ВЕЛОСИПЕД – ПРОФИЛАКТИКА ОТ КОРОНАВИРУСА
🚲 Европейская Федерация велосипедистов с начала пандемии Covid-19 ведёт специальный трекер активности господдержки велотранспорта. Из 49 европейских столиц 17 (35%) анонсировали или ввели различные меры поддержки. Большая часть мер (75%) – это создание инфраструктуры (дорожки, трэки), 19,5% – ограничение движения (знаки, выделенные полосы и проч.)
💰Тройка наиболее вложившихся в велосипедную инфраструктуру стран в разгар пандемии: Финляндия, Италия и Франция. Из анонсированных 2320 км в Европе появилось 1057 км новых велодорожек.
👉Россия в данном трекере не фигурирует, но интерес к велоспорту в пандемию у нас также скакнул. Ozon сообщил о росте продаж велосипедов в июне в 4,5 раза по сравнению с июнем 2019 г.
🚲 Европейская Федерация велосипедистов с начала пандемии Covid-19 ведёт специальный трекер активности господдержки велотранспорта. Из 49 европейских столиц 17 (35%) анонсировали или ввели различные меры поддержки. Большая часть мер (75%) – это создание инфраструктуры (дорожки, трэки), 19,5% – ограничение движения (знаки, выделенные полосы и проч.)
💰Тройка наиболее вложившихся в велосипедную инфраструктуру стран в разгар пандемии: Финляндия, Италия и Франция. Из анонсированных 2320 км в Европе появилось 1057 км новых велодорожек.
👉Россия в данном трекере не фигурирует, но интерес к велоспорту в пандемию у нас также скакнул. Ozon сообщил о росте продаж велосипедов в июне в 4,5 раза по сравнению с июнем 2019 г.
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки консолидируются у уровней предыдущего закрытия
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,2%
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,9%, торгуясь чуть выше $42
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют боковое движение
Основное внимание сегодня:
❗️12.00 мск: индекс экономических настроений в Германии
❗️15.30 мск: индекс потребительских цен в США
Внешний фон на 9.00 мск:
👉Ведущие азиатские площадки консолидируются у уровней предыдущего закрытия
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,2%
👍Фьючерс на Brent прибавляет 0,9%, торгуясь чуть выше $42
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют боковое движение
Основное внимание сегодня:
❗️12.00 мск: индекс экономических настроений в Германии
❗️15.30 мск: индекс потребительских цен в США
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Бокового движения рубля по отношению к основным мировым валютам.
👉 В результате пара доллар/рубль удержит позиции чуть выше 77 рублей
❗️В ходе сессии возможна активизация давления на национальную валюту, что позволит доллару предпринять попытку возвращения в диапазон 77,5-80 рублей.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Бокового движения рубля по отношению к основным мировым валютам.
👉 В результате пара доллар/рубль удержит позиции чуть выше 77 рублей
❗️В ходе сессии возможна активизация давления на национальную валюту, что позволит доллару предпринять попытку возвращения в диапазон 77,5-80 рублей.
#индексМосБиржи #передоткрытием
📌В понедельник индекс МосБиржи подтянулся на 0,4% до 2846 пунктов.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
👉Консолидации российского фондового рынка в начале торгов.
❗️В результате индекс МосБиржи продолжит движение под верхней границей диапазона 2800-2850 пунктов.
❗️В ходе торгов, в случае ухудшения настроений на мировых рынках на фоне публикации статистики, а также возобновления негативной динамики на рынке энергоносителей, продажи в наших акциях могут возобладать, что приведет к продолжению снижения на нашем рынке.
📌В понедельник индекс МосБиржи подтянулся на 0,4% до 2846 пунктов.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
👉Консолидации российского фондового рынка в начале торгов.
❗️В результате индекс МосБиржи продолжит движение под верхней границей диапазона 2800-2850 пунктов.
