#недвижимость #сша #офис #бизнес #рецессия
📍Рынок коммерческой недвижимости в США находится в рецессии. Например, в Сан-Франциско количество свободных площадей продолжает расти (левая часть графика), а цены снижаются тампами, сравнимой с динамикой 2007-2010 годов, когда лопнул ипотечный пузырь.
📍Основными кредиторами на рынке коммерческой недвижимости являются региональные банки. Поэтому проблемы на этом рынке могут сильно повлиять на положение мелких банков США.
@khtrader
📍Рынок коммерческой недвижимости в США находится в рецессии. Например, в Сан-Франциско количество свободных площадей продолжает расти (левая часть графика), а цены снижаются тампами, сравнимой с динамикой 2007-2010 годов, когда лопнул ипотечный пузырь.
📍Основными кредиторами на рынке коммерческой недвижимости являются региональные банки. Поэтому проблемы на этом рынке могут сильно повлиять на положение мелких банков США.
@khtrader
#дойче #депозиты #ес #евро #кризис #банки
В первом квартале депозиты в Дойче Банке уменьшились на 5%, что составляет эквивалент 600 млрд евро. Банк повысил ставку по депозитам до 2,4%, но это все еще ниже доходности европейского денежного рынка. Например, государственные облигации Германии приносят 2,8%.
Ждем банковский кризис в Европе.
@khtrader
В первом квартале депозиты в Дойче Банке уменьшились на 5%, что составляет эквивалент 600 млрд евро. Банк повысил ставку по депозитам до 2,4%, но это все еще ниже доходности европейского денежного рынка. Например, государственные облигации Германии приносят 2,8%.
Ждем банковский кризис в Европе.
@khtrader
#кредиты #ес #кризис #дкп #ставки #финансы
📍В первом квартале условия кредитования в ЕС оказались более жесткими, чем ожидалось (зеленая и черная линии соответственно), однако они оставались примерно на том же уровне, что и в конце прошлого года (столбики).
📍Интересно, что скажет на этот счет Лагард на предстоящем заседании. Рынок не ожидает, чтобы ЕЦБ сделал паузу, но смягчение риторики может стать сюрпризом для евро.
@khtrader
📍В первом квартале условия кредитования в ЕС оказались более жесткими, чем ожидалось (зеленая и черная линии соответственно), однако они оставались примерно на том же уровне, что и в конце прошлого года (столбики).
📍Интересно, что скажет на этот счет Лагард на предстоящем заседании. Рынок не ожидает, чтобы ЕЦБ сделал паузу, но смягчение риторики может стать сюрпризом для евро.
@khtrader
#банкротство #банки #сша #кризис #ликвидность
Банкротства банков в США в этом году уже достигли уровня 2008 года, хотя по количеству обанкротившихся банков еще далеко до Великого финансового кризиса. Тем не менее, текущий банковский кризис еще не закончился.
Например, вчера акции нескольких региональных банков рухнули до новых минимумов:
- PacWest: -36%
- Western Alliance: -31%
- Metropolitan Bank: -27%
- HomeStreet: -23%
- Zions Bank: -15%
- KeyCorp: -9%
- HarborOne: -10%
- Citizens Financial: -12%.
Такая ситуация может заставить ФРС предпринять действия уже сегодня, однако инфляционные процессы остаются устойчивыми, что ставит центральный банк перед выбором наименьшего из зол. Возможно, для достижения целей долгосрочной ценовой стабильности придется временно отказаться от нее в пользу финансовой стабильности.
@khtrader
Банкротства банков в США в этом году уже достигли уровня 2008 года, хотя по количеству обанкротившихся банков еще далеко до Великого финансового кризиса. Тем не менее, текущий банковский кризис еще не закончился.
Например, вчера акции нескольких региональных банков рухнули до новых минимумов:
- PacWest: -36%
- Western Alliance: -31%
- Metropolitan Bank: -27%
- HomeStreet: -23%
- Zions Bank: -15%
- KeyCorp: -9%
- HarborOne: -10%
- Citizens Financial: -12%.
Такая ситуация может заставить ФРС предпринять действия уже сегодня, однако инфляционные процессы остаются устойчивыми, что ставит центральный банк перед выбором наименьшего из зол. Возможно, для достижения целей долгосрочной ценовой стабильности придется временно отказаться от нее в пользу финансовой стабильности.
@khtrader
#рецессия #экономика #сша #грузовики
В США продажи грузовиков продолжают расти по сравнению с прошлым годом и достигли исторических пиков, которые обычно соответствуют началу рецессии через 1-2 квартала.
@khtrader
P.S. Видимо на графике годовая динамика продаж на вторичном рынке (на графике не указано) и народ избавляется от грузовиков, т.к. была ранее информация, что грузоперевозки сокращаются - это объясняет логику взаимосвязи: падают грузоперевозки - избавляются от грузовиков - рецессия.
