🇷🇺 Пара слов о текущей ситуации на рынке вторичного жилья

Не так давно из каждого околоэкономического утюга неслась мантра: так как инфляция в России имеет немонетарные причины, то жесткая монетарная политика приведет к разгону инфляции. Давайте посмотрим на первых ласточек этого самого «разгона» на примере рынка вторичного жилья.

По данным «Ъ»: квартиры продаются сложнее и дольше, даже с дисконтом. Из-за высокой ставки ЦБ спрос упал сразу из-за 2-х связанных причин: кредиты стали дороже, а вклады заметно привлекательнее. Следовательно, упал спрос при, плюс-минус, том же объеме предложения. Чувствуете, обещанным «разгоном инфляции» запахло?

Теперь к цифрам:

👉 «Яндекс Недвижимость»: за период с января по октябрь 2024 года в 14 городах - миллионниках, а также в Московской и Ленинградской областях, квартиры на вторичном рынке продаются, в среднем, за 74 дня. Это на 35% дольше, чем в 2023 году. «ЦИАН»: квартиры в тех же регионах продаются только за 130 дней.

👉 Продавцы квартир на вторичном рынке начали медленно снижать цену. Пока еще робко, но дисконт уже составляет, в среднем, от 3% до 5%: 72% продавцов снизили цены на 3%, 14% - на 4-9%.

👉 «Росреестр»: за январь – сентябрь 2024 года в Москве объем сделок на вторичном рынке жилой недвижимости снизился на 20,3%, до 101 700 сделок за 9 месяцев.

Таким образом, в крупных городах мы видим падение спроса на вторичную жилую площадь, более долгий цикл сделок и небольшие дисконты. Граждане предпочитают не брать дорогие кредиты, а несут деньги на вклады под высокие проценты. Большую роль внесло и сворачивание части стимулирующих льготных ипотечных программ. Чувствуете, снова запахло «неработающей ставкой ЦБ»?

Если говорить объективно, то в ситуации есть как плюсы, так и минусы. Основные из них:

1️⃣ Основной плюс – спрос на «вторичку» сбили, что затормозит рост цен.

2️⃣ Основной минус, - это снижение произошло за счет переноса спроса в будущее (отложенного спроса), который при снижении ставок, не одномоментно, но все же выплеснется на рынок, увеличивая риски повторного разгона инфляции. Причем, чем большим шагами будут снижать ставку, тем резче наступит этот момент. При растянутом и постепенном снижении ставки «вторую волну» можно сделать менее резкой и сбить темп. Поэтому, вопреки доброй русской традиции нашего ЦБ, ставку я бы снижал очень и очень постепенно.

@m0sblog

Из жизни дебилов-релокантов.

🇷🇺 Приятное лифтовое импортозамещение

Лифты и эскалаторы Otis известны широко. Компания делала большие деньги в России, но в марте 2022 года остановила производство, а в июле заявила об уходе и продаже бизнеса. 27 июля 2022 года российский бизнес компания продала холдингу S8 Capital Армена Саркисяна.

Переход к новому владельцу двух заводов с сопутствующими активами и технологиями потребовал не только перезапуска производства, но и масштабного ребрендинга. Западный менеджмент думал, что Meteor Lift (такое название выделенный российский сегмент получил после продажи) загнется без иностранных комплектующих и технологий, однако российский менеджмент уперся и запустил производства и даже приступил к новым разработкам. На этот раз без помощи иностранцев.

Третьего дня Meteor Lift на заводе в Санкт-Петербурге запустил серийное (!) производство нового лифта собственной разработки – Meteor EVO NG. Новая модель состоит на 80% из российских комплектующих, а через 2 года компания планирует собирать новые лифты из полностью отечественных компонентов. Этому поспособствует запуск нового дочернего предприятия. Оно покроет оставшиеся 20%, которые сегодня производитель закупает за пределами Родины.

Почему-то эффективные компании открывают новые производственные линии, улучшают товары и планируют открывать новые производства, несмотря на все высокие "заградительные" ставки ЦБ. Неэффективные больше ноют. Но, конечно, никто бы ни из первых, ни из вторых не отказался от дешевых кредитов, - весь вопрос исключительно в эффективности ведения бизнеса.

