#ставки #финансы #акции #sp500 #трежерис

📍Реальная доходность 10-летних государственных облигаций США составляет 2%, что представляет собой долгосрочный максимум, отмеченный голубой линией на графике. Эта линия нанесена инверсионно для наглядного отображения корреляции с индексом S&P500, который представлен синей линией. Основной идеей взаимосвязи является следующее: чем выше доходность безрисковых активов, тем меньше интереса к рисковым активам, так как это смещает баланс риск/прибыль в пользу безрисковых инвестиций.
📍Кстати, данная теория лежит в основе концепции циклов "risk-on" и "risk-off".
@khtrader

#золото #война #израиль #газа #палестина

С учетом эскалации конфликта в Секторе Газа и риска большой войны на Ближнем Востоке, цены на золото, выраженные в шести валютах развитых стран, достигли исторических максимумов. Если эскалация конфликта продолжится, то в долларах цены на золото также могут установить новый исторический максимум уже в этом месяце.
@khtrader

#ввп #сша #экономика #рецессия

Индекс опережающих индикаторов в США показывает значительное снижение по сравнению с предыдущим годом (обозначено синей линией). Это явление схоже с тем, что наблюдалось в 2020 году, и в прошлом такие изменения предвещали наступление экономической рецессии, как можно увидеть из динамики черной линии, отражающей годовую динамику ВВП США. Несмотря на это, многие аналитики и экономисты утверждают, что текущая ситуация уникальна и сейчас все будет по-другому. Тем не менее, подобные заверения также звучали перед предыдущими экономическими кризисами.
@khtrader

#великобритания #ставки #облигации #рецессия #финансы

Доходность 30-летних гособлигаций Великобритании продолжает быстро расти и достигла уровня, характерного для 1998 года. Это свидетельствует о более жестких финансовых условиях с начала века, и создает дополнительное давление на реальную экономику. В таких условиях ожидать значительного роста деловой активности в Великобритании, кажется, нецелесообразно, и перспективы британского фунта остаются негативными.
@khtrader

Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot
Через платежный бот можно получить доступ к каналам с аналитикой и торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.
@khtrader

#финансовыеусловия #финансы #сша #трежерис #ставки #облигации #доходность

📍Финансовые условия в США начали ужесточаться после периода смягчения, начавшегося в октябре прошлого года - это отражено на графике синей линией. Это происходит, несмотря на то, что ФРС временно приостановила цикл повышения ставок. Ужесточение финансовых условий связано с увеличением доходности долгосрочных государственных облигаций США.
📍Рост доходности долгосрочных облигаций обусловлен профицитом на рынке долгосрочных трежерис, поскольку Министерство финансов активно занимает, а спрос оставляет желать лучшего в свете роста инфляционных ожиданий и неопределенности относительно монетарной политики. Кроме того, недружественные страны, такие как Китай, РФ и другие, распродают американский госдолг, что еще больше увеличивает предложение данного класса бумаг.
📍Пауэлл заявил, что рост доходности долгосрочных облигаций помогает сдерживать инфляцию и может заменить необходимость повышения ставок ФРС. Поэтому Комитет не планирует вмешиваться и допустит повышение ставок долгосрочных облигаций, что способствует ужесточению финансовых условий в США, ослаблению деловой активности и оказывает давление на инфляцию и фондовый рынок США.
📍По моему мнению, это может быть предвестником снижения ставок, так как рост стоимости долгосрочных кредитов негативно сказывается на американском бизнесе, и рецептом от этой проблемы может стать снижение процентных ставок. Однако, прежде чем это произойдет, необходимо победить инфляцию, и судя по текущей позиции ФРС, она готова сделать это любыми доступными средствами и любой ценой.
@khtrader

P.S. Давно не было лонгрида 🙃

#трежерис #ставки #облигации #сша #фрс

Исторически, в предыдущих циклах повышения ставок ФРС, доходность 10-летних государственных облигаций достигала уровня пика учетной ставки. То есть, доходность десятилетних облигаций составит, как минимум, 5,5%.
@khtrader

#блумберг #недвижимость #сша #благосостояние #жилье

📍Согласно данным от Bloomberg, для покупки среднего жилья в США сейчас необходим годовой доход в размере 114 000 долларов, что представляет собой увеличение на 90% по сравнению с 60 000 долларами в год, которых было достаточно тремя годами ранее.
📍Важно отметить, что средний годовой доход американцев составляет 75 000 долларов, поэтому для многих американцев становится практически невозможным осуществить свою мечту о собственном доме. Хуже всего то, что стоимость аренды не снижается.
📍В текущих условиях перспективы рынка жилой недвижимости в США выглядят негативными.
@khtrader

#автокредиты #американцы #сша #кредит #банкротства

Доля просрочек автокредитов в США на тридцатилетних максимумах, а ведь даже еще не было роста безработицы.
@khtrader

#недвижимость #сша #продажи #дома #жилье

📍Несмотря на положительные показатели в сфере жилой недвижимости в США за сентябрь, наблюдается увеличение доли расторженных договоров на продажу домов, и эта доля вновь достигла уровня, характерного для 2020 года.
📍Однако стоит отметить, что в прошлом году этот же уровень совпал с минимумом индекса S&P500, и в 2020 году произошло подобное событие. Вряд ли это событие можно использовать в качестве точного индикатора для инвестиций в американские акции, но это действительно интересное наблюдение.
@khtrader

