#фрс #дкп #ставки #ликвидность #qt #qe #риск
▪️ФРС только начало ужесточать финансовые условия (синяя линия) в борьбе с инфляцией (голубая), мы только подошли к предыдущим минимумам, и впереди еще в лучшем случае, около года цикла жесткой монетарной политики, которая не в пользу роста активов фондового рынка, золота, недвижимости.
▪️Этот же цикл направлен на подавление экономической активности и должен привести к снижению спроса на сырье и, как результат - снижению цен на биржевые товары.
▪️Из позитивного, похоже, что базовая инфляция (без учета цен на энергетику и продукты питания) начинает снижаться. Судя по замедлению экономической активности в мае, считаю, что базовая инфляция сократится в годовом выражении, а более широкий индекс потребительских цен останется в районе 8% из-за роста цен на энергетику и продовольствие.
▪️Пока рано об этом говорить, но есть надежда, что цикл рецессии завершится в следующем году...следим!
@khtrader
▪️ФРС только начало ужесточать финансовые условия (синяя линия) в борьбе с инфляцией (голубая), мы только подошли к предыдущим минимумам, и впереди еще в лучшем случае, около года цикла жесткой монетарной политики, которая не в пользу роста активов фондового рынка, золота, недвижимости.
▪️Этот же цикл направлен на подавление экономической активности и должен привести к снижению спроса на сырье и, как результат - снижению цен на биржевые товары.
▪️Из позитивного, похоже, что базовая инфляция (без учета цен на энергетику и продукты питания) начинает снижаться. Судя по замедлению экономической активности в мае, считаю, что базовая инфляция сократится в годовом выражении, а более широкий индекс потребительских цен останется в районе 8% из-за роста цен на энергетику и продовольствие.
▪️Пока рано об этом говорить, но есть надежда, что цикл рецессии завершится в следующем году...следим!
@khtrader
#дкп #цб #ставки #qt #финансы #деньги
🔘Цикл повышения ставок только начинается, на сегодняшний день не все центральные банки начали повышать (ЕЦБ, Банк Швейцарии), и пока с ликвидностью проблем нет, она даже в избытке.
🔘К 2024 году будет пик цикла жёсткой монетарной политики и только Банк Японии будет оставаться мягким. Поэтому считаю, что иена ещё до конца не девальвировала, а доллар не завершил цикл укрепления.
🔘На финансовых рынках цикл снижения только начался.
@khtrader
🔘Цикл повышения ставок только начинается, на сегодняшний день не все центральные банки начали повышать (ЕЦБ, Банк Швейцарии), и пока с ликвидностью проблем нет, она даже в избытке.
🔘К 2024 году будет пик цикла жёсткой монетарной политики и только Банк Японии будет оставаться мягким. Поэтому считаю, что иена ещё до конца не девальвировала, а доллар не завершил цикл укрепления.
🔘На финансовых рынках цикл снижения только начался.
@khtrader
#настроения #европа #рынок #инфляция #экономика
Настроения в Европе рухнули с обрыва и сейчас ниже уровня в пандемию (синяя линия). При этом фондовый рынок снижается очень медленно и явно запаздывает.
Ничего, ЕЦБ подтолкнёт фондовый рынок в летние месяцы.
@khtrader
Настроения в Европе рухнули с обрыва и сейчас ниже уровня в пандемию (синяя линия). При этом фондовый рынок снижается очень медленно и явно запаздывает.
Ничего, ЕЦБ подтолкнёт фондовый рынок в летние месяцы.
@khtrader
#фондовыйрынок #активы #коррекция #sp500
Удивительно, как похоже текущее снижение капитализации фондового рынка США (S&P500) с циклом снижения 2008 года. Будет забавно, если и дальше пойдем по пути конца нулевых.
Лично я в это не верю, но было бы забавно...хотя, все может быть!
@khtrader
Удивительно, как похоже текущее снижение капитализации фондового рынка США (S&P500) с циклом снижения 2008 года. Будет забавно, если и дальше пойдем по пути конца нулевых.
Лично я в это не верю, но было бы забавно...хотя, все может быть!
