#eps #sp500 #nasdaq #акции #доходы

📍Ожидается, что в следующем году доходы компаний, входящих в индекс S&P 500, увеличатся на 18%. В сочетании со спекулятивной составляющей это может привести к росту индекса примерно на 25%, что соответствует уровню около 7000 пунктов к концу года.
📍Как-то слишком все очевидно, чтобы быть правдой.
@khtrader

#финансы #ставка #фрс #sp500 #инфляция

Финансовые условия в США продолжают смягчаться, что затрудняет объяснение решения ФРС о снижении ставки сразу на 0,5%. Рынки не требовали таких действий, а инфляция еще не стабилизировалась на уровне целевых показателей регулятора. Это решение явно продиктовано скрытыми мотивами — возможно, политическими соображениями или интересами эстеблишмента. Однако нельзя исключать и того, что ФРС уже осведомлена о надвигающихся проблемах и стремится действовать на упреждение.
@khtrader

#акции #трежерис #sp500 #занятость #riskoff

📍Интересный график демонстрирует взаимосвязь между занятостью в США и распределением активов между акциями и 10-летними казначейскими облигациями. Исторически, снижение занятости неизменно приводит к перетоку капитала из акций в долгосрочные трежерис. Такая смена аллокации обусловлена тем, что падение занятости, как правило, сигнализирует о приближении рецессии, сопровождаемой дефляционными тенденциями и снижением процентных ставок, что соответствует режиму "risk-off" на финансовых рынках.
📍На мой взгляд, несмотря на текущий рост фондового рынка, мы уже вошли в режим "risk-off", и это, вероятно, является одной из ключевых причин резкого снижения ставки ФРС.
@khtrader

В свежем выпуске с еженедельным анализом и прогнозном сделал акцент на решение ФРС: историческая связь ставок и финансовых условий, связь с индексом S&P500.

Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader

#германия #экономика #производство #европа #ес #промышленность

📍Промышленность Германии исторически ориентирована на Китай и зависит от машиностроения, а также от дешевых энергоресурсов из РФ. Однако, в последние годы Германия сталкивается с серьезными вызовами: теряет позиции на мировом авторынке, экономический рост Китая замедляется, а санкции ограничили доступ к российской энергии. В результате с 2018 года немецкая промышленность существенно отстает от глобальных трендов, и, судя по текущим тенденциям, восстановление в обозримом будущем маловероятно.
📍Тем не менее, с учетом того, что на сектор услуг приходится около 70% экономики страны, проблемы в промышленности являются поводом для беспокойства, но не представляют критической угрозы для всей экономики Германии.
@khtrader

#финансы #пенсия #портфель #акции

В точку :)
@khtrader

#ставка #доходы #акции #фрс #sp500 #eps

Еще один график на тему корреляции учетной ставки ФРС и фондового рынка США. Синей линией с продлевающей ее пунктирной нанесена ставка ФРС с прогнозом, красная область - это ожидаемый EPS на год вперед. Как видим, с учетом корреляции, снижение ставки скорее плохо, чем хорошо для рынка акций. А вот облигации вполне могут стать выгодным вложениям на следующий год.
@khtrader

#ввп #прогноз #индия #китай #сша

Глядя на прогноз ВВП Индии, можно предположить, что покупка активов фондового рынка этой страны будет актуальной идей еще долго.
@khtrader

#ставка #фрс #инфляция #sp500 #экономика #труд

Мысли об агрессивном снижении ставки ФРС: исторические корреляции, к чему может привести и возможные причины - https://youtu.be/hLWgpZ-8nUM
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #капитал #etf

На фоне агрессивного снижения ставки ФРС на прошлой неделе наблюдался значительный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции. Напрашивается вопрос: «За чей счёт банкет?», но история учит, что, как всегда, расплачиваться за этот праздник будут налогоплательщики.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #инсайдеры