❗️В ходе торгов, в случае ухудшения настроений на мировых рынках на фоне публикации статистики, а также возобновления негативной динамики на рынке энергоносителей, продажи в наших акциях могут возобладать, что приведет к продолжению снижения на нашем рынке.
#нефть #ходторгов
📌Цены на нефть Brent инерционно отскакивают после вчерашнего снижения. Мы полагаем, что сегодня они попытаются выйти вверх из диапазона 40-42 долл./барр., но на длительный успех не рассчитываем.
❗️Краткосрочные факторы поддержки в виде ограничения предложения ушли. В фокусе — снова перспективы восстановления спроса на фоне второй волны коронавируса.
Неоднородность восстановления мировой экономики и активно растущая добыча Ливии также будут играть против нефти. Уровень 38-40 долл./барр. Brent на этом фоне более оправдан.
📌Цены на нефть Brent инерционно отскакивают после вчерашнего снижения. Мы полагаем, что сегодня они попытаются выйти вверх из диапазона 40-42 долл./барр., но на длительный успех не рассчитываем.
❗️Краткосрочные факторы поддержки в виде ограничения предложения ушли. В фокусе — снова перспективы восстановления спроса на фоне второй волны коронавируса.
Неоднородность восстановления мировой экономики и активно растущая добыча Ливии также будут играть против нефти. Уровень 38-40 долл./барр. Brent на этом фоне более оправдан.
⚡️За прошедшие сутки в России выявлено 13,9 тыс. новых заболевших Covid-19 (по 13,6 тыс. в предыдущие два дня), в том числе — 4,6 тыс. в Москве. Прирост числа инфицированных превышает майские максимумы.
👉Власти пока воздерживаются от ограничений деловой активности и передвижения граждан, ссылаясь на лучшую подготовленность медучреждений.
👉Власти пока воздерживаются от ограничений деловой активности и передвижения граждан, ссылаясь на лучшую подготовленность медучреждений.
ПРОДЛЕНИЕ ГОСПРОГРАММЫ ЛЬГОТОЙ ИПОТЕКИ УВЕЛИЧИТ ЦЕНЫ НА НЕДВИЖИМОСТЬ
🏠Срок действия госпрограммы льготной ипотеки с субсидируемой ставкой в 6,5% планируется продлить до 31 декабря 2021 года, следует из проекта постановления правительства. Объем программы предполагается увеличить с действующего сейчас лимита в 900 млрд рублей до 2,8 трлн рублей. Планируется, что всего программой воспользуются 877 тыс. граждан (224,4 тыс. человек уже воспользовались).
👉Продление госпрограммы льготной ипотеки продолжит стимулировать спрос, что позитивно для строительной отрасли. Расширение спроса снижает вероятность падения цен на новостройки.
❗️В этом году мы пересмотрели прогноз цен на первичном рынке недвижимости в Москве на 2020 год и повысили его. Ожидаем, что среднегодовая цена на квартиры вырастет на 7,5% г/г – до 210,3 тыс. руб./кв. м (предыдущий прогноз предполагал снижение на 3,6% г/г).
🏠Срок действия госпрограммы льготной ипотеки с субсидируемой ставкой в 6,5% планируется продлить до 31 декабря 2021 года, следует из проекта постановления правительства. Объем программы предполагается увеличить с действующего сейчас лимита в 900 млрд рублей до 2,8 трлн рублей. Планируется, что всего программой воспользуются 877 тыс. граждан (224,4 тыс. человек уже воспользовались).
👉Продление госпрограммы льготной ипотеки продолжит стимулировать спрос, что позитивно для строительной отрасли. Расширение спроса снижает вероятность падения цен на новостройки.
❗️В этом году мы пересмотрели прогноз цен на первичном рынке недвижимости в Москве на 2020 год и повысили его. Ожидаем, что среднегодовая цена на квартиры вырастет на 7,5% г/г – до 210,3 тыс. руб./кв. м (предыдущий прогноз предполагал снижение на 3,6% г/г).