#bofa #настроения #пузырь #ии #ai #sp500 #nasdaq

📍Согласно опросам Bank of America, настроения в инвестиционной среде относительно перспектив американской экономики остаются негативными, как показано синей линией на графике. Несмотря на это, индекс S&P500 по-прежнему уверенно превышает уровень предыдущего года.
📍Однако важно помнить, что из 500 акций, входящих в индекс, лишь 7 акций крупных технологических компаний торгуются значительно выше прошлого года, в то время как 493 другие акции не показывают рост. Это происходит в условиях шума вокруг искусственного интеллекта.
📍За 30-летнюю историю наблюдений такой крупной и устойчивой дивергенции между показателями не наблюдались.
@khtrader

#ставки #малыйбизнес #russel #сша #рецессия

📍Ставка по краткосрочным кредитам для малых предприятий в США достигла уровня 10%, что приближено к уровню, характерному для 2007 года. Это событие имеет критическое значение, поскольку в период низких процентных ставок сформировалось значительное количество "зомби-компаний," которые существовали благодаря доступным дешевым кредитам. В текущей ситуации они вынуждены идти на банкротство.
📍Кроме того, повышенная стоимость кредитов также оказывает давление на компании с низкой рентабельностью, что в свою очередь повлияет на количество выживших предприятий в текущем периоде ужесточения монетарной политики.
📍Цикл очищающего разрушения корпоративной Америки продолжается, и выживут сильнейшие.
@khtrader

#германия #настроения #потребитель #рецессия #европа

После заметного улучшения в начале года, потребительские настроения начали ухудшаться. Здесь возникает вопрос, почему они вообще улучшались с начала года, учитывая что экономическая ситуация в Германии только ухудшалась. Единственным объяснением этому может быть обеспокоенность немцев в отсутствии тепла в домах прошлой зимой, но этот страх не оправдался. В настоящее время экономическая ситуация Германии одна из наихудших среди развитых стран.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #трежерис #риски

📍Краткосрочные трежерис продолжают приносить больший доход, чем американские акции, и последний раз такое наблюдалось в начале 2000-х во времена доткомового бума. Это вызывает некоторое удивление, так как финансовая теория обычно предполагает, что безрисковые активы не могут приносить более высокую прибыль по сравнению с рисковыми активами, что может свидетельствовать о наличии спекулятивного пузыря. Тем не менее, такие периоды эйфории иногда возникают и могут продолжаться в течение некоторого времени.
📍Что делает этот момент интересным, так это то, что спекулятивные пузыри обычно возникают в результате появления чего-то нового, воздействие которого на рынок невозможно точно оценить. В данном случае, причиной пузыря является внедрение искусственного интеллекта. Эта технология действительно может увеличить производительность труда, но качество ее реализации пока оставляет желать лучшего.
@khtrader

P.S. Данный пост отредактирован ChatGPT без моей редакции. Те, кто разбирается в писательском мастерстве, поймут, что ИИ пока не может заменить человека.

#война #инфляция #история #экономика

Исходя из истории последних 170 лет, можно сказать, что все войны сопровождались ростом инфляции. В настоящее время идет активная война в Украине, а также имеется потенциал для еще одной, связанной с израильско-палестинским конфликтом, хотя она пока локализована. Однако, если этот конфликт превратится в полномасштабную войну на Ближнем Востоке, инфляция вырастет, даже просто из-за повышения цен на нефть.
@khtrader

#дефолт #трежерис #cds #сша

Стоимость страховки от дефолта правительства США вновь начала расти, что свидетельствует об увеличении риска возможного нового шатдауна в середине ноября. Кроме того, это также одна из причин недавнего повышения доходности долгосрочных гособлигаций.
@khtrader

#недвижимость #сша #дом #жилье #кризис #экономика

📍Средняя цена на новый односемейный жилой дом в США снизилась на 12% по сравнению с предыдущим годом, что случалось всего дважды за последние 50 лет: в 2009 году и в начале 70-х годов прошлого века.
📍Однако важно отметить, что на рынке вторичной недвижимости цены остаются стабильными, что имеет большое значение, учитывая, что недвижимость составляет 60% капитала американцев. Если цены на вторичном рынке начнут снижаться, это приведет к сокращению потребительского спроса и жесткой рецессии в экономике.
@khtrader

#рецессия #сша #настроения #кризис #экономика

📍Индекс опережающих индикаторов от Conference Board продолжает падать относительно прошлого года и достиг уровня, при котором ранее всегда наступала рецессия. Но рынок упорно считает, что сейчас другое время.
📍Стоит отметить, что рецессии, как маловероятные и редкие события невозможно прогнозировать, поэтому кризисы всегда неожиданны для рынка. Неожиданны, т. е. их не ожидают, как и сейчас, несмотря на явные признаки надвигающегося коллапса в экономике развивающихся стран.
@khtrader

#грузоперевозки #товары #экономика #акции #sp500

Объем грузоперевозок в США со средины прошлого года находится под давлением, что сигнализирует о слабости экономики, по крайней мере в производственном секторе. Исходя из исторической корреляции между объемом грузоперевозок и индекса S&P500 видно, что с момента пандемии рост цен на американские акции в большей степени обусловлен не экономическими факторами. Конечно же, основной фактор - это излишняя ликвидность, много ликвидности.
@khtrader