#АФК_Система #AFKS

АФК Система: короткие итоги ГОСА

Акционеры АФК Системы утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере 0,13 руб./ао. Дата закрытия реестра – 16 июля 2020 г. Дивидендная доходность — 0,75%.

Компания пересмотрит подход к дивидендной политике, по оценкам менеджмента, может увеличить дивиденды на 18%.

Анатолий Чубайс вошел в совет директоров АФК Системы.

#АФК_Система #AFKS

АФК Система опубликовала финансовые результаты 2К20 чуть лучше ожиданий рынка по выручке и OIBDA.

Выручка составила 155,12 млрд руб. (-0,5% г/г).
Скорректированная OIBDA: 54,84 млрд руб. (-0,6% г/г).
Чистая прибыль: 1,9 млрд руб. против убытка в 1К20 в размере 9,4 млрд руб. и прибыли в 2К20 в размере 7,4 млрд руб.

Оборот Ozon 2К20 от продаж товаров и услуг (GMV, gross merchandise value) : +188% г/г по отношению к аналогичному периоду 2019 г. до 45,8 млрд руб.с НДС

Менеджмент АФК «Система» проведет конференц-звонок сегодня в 17:00 по МСК.
+7 495 213 1767
Код: 7127461
Вебкаст: https://webcasts.eqs.com/sistema20200903 (https://webcasts.eqs.com/sistema20200903)

AFKS RX: -0,15%

#АФК_Система #AFKS

АФК Система вероятно не достигнет стратегической цели по сокращению долга до 140-150 млрд руб. до конца 2020 г. На погашение долга будут направлены только средства от продажи акций Детского мира (сумма сделки составила 16,7 млрд руб.), прочие средства будут направлены на инвестиции и иные цели компании.

Финансовые обязательства корпоративного центра составляют 198,3 млрд руб.

AFKS RX: +0,42%

#АФК_Система #AFKS

Ozon направил в SEC документы о намерении провести IPO.

В ходе IPO весь Ozon может быть оценен в $3-5 млрд. На наш взгляд, даже последние оценки рынка были значительнее консервативнее: $2-2,4 млрд. У Системы 43% в ретейлере. Если предположить, что средняя оценка Ozon рынком $2 млрд , а IPO пройдет по средней оценке $4 млрд , то потенциальный прирост стоимости, относящийся к Системе - около $0,9 млрд или 30%.

AFKS RX: +3,07%

#АФК_Система #AFKS

Оборот Ozon за 9M20 вырос в 2,4 раза YoY до 121,6 млрд руб. Выручка Ozon увеличилась в 1,7 раза YoY 9М20 увеличилась до 66,6 млрд руб. Рост выручки компания связывает с ростом покупателей, продавцов и расширением ассортимента. Убыток за период составил 12,86 млрд руб. IPO Ozon вероятно до конца года и станет драйвером для Системы.

#АФК_Система #AFKS

По данным Forbes, организаторы IPO Ozon оценивают стоимость бизнеса сервиса от $4 до $12 млрд. Данная сумма значительно выше цены, по которой из бизнеса вышел Леонид Богуславский в сентябре 2019 г., продавший в два транша около 8% компании за 3,2 млрд руб., что соответствовало оценке Ozon в 40 млрд руб. или $615 млн по сентябрьскому курсу 65 руб./доллар.
Данная новость позитивна для бумаг АФК Системы, которая в свою очередь не готова значительно сокращать долю в Ozon. На текущий момент АФК принадлежит 43% компании.
Андеррайтерами IPO Ozon выступят Morgan Stanley (SPB: MS) и Goldman Sachs (совместные ведущие букраннеры), Citigroup, UBS, Sber CIB, "ВТБ Капитал" (совместные букраннеры) и "Ренессанс Капитал" (ведущий менеджер).

#АФК_Система #AFKS

Система Лесопромышленный холдинг Segezha Group, принадлежащий АФК Система, планирует провести IPO, как только рынок лесопереработки восстановится от кризиса. По словам президента АФК Системы компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, которые просели на 40%, в условиях низких цен, холдинг предполагает, что не сможет получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO, - это восстановление цен на продукцию компании.

#АФК_Система #AFKS

АФК Система опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3К20 лучше консенсус-прогноза
Выручка 184,9 млрд руб. (+9,6% г/г) (+3,5% vs консенсус)
Скорр. OIBDA 71,7 млрд руб. (+14% г/г) (+5,0% vs консенсус)
Скорр. чистая прибыль 2,6 млрд руб.