#ставки #фрс #пауэлл #финансы #дкп
После двухдневного выступления Пауэлла в Сенате вероятность повышения учетной ставки в США на 50 базисных пунктов (0,5%) на мартовском заседании выросла до 80%. Судя по риторике Пауэлла и оценкам ФРС с начала этого года, экономика США оживилась, что привело к увеличению инфляционных процессов, особенно в секторе услуг. Пауэлл все чаще ссылается на инфляцию 70-80-х годов прошлого века и говорит, что лучше пережать, чем не дожать. Риск того, что пережмут, вырос.
@khtrader
После двухдневного выступления Пауэлла в Сенате вероятность повышения учетной ставки в США на 50 базисных пунктов (0,5%) на мартовском заседании выросла до 80%. Судя по риторике Пауэлла и оценкам ФРС с начала этого года, экономика США оживилась, что привело к увеличению инфляционных процессов, особенно в секторе услуг. Пауэлл все чаще ссылается на инфляцию 70-80-х годов прошлого века и говорит, что лучше пережать, чем не дожать. Риск того, что пережмут, вырос.
@khtrader
#рецессия #сша #экономика #ставки
С увеличением и продолжительностью учетной ставки в США (higher and longer) вероятность рецессии в экономике на основании оценок кривой доходности достигла максимального уровня за последние 30 лет. Если ФРС будет жестко удерживать уровень и продолжительность ставки, это может негативно сказаться на экономике США. Кроме того, в Сенате уже начали критиковать ФРС, утверждая, что она наносит ущерб потребителям.
@khtrader
С увеличением и продолжительностью учетной ставки в США (higher and longer) вероятность рецессии в экономике на основании оценок кривой доходности достигла максимального уровня за последние 30 лет. Если ФРС будет жестко удерживать уровень и продолжительность ставки, это может негативно сказаться на экономике США. Кроме того, в Сенате уже начали критиковать ФРС, утверждая, что она наносит ущерб потребителям.
@khtrader
#ликвидность #м2 #денежнаямасса #сша #экономика
📍Впервые с 1930 года денежная масса (М2) в США находится на уровне ниже, чем в прошлом году. Исторически годовые темпы снижения денежной массы сопровождались циклами рецессии и увеличением безработицы.
📍Стоит отметить, что коммерческие банки в настоящее время имеют избыточную ликвидность в размере около 5 трлн долларов (включая резервы, приносящие и не приносящие доход). Это необходимо учитывать. Однако скорость ужесточения монетарной политики в США является редким событием, что представляет потенциальный риск для экономики в будущем.
@khtrader
📍Впервые с 1930 года денежная масса (М2) в США находится на уровне ниже, чем в прошлом году. Исторически годовые темпы снижения денежной массы сопровождались циклами рецессии и увеличением безработицы.
📍Стоит отметить, что коммерческие банки в настоящее время имеют избыточную ликвидность в размере около 5 трлн долларов (включая резервы, приносящие и не приносящие доход). Это необходимо учитывать. Однако скорость ужесточения монетарной политики в США является редким событием, что представляет потенциальный риск для экономики в будущем.
@khtrader
#инфляция #розница #германия #экономика
📍Отличный пример вреда инфляции можно увидеть в Германии: с осени 2021 года реальные розничные продажи (учитывая инфляцию) неуклонно снижаются, в то время как номинальные продажи только начали снижаться.
📍Эта разница между показателями иллюстрирует снижение благосостояния всех экономических агентов из-за снижения покупательной способности денег. За несколько лет инфляции в реальных цифрах человечество обеднело.
@khtrader
📍Отличный пример вреда инфляции можно увидеть в Германии: с осени 2021 года реальные розничные продажи (учитывая инфляцию) неуклонно снижаются, в то время как номинальные продажи только начали снижаться.
📍Эта разница между показателями иллюстрирует снижение благосостояния всех экономических агентов из-за снижения покупательной способности денег. За несколько лет инфляции в реальных цифрах человечество обеднело.
@khtrader
Уважаемые подписчики!
Напоминаю, по моей реферальной ссылке Вы можете открыть специальный счет у форекс-брокера NPBFX, в рамках которого, сможете 2 раза в месяц бесплатно выводить деньги со счета (ввод средств бесплатно всегда), этот счет будет без свопов (swap free), кроме этого, при каждом пополнении счета начисляются бонусы.
