Немного вчера порадовались росту рубля и восстановлению на рынке ОФЗ, ну и хватит. Сегодня рубль опять снижается, стремясь к 64 за доллар, что неудивительно на фоне падения нефти сразу на 1,5%. Конец недели и начало следующей будут горячими, уж слишком многое зависит от решений в Вене.

Впрочем, после вчерашних результатов аукциона ОФЗ, когда Минфин не смог полностью разместить долг даже на 10 млрд руб. Даже при условии переменного купона. С другой стороны, в данном случае Минфин просто не стал платить дополнительную премию, потому что доходность при размещении и так составила 7,32%. Спрос при этом в 2,4 раза превысил предложение.

Так что все это просто подчеркивает, что спрос на российские активы был и будет только при соблюдении простого условия – сохранения высоких реальных ставок. И это проблема. Мы слишком сильно зависим не только от внешней конъюнктуры рынка, но и от внутренних условий. Фактически, ЦБ должен не только сдерживать переход к нейтральной денежно-кредитной политике в угоду сохранения привлекательности рублевых активов и обеспечения хоть какого-нибудь притока, но, возможно, скоро регулятор придется сталкиваться с давлением относительно необходимости повышения ставки. Иначе нужно будет искать новые источники пополнения бюджета вместо увеличения госдолга, а их просто нет в нынешних экономических условиях. Надеяться на рост поступлений за счет роста экономики – это изначально обрекать себя на провал.

Придется очень тщательно соблюдать баланс, и здесь традиционную осторожность ЦБ можно только поприветствовать – резкие движения (как это было в декабре 2014 г.) сейчас могут спровоцировать панику, которую погасить будет сложно. Мы уже видели, как рынок эмоционально отреагировал на слова Набиуллиной на прошлой неделе. Хотя это еще один сигнал ЦБ о том, что надо учиться общаться с рынком.

Судя по RGBI, настроения царят негативные, никакого «переосмысления» заявлений ЦБ и происходящего не происходит, просто была коррекция, а негативный тренд пока остается. С другой стороны, рынок ОФЗ действительно должны восстановиться, потому что дефицит качественный активов, пусть и рисковых, никуда не испарился. Рублевые инструменты все равно дают очень хорошую доходность, с которой мало кто может конкурировать. Ждем решений по нефти, потому что именно от них зависит то, где рубль стабилизируется: он или улетит ниже 65 за доллар при негативном новостном фоне, или вернется в диапазон 61-63.

Полное собрание махинаций банка ФК «Открытие», том пятый.
https://yangx.top/money_first/334
Ключевое здесь - «через пять дней после того, как Мамут продал компанию, ЦБ объявил о санации...».

Если вы забыли, то напомним несколько фактов вывода средств из банка
1. Топ-менеджеры банка выплатили себе гигантские премии (ЦБ грозил пальчиком, но отобрал ли он что-то? Исков к топам банкам не заметили)
2. Пенсионные фонды вывели деньги из банка прямо накануне санации. (ЦБ опять же кричал и ругался, но все остались при своих)
3. За два месяца с момента публикации низкого рейтинга АКРА из банка начали утекать клиентские средства, в том числе, порядка 50 млрд руб. с депозитов акционеров и приближенных к ним. (Это никто не критиковал вообще, все было вполне законно, ведь регулятор сам включил режим ожидания)
То есть, ЦБ, задумавший санацию «Открытия» еще осенью 2016 года, дал время всем интересантам. А потом - забрал банк и влил в него триллион рублей. Красивая схема санации по новым правилам.
Восторг и аплодисменты!

Мнение: судя по количеству сделок, которые вели и закрывали бывшие владельцы группы Открытие незадолго до ввода временной администрации ЦБ, создается ощущение наличие работоспособной схемы оформления сделок "задним числом", потому что вести такой объём и количество одномоментно очень сложно. Вероятно собственники заранее разрабатывали сценарий будущих сделок "с открытой датой", которые были направлены на вывод активов из под банка.

@MarketOverview

Малые и средние предприниматели России просят компенсировать повышение НДС

Общественная организация малого и среднего предпринимательства "Опора России" в письме председателю ГД Володину предупреждает, что:

"принятие законопроекта обернется дополнительной фискальной нагрузкой на бизнес в размере 600 млрд рублей, приведет к росту цен, сокращению потребительского спроса. Повышение НДС еще больше усилит и без того высокую нагрузку на фонд оплаты труда, что явно не будет способствовать "обелению" зарплат".