АКЦИИ НОВАТЭК — ОДНИ ИЗ НАИБОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫХ В СЕКТОРЕ
📈Новатэк в третьем квартале 2020 года увеличил добычу углеводородов на 3,6% — до 150,4 млн баррелей нефтяного эквивалента. Производство газа выросло на 4,5% к уровню того же периода 2019 года — до 19,13 млрд куб. м.
👉 Продажа газа в отчетном периоде снизилась на 0,8% — до 16,56 млрд кубометров. При этом в России компания увеличила сбыт на 5,1% — до 14,36 млрд куб. м, а за рубежом снизила на 27,6% — до 2,2 млрд кубометров.
👍 Компания радует ростом операционных показателей в 3 квартале. Факт падения объемов реализации на международных рынках связан с тем, что выросли доли прямых продаж Ямала СПГ по долгосрочным контрактам, а на споте — снизились.
❗️28 октября компания опубликует отчетность за 3 кв. Мы ждем улучшения финрезультата по сравнению со 2 кв. В целом акции Новатэк остаются одними из наиболее интересных в секторе за счет понятной и долгосрочной стратегии развития (серийные проекты СПГ). Рекомендуем к покупке с целевой ценой в 1380 руб./акция.
📈Новатэк в третьем квартале 2020 года увеличил добычу углеводородов на 3,6% — до 150,4 млн баррелей нефтяного эквивалента. Производство газа выросло на 4,5% к уровню того же периода 2019 года — до 19,13 млрд куб. м.
👉 Продажа газа в отчетном периоде снизилась на 0,8% — до 16,56 млрд кубометров. При этом в России компания увеличила сбыт на 5,1% — до 14,36 млрд куб. м, а за рубежом снизила на 27,6% — до 2,2 млрд кубометров.
👍 Компания радует ростом операционных показателей в 3 квартале. Факт падения объемов реализации на международных рынках связан с тем, что выросли доли прямых продаж Ямала СПГ по долгосрочным контрактам, а на споте — снизились.
❗️28 октября компания опубликует отчетность за 3 кв. Мы ждем улучшения финрезультата по сравнению со 2 кв. В целом акции Новатэк остаются одними из наиболее интересных в секторе за счет понятной и долгосрочной стратегии развития (серийные проекты СПГ). Рекомендуем к покупке с целевой ценой в 1380 руб./акция.
❗️ПСБ проводит сбор заявок на новый выпуск 3-летних облигаций серии 003Р-03. Ориентир ставки купона - доходность 3-летних ОФЗ +150 б.п. (~6,35%). Мин. объем покупки для участия в размещении - 1,4 млн. руб.
👉Выпуск облигаций ПСБ будет интересен тем, кто ищет инструменты доходнее депозитов. По мере сбора заявок мы ожидаем снижения ориентира по купону.
✅ ПСБ входит в список 11 системно значимых банков и занимает 8-е место по активам (2,2 трлн руб.).
✅Банк законодательно утвержден в качестве опорного банка для реализации государственного оборонного заказа и сопровождения крупных госконтрактов.
✅Рейтинговые агентства позитивно оценивают показатели ПСБ в 2019-2020 гг. Рейтинги ПСБ соответствуют критериям инвестирования пенсионных накоплений, страховых резервов и включения облигаций в Ломбардный список ЦБР.
✅В 1П’20 ПСБ показал рост основных доходов и объема бизнеса. Операционные доходы по МСФО за 6м2020 г. выросли до 50,9 млрд руб. (+51,6% г/г). Прибыль до налогов – 13,3 млрд руб. (+39,5% г/г).
👉Выпуск облигаций ПСБ будет интересен тем, кто ищет инструменты доходнее депозитов. По мере сбора заявок мы ожидаем снижения ориентира по купону.
✅ ПСБ входит в список 11 системно значимых банков и занимает 8-е место по активам (2,2 трлн руб.).