@khtrader
#запасы #перепроизводство #товары #рецессия #спрос #экономика #сша
🔘В США товарные запасы в розничных сетях продолжают расти повышенными темпами. В марте месячный прирост запасов исторический - это нанесено гистограммой.
🔘Сильнейший рост запасов сопровождаемся высокой загрузкой мощностей - 79% мощностей занято в производстве, в то время как за последние 20 лет уровень 80% был критический, при достижении которого начиналась рецессия.
@khtrader
🔘В США товарные запасы в розничных сетях продолжают расти повышенными темпами. В марте месячный прирост запасов исторический - это нанесено гистограммой.
🔘Сильнейший рост запасов сопровождаемся высокой загрузкой мощностей - 79% мощностей занято в производстве, в то время как за последние 20 лет уровень 80% был критический, при достижении которого начиналась рецессия.
@khtrader
#потребители #экономика #сбережения #бедность #расходы #спрос
🔘Потребители продолжают беднеть: в США доля сбережений упала к уровням 2009 года! В первую очередь, это связано со снижением реальных доходов и растущих расходов на фоне высоких инфляционных ожиданий.
🔘Проще говоря, народ спасает деньги от инфляции в реальных благах, но товары выросли в цене, поэтому приходится платить больше и меньше сберегать.
🔘На мой взгляд, потребитель себя исчерпал, и расходы будут снижаться, тем более в цикле повышения ставок спрос всегда оказывается под давлением.
@khtrader
🔘Потребители продолжают беднеть: в США доля сбережений упала к уровням 2009 года! В первую очередь, это связано со снижением реальных доходов и растущих расходов на фоне высоких инфляционных ожиданий.
🔘Проще говоря, народ спасает деньги от инфляции в реальных благах, но товары выросли в цене, поэтому приходится платить больше и меньше сберегать.
🔘На мой взгляд, потребитель себя исчерпал, и расходы будут снижаться, тем более в цикле повышения ставок спрос всегда оказывается под давлением.
@khtrader
#потребители #настроения #рецессия #ввп #экономика #сентимент
🔘Согласно опросам Мичиганского университета, потребительские настроения в США в мае дошли к уровням «Великого финансового кризиса» (2008 год) - это нанесено синей линией; в тоже время ВВП в США в I квартале сократилось (гистограмма).
🔘Первое, что хотел бы сказать: с такими настроениями, истощенные расходами потребители будут сокращать расходы в пользу роста сбережений, тем более в цикле роста ставок сбережения приносят больше дохода от процента.
🔘Второе, очевидно, что есть условия для рецессии, которая наверняка наступит в этом году.
@khtrader
🔘Согласно опросам Мичиганского университета, потребительские настроения в США в мае дошли к уровням «Великого финансового кризиса» (2008 год) - это нанесено синей линией; в тоже время ВВП в США в I квартале сократилось (гистограмма).
🔘Первое, что хотел бы сказать: с такими настроениями, истощенные расходами потребители будут сокращать расходы в пользу роста сбережений, тем более в цикле роста ставок сбережения приносят больше дохода от процента.
🔘Второе, очевидно, что есть условия для рецессии, которая наверняка наступит в этом году.
@khtrader
#фондовыйрынок #капитализация #sp500 #быки
🔘На прошлой неделе капитализация глобального фондового рынка выросла на 3,6 трлн долларов.
🔘В информационном поле появился ряд позитивных моментов: попытка смягчить отношения между Китаем и США, снятие локдауна в Шанхае, разговоры о снижении инфляции в США, а значит ФРС может стать менее агрессивной.
🔘На мой взгляд, мы имеем дело с откатом, после достаточно сильной распродажи, а повод всегда найдётся :)
@khtrader
🔘На прошлой неделе капитализация глобального фондового рынка выросла на 3,6 трлн долларов.
🔘В информационном поле появился ряд позитивных моментов: попытка смягчить отношения между Китаем и США, снятие локдауна в Шанхае, разговоры о снижении инфляции в США, а значит ФРС может стать менее агрессивной.