Одним словом, перспективы "радужные". Причем предприниматели предупреждают, что, увеличив один источник финансирования, бюджет недосчитается в других.

Просят предприниматели о предоставлении бизнесу дополнительных компенсационных мер, например, отмену налога на движимое имущество (на данный момент размер налога в руках региональной власти), снижение размера страховых взносов, улучшение налогового администрирования, в том числе внедрение ускоренного возврата НДС.

Мы предпринимателей поддерживаем вне зависимости от того, какая организация и под чьим началом отстаивает их интересы. Надеемся, что они будут услышаны.

Из госбанкиров в кассиры. Московское метро предложило работу сотрудникам ВЭБа, подпадающим под сокращение. А именно работу билетными кассирами на станциях метро. Об этом Московский метрополитен написал официальное письмо в ВЭБ. Ну а что? Гибкий график, опять же.

Заботкин из ВТБ станет правой рукой Набиуллиной в сфере ДКП
(Блумберг) -- Банк России назначит бывшего стратега Deutsche Bank AG на ключевой пост во главе департамента денежно-кредитной политики после неожиданного ухода нынешнего руководителя Игоря Дмитриева.Алексей Заботкин, сейчас занимающий должность руководителя управления инвестиционной стратегии ВТБ Капитал, возглавит департамент с 20 августа, говорится в сообщении Центробанка РФ в четверг. Дмитриев, проработавший в Банке России 20 лет, покинет пост 25 июня. Его заместитель Андрей Липин будет исполнять обязанности директора департамента до прихода Заботкина."Уход Дмитриева для меня неожиданная новость, - сказал бывший заместитель министра экономического развития РФ Алексей Ведев, сейчас работающий в Институте Гайдара. - Дмитриев был очень важным членом команды ЦБ".Дмитриев, отчитывавшийся напрямую перед председателем Банка России Эльвирой Набиуллиной, был одной из ключевых фигур в переходный для российской денежно-кредитной политики период, возглавляя департамент последние пять лет, в течение которых регулятор перешел к инфляционному таргетированию и преодолел валютный кризис, разразившийся в условиях краха цен на нефть. Отвечая за подготовку рекомендаций по процентным ставкам к заседаниям совета директоров, Дмитриев "проявил себя как исключительно компетентный и рассудительный профессионал", приводятся в сообщении ЦБР слова Набиуллиной.Взгляды Заботкина на денежно-кредитную политику неясны. Он придет в Банк России в то время, как регулятор неожиданно избрал "ястребиный тон" на заседании на прошлой неделе, продолжив паузу в цикле снижения ставок и предупредив о замедлении перехода к более мягкой политике. Теперь совет директоров рассмотрит ставки в июле. Заботкин работал в ВТБ Капитал с 2010 года.Дмитриев в видео, размещенном в Твиттере регулятора, сказал, что хочет сосредоточиться на личных проектах.Сокращенный перевод статьи:Deutsche Bank Alum Tabbed to Be Nabiullina’s New Right-Hand Man--При участии: Анна Андрианова и Евгения Письменная.Контактные данные редактора, ответственного за перевод: Анна Улаева [email protected]Контактные данные автора статьи на английском языке: Ольга Танас в Москве [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Грегори Уайт [email protected], Пол Абельски, Наташа Дофф©2018 Bloomberg L.P.

Глава "Роснефти" Игорь Сечин пожаловался на низкую зарплату в компании. По словам Сечина, 14 топ-менеджеров "Роснефти" получили в прошлом году всего 3,9 млрд. Игорь Иванович, как насчёт даже не низкой, а средней по стране зарплате в 40 тысяч рублей в месяц?

Как-то в последнее время вновь начали активно обсуждать такой феномен, как «средний класс в России». И не очень понятно, для чего опять возрождать эти дискуссии, потому что давно пора понять – нет у нас среднего класса, и никто даже не пытается ему помочь.

Средний класс – это не только уровень доходов, и поэтому выводы АКРА о том, что в регионах средний класс – это доходы от 60 тыс. рублей, а в Москве – выше 120 тыс. руб., весьма условные и неполные. Уровень образования, образ жизни, наличие различных активов (автомобиль, класс недвижимости, счета, инвестиции и т.п.) – это все должно учитываться. Кроме того, опрос НАФИ россиян тоже следует рассматривать с осторожностью, поскольку сами люди склонны переоценивать свое положение. Поэтому у нас средний класс – это даже не 19% граждан, а заметно меньше.