@m0sblog

🇷🇺 Железнодорожная логистика СПГ

В прекрасном городе Новозыбков (Брянская область) – столице одноименного района, - появилась своя птица Феникс. На заводе «НовоТехРейл», - прежнее название «Новозыбковский машиностроительный завод», - которое недавно находилось на грани банкротства и на котором трудятся 712 человек, началось серийное (!) производство специальных вагонов – цистерн для транзита СПГ по железным дорогам. Первые выпущенные изделия уже распроданы.

В последнее время много новостей, связанных с транспортировкой СПГ по морю. Но не стоит сбрасывать со счетов и железнодорожную логистику.

Во-первых, некоторую часть добываемого вдали от портов газа можно сжижать рядом с добывающими мощностями и уже готовый товар перевозить к портам, заменив подобным способом привычные газопроводы. Это выгодно как с точки зрения экономии на логистических плечах, так и с точки зрения безопасности. Приморские заводы СПГ более уязвимы для потенциальных атак неприятеля, чем находящиеся дальше от береговой линии.

Во-вторых, можно доставлять СПГ в тот же Китай, Европу или Среднюю Азию, дополнительно к прокладке газопроводов, по железной дороге, которая не привязана к одному виду продукции и, следовательно, более универсальна в случае изменения маршрута или падения спроса. Также подобное решение способно обеспечить безопасность транзитных маршрутов в случае морской блокады России или Китая.

В-третьих, железнодорожные цистерны для СПГ могут стать выгодным экспортным товаром. В мире есть страны, которые также (и по тем же самым причинам, что и мы) смогли бы обезопасить экспортные и внутренние поставки газа.

В-четвертых, есть прямая необходимость доставлять газ в отдаленные регионы России и увеличивать их газификацию. Сегодня туда или тянут дорогие трубы, или вовсе отказывают в газификации по вполне понятным причинам дороговизны и связанной с ней неэффективности. В это же время железная дорога более распространена, чем газопроводы, а проложить ее выглядит более эффективным за счет её большей универсальности, чем прокладывать отдельный газопровод для только одного вида продукции.

Подобное логистическое решение могло бы стать дополнительным фактором развития внутрироссийской транспортной доступности и железнодорожной логистики, которая, в свою очередь, быстро развивает все населенные пункты – спутники на пути следования.

@m0sblog

Цифры подтверждают: зумеры богаче, чем о них думают

Представителей поколения зумеров, то есть тех, кто родился с 1997 по 2012, уже два миллиарда человек. Через несколько лет они будут составлять до половины всех потребителей.

У них уже больше денег, чем у их родителей. Но они хотят еще больше.

Богаче миллениалов

К 25 годам зумеры зарабатывают примерно на 50% больше, чем беби-бумеры в том же возрасте, и уже обогнали миллениалов. Все с учетом инфляции.

Сегодня чистый доход молодых французов (16-24 года) достигает 92% от среднего по стране, а в США их зарплата выросла на 13% за год. Для сравнения, у тех, кто постарше – только на 6%.

Но тенденция глобальная: зумеры стремительно богатеют.

Среди зумеров больше собственников недвижимости, чем среди миллениалов в их возрасте. Даже при рекордно высоких ценах.

Они хотят быть еще богаче

Большинство зумеров хочет стать финансово независимыми уже к 30 годам. Самым зрелым из них сейчас 28.

Каждое поколение понимает финансовую независимость по-своему. Им требуется на треть больше денег, чем миллениалам, и почти в полтора раза больше, чем поколению X.

Это значит, что они продолжат поднимать планку доходов там, где другие бы остановились.

Согласно отчету Randstad Workmonitor за 2023 год, 30% зумеров берут подработки, а еще 32% стараются брать больше часов работы, чтобы быстрее достичь финансовых целей.

Этот зарплатный сдвиг влияет на образование. Зумеры все меньше выбирают гуманитарные специальности и ориентируются на те, что приносят доход.

Почему так

Вероятнее всего, погоня за деньгами вызвана двумя факторами:

1. Наследие кризисов. Многие зумеры, будучи детьми, помнят рецессию 2008 года. Они наблюдали, как родителям приходилось выкручиваться, а потом сами нашли первую работу аккурат под начало пандемии.

В глобальном опросе Cigna 39% зумеров назвали финансовую нестабильность главным фактором стресса, что превышает уровень всех предыдущих поколений.

