#инвестиции #облигации #акции #сша #доходы #sp500 #трежерис
📍Авторы данного графика намекают на возможное потерянное десятилетие для классического портфеля 60/40 на американском рынке, где 60% составляют акции, а 40% - облигации. С учетом событий в финансово-экономической системе США, я все больше склоняюсь к этой мысли.
📍Предыдущий цикл потерянного десятилетия был с 2000 по 2010 годы. Судя по сложившимся условиям с инфляцией, текущий цикл очень похож на предпоследний цикл, который проходил в период с 1973 по 1983 годы.
@khtrader
📍Авторы данного графика намекают на возможное потерянное десятилетие для классического портфеля 60/40 на американском рынке, где 60% составляют акции, а 40% - облигации. С учетом событий в финансово-экономической системе США, я все больше склоняюсь к этой мысли.
📍Предыдущий цикл потерянного десятилетия был с 2000 по 2010 годы. Судя по сложившимся условиям с инфляцией, текущий цикл очень похож на предпоследний цикл, который проходил в период с 1973 по 1983 годы.
@khtrader
#кризис #банки #минфин #фрс #сша
📍Минфин США совместно с ФРС рассматривают расширение механизма кредитования для банков, что поддержит региональные банки в США. Кроме того, что это говорит о больших проблемах в банковском секторе, так это еще подразумевает снижение ответственности финансовых учреждений, которые управлялись плохо.
📍В сентябре 2008 года, когда рушилась финансовая система США с трудом была принята программа TARP (программа помощи проблемным активам), но тогда требовалось в десятки раз меньше денег для тушения финансового пожара.
Однако главное заключается в том, что рынок недооценивает эти события, как он недооценил риски при наступлении пандемии или банкротстве Lehman Brothers. На графике черная линия показывает движение S&P500 с 8 марта, когда стали известны проблемы в региональных банках США, а красная линия - движение S&P500 в период краха Lehman Brothers. Судя по происходящему, мы можем столкнуться со значительным стрессом, который заставит ФРС и Минфин США принять более широкие меры по спасению банковского сектора.
@khtrader
📍Минфин США совместно с ФРС рассматривают расширение механизма кредитования для банков, что поддержит региональные банки в США. Кроме того, что это говорит о больших проблемах в банковском секторе, так это еще подразумевает снижение ответственности финансовых учреждений, которые управлялись плохо.
📍В сентябре 2008 года, когда рушилась финансовая система США с трудом была принята программа TARP (программа помощи проблемным активам), но тогда требовалось в десятки раз меньше денег для тушения финансового пожара.
Однако главное заключается в том, что рынок недооценивает эти события, как он недооценил риски при наступлении пандемии или банкротстве Lehman Brothers. На графике черная линия показывает движение S&P500 с 8 марта, когда стали известны проблемы в региональных банках США, а красная линия - движение S&P500 в период краха Lehman Brothers. Судя по происходящему, мы можем столкнуться со значительным стрессом, который заставит ФРС и Минфин США принять более широкие меры по спасению банковского сектора.
@khtrader
#фрс #ставки #банки #кризис #депозиты
📍С момента начала цикла повышения ставок ФРС прошел год, за который отток депозитов из коммерческих банков достиг рекордных 600 млрд долларов, на графике это выглядит эпично.
📍Для того чтобы прекратить отток депозитов из банков, требуется снизить процентные ставки, однако это приведет к ускорению инфляции в США, что негативно отразится на реальных доходах граждан и может вызвать социальные волнения.
@khtrader
📍С момента начала цикла повышения ставок ФРС прошел год, за который отток депозитов из коммерческих банков достиг рекордных 600 млрд долларов, на графике это выглядит эпично.
📍Для того чтобы прекратить отток депозитов из банков, требуется снизить процентные ставки, однако это приведет к ускорению инфляции в США, что негативно отразится на реальных доходах граждан и может вызвать социальные волнения.
@khtrader
#фрс #ставки #qt #дкп #финансы #экономика
📍ФРС находится в самом жестком цикле ужесточения монетарной политики с 1983 года: ставки повышаются быстрее и достигли исторически высоких значений, что отражено на графике красной линией.
📍Однако, хуже всего то, что финансовая система уже испытывает стресс, а инфляционное давление в экономике США остается устойчивым. Ежемесячный прирост базовой инфляции соответствует среднему темпу 80-х годов прошлого века, что свидетельствует о том, что даже такая жесткая политика ФРС не способна эффективно бороться с инфляцией. Более того, в марте деловая активность оживилась, что является сигналом устойчивой инфляции.