Индекс инсайдерских транзакций вновь вошёл в зону покупок, что в прошлом часто предшествовало росту S&P 500. Пока нет очевидных причин для распродаж, и рынок продолжает праздновать. Стоит отметить, что за девять месяцев этого года только апрель был медвежьим.
@khtrader

#труд #сша #экономика #рецессия #дкп #фрс

Некоторые аналитики подчеркивают важность вчерашних данных Conference Board, согласно которым стоимость рабочей силы в США снизилась до минимального уровня с марта 2021 года. По словам представителя из Citi, «Ряд показателей указывает на то, что рынок труда рискует вступить в период более стремительного ослабления»."
@khtrader

#сбережения #рецессия #экономика #сша

📍Национальные сбережения США уже находятся в отрицательной зоне, что наглядно демонстрируется красной областью на графике. Совокупные же сбережения держатся за счет вкладов нерезидентов, включая как юридических, так и физических лиц. Однако такая ситуация создает локальные риски , а вот структура сбережений вызывает беспокойство в долгосрочной перспективе, угрожая глобальному лидерству США.
📍Для сравнения, в середине прошлого века национальные сбережения были значительно выше, а вклад нерезидентов в совокупные сбережения был минимален, что резко контрастирует с текущей ситуацией. Одной из ключевых причин этого является политика "рейганомики", запущенная в начале 1980-х годов, которая способствовала значительному росту государственного долга и увеличению зависимости США от иностранных сбережений.
@khtrader

#экономика #сша #рецессия #акции #sp500

Индекс экономического сюрприза от Goldman Sachs постепенно выходит из отрицательной зоны и приближается к нулевой отметке. Это указывает на то, что текущие экономические данные США все больше соответствуют прогнозам аналитиков. Преодоление нулевого уровня станет позитивным макроэкономическим сигналом, свидетельствующим о том, что экономика демонстрирует устойчивость и восстанавливается быстрее ожиданий.
@khtrader

#китай #стимулы #дкп #экономика #акции #shanhai

📍Благодаря масштабным стимулам, введенным китайскими властями, эта неделя стала лучшей для фондового рынка Китая с 2015 года.
📍Можно проследить логическую последовательность событий: сперва непримиримые соперники — Китай и США — подписывают соглашение о сотрудничестве в борьбе с экономическими и финансовыми кризисами. Затем Федеральная резервная система США неожиданно снижает ставку на 0,5%, после чего Китай вводит значительные стимулы для поддержки экономики и финансового рынка. Добавив к этому смягчение монетарной политики центральных банков других развитых стран, создается впечатление, что ведущие мировые игроки координированно стремятся предотвратить глобальный экономический спад.
@khtrader

#ставки #дкп #цб #финусловия #стимулы #экспансия

Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader

#sp500 #msci #stock #акции #фондовыйрынок #riskon

Капитализация мирового фондового рынка снова превысила 100 трлн долларов, вернувшись к пикам 2021 года. С учётом недавнего снижения ставок и масштабных стимулов со стороны Китая, можно ожидать, что исторический максимум будет обновлён в ближайшее время.
@khtrader

#производство #занятость #кризис #труд #безработица #сша

Ну и как же без ложки дегтя: в сентябре занятость в производственном секторе штата Ричмонд снизилась к уровням 2020 года. Видимо, ФРС на пару с Китаем вовремя спохватились.
@khtrader

#настроения #акции #sp500 #финансы #сша

📍Индикатор настроений на фондовом рынке США от Goldman Sachs значительно вырос, указывая на улучшение настроений инвесторов после негативного периода в начале месяца.
📍Макроэкономические условия способствуют росту цен на рисковые активы, однако одновременно начинают появляться устойчивые признаки формирования пузыря на рынке акций США.
@khtrader

#китай #стимулы #акции #etf

После объявления масштабных стимулов властями Китая приток средств во взаимные фонды, инвестирующие в китайские акции, за два дня вырос рекордными темпами. На данный момент китайская тема, пожалуй, является самой обсуждаемой на финансовых рынках.
@khtrader