🔘На мой взгляд, мы имеем дело с откатом, после достаточно сильной распродажи, а повод всегда найдётся :)
@khtrader
#инфляция #германия #цены #стагфляция #ецб
🔘Вышли предварительные данные по инфляции в Германии за май: годовая инфляция +0,9% относительно апреля, против ожиданий в +0,5%, относительно мая 2021 года цены на 7,9% выше, против ожидаемых 7,6% - это почти уровни 70-х и максимумы с конца 50-х годов (желтая линия на графике).
🔘ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок (белая линия), и становится более вероятно повышение в июле сразу на 0,5%.
@khtrader
🔘Вышли предварительные данные по инфляции в Германии за май: годовая инфляция +0,9% относительно апреля, против ожиданий в +0,5%, относительно мая 2021 года цены на 7,9% выше, против ожидаемых 7,6% - это почти уровни 70-х и максимумы с конца 50-х годов (желтая линия на графике).
🔘ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок (белая линия), и становится более вероятно повышение в июле сразу на 0,5%.
@khtrader
#китай #коронавирус #локдаун #шанхай #экономика
Коронакризис в Китае закончился, жизнь налаживается!
@khtrader
Коронакризис в Китае закончился, жизнь налаживается!
@khtrader
#нефть #россия #санкции #эмбарго
🔘Несмотря на разногласия, ЕС приняли 6й пакет санкций, в котором отказалась от морских поставок российской нефти - это 2/3 всех поставок в ЕС, а 1/3, которая идёт по нефтепроводам, пока остаётся.
🔘В апреле, второе место по импорту российской нефти занимала Германия, третье - Италия. Видимо такое мощное лобби было сложно побороть, но аргументы оказались сильнее денег.
Цены на нефть сегодня +3%.
@khtrader
🔘Несмотря на разногласия, ЕС приняли 6й пакет санкций, в котором отказалась от морских поставок российской нефти - это 2/3 всех поставок в ЕС, а 1/3, которая идёт по нефтепроводам, пока остаётся.
🔘В апреле, второе место по импорту российской нефти занимала Германия, третье - Италия. Видимо такое мощное лобби было сложно побороть, но аргументы оказались сильнее денег.
Цены на нефть сегодня +3%.
@khtrader
#энергетика #газ #европа #кризис
Ещё немного об энергетике в Европе:
🔘после частичного отказа от российского газа, ЕС нарастила поставки сжиженного газа из США и других стран-партнеров, также Норвегия увеличила поставки, плюс внутрення добычи и частичные поставки из РФ.
🔘Так вот, если ничего не изменится, то к августу хранилища в Европе будут заполнены на необходимые 80% - красная линия на графике.
🔘Это говорит о том, что Европа и партнеры создают условия для полного отказа от российского газа и процесс развивается активно.
@khtrader
Ещё немного об энергетике в Европе:
🔘после частичного отказа от российского газа, ЕС нарастила поставки сжиженного газа из США и других стран-партнеров, также Норвегия увеличила поставки, плюс внутрення добычи и частичные поставки из РФ.
🔘Так вот, если ничего не изменится, то к августу хранилища в Европе будут заполнены на необходимые 80% - красная линия на графике.
🔘Это говорит о том, что Европа и партнеры создают условия для полного отказа от российского газа и процесс развивается активно.
@khtrader
#ставка #германия #ецб #дкп #облигации
🔘В Германии из-за продолжения роста инфляции в мае реальная ставка 10-летних гособлигаций (грубо: ставка - годовая инфляция) продолжает лететь с обрыва - это говорит о том, что ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок.
🔘Растёт уверенность в том, что в июле ЕЦБ может повысить ставку сразу на 0,5%.
🔘Да, сейчас деньги стоят дешевле самих денег 🤷♂️ эта удивительная современная монетарная политика.
@khtrader
🔘В Германии из-за продолжения роста инфляции в мае реальная ставка 10-летних гособлигаций (грубо: ставка - годовая инфляция) продолжает лететь с обрыва - это говорит о том, что ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок.
🔘Растёт уверенность в том, что в июле ЕЦБ может повысить ставку сразу на 0,5%.
🔘Да, сейчас деньги стоят дешевле самих денег 🤷♂️ эта удивительная современная монетарная политика.
