#облигации #трежерис #долги #финансы
Прошлый год для рынка трежерис был худшим за последние 40 лет (красная линия), в этом году должен произойти возврат к среднему значению, но трейдеры так этого ждут, что рынок трежерис в начале года прет против них (синяя линия).
@khtrader
Прошлый год для рынка трежерис был худшим за последние 40 лет (красная линия), в этом году должен произойти возврат к среднему значению, но трейдеры так этого ждут, что рынок трежерис в начале года прет против них (синяя линия).
@khtrader
#ипотека #германия #кредиты #недвижимость #экономика
Январь стал худшим месяцем для ипотечного рынка Германии за всю историю данной статистики, которая насчитывает 20 лет. Объем выданных кредитов вдвое меньше относительно января прошлого года.
Ну, и как тут можно ожидать позитива 🤷♂️
@khtrader
Январь стал худшим месяцем для ипотечного рынка Германии за всю историю данной статистики, которая насчитывает 20 лет. Объем выданных кредитов вдвое меньше относительно января прошлого года.
Ну, и как тут можно ожидать позитива 🤷♂️
@khtrader
Информационное сообщение!
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
Еженедельный выпуск с анализом и прогнозом рынков уже доступен по подписке.
Напоминаю, что теперь можно получить единоразовый доступ к актуальному еженедельному видео оформив платеж в 3 доллара в платежном боте @khtrader_paybot в разделе "Еженедельные видео", там же можно оформить подписки на аналитический и канал с торговыми идеями, или поддержать автора. Добавлена возможность оплаты криптовалютой.
Хорошего субботнего вечера!
@khtrader
#ставки #ожидания #фрс #ецб #дкп #финансы
📍Текущие рыночные ожидания относительно ставок в этом году сместились в сторону роста: ставка ФРС ожидается на уровне 5,5%, но с снижением в конце года до 5,1% (синяя); ставка ЕЦБ ожидается на уровне 4% к концу года. Несмотря на то, что ожидания по уровню ставки в феврале выросли, на мой взгляд, если учесть сигналы о расширении экономики и росте инфляции, ставки будут выше ожиданий.
📍Однако, самое неприятное заключается в том, что ставки могут продержаться на максимальных уровнях дольше, чем ожидает рынок. Вероятно, впереди еще несколько сдвигов в оценках рынка относительно ставок, что негативно повлияет на финансовые рынки.
@khtrader
📍Текущие рыночные ожидания относительно ставок в этом году сместились в сторону роста: ставка ФРС ожидается на уровне 5,5%, но с снижением в конце года до 5,1% (синяя); ставка ЕЦБ ожидается на уровне 4% к концу года. Несмотря на то, что ожидания по уровню ставки в феврале выросли, на мой взгляд, если учесть сигналы о расширении экономики и росте инфляции, ставки будут выше ожиданий.
📍Однако, самое неприятное заключается в том, что ставки могут продержаться на максимальных уровнях дольше, чем ожидает рынок. Вероятно, впереди еще несколько сдвигов в оценках рынка относительно ставок, что негативно повлияет на финансовые рынки.
@khtrader
#недвижимость #дома #пузырь #стройка
📍Представляю вам интересную инфографику о том, как менялись цены на недвижимость в развитых странах за период с 1975 по 2022 годы. Лидерами являются Канада и Австралия, где цены выросли на 400%, то есть в среднем каждые 10 лет они удваивались 😳
📍Кстати, если бы у вас была недвижимость в Австралии, вы могли бы ее продать и купить что-то в Испании, где за это же время цены снизились на 17%.
@khtrader
📍Представляю вам интересную инфографику о том, как менялись цены на недвижимость в развитых странах за период с 1975 по 2022 годы. Лидерами являются Канада и Австралия, где цены выросли на 400%, то есть в среднем каждые 10 лет они удваивались 😳
📍Кстати, если бы у вас была недвижимость в Австралии, вы могли бы ее продать и купить что-то в Испании, где за это же время цены снизились на 17%.