Ну какие разговоры могут быть о среднем классе, если 50% говорят, что денег у них хватает только на одежду и продукты? 60 тыс. рублей для среднего класса? А ничего, что средняя зарплата в России составляет 39,1 тыс. руб., а медианная – всего 26,5 тыс. руб.? То есть половина россиян зарабатывают меньше этого порога. «Предсредний класс», ага. Не стремящиеся к бедности, а именно предсредний класс, прямо королевство кривых зеркал. А много ли у вас друзей и знакомых, которые часто ходят по ресторанам, путешествуют за пределами РФ? Вот если такие есть – они и будут средним классом.

Bloomberg вот хорошо написали по этому поводу - End of Putin's Middle Class Boom Turns Savings Into a Luxury [https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-06-19/end-of-putin-s-middle-class-miracle-turns-savings-into-a-luxury]. Сбережения уже стали роскошью, а не покупка нового холодильника или комода.

И лучше ситуация становиться не будет, потому что повышение налогов еще никого не делало богаче или счастливее. И, кстати, платить за все будут именно те, кто находится между самым бедными и самыми богатыми.

Набиуллина вводит "палочную" систему для госбанков

К средине 2018 года наш Центробанк наконец-то для себя выяснил, что основной отмыв денег идёт через госбанки, тем более, что коммерческих уже почти не осталось, а обналичка почему-то никуда не исчезла. Не помогли побороть коррупционное зло ни разные банковские нормативы, ни злополучный 115-ФЗ. Почему-то так получается, что в "черные списки", придуманные тетей Элей, попадают в основном добросовестные клиенты, а обнальщиков как-то минует участь сия.

И вот новый эксперимент от ведомства Эльвиры Набиуллиой. Теперь госбанки должны будут ежемесячно отчитываться о выявленных нарушениях законодательства. Методические рекомендации уже разосланы, первые отчёты начнут собирать уже со 2-го июля 2018. При этом, всё прям как в МВД образца 90-х – «палочная» система требует отобразить: сколько нарушений обнаружено, информация о скольких передана в различные ведомства и самое интересное – сколько незаконных операций пресечено. Ну и соответственно, своеобразные планы по "палкам": для ЦБ недостаточно внушительный список будет означать, что "работа не ведется" с соответсвуюми выводами.

Всё-таки, идея о неких правоохранительных функциях ЦБ, не даёт покоя Эльвире нашей Сахибзадовне. Так, что будьте аккуратны при любых операциях в госбанках, вдруг банкиры захотят «срубить палку» именно на вас. @infernal_money

🔥 Ого! Минэкономразвития подготовило план ускорения ВВП! Действительно, не прошло и три года... А ведь обещали его ещё к маю прошлого года.

Институт прямых иностранных инвестиций, запрет на покупку государством рыночных АО, отмена части уголовных статей для предпринимателей, создание механизма учёта пожеланий бизнеса, электронная приватизация, новые ОЭЗ – всё это просто здорово. Потенциал у этих мер колоссальный. Вопрос только в реализации, пока что это просто общие слова без конкретики, которые могут быть интерпретированы, как угодно. Например, компании, которые принадлежат государству менее, чем на 100%, по собственному желанию, когда им удобно, могут быть госпредприятиями, а могут быть и частными...
https://www.kommersant.ru/doc/3663285

#ОтПодписчика
Вчера хотел расплатиться в Чайхоне картой. Официант сказал, что с оплатой по карте временные трудности и предложил снять наличные в банкомате, который стоит прямо в заведении, у входа. Насколько я помню, эти временные трудности у чайхоны уже года три. В чем сложность принимать оплату по карте?

#Подписчику
Сложности никакой нет. Просто собираемый сетью заведений кэш можно продать обнальщикам и получить дополнительную, не совсем законную прибыль. Кстати, если настоять на оплате картой, терминал чудесным образом начинает работать😎
@bablishko2018

Mail.Ru Group представила платформу Notify, с помощью которой бизнес может рассылать сервисные уведомления через «ВКонтакте» и «Одноклассники». Интересно, какой банк станет первым.