2. Самое время. В развитом мире уровень безработицы среди молодежи опустился до 13% – это самый низкий показатель с 1991. В России он еще ниже – 5,1% в 2023. Даже в странах с традиционно высоким уровнем безработицы все стало лучше – в Греции он упал вдвое.

Зумеры чувствуют, что работодатели готовы платить, и значит, можно просить больше.

🇪🇺 Непростые времена начались для рынка европейских акций. В их метрополии, - США, - избрали Трампа, и рынок колониальных акций пошел вниз.

Основное опасение у европейских инвесторов вызывает перспектива торговых войн, которые Трамп развяжет не только против Поднебесной и Ирана, но и против Европы. Эти опасения не беспочвенны и справедливы.

Правда, чем принципиально негативные последствия для европейской промышленности и экономики от предстоящей торговой войны Трампа против Европы будут отличаться от деиндустриализации и уничтожения предприятий в Старом Свете при Байдене, - мне неясно. Но европейским инвесторам, которые ставят на ещё более негативный сценарий, виднее, - в конце концов, раздевают именно их.

Как по мне, различается только повод для этого экономического стриптиза с включенной функцией разбоя.

@m0sblog

***
Перестанем ржать и оценим данную дебильную на первый взгляд рекламу, ув. друзья, как маленький шедевр суггестии:

1) Впереди ужасы, о которых вы уже слышали - только ещё ужасней
2) Всё даже ужасней, чем вы прочли только что
- потому что
3) Вы даже не догадываетесь, какие ужасы будут ещё
4) Но вы можете спастись, если придёте к нам (и мы занесём вас в базу пугливых лохов и найдём как использовать)
5) Кстати, там Трамп ещё и эксклюзивные подробности своего плана слил.

И самое офигенное (хотя это и не бросается в глаза) - даже непонятно, о какой стране речь. "Доллар по 120", "ЦБ", вот это всё.

И лишь едва торчащие ушки "в Украине" выдают, что повелители могучих инсайдов сидят в Конотопе.

🇷🇺 Пара слов о новых запретах на бирже

Иностранные ценные бумаги, за исключением стран ЕАЭС, с 1 января 2025 года будут доступны только для квалифицированных инвесторов, сообщает ЦБ.

Мера, на мой субъективный взгляд, непопулярная (вот предвижу реакцию инвесторского сообщества), но необходимая и запоздалая в период деглобализации.

Это нужно было делать раньше, тогда неквалы не сидели бы в "заморозке".

Да, конечно, любые всегда запреты и ограничения можно обойти, но есть принцип "воронки": каждое дополнительное действие отсеивает часть пользователей.

Моё ИМХО: простые обыватели (в большей своей массе; конечно, конкретно ты — не такой/не такая 😉) - дети. Их нужно оберегать от излишних рисков. Полностью стерильную атмосферу, конечно, тоже создавать не нужно, но и баловаться с розеткой давать не стоит.

Да, человек может быть взрослым дядей и гением квантовой механики, но не уметь правильно включать стиральную машину.

Поэтому доступ к более рискованным активам (а риски, связанные с геополитикой, в полной мере увеличивают инвесторские риски в зарубежные активы) следует выдавать только тем, кто имеет возможность эти риски профессионально оценить и захеджировать.

Иначе мы получим вагон и маленькую тележку тех, кто риски считать не умеет, чувствует себя идейным наследником Баффета, но обвинять в своих торговых неудачах будет государство. А оно государству надо? 🤷

@m0sblog

🇷🇺 У меня нескромный вопрос: а ЦБ должен держать курс рубля?

Он может это делать, нещадно паля запасы ради прибыли спекулянтов на Форекс и лишая страну дополнительной возможности нивелировать действительно серьезные валютные риски. Но должен ли он это делать?

И на сколько дней у ЦБ есть запасы? Зачем их палить об спекулянтов, когда есть более простые и действенные инструменты, в крайнем случае, - вроде продажи экспортной выручки?

У нас в стране, если мне память не изменяет, плавающий курс валюты.