✅Банк законодательно утвержден в качестве опорного банка для реализации государственного оборонного заказа и сопровождения крупных госконтрактов.
✅Рейтинговые агентства позитивно оценивают показатели ПСБ в 2019-2020 гг. Рейтинги ПСБ соответствуют критериям инвестирования пенсионных накоплений, страховых резервов и включения облигаций в Ломбардный список ЦБР.
✅В 1П’20 ПСБ показал рост основных доходов и объема бизнеса. Операционные доходы по МСФО за 6м2020 г. выросли до 50,9 млрд руб. (+51,6% г/г). Прибыль до налогов – 13,3 млрд руб. (+39,5% г/г).
#передоткрытием
Внешний фон на 9.05 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,9%
👍Фьючерс на S&P500 прибавляет до 0,2%
👎Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь в районе $42,2
👉Валюты развивающихся стран консолидируются у уровней закрытия вторника
Основное внимание сегодня:
❗️11.00 мск: выступление главы ЕЦБ К. Лагард
❗️15.30 мск: индекс цен производителей в США
Внешний фон на 9.05 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,9%
👍Фьючерс на S&P500 прибавляет до 0,2%
👎Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь в районе $42,2
👉Валюты развивающихся стран консолидируются у уровней закрытия вторника
Основное внимание сегодня:
❗️11.00 мск: выступление главы ЕЦБ К. Лагард
❗️15.30 мск: индекс цен производителей в США
#рубль #передоткрытием
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Некоторого ослабления российской валюты в начале торгов, что будет способствовать подъему пары доллар/рубль выше 77,1 рубля.
❗️В дальнейшем рубль может продолжить слабеть по отношению к основным мировым валютам на фоне отступления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в диапазон 40-42 доллара за баррель.
❗️Это позволит доллару в ходе торгов предпринять очередную попытку возвращения в диапазон 77,5-80 рублей.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Некоторого ослабления российской валюты в начале торгов, что будет способствовать подъему пары доллар/рубль выше 77,1 рубля.
❗️В дальнейшем рубль может продолжить слабеть по отношению к основным мировым валютам на фоне отступления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в диапазон 40-42 доллара за баррель.
❗️Это позволит доллару в ходе торгов предпринять очередную попытку возвращения в диапазон 77,5-80 рублей.
#акции #облигации #передоткрытием
📌Во вторник индекс МосБиржи снизился на 0,6%, до 2829 пунктов, а кривая доходности ОФЗ сместилась вниз, на 1-2 б.п.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Движения индекса МосБиржи в середине диапазона 2800-2850 пунктов с попытками ухода к его нижней границе.
👉В текущих условиях нашим базовым сценарием на ближайший месяц по-прежнему остается развитие коррекционных настроений на рынке, с сохранением точечного спроса на акции. Поддержку отдельным историям может оказать старт сезона отчетности во второй половине месяца.
❗️С учетом рисков снижения нефтяных цен и ослабления рубля для 10-летних ОФЗ считаем актуальным диапазон доходности 5,95 – 6,15% годовых.
📌Во вторник индекс МосБиржи снизился на 0,6%, до 2829 пунктов, а кривая доходности ОФЗ сместилась вниз, на 1-2 б.п.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Движения индекса МосБиржи в середине диапазона 2800-2850 пунктов с попытками ухода к его нижней границе.
👉В текущих условиях нашим базовым сценарием на ближайший месяц по-прежнему остается развитие коррекционных настроений на рынке, с сохранением точечного спроса на акции. Поддержку отдельным историям может оказать старт сезона отчетности во второй половине месяца.
❗️С учетом рисков снижения нефтяных цен и ослабления рубля для 10-летних ОФЗ считаем актуальным диапазон доходности 5,95 – 6,15% годовых.
#нефть #ходторгов
📌Ближайший фьючерс на нефть Brent держится чуть выше 42 долл./барр.
