#фондовыйрынок #капитализация #sp500 #быки

🔘На прошлой неделе капитализация глобального фондового рынка выросла на 3,6 трлн долларов.
🔘В информационном поле появился ряд позитивных моментов: попытка смягчить отношения между Китаем и США, снятие локдауна в Шанхае, разговоры о снижении инфляции в США, а значит ФРС может стать менее агрессивной.
🔘На мой взгляд, мы имеем дело с откатом, после достаточно сильной распродажи, а повод всегда найдётся :)
@khtrader

#инфляция #германия #цены #стагфляция #ецб

🔘Вышли предварительные данные по инфляции в Германии за май: годовая инфляция +0,9% относительно апреля, против ожиданий в +0,5%, относительно мая 2021 года цены на 7,9% выше, против ожидаемых 7,6% - это почти уровни 70-х и максимумы с конца 50-х годов (желтая линия на графике).
🔘ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок (белая линия), и становится более вероятно повышение в июле сразу на 0,5%.
@khtrader

#китай #коронавирус #локдаун #шанхай #экономика

Коронакризис в Китае закончился, жизнь налаживается!
@khtrader

#нефть #россия #санкции #эмбарго

🔘Несмотря на разногласия, ЕС приняли 6й пакет санкций, в котором отказалась от морских поставок российской нефти - это 2/3 всех поставок в ЕС, а 1/3, которая идёт по нефтепроводам, пока остаётся.
🔘В апреле, второе место по импорту российской нефти занимала Германия, третье - Италия. Видимо такое мощное лобби было сложно побороть, но аргументы оказались сильнее денег.
Цены на нефть сегодня +3%.
@khtrader

#энергетика #газ #европа #кризис

Ещё немного об энергетике в Европе:
🔘после частичного отказа от российского газа, ЕС нарастила поставки сжиженного газа из США и других стран-партнеров, также Норвегия увеличила поставки, плюс внутрення добычи и частичные поставки из РФ.
🔘Так вот, если ничего не изменится, то к августу хранилища в Европе будут заполнены на необходимые 80% - красная линия на графике.
🔘Это говорит о том, что Европа и партнеры создают условия для полного отказа от российского газа и процесс развивается активно.
@khtrader

#ставка #германия #ецб #дкп #облигации

🔘В Германии из-за продолжения роста инфляции в мае реальная ставка 10-летних гособлигаций (грубо: ставка - годовая инфляция) продолжает лететь с обрыва - это говорит о том, что ЕЦБ сильно опаздывает с повышением ставок.
🔘Растёт уверенность в том, что в июле ЕЦБ может повысить ставку сразу на 0,5%.
🔘Да, сейчас деньги стоят дешевле самих денег 🤷‍♂️ эта удивительная современная монетарная политика.
@khtrader

#трейдинг #аналитика #прогноз #оракулизхарьоква #khtrader

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №106 от 28.05.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
https://youtu.be/Bda1KTt2Z3A

Похоже, мы вошли в цикл дефляции и это, скажу я вам, очень хорошая новость, т.к. мы опережаем график. На финансовых рынках риск-офф смягчился, но никуда не делся.
@khtrader

#инфляция #ес #кризис #евро #ецб #ставки

🔘По предварительным данным в мае инфляция в ЕС 8,1% относительно прошлого года, против ожиданий 7,7%, относительно апреля рост на 0,8% - это новый максимум за период статистики по этому показателя в ЕС.
🔘ЕЦБ сильно опаздывает, почти уверен, в июле ставка будет повышена!
@khtrader

#доходы #расходы #спрос #экономика #сша

По оценкам американского банка Wells Fargo реальные располагаемые доходы американцев (доход, после уплаты налогов и сборов скорректированный на инфляцию) в ближайшие пару лет будут отставать от трендовой линии.
Если к этому ещё добавить снижение цен на недвижимость и ценные бумаги, то для потребителя хорошего мало.
@khtrader

#кредит #бедность #потребитель #сша #америка

🔘В ответ на снижение реальных доходов, американцы выгребают любые кредитные линии. Конечно, в первую очередь это ипотечные займы, но также растут долги по кредитным картам, что говорит о нехватке денег для поддержания установившегося уровня жизни.
🔘Но есть один специфический момент, вполне возможно, что народ выгребает кредиты по низким ставкам т. к. завтра деньги будут дороже из-за ужесточения монетарной политики.
🔘На мой взгляд, влияют оба фактора и потребительское кредитование резко выросло к трендовой линии.
@khtrader

#недвижимость #ипотека #ставки #сша #стройка

В США условия для покупки дома худшие за 40 лет, и продолжают ухудшаться. В ближайшее пару лет цены на недвижимость, и не только в США, будут под давлением.
@khtrader

