#Газпром #GAZP
Газпром готов выполнить обязательства по газификации на 2021-2025 гг., не планирует снижать дивиденды. В качестве источника финансирования компания рассматривает варианты, в т.ч. выпуск бессрочных облигаций с государственной поддержкой.
Мы считаем новость нейтрально-позитивной для Газпрома. Однако бумага является рискованным активом ввиду возможности введения санкций против РФ на фоне нестабильной макроэкономической ситуации.
GAZP RX: +0,12%
Газпром готов выполнить обязательства по газификации на 2021-2025 гг., не планирует снижать дивиденды. В качестве источника финансирования компания рассматривает варианты, в т.ч. выпуск бессрочных облигаций с государственной поддержкой.
Мы считаем новость нейтрально-позитивной для Газпрома. Однако бумага является рискованным активом ввиду возможности введения санкций против РФ на фоне нестабильной макроэкономической ситуации.
GAZP RX: +0,12%
#Татнефть #Газпром_нефть #TATN #GAZP
Татнефть получит налоговый вычет в общей сложности до 36 млрд руб. для своего Ромашкинского месторождения, Газпром нефть — до 36 млрд руб. в 2021–2023 годах для Новопортовского месторождения. Данные послабления частично компенсируют рост налоговой нагрузки на отрасль, у которой власти забирают около 300 млрд руб. в год.
Мы считаем новость нейтрально позитивной для бумаг нефтегазовых компаний
Татнефть получит налоговый вычет в общей сложности до 36 млрд руб. для своего Ромашкинского месторождения, Газпром нефть — до 36 млрд руб. в 2021–2023 годах для Новопортовского месторождения. Данные послабления частично компенсируют рост налоговой нагрузки на отрасль, у которой власти забирают около 300 млрд руб. в год.
Мы считаем новость нейтрально позитивной для бумаг нефтегазовых компаний
#Газпром #GAZP
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
#Газпром #GAZP
Газпром в сентябре 2020 г. стал активно возвращать себе ключевую позицию на втором для него по значимости рынке после Германии – в Турции. Компания поставила за сентябрь 1,9 млрд куб. м газа в страну, что стало максимумом с января 2020 г. Относительно аналогичного показателя 2019 г. экспорт вырос почти в 2 раза – с 1,017 млрд куб. м.
Новость позитивна для бумаг Газпрома.
Газпром в сентябре 2020 г. стал активно возвращать себе ключевую позицию на втором для него по значимости рынке после Германии – в Турции. Компания поставила за сентябрь 1,9 млрд куб. м газа в страну, что стало максимумом с января 2020 г. Относительно аналогичного показателя 2019 г. экспорт вырос почти в 2 раза – с 1,017 млрд куб. м.
Новость позитивна для бумаг Газпрома.
#Газпром_нефть #SIBN
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 в 5 руб./ао, что ниже ожиданий рынка. Дивидендная доходность может составить 1,6%.
Внеочередное заочное собрание акционеров с вопросом о промежуточных дивидендах назначено на 18 декабря.
Дата закрытая реестра — 29 декабря.
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 в 5 руб./ао, что ниже ожиданий рынка. Дивидендная доходность может составить 1,6%.
Внеочередное заочное собрание акционеров с вопросом о промежуточных дивидендах назначено на 18 декабря.
Дата закрытая реестра — 29 декабря.
#Газпром_нефть #SIBN
Газпром нефть результаты за 3К20 – сильнее Консенсуса Интерфакса
∙ Выручка снизилась на 18,3% г/г (+34,8% к/к) до 536,7 млрд руб.: +3,6% vs консенсус;
∙ EBITDA снизилась на 31,0% г/г (+93,1% к/к) до 128,5 млрд руб.;
∙ Скорректированная EBITDA снизилась на 29,0% г/г (+77,7% к/к) до 147,3 млрд руб.: +39,7% vs консенсус;
∙ Чистая прибыль снизилась на 73,4% г/г (+26,9% к/к) до 28,0 млрд руб.: +16,9% vs консенсус.
Постепенное восстановление цен на нефть и частичное снятие ограничений связанных COVID-19, а также оптимизация инвестиционной программы и работа с удельными операционными затратами позволили компании существенно улучшить финансовые показатели. На скорректированной EBITDA положительно сказалось увеличение доли в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий.