————————————————
Для того, чтобы открыть данный счет, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке - https://nmofficialru.com/si8d4mhvqcm после чего, в личном кабинете выбрать пункт "Промоакции" (меню слева), далее открываем счет Special Offer и пополняем его.
————————————————
Подробнее о преимуществах работы с NPBFX можно прочитать здесь - https://npbtrading.fxofficial.org/npbfx/advantages/, от себя отмечу, счет можно пополнять/снимать гривной через сервис GoPay - это удобно.
@khtrader
Напоминаю, по моей реферальной ссылке Вы можете открыть специальный счет у форекс-брокера NPBFX, в рамках которого, сможете 2 раза в месяц бесплатно выводить деньги со счета (ввод средств бесплатно всегда), этот счет будет без свопов (swap free), кроме этого, при каждом пополнении счета начисляются бонусы.
————————————————
Для того, чтобы открыть данный счет, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке - https://nmofficialru.com/si8d4mhvqcm после чего, в личном кабинете выбрать пункт "Промоакции" (меню слева), далее открываем счет Special Offer и пополняем его.
————————————————
Подробнее о преимуществах работы с NPBFX можно прочитать здесь - https://npbtrading.fxofficial.org/npbfx/advantages/, от себя отмечу, счет можно пополнять/снимать гривной через сервис GoPay - это удобно.
@khtrader
#кризис #банки #ликвидность #финансы
📍Банк из Кремневой долины SVB потерял сегодня еще 60%, после неудачных попыток привлечь капитал, теперь рассматривается продажа банка, если найдется покупатель.
📍История с банками США только начинается, ибо наблюдается отток депозитов из коммерческих банков т.к. доходность по ним едва превышает 2%, в то время как короткие трежерис или фонды денежного рынка дают 4+% - это обусловлено инверсией кривой доходности, т.к. коммерческим банкам не нужны деньги по ставкам выше рынка капитала (10-летние трежерис приносят 3,9%).
📍Пока избыточной ликвидности в системе хватает, но настанет момент, когда она срочно потребуется и у ФРС выбор будет невелик...
@khtrader
📍Банк из Кремневой долины SVB потерял сегодня еще 60%, после неудачных попыток привлечь капитал, теперь рассматривается продажа банка, если найдется покупатель.
📍История с банками США только начинается, ибо наблюдается отток депозитов из коммерческих банков т.к. доходность по ним едва превышает 2%, в то время как короткие трежерис или фонды денежного рынка дают 4+% - это обусловлено инверсией кривой доходности, т.к. коммерческим банкам не нужны деньги по ставкам выше рынка капитала (10-летние трежерис приносят 3,9%).
📍Пока избыточной ликвидности в системе хватает, но настанет момент, когда она срочно потребуется и у ФРС выбор будет невелик...
@khtrader
#инфляция #германия #бедность #цены #потребитель
📍Кристин Лагард, глава ЕЦБ, заявила о замедлении инфляции, однако цены на продукты питания в Германии продолжают стремительно расти. В феврале они были на 21,8% выше, чем годом ранее, что является рекордом за последние 30 лет.
📍При этом мы видим, что текущий уровень ставок в США уже привел к стрессу в банковском секторе 🤷♂️
@khtrader
📍Кристин Лагард, глава ЕЦБ, заявила о замедлении инфляции, однако цены на продукты питания в Германии продолжают стремительно расти. В феврале они были на 21,8% выше, чем годом ранее, что является рекордом за последние 30 лет.
📍При этом мы видим, что текущий уровень ставок в США уже привел к стрессу в банковском секторе 🤷♂️
@khtrader
#крах #банки #svb #трежерис #ликвидность
📍Вокруг краха банка SVB поднимается шум в западных СМИ, но так как он мелкий, интересно, что происходит с убытками по портфелю трежерис у крупных банков. На графике, отображающего накопленные убытки по портфелю трежерис банков "Большой четверки" (JPM, City, BofA, WFC), мы видим, что нереализованные убытки по историческим меркам колоссальны.
📍Однако не упоминается, что банки хеджируют портфели трежерис через свопы, что означает наличие обратной сделки с такой же прибылью. Но, если такой сделки нет, или она недостаточна (ошибки в риск-менеджменте), а, судя по халатности банков с 2004 по 2008 годы - это вполне вероятно, крупнейший финансовый кризис может стать реальным.