@khtrader
📍ФРС находится в самом жестком цикле ужесточения монетарной политики с 1983 года: ставки повышаются быстрее и достигли исторически высоких значений, что отражено на графике красной линией.
📍Однако, хуже всего то, что финансовая система уже испытывает стресс, а инфляционное давление в экономике США остается устойчивым. Ежемесячный прирост базовой инфляции соответствует среднему темпу 80-х годов прошлого века, что свидетельствует о том, что даже такая жесткая политика ФРС не способна эффективно бороться с инфляцией. Более того, в марте деловая активность оживилась, что является сигналом устойчивой инфляции.
@khtrader
#недвижимость #коммерческаянедвижимость #сша #кризис #кредиты #банки
На графике, первый столбик слева отображает объемы кредитования сектора коммерческой недвижимости. При этом красная часть этого столбика - это объемы кредитов, выданных региональными банками, которые являются основными кредиторами данного сектора. Одновременно с этим, в условиях оттока депозитов и роста ставок, региональные банки вынуждены ужесточать стандарты кредитования, что ведет к снижению предложения кредита. Сектор коммерческой недвижимости, который имеет самый высокий уровень задолженности и неплатежей (как было отмечено ранее), вероятнее всего станет следующим объектом кризиса.
@khtrader
На графике, первый столбик слева отображает объемы кредитования сектора коммерческой недвижимости. При этом красная часть этого столбика - это объемы кредитов, выданных региональными банками, которые являются основными кредиторами данного сектора. Одновременно с этим, в условиях оттока депозитов и роста ставок, региональные банки вынуждены ужесточать стандарты кредитования, что ведет к снижению предложения кредита. Сектор коммерческой недвижимости, который имеет самый высокий уровень задолженности и неплатежей (как было отмечено ранее), вероятнее всего станет следующим объектом кризиса.
@khtrader
Информационное сообщение!
Хороший форекс-брокер NPBFX, который можно пополнять гривной через сервис GoPay, объявил акцию SpringTrade 2023, в котором собраны самые выгодные условия:
📍Вывод средств без комиссии каждые первую и третью среды месяца;
📍Спред от 0 пунктов по большинству финансовых инструментов и с минимальной комиссией за сделку;
📍Swap Free - отсутствие свопов по самым ликвидным парам для экономии при переносе ордеров через ночь;
📍Бонус 30% на каждое пополнение счета в период проведения промоакции (до конца весны).
Открыть счет SpringTrade 2023 можно по прямой ссылке https://nmproru.com/lggk75ej2a1
@khtrader
Хороший форекс-брокер NPBFX, который можно пополнять гривной через сервис GoPay, объявил акцию SpringTrade 2023, в котором собраны самые выгодные условия:
📍Вывод средств без комиссии каждые первую и третью среды месяца;
📍Спред от 0 пунктов по большинству финансовых инструментов и с минимальной комиссией за сделку;
📍Swap Free - отсутствие свопов по самым ликвидным парам для экономии при переносе ордеров через ночь;
📍Бонус 30% на каждое пополнение счета в период проведения промоакции (до конца весны).
Открыть счет SpringTrade 2023 можно по прямой ссылке https://nmproru.com/lggk75ej2a1
@khtrader
#банки #сша #регионы #кризис #инвесторы #ритейл
Розничные инвесторы активно скупали акции взаимных фондов, инвестирующих в акции региональных банков США - это обозначено гистограммой на графике. Однако следует иметь в виду, что розничные трейдеры на рынках - это «толпа», а, как известно, за грибами в лес толпой не ходят.
@khtrader
Розничные инвесторы активно скупали акции взаимных фондов, инвестирующих в акции региональных банков США - это обозначено гистограммой на графике. Однако следует иметь в виду, что розничные трейдеры на рынках - это «толпа», а, как известно, за грибами в лес толпой не ходят.