#недвижимость #жилье #цены #сша #ипотека

🔘Пока в США условия для покупки дома ухудшаются, в марте цены на жилье продолжают переписывать исторические максимумы (линия), второй месяц ставя рекорды по месячному приросту (гистограмма).
🔘Мы наблюдаем классическую ценовую экспоненту, которая присуща завершению тренда, т.е. цены на недвижимость ставят свой, не побоюсь выразиться, многолетний максимум.
@khtrader

#банкротство #кризис #дефолты #финансовыйкризис #долги

Этот график очень важный!!!
В апреле объем выданных потребительских кредитов относительно сбережений переписал исторический максимум, т.е. банки выдали рекордные объемы необеспеченного потребительского кредита, потребители выгребали деньги отовсюду из-за отрицательных реальных ставок.

Чем это означает и чем опасно?
▪️Стоит понимать, что финансовые условия будут и дальше ужесточаться, т.е. рефинансировать (брать в долг, для погашения старого кредита) возможности не будет.
▪️Мало того, в цикле рецессии, которая уже наступает, будет расти безработица, и совокупные доходы будут сокращаться, в том числе и у тех, кто набрал дешевых денег, а отдавать возможности не будет!
▪️Очевидно, что зреет кризис потребительских финансов, как это было с ипотекой в 2008 году.

Итог:
Весьма опасная ситуация, которая осенью может разразиться финансовым кризисом, залить который деньгами нет возможности из-за высокой инфляции!
@khtrader

#рецессия #деловойцикл #экономика #перепроизводство #европа

В Италии и Германии в мае прирост новых производственных заказов ниже прироста товарных запасов, можно констатировать начало фазы перепроизводства в ЕС (чёрная линия).
В Европе рецессия будет более жёсткой, чем в США!
@khtrader

#ввп #сша #рецессия #кризис

Датский банк Nordea прогнозирует нулевой рост ВВП в этом году в США.
Между прочим, это вопрос спроса на сырьевые товары. Как говорится: «Цыплят по осени считают» :)
@khtrader

#нефть #нпз #маржа #нефтепродукты #топливо

🔘Глобальная маржа НПЗ вчера составила 56 долларов с барреля нефти - это не посто исторические максимумы, а «что-то с чём-то».
🔘Ранее писал, что импортеры согласовано распродают стратегические резервы нефти, что не даёт расти ценам на нефть, а вот дефицит нефтепродуктов приводит к сильному росту цен на топливо - этот дисбаланс и повышает маржу НПЗ.
@khtrader

#запасы #сша #топливо #дистилляты #нефтепродукты

🔘Запасы авиационного керосина и дистиллятов в США на минимумах за всю историю статистики.
🔘Проблему с нехваткой нефтепродуктов должна решить «невидимая рука рынка», т. е. рецессия снизит спрос.
🔘Вопрос в том, на каком ценовом уровне это произойдёт, ведь сверху ноля нет.
@khtrader

#видео #аналитика #sp500 #трейдинг #инвестиции

https://youtu.be/ssLPmccflMs
Ежемесячный анализ и прогноз по S&P500, приятного просмотра
@khtrader

#демография #европа #ставка #факторпроизводства #экономика

Очень глубокий и ценный график предоставили западные аналитики, который демонстрирует нам замещение факторов производства:
▪️Оранжевая линия - это график рабочей силы в Европе с прогнозом до конца века, такие себе сроки прогнозирования, мы даже и не узнаем сбудется ли прогноз :( Но это и неважно, важно другое, процентная ставка коррелирует с демографией, а все почему, потому, что когда один фактор производства (рабочая сила) выбывает, то другой фактор производства (деньги) должен его компенсировать, т.е. быть более доступным (низкая ставка = низкая стоимость денег).
🔘При низких ставках экономика приходит к состоянию закредитвоанности, что само по себе является дефляционным процессом, а дефицит рабочей силы - это инфляционный процесс.
❗️Просто замечательно: дефляцией уравновешивается инфляция! Выходит, что цикл низких ставок еще не завершен, т.к. для того, чтобы заместить сокращение рабочей силы при росте экономике, нужны роботы (научно-технический прогресс), вот они позволят стабилизировать финансы т.к. будет повышена производительность труда.
☝️Вот какой глубокий посыл имеет данный график :)
@khtrader

#деловойцикл #экономика #сша #рецессия

🔘В США в мае годовой прирост новых заявок в производственном секторе ниже годового прироста товарных запасов, эта же картина наблюдается и в Европе.
🔘Чёрная линия - это индекс делового цикла в производственном секторе, который на 3 месяца отстаёт от показателя заявки-запасы. Т. е. сначала производители замечают, что запасов больше, чем новых заявок (перепроизводство), потом сокращают активность.
🔘Это ответ на вопрос, почему я жду снижение цен на нефть осенью.
@khtrader