В США продажи грузовиков продолжают расти по сравнению с прошлым годом и достигли исторических пиков, которые обычно соответствуют началу рецессии через 1-2 квартала.
@khtrader
P.S. Видимо на графике годовая динамика продаж на вторичном рынке (на графике не указано) и народ избавляется от грузовиков, т.к. была ранее информация, что грузоперевозки сокращаются - это объясняет логику взаимосвязи: падают грузоперевозки - избавляются от грузовиков - рецессия.
#акции #сша #отчеты #финансы #sp500
📍Около 70% американских компаний уже представили отчеты за первый квартал, и результаты оказались на 6,8% выше ожидаемых значений и выше среднего уровня, зафиксированного до начала пандемии. Это весьма интересный момент, так как указывает на устойчивую экономическую ситуацию в США, а значит инфляционные процессы пока устойчивы.
📍Вчера Пауэлл заявил, что Федеральная Резервная Система (ФРС) нацелена на достижение целевой инфляции в 2%, в то время как текущий уровень инфляции значительно превышает эту отметку. Кроме того, снижение инфляции в большей степени связано с высокой базой прошлого года. Остается следить за ситуацией в летние месяцы и уповать на замедление экономики.
@khtrader
📍Около 70% американских компаний уже представили отчеты за первый квартал, и результаты оказались на 6,8% выше ожидаемых значений и выше среднего уровня, зафиксированного до начала пандемии. Это весьма интересный момент, так как указывает на устойчивую экономическую ситуацию в США, а значит инфляционные процессы пока устойчивы.
📍Вчера Пауэлл заявил, что Федеральная Резервная Система (ФРС) нацелена на достижение целевой инфляции в 2%, в то время как текущий уровень инфляции значительно превышает эту отметку. Кроме того, снижение инфляции в большей степени связано с высокой базой прошлого года. Остается следить за ситуацией в летние месяцы и уповать на замедление экономики.
@khtrader
#фрс #ставка #рецессия #кризис #экономика #банки #дефолт
📍Данный график указывает на ошибку Федеральной Резервной Системы (ФРС), которая стала очередной в цикле ошибок, начавшемся с момента пандемии. Команда Topdown Charts и их модель (показана синей линией), основанная на оценках рынка труда и инфляции, указывает на то, что ставка должна быть около 2%. Однако вчера ФРС повысила ставку до 5,25% и планирует удерживать ее на этом уровне до тех пор, пока не появятся устойчивые сигналы снижения инфляции. Это может привести к глубокой и обширной рецессии и финансовому кризису.
📍Кроме того, в 2021-2022 годах данная модель также подтвердила ошибку ФРС, когда ставку нужно было повышать, но ФРС медлила.
@khtrader
📍Данный график указывает на ошибку Федеральной Резервной Системы (ФРС), которая стала очередной в цикле ошибок, начавшемся с момента пандемии. Команда Topdown Charts и их модель (показана синей линией), основанная на оценках рынка труда и инфляции, указывает на то, что ставка должна быть около 2%. Однако вчера ФРС повысила ставку до 5,25% и планирует удерживать ее на этом уровне до тех пор, пока не появятся устойчивые сигналы снижения инфляции. Это может привести к глубокой и обширной рецессии и финансовому кризису.
📍Кроме того, в 2021-2022 годах данная модель также подтвердила ошибку ФРС, когда ставку нужно было повышать, но ФРС медлила.
@khtrader
#облигации #сша #финансы #трежерис #риск
📍На финансовом рынке США наблюдается уникальное событие: доходность корпоративных облигаций ниже ставки по федеральным фондам, что не наблюдалось как минимум 30 лет. Возникает вопрос, почему инвесторы готовы принимать дополнительный риск при более низкой доходности? Кроме того, что происходит с оценкой риска на финансовом рынке США?
📍Эти вопросы являются предметом дискуссии и не имеют однозначного ответа, однако возможно, что причина искажения риска связана с ограниченной доступностью кредита в США и банковским кризисом.
@khtrader
📍На финансовом рынке США наблюдается уникальное событие: доходность корпоративных облигаций ниже ставки по федеральным фондам, что не наблюдалось как минимум 30 лет. Возникает вопрос, почему инвесторы готовы принимать дополнительный риск при более низкой доходности? Кроме того, что происходит с оценкой риска на финансовом рынке США?
📍Эти вопросы являются предметом дискуссии и не имеют однозначного ответа, однако возможно, что причина искажения риска связана с ограниченной доступностью кредита в США и банковским кризисом.
@khtrader
#германия #европа #рецессия #промышленность #экономика
В марте наблюдался сильный спад фабричных заказов в Германии на 10,7% по сравнению с февралем - это наибольший падение с 2020 года. Пока это единичный случай, однако, если такая тенденция сохранится, летом мы можем столкнуться с началом рецессии в Европейском союзе.