«Мосуралбанк» уже давно является серьезным раздражителем для ЦБ и правоохранительных органов. Банк специализируется на обнале и отмывании денег (печально известное дело «Межрегионсоюзэнерго»). Загвоздка лишь в том, что среди миноритариев банка есть экс-супруга главы «Роснефти» Игоря Сечина Марина. В последние годы бизнес-связи бывшей жены стали и головной болью для самого Игоря Ивановича. Ее постоянно окружают «бизнесмены с Кавказа», которые втягивают ее в «веселые мутки». В качестве примера можно привести Алима Дадуева, которого несколько раз пытались расстрелять в Москве из-за санатория «Каширские роднички», Хизира Атакуева, Эльдара Османова (вывод средств из «Межрегионсоюзэнерго») и т.д. В конце концов, Марина была предупреждена о прекращении попыток строить бизнес с «непонятными людьми», однако ультиматум услышан не был. Постепенно ее лишают каких-либо активов, пытаясь посадить на «ежемесячное жалование», не исключено, что «Мосуралбанк» скоро уйдет в небытие, как и его черная бухгалтерия.

🌶🌶🌶 #АСВ провело тендер на 690 млн руб заточенный под определенную компанию 🌶🌶🌶

Еще в марте Агентство по страхованию вкладов (АСВ) решило найти себе помощника в вопросе реализации вкладов, которые оно приобрело в связи с предупреждением возможного банкротства банков. В связи с этим был размещен тендер на сайте госзакупок в размере 690 млн руб. Однако, как вяснилось, с этим тендером не все чисто, поскольку в ФАС обратились представители компании ООО Финанс-Абсолют. Фактически условиями закупки, составленными заказчиком - АСВ, намеренно вводятся ограничения на участие в публичной процедуре для всех хозяйствующих субъектов, кроме одного, - считают представители организации ООО Финанс-Абсолют. - В условия закупки введены дискриминационные требования - они сформулированы таким образом, чтобы обеспечить победу единственному и заранее определённому участнику закупки – Акционерному обществу Российский аукционный дом (АО #РАД ). ФАС встал на сторону ООО Финанс-Абсолюти обязал исключить из списка требований дискриминирующие пункты. Однако это не сыграло никакой роли, поскольку предписание вышло уже после окончания приема заявок и в нем не значилась остановка или отмена тендера. Таким образом, АСВ провернул процедуру тендера с явными нарушениями при попустительстве ФАС и победителем стал АО РАД. ООО Финанс-Абсолют намерено оспаривать данное решение в суде, заседание назначено на 04.07. Будем наблюдать.
@trehlitrovayabanka

Керимову могут предъявить за ВТБ
Сенсационное расследование «Новой» о том, как Сулейман Керимв выкупал долговые расписки ВТБ через банк «Открытие». Любителям детективных историй — маст рид!
https://www.novayagazeta.ru/articles/2018/06/20/76886-spetsoperatsiya-vtb

Кредит населению в мае превысил 13 триллионов рублей. Это 23% от денежных доходов населения за последние 12 месяцев. На ипотеку приходится около 43% в общем объёме кредита

🔥 Инфляция в мае достигла 12% в годовом исчислении (большую лепту вложил 10% рост цен на бензин) - рекордное значение с марта 2015 года, когда девальвация рубля спровоцировала резкий рост цен.

Минфин не смог занять запланированную сумму на рынке третью неделю подряд. Несмотря на то что объем выпуска ОФЗ был минимальным за последние месяцы, ₽10 млрд., Минфину удалось реализовать ₽7,2 млрд.

❗️В мае объем выдачи ипотеки вырос в 1,7 раза – до 250 млрд рублей ↗️

📈 По предварительной оценке ДОМ.РФ, за пять минувших месяцев 2018 года кредитные организации выдали порядка 550 тысяч ипотечных кредитов на сумму около 1,08 трлн рублей. Это больше, чем в аналогичный период прошлого года, на 75%.

Средняя ставка выдачи за четыре месяца 2018 года составила 9,68%. Она снизилась на 2,01 процентного пункта к четырем месяцам 2017 года.

Ипотечный портфель банковской системы на начало мая достиг 5,7 трлн рублей. За последние 12 месяцев прирост составил 20%, это нормальный здоровый рост с учетом востребованности ипотечного механизма как основного способа улучшения жилищных условий.

Качество ипотечного портфеля в балансах банков постоянно улучшается: просроченная задолженность свыше 90 дней составляет всего 2,11%. Это свидетельствует об отсутствии предпосылок образования «ипотечного пузыря».

Подробности в справке Аналитического центра ДОМ.РФ: http://bit.ly/2tdyg0j

«Партнер-онлайн» Сбербанка с 20.06. прекращает свою работу. Именно благодаря этой системе так выросла доля Зеленого на рынке ипотеки. Теперь отправка заявок на ипотеку только через ДомКлик. 🤷🏻‍♂️