@khtrader
#трейдинг #новости #финансы #инфо
Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/PWZ3Zvq2sWs
@khtrader
Для тех, кто любит смотреть - https://youtu.be/PWZ3Zvq2sWs
@khtrader
YouTube
Финансовые рынки / Новости / ЕЦБ / Китай / Рецессия / ФРС / Кредит / Доллар / Инфляция / США
Воскресные разговоры о рынках №20
«Финансовые рынки заклинило между риск-он и риск-оф: с одной стороны, инвесторам не может не нравится картина с состоянием экономики США, т.к. по свежим данным в феврале деловая активность продолжает расти, а спрос устойчивый…
«Финансовые рынки заклинило между риск-он и риск-оф: с одной стороны, инвесторам не может не нравится картина с состоянием экономики США, т.к. по свежим данным в феврале деловая активность продолжает расти, а спрос устойчивый…
#недвижимость #цены #дома #жилье #экономика
📍Продолжая тему недвижимости, следующий график показывает, что рынок жилой недвижимости находится в негативной фазе, и цены на нее стремительно снижаются по сравнению с прошлым годом. Годовые темпы снижения цен на жилые дома в Швеции, Австралии и Новой Зеландии уже на уровне 2009 года. В настоящее время цены на жилье в США и Канаде остаются выше прошлогодних уровней, но это не продлится долго.
📍Вообще странно, как в таких условиях цены на акции взаимных фондов, инвестирующих в строительный сектор США остаются высокими. Однако, вспоминая фильм «The Big short” перед финансовым кризисом 2008 года было также само.
@khtrader
📍Продолжая тему недвижимости, следующий график показывает, что рынок жилой недвижимости находится в негативной фазе, и цены на нее стремительно снижаются по сравнению с прошлым годом. Годовые темпы снижения цен на жилые дома в Швеции, Австралии и Новой Зеландии уже на уровне 2009 года. В настоящее время цены на жилье в США и Канаде остаются выше прошлогодних уровней, но это не продлится долго.
📍Вообще странно, как в таких условиях цены на акции взаимных фондов, инвестирующих в строительный сектор США остаются высокими. Однако, вспоминая фильм «The Big short” перед финансовым кризисом 2008 года было также само.
@khtrader
#китай #инфляция #деловойцикл #ставки #ликвидность
Парни из Macrobond обращают наше внимание на корреляцию между кредитным циклом в Китае и инфляцией в секторе услуг США (по оценкам ISM). Связь между этими показателями имеет временной лаг около 6-8 месяцев. Если связь не нарушится, то возможен новый виток инфляции в США. Однако, следует уточнить, что такие связи всегда зависят от "прочих равных условий".
@khtrader
Парни из Macrobond обращают наше внимание на корреляцию между кредитным циклом в Китае и инфляцией в секторе услуг США (по оценкам ISM). Связь между этими показателями имеет временной лаг около 6-8 месяцев. Если связь не нарушится, то возможен новый виток инфляции в США. Однако, следует уточнить, что такие связи всегда зависят от "прочих равных условий".
@khtrader
#sp500 #цикл #та #медведи #акции #фондовыйрынок
📍Западные эксперты по техническому анализу продолжают искать схожие циклы в прошлом, чтобы прогнозировать динамику цен S&P500. На этот раз они обратили внимание на цикл медвежьего рынка начала 2000 года, и если он повторится, то рынок упадет на 16% от текущих уровней.
📍Стоит отметить, что все предыдущие сравнения оказались неудачными. Однако, следует признать, что с фундаментальной точки зрения есть некоторая схожесть между текущим и циклом начала 00-х.
@khtrader
📍Западные эксперты по техническому анализу продолжают искать схожие циклы в прошлом, чтобы прогнозировать динамику цен S&P500. На этот раз они обратили внимание на цикл медвежьего рынка начала 2000 года, и если он повторится, то рынок упадет на 16% от текущих уровней.
📍Стоит отметить, что все предыдущие сравнения оказались неудачными. Однако, следует признать, что с фундаментальной точки зрения есть некоторая схожесть между текущим и циклом начала 00-х.
@khtrader
#ставки #фрс #пауэлл #финансы #дкп
После двухдневного выступления Пауэлла в Сенате вероятность повышения учетной ставки в США на 50 базисных пунктов (0,5%) на мартовском заседании выросла до 80%. Судя по риторике Пауэлла и оценкам ФРС с начала этого года, экономика США оживилась, что привело к увеличению инфляционных процессов, особенно в секторе услуг. Пауэлл все чаще ссылается на инфляцию 70-80-х годов прошлого века и говорит, что лучше пережать, чем не дожать. Риск того, что пережмут, вырос.