@khtrader
В марте наблюдался сильный спад фабричных заказов в Германии на 10,7% по сравнению с февралем - это наибольший падение с 2020 года. Пока это единичный случай, однако, если такая тенденция сохранится, летом мы можем столкнуться с началом рецессии в Европейском союзе.
@khtrader
#труд #сша #рецессия #экономика
После выхода сильных данных о рынке труда в США, может создаться впечатление, что США имеют шанс избежать рецессии. Однако, следует учитывать временной лаг трансмиссии между финансовым рынком и экономикой. Судя по корреляции между стандартами кредитования (желтая линия), которые стремительно ужесточаются, и занятостью в нефинансовом секторе в ближайшие 2-3 квартала, экономике США может грозить резкий рост безработицы, что возможно только в глубокой рецессии.
@khtrader
После выхода сильных данных о рынке труда в США, может создаться впечатление, что США имеют шанс избежать рецессии. Однако, следует учитывать временной лаг трансмиссии между финансовым рынком и экономикой. Судя по корреляции между стандартами кредитования (желтая линия), которые стремительно ужесточаются, и занятостью в нефинансовом секторе в ближайшие 2-3 квартала, экономике США может грозить резкий рост безработицы, что возможно только в глубокой рецессии.
@khtrader
#faang #sp500 #акции #сша #доходы
С учетом 20-летней истории, годовая динамика доходов акций группы FAANG в первом квартале текущего года выглядит крайне слабо, но все же выше, чем в четвертом квартале прошлого года. Важно отметить, что именно эта группа акций является опорой для всего фондового рынка США, что создает ситуацию, аналогичную легенде о колосе на глиняных ногах для всего рынка акций США.
@khtrader
С учетом 20-летней истории, годовая динамика доходов акций группы FAANG в первом квартале текущего года выглядит крайне слабо, но все же выше, чем в четвертом квартале прошлого года. Важно отметить, что именно эта группа акций является опорой для всего фондового рынка США, что создает ситуацию, аналогичную легенде о колосе на глиняных ногах для всего рынка акций США.
@khtrader
#кризис #банки #сша #фрс #манипуляции
Федеральная Резервная Система (ФРС) поместила кредит, выданный First Republic Bank, в категорию "другие займы", что снизило оценку общего объема выданных банковских кредитов через дисконтное окно и по программе поддержки банков (на графике соответствуют белым и синим столбикам), поскольку эти линии были использованы FDIC и JPMorgan при поглощении банка на сумму 192 миллиарда долларов. Если взглянуть на данные в целом, то объем поддержки банков за неделю превысил 300 миллиардов долларов, что в три раза превышает максимальные значения 2008 года.
@khtrader
Федеральная Резервная Система (ФРС) поместила кредит, выданный First Republic Bank, в категорию "другие займы", что снизило оценку общего объема выданных банковских кредитов через дисконтное окно и по программе поддержки банков (на графике соответствуют белым и синим столбикам), поскольку эти линии были использованы FDIC и JPMorgan при поглощении банка на сумму 192 миллиарда долларов. Если взглянуть на данные в целом, то объем поддержки банков за неделю превысил 300 миллиардов долларов, что в три раза превышает максимальные значения 2008 года.
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#техи #nasdaq #sp500 #акции #пузырь
Акции технологического сектора США на данный момент относительно S&P500 находятся на исторических максимумах. Интересно отметить, что в прошлом два подобных пика приходились на максимум фондового рынка, а после этого начинался цикл слабости технологических компаний, в результате которого они отставали от широкого рынка.
@khtrader
Акции технологического сектора США на данный момент относительно S&P500 находятся на исторических максимумах. Интересно отметить, что в прошлом два подобных пика приходились на максимум фондового рынка, а после этого начинался цикл слабости технологических компаний, в результате которого они отставали от широкого рынка.
@khtrader
#ецб #ликвидность #дкп #qt #финансы
Баланс Европейского Центрального Банка на 1,1 трлн евро ниже, чем в прошлом году, что говорит о сокращении ликвидности в финансовой системе ЕС. В условиях высокой инфляции это создает давление на экономику, однако благодаря запасу прочности, накопленному за десятилетия дешевых денег, экономика Европы пока еще удерживается в стабильном состоянии.
@khtrader
Баланс Европейского Центрального Банка на 1,1 трлн евро ниже, чем в прошлом году, что говорит о сокращении ликвидности в финансовой системе ЕС. В условиях высокой инфляции это создает давление на экономику, однако благодаря запасу прочности, накопленному за десятилетия дешевых денег, экономика Европы пока еще удерживается в стабильном состоянии.
@khtrader