#видео #финансы #рынки #экономика

Ми з України :)
Первый выпуск обзора финансовых рынков на родном мне языке для канал "Мінфін", для меня это было как путешествие в новий мир, как-то все заиграло иначе. Очень интересный опыт, и я его буду только углублять.
https://youtu.be/dKzgIPEoe84

Еще бы английский добавить, но процесс изучения языка очень медленный :(
@khtrader

#рецессия #экономика #деловаяактивность #перепроизводство #европа #австралия #экономика

📍Деловая активность в производственном секторе снижается не только в США, на графиках представлены страны Европы и Австралия - мировая экономика движется к рецессии дружно.
📍Также как и в США, объёмы новых заказов на товары ниже, чем товарные запасы (пунктирные линии). Судя по корреляциям и с учетом временного лага в квартал, в начале осени будет официально объявлена рецессия.
📍Нефтетрейдеры пока на это закрывают глаза 🙈
@khtrader

#фондовыйрынок #акции #сша #sp500 #коррекция

📍Отличный график капитализации фондового рынка США за 150 лет. Обратите внимание, все коррекции (красные области) длились примерно 10 лет, а цикл роста - 20 лет.
📍На мой взгляд, сейчас сложились условия для цикла коррекции, но если смотреть на цикл роста рынка после предыдущей десятилетней коррекции (2000-2010), то создаётся впечатление, что мы пока не выполнили цели, и как минимум впереди ещё 8 лет роста.
📍Честно говоря, на данный момент, не вижу никаких перспектив для роста фондового рынка, но данный график вносит зерно сомнения.
@khtrader

#доходы #акции #компания #фондовыйрынок #сша #sp500 #финансы

📍Доходы компаний США (белая линия) ещё не начинали снижаться т. к. несмотря на отвратительные потребительские настроения (красная линия), потребитель продолжает тратить деньги.
📍Мировые центральные банки борются со спросом, поэтому продажи компаний точно снизятся вместе с доходами. В таких условиях настроения инвесторов явно не в пользу покупок акций.
@khtrader

#облигации #доходность #германия #европа #инфляция

📍В Германии из-за высокой инфляции и низких процентных ставок реальная доходность 10-летних гособлигаций остаётся на исторических минимумах - 6,4%.
📍Отрицательная доходность в Германии и Европе в целом продолжается с 2016 года, что вносит дисбаланс между потребительскими кредитами и сбережениями: первые растут против вторых - это чревато личными банкротствами европейцев в цикле рецессии (безработице).
@khtrader

#электроэнергия #цены #инфляция #кризис #германия #европа

Вот так выглядит график цен на электроэнергию в Германии - это страшный сон! Ни конца, ни края этому не видно!
Такая ситуация с ценами на электроэнергию по всей Европе и не только.
@khtrader

#нефть #запасы #пузырь #энергетика

Данный график опровергает панику на нефтяном рынке, которую разводят западные аналитики и СМИ:
📍если пересчитать запасы нефти в странах ОЭСР в дни потребления (запасы делённые на суточный спрос), то текущая ситуация не такая уж и страшная и запасов хватит на 60 дней, что в рамках средних исторических значений - это нанесено зелёной линией.
📍Например, такой же уровень был в 2018-2919 годах, тогда нефть колебалась в диапазоне 80-60$ за баррель; а в 2011-2014 годах в диапазоне 100-120$.
📍Текущие высокие цены на нефть обусловлены геополитическим фактором и политикой центральных банков с 2020 по текущий годы. Дефицит же в рамках исторических норм.
@khtrader

#нефть #россия #экспорт #санкции #дефицит #энергетика

Очень показательный график на тему импорта российской нефти до войны и после:
📍в феврале Россия экспортировала около 2,7 млн баррелей в сутки, по ценам февраля - это примерно 260 млн долларов в день;
📍в период с мая по июнь Россия в среднем экспортировала 3,3 млн баррелей в сутки, что по ценам этого периода с учетом дисконта в 30% составляет 215 млн долларов т. е. всего на 25% меньше.
📍Сильно нарастила поставки из РФ Индия, Китай и Турция. Европа сократила меньше, чем на половину, а США отказались полностью.
⁉️Вопрос ещё вот в чем: «Где дефицит мирового рынка нефти?»
@khtrader

#дети #расходы #демография #ребенок #экономика

Никогда бы не подумал…
📍The Economist выложил инфографику о том, какую долю дохода (средний показатель) семейная пара из двух человек тратит на ребёнка в развитых странах.
📍Больше всех тратят от своих доходов итальянцы - почти 30% на одного ребёнка 😳 Значительно меньшую долю тратят немцы.
📍На самом деле такая ситуация с расходами на детей сдерживает демографический рост, с которым имеются проблемы (см. #демография).
@khtrader

#энергетика #металлы #дефляция #рецессия #экономика

📍На рынке вовсю играется тема дефляции (рецессии), что видно не только по падающим ценам на металлы (красная линия), а и по снижениям доходностей длинных гособлигаций и крепкому доллару.
📍Но цены на энергетику остаются экстремально высокими (чёрная линия), что выбивается из общего настроения на финансовых рынках.
📍На мой взгляд, трейдеры энергетического рынка ошибаются, делая ставку на геополитический фактор.
@khtrader