👉Сегодня в фокусе данные от API, завтра – от Минэнерго, которые отразят эффект от остановки добычи из-за урагана. Временно это может оказать нефти поддержку, но фундаментально спрос все равно останется ниже уровня прошлого года. Перспективы его быстрого восстановления в следующем году из-за ухудшения ситуации с коронавирусом сомнительны .
❗️Мы продолжаем ждать нефть Brent в диапазоне 40-42 долл./барр.
📌Ближайший фьючерс на нефть Brent держится чуть выше 42 долл./барр.
👉Сегодня в фокусе данные от API, завтра – от Минэнерго, которые отразят эффект от остановки добычи из-за урагана. Временно это может оказать нефти поддержку, но фундаментально спрос все равно останется ниже уровня прошлого года. Перспективы его быстрого восстановления в следующем году из-за ухудшения ситуации с коронавирусом сомнительны .
❗️Мы продолжаем ждать нефть Brent в диапазоне 40-42 долл./барр.
⚡️За сутки число новых инфицированных Covid-19 в России выросло до 14,2 тыс. человек (13,9 тыс. накануне), в том числе в Москве – 4,6 тыс. Общее число активных случаев – 277,5 тыс. человек. Выздоровели с начала пандемии 1,2 млн., скончались 23,2 тыс.
❗️Минздрав сообщил, что коечный фонд для пациентов с коронавирусом уже занят практически на 90%. Еще 20% составляет резерв, который сейчас занят пациентами с легкой формой болезни.
❗️Минздрав сообщил, что коечный фонд для пациентов с коронавирусом уже занят практически на 90%. Еще 20% составляет резерв, который сейчас занят пациентами с легкой формой болезни.
#индексМосБиржи #ходторгов
📌В рамках последних пяти сессии индекс МосБиржи отступил ниже 2850 пунктов и закрепился под этой отметкой. Все попытки восстановления пока безрезультатны.
❗️Как мы писали ранее, данный фактор говорит в пользу продолжения нисходящей динамики на нашем рынке, целью которой может выступить район 2700-2750 пунктов.
❗️Еще одним подтверждением данного сценария может стать снижение рынка ниже минимумов понедельника, установленных индексом МосБиржи в районе 2811 пунктов.
📌В рамках последних пяти сессии индекс МосБиржи отступил ниже 2850 пунктов и закрепился под этой отметкой. Все попытки восстановления пока безрезультатны.
❗️Как мы писали ранее, данный фактор говорит в пользу продолжения нисходящей динамики на нашем рынке, целью которой может выступить район 2700-2750 пунктов.
❗️Еще одним подтверждением данного сценария может стать снижение рынка ниже минимумов понедельника, установленных индексом МосБиржи в районе 2811 пунктов.
💡ОБЛИГАЦИИ ГРУППЫ ВИС: ПРОГНОЗ СТАБИЛЬНЫЙ
💡Продолжая тему первичного рынка облигаций, рассказываем о бумагах Группы ВИС. Ориентир ставки купона содержит премию 150 б.п. к доходности облигаций строительных компаний с аналогичным уровнем кредитного рейтинга (ПИК, ЛСР, СЭТЛ).
📌Группа ВИС – холдинг, профиль которого строительство и эксплуатация промышленных, а также инфраструктурных объектов на территории РФ на основе соглашений о ГЧП.
👍Кредитный рейтинг, полученный от АКРА, – "А(RU)", прогноз – «стабильный». Выручка компании за 2016-2019 годы – в среднем 20 млрд руб. в год. Показатель рентабельности по EBITDA – около 12%. База подписанных контрактов обеспечивает строительный дивизион компании заказами до 2025 г.
💰Финансовый долг компании ¬17,7 млрд руб., (по 26% - кредиты ВТБ и ГПБ, 31% - облигации, размещенные в июне 2020 г. по закрытой подписке, 14% - связанные стороны.) График погашения долга долгосрочный. В 2020 – 2022 гг предстоят выплаты на 1,9 – 2,4 млрд руб. в год.