@khtrader
#германия #настроения #рецессия #кризис #экономика
Несмотря на депрессивный информационный фон, связанный с повышением ставок ЕЦБ, высокой инфляцией, вероятностью рецессии и проблемами в банковской сфере, в деловых кругах Германии в марте царят позитивные настроение. Однако стоит помнить, что чем больше завышены ожидания, тем глубже будут разочарования 🤷♂️
@khtrader
Несмотря на депрессивный информационный фон, связанный с повышением ставок ЕЦБ, высокой инфляцией, вероятностью рецессии и проблемами в банковской сфере, в деловых кругах Германии в марте царят позитивные настроение. Однако стоит помнить, что чем больше завышены ожидания, тем глубже будут разочарования 🤷♂️
@khtrader
#рецессия #европа #ецб #ставки #экономика
Команда MacroMicroMe использовала модель ЕЦБ 2019 года, чтобы оценить вероятность наступления рецессии в ЕС. Данная модель строится на основе реальной денежной массы и состояния кривой доходности. Результаты показали, что вероятность наступления рецессии в Европе достигла 100%, что является исключительным событием за последние 40 лет.
@khtrader
Команда MacroMicroMe использовала модель ЕЦБ 2019 года, чтобы оценить вероятность наступления рецессии в ЕС. Данная модель строится на основе реальной денежной массы и состояния кривой доходности. Результаты показали, что вероятность наступления рецессии в Европе достигла 100%, что является исключительным событием за последние 40 лет.
@khtrader
#стресс #кризис #vix #sp500 #финансы
📍Индекс стресса финансовой системы США, опубликованный ФРБ Сент-Луиса, продолжает расти (белая линия), что свидетельствует о повышении вероятности финансового кризиса. Интересно отметить, что индекс волатильности S&P500 имеет значительную корреляцию с данным индексом. Кроме того, известно, что волатильность (размах движения котировок индекса S&P500) увеличивается при снижении рынка.
📍Несмотря на осторожный позитив на рынках вчера, на мой взгляд, ситуация остается напряженной.
@khtrader
📍Индекс стресса финансовой системы США, опубликованный ФРБ Сент-Луиса, продолжает расти (белая линия), что свидетельствует о повышении вероятности финансового кризиса. Интересно отметить, что индекс волатильности S&P500 имеет значительную корреляцию с данным индексом. Кроме того, известно, что волатильность (размах движения котировок индекса S&P500) увеличивается при снижении рынка.
📍Несмотря на осторожный позитив на рынках вчера, на мой взгляд, ситуация остается напряженной.
@khtrader
#китай #экономика #открытие #кризис #рецессия #стресс
📍Открытие Китая, на которое все полагались, оставляет желать лучшего: доходы сектора производства в феврале продолжают снижаться по сравнению с прошлым годом, и темпы этого падения достигли уровней, сравнимых с предкризисными периодами 2020 и 2008 годов.
📍Как уже было упомянуто ранее, запускать цикл стимулирования экономики в период замедления мировой экономики и мировой торговли является глупым решением. Однако, возможно, китайцы знают что-то о перспективах смягчения монетарной политики ведущих ЦБ, иначе сложно объяснить действия властей Китая, чья экономика направлена на экспорт.
@khtrader
📍Открытие Китая, на которое все полагались, оставляет желать лучшего: доходы сектора производства в феврале продолжают снижаться по сравнению с прошлым годом, и темпы этого падения достигли уровней, сравнимых с предкризисными периодами 2020 и 2008 годов.
📍Как уже было упомянуто ранее, запускать цикл стимулирования экономики в период замедления мировой экономики и мировой торговли является глупым решением. Однако, возможно, китайцы знают что-то о перспективах смягчения монетарной политики ведущих ЦБ, иначе сложно объяснить действия властей Китая, чья экономика направлена на экспорт.
@khtrader
#рецессия #ес #ликвидность #кризис #европа #экономика
В феврале реальная денежная масса в Европейском Союзе упала на 10% по сравнению с прошлым годом, что является минимумом с момента введения евро. Кроме того, коричневая линия на графике отражает годовую динамику ВВП, и учитывая корреляцию с временным лагом, можно предположить, что в Европе предстоит глубокая рецессия.
@khtrader
В феврале реальная денежная масса в Европейском Союзе упала на 10% по сравнению с прошлым годом, что является минимумом с момента введения евро. Кроме того, коричневая линия на графике отражает годовую динамику ВВП, и учитывая корреляцию с временным лагом, можно предположить, что в Европе предстоит глубокая рецессия.
@khtrader
#голдман #акции #ритейл #sp500 #финансы
📍Аналитики Goldman Sachs считают, что в этом и следующем году фондовый рынок США ожидает отток вложений частных инвесторов. После невероятного бума в 2019-2022 годах, основанного на росте доходов за счет роста фондового рынка, социальных выплат из-за пандемии и увеличения зарплат на фоне расширения экономики, американцев ждет обратный эффект, и доходы начинают постепенно сокращаться, что вызовет необходимость в наличности.