#германия #торговыйбаланс #рецессия #экономика #евро

📍В Германии торговый баланс (экспорт-импорт) резко провалился в дефицит, при этом уровни минимальны за 30 лет. Вероятно, это связано с высокими ценами на энергетику, которая делает совокупный импорт дорогим, но в связи с замедлением мировой экономики, замедляется импорт товаров, что сокращает деловую активность в Германии и ЕС.
📍Здесь стоит отметить, что курс евро опирался на профицит торгового баланса ЕС - это создавало спрос на евро для покупки европейских товаров, теперь этой опоры нет, а монетарная политика ЕЦБ остаётся крайне мягкой.
📍В долгосрочной перспективе евро ждёт дальнейшее ослабление.
@khtrader

#евро #германия #ес #фондовыйрынок #финансы

☝️На сегодняшний день спрос на национальную валюту в большей степени определяется спросом на финансовые активы номинированные в этой валюте т. к. финансовый рынок сейчас гораздо больше товарного.
📍С этой точки зрения спрос на евро также слаб т. к. реальная доходность (грубо, ставка -годовая инфляция) облигаций ЕС на историческом минимуме и это продлится еще какое-то время, также слаб спрос на европейские акции.
📍Например, капитализация фондового рынка Германии всего 2% от капитализации мирового фондового рынка. Заметен чёткий нисходящий тренд с 2017 года.
📍На мой взгляд, в долгосрочной перспективе у евро шансов на рост нет.
@khtrader

#европа #торговыйбаланс #дефицит #евро #экономика

Без учета электроэнергии торговый баланс ЕС выглядит ужасно - глубокий дефицит! Без дешевой энергетики ЕС превратился в чистого импортера - это последний гвоздь в крышку гроба крепкого евро.
@khtrader

#видео #аналитика #трейдинг #прогноз

Еженедельный анализ и прогноз финансовых рынков: макро, фундамент, техника.
https://youtu.be/VFV-2JSXxWk

#нефть #арамко #aramco #цены #кризис #энергетика

📍Саудовская Аравия в лице своей национальной нефтяной компании Aramco продолжает наглеть и снова повысила цены на свои сорта нефти на август для Европы (черная линия), Азии (красная линия), для США оставили без изменения относительно июльских цен (синяя).
📍Как видите, Саудовская Аравия повышает цены на свои сорта нефти рекордными темпами, и это при том, что мир находится в энергетическом кризисе, и в состоянии высокой инфляции.
📍При всем уважении к расам и народам, но это уже хамство, кроме этого, Саудиты укрепляют сотрудничество со странами БРИКС во главе с Россией. Так можно быстро "дослужиться" до звания "спонсоров терроризма"!
@khtrader

#энергетика #газ #инфляция #европа #ес #кризис

📍В Европе новый виток роста цен на газ: европейский бенчмарк TTF рвётся к максимумам на фоне сокращения экспорта из США, Норвегии и России.
📍Совсем скоро начнётся подготовка к отопительному сезону, хотя хранилища в ЕС заполнены на 80%, может быть новый виток разговоров о нехватке запасов, особенно если зима будет холодной.
@khtrader

#товары #сырье #цены #рецессия #дефляция

Сырьевой рынок начал ставить на цикл дефляции (рецессии):
📍товарный индекс от Блумберг упёрся в важную трендовую диагональ, с точки зрения технического анализа - это важная поддержка от которой цена может вырасти, и западные аналитики считают, что так и будет в этот раз.
📍На мой взгляд, роста цен на сырьевые товары в условиях ужесточения монетарной политики быть не может.
@khtrader

#евро #инфляция #ес #ставки #ецб

📍Как сильно Европейский центральный банк опаздывает с началом повышения ставки, с текущим уровнем инфляции в Европе - это очередная ошибка европейского регулятора.
📍В следствии чего вчера курс евро обновил минимумы 2015 года.
📍Заседание ЕЦБ в конце месяца будет архиважным для финансовых рынков.
@khtrader

#деловойцикл #занятость #экономика #сша #рецессия

📍По данным агентства ISM (институт менеджеров по снабжению) в июне деловая активность в секторе услуг в США продолжила снижаться, что нанесено жирной линией. Пока индекс остаётся выше 50-пунктов т. е. экономический рост замедлилась, но рецессии нет.
📍Что важно, так это то, что индекс занятости (пунктирная) ушёл ниже 50-и пунктов - это указывает на снижение занятости.
📍Завтра выйдут данные по рынку труда в США за июнь, на мой взгляд, рынок труда остывает, т. е. безработица растёт, но кол-во открытых вакансий высоко, поэтому ФРС в этом месяце будет звучат ястребом (дальнейшее агрессивное ужесточение монетарной политики).
@khtrader

#германия #европа #вап #экономика #инфляция #рецессия

Экономисты и аналитики продолжают снижать прогнозы по темпам роста ВВП в Германии на этот год. Тренд очень устойчивый: с 4% в начале года до 1,7% на текущий момент.
Если темпы снижения прогнозов останутся такими, то к зиме прогноз будет нулевой, что я и ожидаю.
@khtrader

#энергетика #умныеденьги #инсайдеры #сырье #sp500 #финансы

📍Инсайдеры, т. е. участники рынка, у которых есть доступ к «особой» информации, продолжают ставить на снижение цен на акции энергетического сектора в США. Более «медвежьи» ставки были в 2011 году.
📍На мой взгляд, ставка верная т. к. текущие макроэкономические условия и их перспективы дефляционные, что явно против дальнейшего роста цен на сырье, чего стоит падение цен на медь за последние две недели.
@khtrader