@khtrader
📍Вокруг краха банка SVB поднимается шум в западных СМИ, но так как он мелкий, интересно, что происходит с убытками по портфелю трежерис у крупных банков. На графике, отображающего накопленные убытки по портфелю трежерис банков "Большой четверки" (JPM, City, BofA, WFC), мы видим, что нереализованные убытки по историческим меркам колоссальны.
📍Однако не упоминается, что банки хеджируют портфели трежерис через свопы, что означает наличие обратной сделки с такой же прибылью. Но, если такой сделки нет, или она недостаточна (ошибки в риск-менеджменте), а, судя по халатности банков с 2004 по 2008 годы - это вполне вероятно, крупнейший финансовый кризис может стать реальным.
@khtrader
#кредиты #ликвидность #дефолт #финансы #банки
📍Согласно опросам кредитных специалистов в США, требования к заемщикам продолжают ужесточаться. Сложнее всего получить кредит в секторе недвижимости (обозначен желтой линией на графике).
📍Усложнение доступа к ликвидности создает условия для дефолтов не только в банковском секторе, но и в следующем по очереди - секторе недвижимости.
@khtrader
📍Согласно опросам кредитных специалистов в США, требования к заемщикам продолжают ужесточаться. Сложнее всего получить кредит в секторе недвижимости (обозначен желтой линией на графике).
📍Усложнение доступа к ликвидности создает условия для дефолтов не только в банковском секторе, но и в следующем по очереди - секторе недвижимости.
@khtrader
#китай #издержки #труд #экономика #азия
📍Стоимость рабочей силы в производственном секторе Китая по сравнению с другими азиатскими странами выглядит неблагоприятно.
📍Возможно, Китай сможет расширить свою экономику на коротком горизонте, но долгосрочные перспективы не так оптимистичны: на фоне слабой демографии (Индия уже занимает первое место по численности населения), затраты на рабочую силу растут, а рост производительности труда замедляется.
📍А вот Индия начинает выглядеть перспективно, если сможет сделать экономику более технологичной.
@khtrader
📍Стоимость рабочей силы в производственном секторе Китая по сравнению с другими азиатскими странами выглядит неблагоприятно.
📍Возможно, Китай сможет расширить свою экономику на коротком горизонте, но долгосрочные перспективы не так оптимистичны: на фоне слабой демографии (Индия уже занимает первое место по численности населения), затраты на рабочую силу растут, а рост производительности труда замедляется.
📍А вот Индия начинает выглядеть перспективно, если сможет сделать экономику более технологичной.
@khtrader
#ставки #дкп #фрс #рынок #ожидания #кризис
📍В мыслях инвесторов и аналитиков произошел резкий и качественный сдвиг парадигмы относительно перспектив монетарной политики. Еще на прошлой неделе рынок ожидал пиковых ставок на конец года в размере 5,64% от ФРС и 4,06% от ЕЦБ, но к концу этой недели ожидания сместились до 4,79% и 3,32% соответственно.
📍Стоит напомнить, что финансовый кризис начинается не на пике ставок, а после нескольких снижений, поскольку при дефиците ликвидности - это вынужденная мера.
📍Да, аналитики правы - на этот раз всё иначе. Давно не было такой высокой инфляции при назревающем финансовом кризисе.
@khtrader
📍В мыслях инвесторов и аналитиков произошел резкий и качественный сдвиг парадигмы относительно перспектив монетарной политики. Еще на прошлой неделе рынок ожидал пиковых ставок на конец года в размере 5,64% от ФРС и 4,06% от ЕЦБ, но к концу этой недели ожидания сместились до 4,79% и 3,32% соответственно.
📍Стоит напомнить, что финансовый кризис начинается не на пике ставок, а после нескольких снижений, поскольку при дефиците ликвидности - это вынужденная мера.
📍Да, аналитики правы - на этот раз всё иначе. Давно не было такой высокой инфляции при назревающем финансовом кризисе.
@khtrader
#ставки #фрс #кризис #облигации #трежерис
Трехдневный спад доходности двухлетних казначейских облигаций, являющийся самым сильным за последнее время, свидетельствует о том, что рынок переоценивает монетарную политику в сторону снижения процентных ставок. Подобная ситуация наблюдалась в 1987 году после "Черного понедельника".
@khtrader
Трехдневный спад доходности двухлетних казначейских облигаций, являющийся самым сильным за последнее время, свидетельствует о том, что рынок переоценивает монетарную политику в сторону снижения процентных ставок. Подобная ситуация наблюдалась в 1987 году после "Черного понедельника".
@khtrader