📍Если это произойдет, то S&P500 не скоро перепишет исторические максимумы, если, конечно, ФРС не сорвет стоп-кран и не начнет неистово снижать ставки.
@khtrader
📍Аналитики Goldman Sachs считают, что в этом и следующем году фондовый рынок США ожидает отток вложений частных инвесторов. После невероятного бума в 2019-2022 годах, основанного на росте доходов за счет роста фондового рынка, социальных выплат из-за пандемии и увеличения зарплат на фоне расширения экономики, американцев ждет обратный эффект, и доходы начинают постепенно сокращаться, что вызовет необходимость в наличности.
📍Если это произойдет, то S&P500 не скоро перепишет исторические максимумы, если, конечно, ФРС не сорвет стоп-кран и не начнет неистово снижать ставки.
@khtrader
#рыноктруда #рецессия #безработица #инфляция #экономика
📍Впервые с мая 2021 года американские компании начали чаще упоминать увольнения, чем дефицит работников. Это является устойчивым сигналом для охлаждения рынка труда и снижения инфляции.
📍Хотелось бы, чтобы к осени инфляция замедлилась, и на финансовом рынке не произошло никаких «аварий», что позволило бы ФРС начать снижать ставки и стабилизировать финансовый рынок. Однако, на мой взгляд, вероятность такого стечения обстоятельств мала.
@khtrader
📍Впервые с мая 2021 года американские компании начали чаще упоминать увольнения, чем дефицит работников. Это является устойчивым сигналом для охлаждения рынка труда и снижения инфляции.
📍Хотелось бы, чтобы к осени инфляция замедлилась, и на финансовом рынке не произошло никаких «аварий», что позволило бы ФРС начать снижать ставки и стабилизировать финансовый рынок. Однако, на мой взгляд, вероятность такого стечения обстоятельств мала.
@khtrader
#финансовыеусловия #кредиты #ужесточение #дкп #цб #ставки #кредитование
На мировом уровне, на фоне ужесточения монетарной политики, продолжают расти процентные ставки (синяя линия) и ужесточаются стандарты кредитования (черная линия), что оказывает двойной удар по предложению кредитов, которые так необходимы именно сейчас. Финансовая система продолжит разрушаться как на микро-, так и на макроуровне, пока центральные банки не перейдут к снижению ставок, что требует более низкой инфляции.
@khtrader
На мировом уровне, на фоне ужесточения монетарной политики, продолжают расти процентные ставки (синяя линия) и ужесточаются стандарты кредитования (черная линия), что оказывает двойной удар по предложению кредитов, которые так необходимы именно сейчас. Финансовая система продолжит разрушаться как на микро-, так и на макроуровне, пока центральные банки не перейдут к снижению ставок, что требует более низкой инфляции.
@khtrader
#видео #банки #кризис #сша
Ще раз про банківську кризу у США для каналу «Мінфін», тепер українською - https://youtu.be/HpBq1ZG5b8I
@khtrader
Ще раз про банківську кризу у США для каналу «Мінфін», тепер українською - https://youtu.be/HpBq1ZG5b8I
@khtrader
YouTube
Банківська криза в США: причини, наслідки та перспективи
Телеграм-канал Євгенія Халепи: https://cutt.ly/PGyHKlq
В цьому відео Євгеній Халепа, трейдер та фінансовий аналітик, висвітлює тему банківської кризи в США: її причини, наслідки та перспективи.
00:00 🔺 про випуск
00:27 🔺 про причини банківської кризи у…
В цьому відео Євгеній Халепа, трейдер та фінансовий аналітик, висвітлює тему банківської кризи в США: її причини, наслідки та перспективи.
00:00 🔺 про випуск
00:27 🔺 про причини банківської кризи у…
#кредитование #потребитель #автокредит #сша
С начала года в США ужесточились условия получения автокредита, также ужесточились стандарты кредитовании по потребительскому кредиту в целом - это отражено сиреневыми столбиками на графике справа. Получить кредит в США становится все сложнее и дороже.
@khtrader
С начала года в США ужесточились условия получения автокредита, также ужесточились стандарты кредитовании по потребительскому кредиту в целом - это отражено сиреневыми столбиками на графике справа. Получить кредит в США становится все сложнее и дороже.