@khtrader
После двухдневного выступления Пауэлла в Сенате вероятность повышения учетной ставки в США на 50 базисных пунктов (0,5%) на мартовском заседании выросла до 80%. Судя по риторике Пауэлла и оценкам ФРС с начала этого года, экономика США оживилась, что привело к увеличению инфляционных процессов, особенно в секторе услуг. Пауэлл все чаще ссылается на инфляцию 70-80-х годов прошлого века и говорит, что лучше пережать, чем не дожать. Риск того, что пережмут, вырос.
@khtrader
#рецессия #сша #экономика #ставки
С увеличением и продолжительностью учетной ставки в США (higher and longer) вероятность рецессии в экономике на основании оценок кривой доходности достигла максимального уровня за последние 30 лет. Если ФРС будет жестко удерживать уровень и продолжительность ставки, это может негативно сказаться на экономике США. Кроме того, в Сенате уже начали критиковать ФРС, утверждая, что она наносит ущерб потребителям.
@khtrader
С увеличением и продолжительностью учетной ставки в США (higher and longer) вероятность рецессии в экономике на основании оценок кривой доходности достигла максимального уровня за последние 30 лет. Если ФРС будет жестко удерживать уровень и продолжительность ставки, это может негативно сказаться на экономике США. Кроме того, в Сенате уже начали критиковать ФРС, утверждая, что она наносит ущерб потребителям.
@khtrader
#ликвидность #м2 #денежнаямасса #сша #экономика
📍Впервые с 1930 года денежная масса (М2) в США находится на уровне ниже, чем в прошлом году. Исторически годовые темпы снижения денежной массы сопровождались циклами рецессии и увеличением безработицы.
📍Стоит отметить, что коммерческие банки в настоящее время имеют избыточную ликвидность в размере около 5 трлн долларов (включая резервы, приносящие и не приносящие доход). Это необходимо учитывать. Однако скорость ужесточения монетарной политики в США является редким событием, что представляет потенциальный риск для экономики в будущем.
@khtrader
📍Впервые с 1930 года денежная масса (М2) в США находится на уровне ниже, чем в прошлом году. Исторически годовые темпы снижения денежной массы сопровождались циклами рецессии и увеличением безработицы.
📍Стоит отметить, что коммерческие банки в настоящее время имеют избыточную ликвидность в размере около 5 трлн долларов (включая резервы, приносящие и не приносящие доход). Это необходимо учитывать. Однако скорость ужесточения монетарной политики в США является редким событием, что представляет потенциальный риск для экономики в будущем.
@khtrader
#инфляция #розница #германия #экономика
📍Отличный пример вреда инфляции можно увидеть в Германии: с осени 2021 года реальные розничные продажи (учитывая инфляцию) неуклонно снижаются, в то время как номинальные продажи только начали снижаться.
📍Эта разница между показателями иллюстрирует снижение благосостояния всех экономических агентов из-за снижения покупательной способности денег. За несколько лет инфляции в реальных цифрах человечество обеднело.
@khtrader
📍Отличный пример вреда инфляции можно увидеть в Германии: с осени 2021 года реальные розничные продажи (учитывая инфляцию) неуклонно снижаются, в то время как номинальные продажи только начали снижаться.
📍Эта разница между показателями иллюстрирует снижение благосостояния всех экономических агентов из-за снижения покупательной способности денег. За несколько лет инфляции в реальных цифрах человечество обеднело.
@khtrader
Уважаемые подписчики!
Напоминаю, по моей реферальной ссылке Вы можете открыть специальный счет у форекс-брокера NPBFX, в рамках которого, сможете 2 раза в месяц бесплатно выводить деньги со счета (ввод средств бесплатно всегда), этот счет будет без свопов (swap free), кроме этого, при каждом пополнении счета начисляются бонусы.
————————————————
Для того, чтобы открыть данный счет, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке - https://nmofficialru.com/si8d4mhvqcm после чего, в личном кабинете выбрать пункт "Промоакции" (меню слева), далее открываем счет Special Offer и пополняем его.
————————————————
Подробнее о преимуществах работы с NPBFX можно прочитать здесь - https://npbtrading.fxofficial.org/npbfx/advantages/, от себя отмечу, счет можно пополнять/снимать гривной через сервис GoPay - это удобно.
@khtrader
Напоминаю, по моей реферальной ссылке Вы можете открыть специальный счет у форекс-брокера NPBFX, в рамках которого, сможете 2 раза в месяц бесплатно выводить деньги со счета (ввод средств бесплатно всегда), этот счет будет без свопов (swap free), кроме этого, при каждом пополнении счета начисляются бонусы.