SIBN RX: -0,16%
Газпром нефть результаты за 3К20 – сильнее Консенсуса Интерфакса
∙ Выручка снизилась на 18,3% г/г (+34,8% к/к) до 536,7 млрд руб.: +3,6% vs консенсус;
∙ EBITDA снизилась на 31,0% г/г (+93,1% к/к) до 128,5 млрд руб.;
∙ Скорректированная EBITDA снизилась на 29,0% г/г (+77,7% к/к) до 147,3 млрд руб.: +39,7% vs консенсус;
∙ Чистая прибыль снизилась на 73,4% г/г (+26,9% к/к) до 28,0 млрд руб.: +16,9% vs консенсус.
Постепенное восстановление цен на нефть и частичное снятие ограничений связанных COVID-19, а также оптимизация инвестиционной программы и работа с удельными операционными затратами позволили компании существенно улучшить финансовые показатели. На скорректированной EBITDA положительно сказалось увеличение доли в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий.
SIBN RX: -0,16%
#Газпром #GAZP
Газпром Запуск сербского участка расширения газопровода «Турецкий поток» может быть отложен как минимум до весны 2021 года. Возможная причина — задержки со строительством компрессорной станции в Сербии, сообщает Platts. Данная информация не подтверждена менеджментом Газпрома. Напомним, что объемы поставок и цены на газ стали значительно восстанавливаться после с середины третьего квартала после того, как в 1П20 объем поставок газа по европейскому направлению составил 99 млрд куб. м (-16% г/г), при этом средняя стоимость газа по европейскому направлению составляла $136/куб. м (-42% г/г).
Газпром Запуск сербского участка расширения газопровода «Турецкий поток» может быть отложен как минимум до весны 2021 года. Возможная причина — задержки со строительством компрессорной станции в Сербии, сообщает Platts. Данная информация не подтверждена менеджментом Газпрома. Напомним, что объемы поставок и цены на газ стали значительно восстанавливаться после с середины третьего квартала после того, как в 1П20 объем поставок газа по европейскому направлению составил 99 млрд куб. м (-16% г/г), при этом средняя стоимость газа по европейскому направлению составляла $136/куб. м (-42% г/г).
#Газпром #GAZP
Газпром МСФО за 3К20 – лучше консенсуса Интерфакса по выручке и EBITDA, курсовые разницы оказали давление чистую прибыль
• Выручка выросла на 20,2% к/к (-13,8% г/г) до 1398 млрд руб. (+1,6% vs консенсус);
• EBITDA выросла значительно до 333 млрд руб. против 94 млрд руб. во 2К20 (-9,8 % г/г), (+15,6% vs консенсус);
• Чистая оказалась под давлением: -251 млрд руб. против 149 млрд руб. в 2К20 и 212 млрд руб в 3К19, тогда как консенсус ожидал -222 млрд руб. в 3К20;
• При этом убыток по курсовым разницам составил 464 млрд руб. (при прогнозе - 402 млрд руб. согласно Интерфаксу);
• FCF: 117 млрд руб. против 110 млрд руб. в 2К20 и 170 млрд руб. в 3К19, при ожиданиях консенсуса в 115 млрд руб, согласно Интерфаксу.
• Средняя цена на газ в 3К20 составила 117 USD/тыс. куб. м, против 110 USD/тыс. куб. м в 2К20 и 170 в 3К20 USD/тыс. куб. м. Стоит отметить, что спотовые цены на газ начали активно расти с 3К20 и, учитывая структуру договоров Газпрома, данное повышение цен отразится в финансах компании в 4К20-1К21.
GAZP RX: -1,73%
Газпром МСФО за 3К20 – лучше консенсуса Интерфакса по выручке и EBITDA, курсовые разницы оказали давление чистую прибыль
• Выручка выросла на 20,2% к/к (-13,8% г/г) до 1398 млрд руб. (+1,6% vs консенсус);
• EBITDA выросла значительно до 333 млрд руб. против 94 млрд руб. во 2К20 (-9,8 % г/г), (+15,6% vs консенсус);
• Чистая оказалась под давлением: -251 млрд руб. против 149 млрд руб. в 2К20 и 212 млрд руб в 3К19, тогда как консенсус ожидал -222 млрд руб. в 3К20;
• При этом убыток по курсовым разницам составил 464 млрд руб. (при прогнозе - 402 млрд руб. согласно Интерфаксу);
• FCF: 117 млрд руб. против 110 млрд руб. в 2К20 и 170 млрд руб. в 3К19, при ожиданиях консенсуса в 115 млрд руб, согласно Интерфаксу.
• Средняя цена на газ в 3К20 составила 117 USD/тыс. куб. м, против 110 USD/тыс. куб. м в 2К20 и 170 в 3К20 USD/тыс. куб. м. Стоит отметить, что спотовые цены на газ начали активно расти с 3К20 и, учитывая структуру договоров Газпрома, данное повышение цен отразится в финансах компании в 4К20-1К21.