@khtrader
#кредитование #кредит #европа #сша #финансы #банки
📍Стандарты кредитовании продолжают синхронно ужесточаться в Европе и США. При этом в Европе получить кредит гораздо сложнее, чем в кризис 2020 года (синяя линия), а в США стандарты кредитования соответствуют уровню кризиса начала нулевых.
📍В связи с этим ФРС и ЕЦБ вынуждены выступать кредиторами последней инстанции, поскольку получить займ внутри системы становится сложнее. Главной проблемой является отсутствие доверия между банками.
@khtrader
📍Стандарты кредитовании продолжают синхронно ужесточаться в Европе и США. При этом в Европе получить кредит гораздо сложнее, чем в кризис 2020 года (синяя линия), а в США стандарты кредитования соответствуют уровню кризиса начала нулевых.
📍В связи с этим ФРС и ЕЦБ вынуждены выступать кредиторами последней инстанции, поскольку получить займ внутри системы становится сложнее. Главной проблемой является отсутствие доверия между банками.
@khtrader
#ипотека #сша #экономика #недвижимость
В марте текущего года заявки на ипотеку для покупки домов в США достигли минимума за 28 лет. Вполне возможно, что снятие депозитов, частично перейдет на рынок недвижимости, но глобально, пока ФРС держит ставки высоко, рынок недвижимости в США будет оставаться слабым.
@khtrader
В марте текущего года заявки на ипотеку для покупки домов в США достигли минимума за 28 лет. Вполне возможно, что снятие депозитов, частично перейдет на рынок недвижимости, но глобально, пока ФРС держит ставки высоко, рынок недвижимости в США будет оставаться слабым.
@khtrader
Якщо ви шукаєте можливості для зростання своїх фінансів, то канал Інвестиції з експертами - це правильне місце.
Кожного робочого дня за американської торгової сесії ми пропонуємо великі та багатогранні торгові сигнали для інвестиційних можливостей у різних секторах економіки, від класичних акцій і облігацій до сучасних криптовалют і біржових фондів у більш ніж 15 портфелях. Ви отримаєте доступ до експертної думки аналітиків, які стежать за ринками та досліджують потенційні інвестиційні можливості, щоб допомогти вам ухвалювати поінформовані рішення. Щодня ви отримуєте кілька сигналів з короткою аналітикою щодо входу та закриття позицій.
Крім інвестиційних сигналів ми пропонуємо аналітичні матеріали про стан ринку та його сегментів, а також можливість замовити фінансовий зріз по конкретній компанії.
Підпишіться на канал Інвестиції з експертами та дозвольте прибутку акумулюватись.
Кожного робочого дня за американської торгової сесії ми пропонуємо великі та багатогранні торгові сигнали для інвестиційних можливостей у різних секторах економіки, від класичних акцій і облігацій до сучасних криптовалют і біржових фондів у більш ніж 15 портфелях. Ви отримаєте доступ до експертної думки аналітиків, які стежать за ринками та досліджують потенційні інвестиційні можливості, щоб допомогти вам ухвалювати поінформовані рішення. Щодня ви отримуєте кілька сигналів з короткою аналітикою щодо входу та закриття позицій.
Крім інвестиційних сигналів ми пропонуємо аналітичні матеріали про стан ринку та його сегментів, а також можливість замовити фінансовий зріз по конкретній компанії.
Підпишіться на канал Інвестиції з експертами та дозвольте прибутку акумулюватись.
#qe #дкп #цб #долги #трежерис
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader
📍Программа количественного смягчения (QE - quantity easing) первоначально задумывалась, как процикличный инструмент относительно деловой активности. Т. е. когда деловой цикл вступает в фазу охлаждения, запускают программу QE и наоборот.
📍Судя по этому графику, на котором изображены соотношения портфелей гособлигаций на балансе центрального банка относительно ВВП развитых стран, центральные банки сильно увлеклись мягкой монетарной политикой и инструмент выкупа активов стал постоянным, что привело к пузырям на рынках, высокой инфляции и зависимости экономики от предложения и стоимости кредита.
📍На мой взгляд, мы наблюдаем кульминацию безрассудности центральных банков, возможно будет еще один раунд QE в ответ на обвал банковского сектора, который только начался, но вектор монетарной политики должен быть изменен, ибо деятельность центральных банков имеет все признаки пирамиды Понци. За это посадили Медоффа и Мавроди, но вряд ли посадят всех глав центральных банков начиная с 2009 года.
@khtrader