💡Продолжая тему первичного рынка облигаций, рассказываем о бумагах Группы ВИС. Ориентир ставки купона содержит премию 150 б.п. к доходности облигаций строительных компаний с аналогичным уровнем кредитного рейтинга (ПИК, ЛСР, СЭТЛ).
📌Группа ВИС – холдинг, профиль которого строительство и эксплуатация промышленных, а также инфраструктурных объектов на территории РФ на основе соглашений о ГЧП.
👍Кредитный рейтинг, полученный от АКРА, – "А(RU)", прогноз – «стабильный». Выручка компании за 2016-2019 годы – в среднем 20 млрд руб. в год. Показатель рентабельности по EBITDA – около 12%. База подписанных контрактов обеспечивает строительный дивизион компании заказами до 2025 г.
💰Финансовый долг компании ¬17,7 млрд руб., (по 26% - кредиты ВТБ и ГПБ, 31% - облигации, размещенные в июне 2020 г. по закрытой подписке, 14% - связанные стороны.) График погашения долга долгосрочный. В 2020 – 2022 гг предстоят выплаты на 1,9 – 2,4 млрд руб. в год.
❓ЭРА НЕФТИ: ЗАКАТ ИЛИ РАССВЕТ
🛢Три мастодонта отрасли (ВР, МЭА и ОПЕК) разошлись в долгосрочных оценках мирового спроса на нефть. ВР вообще не ждет возврата к пиковым уровням 2019 г., а МЭА и ОПЕК, напротив, прогнозируют еще 20 лет роста потребления.
👉Логика ВР состоит в том, что завершается эпоха зависимости от ископаемого топлива, доля нефти в мировом энергобалансе с текущих 33% снизится до 24% к 2050 г.
👉МЭА и ОПЕК не ждут, что эра нефти завершится в ближайшие годы, напротив – пик потребления ожидается к 2040 г.
💪ОПЕК рисует наиболее радужный прогноз, делая ставку на уверенное восстановление спроса на нефть с 2022 г. Оно должно случиться за счет возобновления темпов экономического роста в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке, а также за счет резкого роста в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях – автотранспорте и авиаперевозках.
🛢Три мастодонта отрасли (ВР, МЭА и ОПЕК) разошлись в долгосрочных оценках мирового спроса на нефть. ВР вообще не ждет возврата к пиковым уровням 2019 г., а МЭА и ОПЕК, напротив, прогнозируют еще 20 лет роста потребления.
👉Логика ВР состоит в том, что завершается эпоха зависимости от ископаемого топлива, доля нефти в мировом энергобалансе с текущих 33% снизится до 24% к 2050 г.
👉МЭА и ОПЕК не ждут, что эра нефти завершится в ближайшие годы, напротив – пик потребления ожидается к 2040 г.
💪ОПЕК рисует наиболее радужный прогноз, делая ставку на уверенное восстановление спроса на нефть с 2022 г. Оно должно случиться за счет возобновления темпов экономического роста в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке, а также за счет резкого роста в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях – автотранспорте и авиаперевозках.
"Владимир Евтушенков может увести Тинькофф Банк у «Яндекса»", пишет The Bell. Следим за развитием событий
#передоткрытием
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,7%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,2%
👉Фьючерс на Brent снижается на 0,1%, торгуясь в районе $43,3
👎Валюты развивающихся стран умеренно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
❗️15.30 мск: индекс производственной активности ФРБ Филадельфии
Внешний фон на 9.00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,7%
👎Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,2%
👉Фьючерс на Brent снижается на 0,1%, торгуясь в районе $43,3
👎Валюты развивающихся стран умеренно ослабевают
Основное внимание сегодня:
❗️15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице в США
❗️15.30 мск: индекс производственной активности ФРБ Филадельфии