@khtrader
#трейдинг #аналитика #прогноз #оракулизхарьоква #khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №106 от 28.05.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
https://youtu.be/Bda1KTt2Z3A
Похоже, мы вошли в цикл дефляции и это, скажу я вам, очень хорошая новость, т.к. мы опережаем график. На финансовых рынках риск-офф смягчился, но никуда не делся.
@khtrader
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №106 от 28.05.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
https://youtu.be/Bda1KTt2Z3A
Похоже, мы вошли в цикл дефляции и это, скажу я вам, очень хорошая новость, т.к. мы опережаем график. На финансовых рынках риск-офф смягчился, но никуда не делся.
@khtrader
YouTube
Прогноз финансовых рынков / Трейдинг / Инвестиции / Доллар / Золото / Нефть / S&P500
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №105 от 28.05.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!…
Такого вы не найдете в СМИ!!!…
#инфляция #ес #кризис #евро #ецб #ставки
🔘По предварительным данным в мае инфляция в ЕС 8,1% относительно прошлого года, против ожиданий 7,7%, относительно апреля рост на 0,8% - это новый максимум за период статистики по этому показателя в ЕС.
🔘ЕЦБ сильно опаздывает, почти уверен, в июле ставка будет повышена!
@khtrader
🔘По предварительным данным в мае инфляция в ЕС 8,1% относительно прошлого года, против ожиданий 7,7%, относительно апреля рост на 0,8% - это новый максимум за период статистики по этому показателя в ЕС.
🔘ЕЦБ сильно опаздывает, почти уверен, в июле ставка будет повышена!
@khtrader
#доходы #расходы #спрос #экономика #сша
По оценкам американского банка Wells Fargo реальные располагаемые доходы американцев (доход, после уплаты налогов и сборов скорректированный на инфляцию) в ближайшие пару лет будут отставать от трендовой линии.
Если к этому ещё добавить снижение цен на недвижимость и ценные бумаги, то для потребителя хорошего мало.
@khtrader
По оценкам американского банка Wells Fargo реальные располагаемые доходы американцев (доход, после уплаты налогов и сборов скорректированный на инфляцию) в ближайшие пару лет будут отставать от трендовой линии.
Если к этому ещё добавить снижение цен на недвижимость и ценные бумаги, то для потребителя хорошего мало.
@khtrader
#кредит #бедность #потребитель #сша #америка
🔘В ответ на снижение реальных доходов, американцы выгребают любые кредитные линии. Конечно, в первую очередь это ипотечные займы, но также растут долги по кредитным картам, что говорит о нехватке денег для поддержания установившегося уровня жизни.
🔘Но есть один специфический момент, вполне возможно, что народ выгребает кредиты по низким ставкам т. к. завтра деньги будут дороже из-за ужесточения монетарной политики.
🔘На мой взгляд, влияют оба фактора и потребительское кредитование резко выросло к трендовой линии.
@khtrader
🔘В ответ на снижение реальных доходов, американцы выгребают любые кредитные линии. Конечно, в первую очередь это ипотечные займы, но также растут долги по кредитным картам, что говорит о нехватке денег для поддержания установившегося уровня жизни.
🔘Но есть один специфический момент, вполне возможно, что народ выгребает кредиты по низким ставкам т. к. завтра деньги будут дороже из-за ужесточения монетарной политики.
🔘На мой взгляд, влияют оба фактора и потребительское кредитование резко выросло к трендовой линии.
@khtrader
#недвижимость #жилье #цены #сша #ипотека
🔘Пока в США условия для покупки дома ухудшаются, в марте цены на жилье продолжают переписывать исторические максимумы (линия), второй месяц ставя рекорды по месячному приросту (гистограмма).
🔘Мы наблюдаем классическую ценовую экспоненту, которая присуща завершению тренда, т.е. цены на недвижимость ставят свой, не побоюсь выразиться, многолетний максимум.
@khtrader
🔘Пока в США условия для покупки дома ухудшаются, в марте цены на жилье продолжают переписывать исторические максимумы (линия), второй месяц ставя рекорды по месячному приросту (гистограмма).
🔘Мы наблюдаем классическую ценовую экспоненту, которая присуща завершению тренда, т.е. цены на недвижимость ставят свой, не побоюсь выразиться, многолетний максимум.
@khtrader