GAZP RX: -1,73%
#Газпром #Сбербанк
Сегодня делимся с вами следующей идеей:
покупать Газпром (OGZD LI/GAZP RX) и продавать Сбербанк (SBER LI).
Цель по Газпрому: ₽250, или $6,8 на LSE, т.е. рост на 20% до конца января.
Ключевые моменты:
Вчера Газпром вырос на 5% на Московской бирже и менее чем на 6% — в Лондоне.
Сбербанк подешевел на 0,07% на Московской бирже и на 0,1% — в Лондоне.
Основные риски: возможные геополитические риски связанные с санкционной риторикой и самими санкциями, но мы их исключаем до конца января на время действия торговой идеи.
Все подробности читайте по ссылке.
Сегодня делимся с вами следующей идеей:
покупать Газпром (OGZD LI/GAZP RX) и продавать Сбербанк (SBER LI).
Цель по Газпрому: ₽250, или $6,8 на LSE, т.е. рост на 20% до конца января.
Ключевые моменты:
Вчера Газпром вырос на 5% на Московской бирже и менее чем на 6% — в Лондоне.
Сбербанк подешевел на 0,07% на Московской бирже и на 0,1% — в Лондоне.
Основные риски: возможные геополитические риски связанные с санкционной риторикой и самими санкциями, но мы их исключаем до конца января на время действия торговой идеи.
Все подробности читайте по ссылке.
#Новатэк #NVTK #Газпром #GAZP
Газпром, Новатэк: Рост цен на газ
За рекордным ростом цен на газ в Азии последовало резкое восстановление котировок и в Европе, что делает привлекательными бумаги Новатэка и Газпрома. На наш взгляд, последний станет основным бенефициаром тренда. Помимо благоприятной конъюнктуры 1К20, среднесрочный стратегический эффект может быть более значимым. Рост объемов поставок на фоне высоких цен позволит увеличить прибыль и дивиденды.
Подробный обзор доступен по ссылке.
Газпром, Новатэк: Рост цен на газ
За рекордным ростом цен на газ в Азии последовало резкое восстановление котировок и в Европе, что делает привлекательными бумаги Новатэка и Газпрома. На наш взгляд, последний станет основным бенефициаром тренда. Помимо благоприятной конъюнктуры 1К20, среднесрочный стратегический эффект может быть более значимым. Рост объемов поставок на фоне высоких цен позволит увеличить прибыль и дивиденды.
Подробный обзор доступен по ссылке.
#Газпром #GAZP
Газпром может показать рекордную статистику по экспорту газа и в феврале. Запасы газа в хранилищах Европы в феврале - ниже 50%. Текущий уровень запасов в ЕС на 2,77 процентных пунктов ниже среднего показателя за последние пять лет При этом в Германии запасы упали до 42,44%, во Франции - до 39,65%, на Украине - 52%. Средняя цена газа на главной торговой площадке Европы - голландской TTF - с начала февраля скорректировалась и вошла в боковой тренд $225-227 за тысячу кубометров после $257 в среднем за январь, но может вновь возобновить рост на фоне надвигающихся недельных морозов в Европе. При этом продолжающийся рост цен на нефть также задает повышательный тренд и для газа.
Поступление в газотранспортную сеть Европы газа с конкурирующих с Газпромом терминалов СПГ в феврале 2021 продолжает падать на 49% г/г. Напомним, экспорт Газпрома в дальнее зарубежье в январе напротив вырос на 45,4% г/г до 19,4 млрд куб. м, что, является самым высоким показателем января за всю историю экспортных поставок.
Газпром может показать рекордную статистику по экспорту газа и в феврале. Запасы газа в хранилищах Европы в феврале - ниже 50%. Текущий уровень запасов в ЕС на 2,77 процентных пунктов ниже среднего показателя за последние пять лет При этом в Германии запасы упали до 42,44%, во Франции - до 39,65%, на Украине - 52%. Средняя цена газа на главной торговой площадке Европы - голландской TTF - с начала февраля скорректировалась и вошла в боковой тренд $225-227 за тысячу кубометров после $257 в среднем за январь, но может вновь возобновить рост на фоне надвигающихся недельных морозов в Европе. При этом продолжающийся рост цен на нефть также задает повышательный тренд и для газа.
Поступление в газотранспортную сеть Европы газа с конкурирующих с Газпромом терминалов СПГ в феврале 2021 продолжает падать на 49% г/г. Напомним, экспорт Газпрома в дальнее зарубежье в январе напротив вырос на 45,4% г/г до 19,4 млрд куб. м, что, является самым высоким показателем января за всю историю экспортных поставок.