Как по мне, претензия звучит в духе: а почему Степаныч не продал свои 2 доллара, чтобы удержать курс евро 🤷

P.S. А почему нет новости, что такой курс на Форексе (!) держался секунды, и затем снова ушел ниже 100? Для дешёвого хайпа? 😉

P.P.S. Допустим, доллар перешёл за 100 рублей. Мне интересно, дальше что случилось сверхплохого? Почему мы молимся на этого тельца, и при этом хотим дедолларизации? 🤷

@m0sblog

🇷🇺 Пара слов о привычке курильщика, экономике выздоравливающей страны и одной инвестиционной рекомендации

За первые 9 месяцев 2024 года Россия импортировала из Турции на 25% меньше табака и табачной продукции, чем годом ранее. Это минимум за прошедшую трехлетку. Импорт составил 20,94 миллиона долларов.

При этом мы остаемся в пятерке крупнейших покупателей турецкого табака с 5,4% долей их экспорта.

В турецком экспорте табака в нашу страну есть одна замечательная тенденция, которое нужно скорее и по-максимому распространить на все страны, которые относятся к геополитическим противникам Родины, и на их экспорт в нашу страну.

Россия все больше покупает разнообразного сырья, но сокращает импорт готовой продукции. При этом, на экспорт мы поставляем (постепенно и ещё не в полном объеме, но все же) все более сложную продукцию с большей добавленной стоимостью.

Например, тот же турецкий табак. Российские импортеры почти не закупают в Турции готовую табачную продукцию, вроде сигар и сигарет. Из всего объема этой вредной продукции за первые 9 месяцев 2024 года импорт из Турции табакосодержащих товаров конечного потребоения составил всего 190,5 тысяч долларов. То есть мы закупаем именно сырье, из которого затем у себя делаем готовую продукцию с хорошей добавленной стоимостью.

Если взглянуть на историю, то подобное экономическое поведение (марксисты называют его неравным обменом) стало (кроме прямого ограбления) главной причиной возвышения сперва европейских империй, а затем и США. Берешь сырье с минимальной добавленной стоимостью, в обмен завозишь товары с большей добавленной стоимостью.

Например, по итогам 2023 года среди основных экспортных товаров России в торговле с Турцией стали (кроме нефти, пшеницы и газа): сталь и железо на 3,1 миллиарда долларов, алюминий на 1,3 миллиарда (напомню, алюминий не просто так называют "твердым электричеством"), растительные масла (на 444 миллиона).

Жаль, что мы пока не пришли к тому же принципу (выгодного неравного обмена) с нашими геополитическими нетоварищами по всей номенклатуре импорта. По многим позициям мы находимся как раз с неправильной стороны того самого неравного обмена. Но ситуация стремительно меняется, - особенно, за последние лет 5. Так что российский экспорт все больше разбавляется товарами с высокой добавленной стоимостью, - и это благо.

Лучше поставлять моторные масла или дизель вместо нефти, удобрения или гелий вместо природного газа, муку вместо пшеницы и так далее. Любой дополнительный шаг по цепочке усложнения импорта - благо для страны и нашего будущего.

А теперь к инвестициям. Курить - плохо и дорого. Эта привычка медленно, но верно, используя эффект и мощь сложного процента, убивает человека. Если курите, то скорее избавляйтесь от этой дурной привычки. Сэкономленные деньги лучше потратьте на себя, родных, детей или инвестиции, - во вашему усмотрению.

Мой совет можно считать своего рода индивидуальной инвестиционной рекомендацией: сэкономленные на табаке и последующем лечении от злоупотребления деньги вложите в свое настоящее и будущее.

@m0sblog

Говорят Шахназаров тут к Владимиру Владимировичу обратился на тему ютуба, мол, давайте перестанем замедлять. И якобы даже где-то у операторов что-то начало грузиться.

Ну, тут поскольку я практически не воспринимаю видеоформат - мне без разницы, что тот ютуб есть, что его нет. Даже если со своей стороны РКН его и разблокирует после распоряжения сверху (хотя может быть такого и не поступит). В любом случае гуглу с его ютубом по-прежнему желаю опустошающего пожара в датацентрах 😁

С их политикой рекомендаций только этого и достойны.

@it_vatnik

Кстати, напомню уважаемым читателям (в связи со вчерашней новостью): формально, депозитарные расписки (АДР, ГДР) российских компаний на иностранных биржах можно приравнять к ценным бумагам иностранных эмитентов из-за компании-прослойки, выпускающих эти расписки (иностранный банк или, реже, биржа или фонд).