————————————————
Для того, чтобы открыть данный счет, нужно зарегистрироваться по моей реферальной ссылке - https://nmofficialru.com/si8d4mhvqcm после чего, в личном кабинете выбрать пункт "Промоакции" (меню слева), далее открываем счет Special Offer и пополняем его.
————————————————
Подробнее о преимуществах работы с NPBFX можно прочитать здесь - https://npbtrading.fxofficial.org/npbfx/advantages/, от себя отмечу, счет можно пополнять/снимать гривной через сервис GoPay - это удобно.
@khtrader
#кризис #банки #ликвидность #финансы
📍Банк из Кремневой долины SVB потерял сегодня еще 60%, после неудачных попыток привлечь капитал, теперь рассматривается продажа банка, если найдется покупатель.
📍История с банками США только начинается, ибо наблюдается отток депозитов из коммерческих банков т.к. доходность по ним едва превышает 2%, в то время как короткие трежерис или фонды денежного рынка дают 4+% - это обусловлено инверсией кривой доходности, т.к. коммерческим банкам не нужны деньги по ставкам выше рынка капитала (10-летние трежерис приносят 3,9%).
📍Пока избыточной ликвидности в системе хватает, но настанет момент, когда она срочно потребуется и у ФРС выбор будет невелик...
@khtrader
📍Банк из Кремневой долины SVB потерял сегодня еще 60%, после неудачных попыток привлечь капитал, теперь рассматривается продажа банка, если найдется покупатель.
📍История с банками США только начинается, ибо наблюдается отток депозитов из коммерческих банков т.к. доходность по ним едва превышает 2%, в то время как короткие трежерис или фонды денежного рынка дают 4+% - это обусловлено инверсией кривой доходности, т.к. коммерческим банкам не нужны деньги по ставкам выше рынка капитала (10-летние трежерис приносят 3,9%).
📍Пока избыточной ликвидности в системе хватает, но настанет момент, когда она срочно потребуется и у ФРС выбор будет невелик...
@khtrader
#инфляция #германия #бедность #цены #потребитель
📍Кристин Лагард, глава ЕЦБ, заявила о замедлении инфляции, однако цены на продукты питания в Германии продолжают стремительно расти. В феврале они были на 21,8% выше, чем годом ранее, что является рекордом за последние 30 лет.
📍При этом мы видим, что текущий уровень ставок в США уже привел к стрессу в банковском секторе 🤷♂️
@khtrader
📍Кристин Лагард, глава ЕЦБ, заявила о замедлении инфляции, однако цены на продукты питания в Германии продолжают стремительно расти. В феврале они были на 21,8% выше, чем годом ранее, что является рекордом за последние 30 лет.
📍При этом мы видим, что текущий уровень ставок в США уже привел к стрессу в банковском секторе 🤷♂️
@khtrader
#крах #банки #svb #трежерис #ликвидность
📍Вокруг краха банка SVB поднимается шум в западных СМИ, но так как он мелкий, интересно, что происходит с убытками по портфелю трежерис у крупных банков. На графике, отображающего накопленные убытки по портфелю трежерис банков "Большой четверки" (JPM, City, BofA, WFC), мы видим, что нереализованные убытки по историческим меркам колоссальны.
📍Однако не упоминается, что банки хеджируют портфели трежерис через свопы, что означает наличие обратной сделки с такой же прибылью. Но, если такой сделки нет, или она недостаточна (ошибки в риск-менеджменте), а, судя по халатности банков с 2004 по 2008 годы - это вполне вероятно, крупнейший финансовый кризис может стать реальным.
@khtrader
📍Вокруг краха банка SVB поднимается шум в западных СМИ, но так как он мелкий, интересно, что происходит с убытками по портфелю трежерис у крупных банков. На графике, отображающего накопленные убытки по портфелю трежерис банков "Большой четверки" (JPM, City, BofA, WFC), мы видим, что нереализованные убытки по историческим меркам колоссальны.
📍Однако не упоминается, что банки хеджируют портфели трежерис через свопы, что означает наличие обратной сделки с такой же прибылью. Но, если такой сделки нет, или она недостаточна (ошибки в риск-менеджменте), а, судя по халатности банков с 2004 по 2008 годы - это вполне вероятно, крупнейший финансовый кризис может стать реальным.
@khtrader