Некоторым группам инвесторов и раньше было запрещено владеть ценными бумагами иностранных эмитентов. Например, к такой группе относились (и относятся) госслужащие. Поэтому инвестиции в АДР и ГДР для них были закрыты.

Теперь, кроме эмитентов из ЕАЭС, россиян - неквалов в этом моменте приравняли к госслужащим. Как по мне, вполне адекватное решение (обоснование - см. выше по ссылке).

Это информация для раздумий тем, кто еще держит у себя подобный риск.

@m0sblog

🇷🇺 Вчера околоэкономические каналы заламывали руки и кляли ЦБ, увидев на пару секунд на Форексе доллар по 100 рублей

Истерикой популистов был удовлетворен. А реакцией сограждан, молящихся на "грязную зеленую бумажку" расстроен

Но давайте посмотрим, каким валютам еще помешал российский ЦБ. Оказывается, вчера доллар продолжил укрепляться ко всем ключевым мировым валютам (см. график)

Наверное, курсы других валют внутри чужих бирж тоже обязан был поддерживать российский ЦБ, паля все свои запасы о спекулянтов Форекса. Ну, а как иначе-то?

Господи, почему у солидного кол-ва сограждан настолько колониальное мышление, что мы действительно ассоциируем уровень жизни с курсом доллара, доля которого в нашем импорте стремится к минимальным значениям?!

Хуже, чем в России, в этом вопросе - только в других странах СНГ, - там вообще мыслят о ценах товаров длительного потребления исключительно в "валюте". Хотя и у нас я подобное помню, - слава Всевышнему, что мы давно прошли хотя бы эту стадию

@m0sblog

🇪🇸 В Испании хорошо!

Если вы думали, что право частной собственности (незыблемое, по мнению либералов право, которому нам, отсталым, надо учиться у Европы, - ага-ага!) в Старом Свете отменили только в отношении России и русских, то это не так. Самих европейцев этого права тоже лишили.

Например, третьего дня испанская полиция арестовала женщину, которая вернулась в свой дом, захваченный мигрантами

«Они (полицейские, - прим.) постучали в дверь, ударили нас, задержали и вернули сквоттеров»

По испанским законам собственник не может выгонать из дома людей, если они прожили в доме 48 часов

Проблема фактического лишения частной собственности в Испании стала настолько привычной, что там есть даже курсы по захвату жилья (часто бывших арендаторов). Людей учат как выбрать квартиру, включить электричество и не дать себя выгнать

Логично, что в Испании резко сократилось строительство нового жилья из-за таких захватов. Кому хочется отдавать деньги, если института частной собственности, де-факто, нет?!

@m0sblog

Пара слов об обратной стороне Силы

Всегда писал, осмысленно повторяя за классиками: у каждого решения и процесса есть положительные и отрицательные стороны. Главное, чтобы, в итоге, баланс был положительным.

Охлаждение экономики, с помощью которого ЦБ сдувает пузыри ликвидности и не дает населению, у которой основной доход домохозяйства зависит от зарплаты, а не от переоценки абсорбирующих инфляцию активов, чрезмерно терять покупательную способность дохода, начинает работать. В текущих исключительных условиях без угрозы для страны немонетарные причины инфляции (а их преобладающее большинство) устранить невозможно, поэтому приходится тушить пожар тем, что есть в распоряжении, – монетарными методами. Обычно, я заканчиваю обсуждение вопроса высокой ставки где-то на этом месте.

Теперь взглянем на ситуацию со ставкой с другой стороны. Тормозит ли высокая ставка инвестиционные процессы? Конечно, это одно из следствий от повышения ставки. Излишняя ликвидность изымается из системы и только в малой степени идет на потребление и на развитие компаний и бизнесов. Ставка заставляет ликвидность аккумулируется, преимущественно, на счетах. Перегрев экономики остужают, но получают дополнительные риски в будущем. Но эти риски обсудим в другой заметке.

Если оставить за бортом плач и ной неэффективных компаний, то на палубе останется действительно сворачивание потребительской активности и уменьшение инвестиций в новые и существующие проекты. Это снижение, безусловно, будет тормозить рост экономики. Поэтому оно наносит удар по целям и задачам некоторых отдельных ведомств и министерств. Мы же помним, что вся структура крепкого государства – это огромное количество балансов, одним из вариантов которых является система, - даже институт, - сдержек и противовесов.

Например, высокая ключевая ставка, буквально, избивает цели и задачи Министерства Экономического Развития. Глава министерства Решетников:

«В следующем году мы ожидаем замедление инвестиционной активности на фоне высокой стоимости как заемного финансирования, так и отвлечения средств предприятий на депозиты. Видим замедление потребительской активности. Активно обсуждаем сейчас эти вопросы на площадке правительства и Банка России».

Справедливо ли он оценивает перспективу следующего года? Более чем!

И что он делает? Публично клянет Набиуллину? Требует ее отставки? Нет, он понимает, как устроено крепкое государство, понимает цели и задачи ЦБ, понимает причины и следствия процесса. Поэтому он предлагает найти баланс, который был бы выгоден (точнее, - одинаково невыгоден) обоим ведомствам: как ЦБ с их KPI по таргетированию инфляции, так и экономическому развитию, - его, Решетникова, KPI.

«Ищем (с ЦБ, - прим) баланс между экономическим ростом и задачей по снижению инфляции. Отчетливо понимаем, что в попытках замедлить инфляцию можно поставить под угрозу долгосрочный экономический рост».

Вижу такой подход к снаряду здравым, так как речь не идет об «отнять и поделить», - прошу прощения, - «напечатать и раздать» (хотя, это синонимы). Речь идет о перебалансировке экономики России, чтобы получившийся консенсус не устраивал в одинаковой степени обе стороны, и поэтому привел к наилучшему решению для граждан.

К слову, попытки министерств искать с ЦБ компромиссы вместо очередной истерики в СМИ говорит о крепких позициях Набиуллиной в «коридорах власти». Для сомневающихся напомню, что она – ставленник Верховного, который, по факту, единственный, перед кем она отвечает, так как Дума (как единый орган власти) полностью лояльна В.В. Путину.

@m0sblog

Перед вами на скриншоте представлено политическое самоубийство президента Абхазии. Аслан Бжания после публикации этого заявления мгновенно превратился в политический труп.

Он политический труп для России, поскольку сыграл против наших интересов.

Он политический труп для Абхазии, потому что проявил слабость и теперь либо будет в итоге сметен толпой, либо превратится в управляемого и никем не уважаемого проводника интересов оппозиции.

Впрочем, все написанное выше можно выразить куда короче. Одной-единственной фразой:

"Президент Абхазии Аслан Бжания сделал Януковича".

🇷🇺 Пара слов о свежей статистике перехода на рубли в международных расчетах

Тут даже я готов крикнуть "Гойда!". Рубль серьезно укрепляет международные позиции.

По данным ЦБ, рубль в сентябре 2024 года занял рекордную долю в экспортных сделках со странами Америки - 42,3% против 21,5% в августе 2024 года. Выросло и использование российской валюты при российском экспорте в страны Азии (+3,3 процентных пункта), страны Карибского бассейна (+1,7 процентных пункта) и Океании (+8 процентных пункта). Все по отношению к августу.

Но без второй части статистики кричать "Гойда!" было бы нелепо, поэтому - получите и распишитесь.

Рубль стал главной валютой при оплате и российского импорта. Наши импортёры использовали рублёвый расчет в 45,2% сделок покупки иностранных товаров и услуг из стран Азии, в 72,1% - из Африки, в 58,1% - из Европы, в 71,7% - из Океании.

Вопреки гнусным слухам, рубль успешно находит себя в международной торговле. Но мне больше нравится даже не сам факт торговли за рубли, а положительная динамика этого процесса.

К слову. Если кто не знает, то технически всю эту международную торговлю поддерживает и обеспечивает ненавидимый некоторыми оголтелым гражданами ЦБ.

В том числе, и через создание валютных свопов, и через контроль и курирование международных финансовых коридоров, через согласование и проработку подключения разных национальных платежных систем, и так далее, и тому подобное. А так - да, "бесполезный и вредный орган", ага-ага. 🤷

Но не только ЦБ. К этому положительному тренду приложили руки почти все экономические ведомства и, конечно, МИД.

Так что мы видим результат огромной сплочённый работы огромного количества чиновников.

Ах, да, простите, - "паразитов на белом и благородном теле России" и "эксплуататоров доброго русского трудяги". 🤷🤦

@m0sblog