🏷 #Яндекс #Mail_Ru_Group
Кандидат на пост премьер-министра РФ Михаил Мишустин на встрече с КПРФ похвалил Яндекс и пообещал ему поддержку, сообщают СМИ.
Данная новость в очередной раз подтверждает, что Яндекс ведет конструктивный диалог с государством, и нашел способ взаимовыгодного сотрудничества, удовлетворяющего, с одной стороны, интересам государства в части контроля за информационными ресурсами, с другой стороны, - сохранения собственного вектора развития, неподконтрольного ни одной крупной корпорации в России, столь стремившихся принять участие в ее развитии.
Позитивно для акций Яндекса, а также для акций Mail Ru Group.
YNDX RX: +2,81%
MAIL LI: +0,27%
______________________________
Кандидат на пост премьер-министра РФ Михаил Мишустин на встрече с КПРФ похвалил Яндекс и пообещал ему поддержку, сообщают СМИ.
Данная новость в очередной раз подтверждает, что Яндекс ведет конструктивный диалог с государством, и нашел способ взаимовыгодного сотрудничества, удовлетворяющего, с одной стороны, интересам государства в части контроля за информационными ресурсами, с другой стороны, - сохранения собственного вектора развития, неподконтрольного ни одной крупной корпорации в России, столь стремившихся принять участие в ее развитии.
Позитивно для акций Яндекса, а также для акций Mail Ru Group.
YNDX RX: +2,81%
MAIL LI: +0,27%
______________________________
Представляем актуальные инвестидеи на фондовом рынке с привлекательной доходностью.
#опытномуинвестору_iticapital
#опытномуинвестору_iticapital
#инвестидея_iticapital : Петропавловск: покупка еврооблигаций по-прежнему интересна
Дата пересмотра: 15.01.2020 г.
Цена пересмотра: 104.8%
Новый целевой уровень цены: 106%
Причины для покупки
Мы сохраняем торговую рекомендацию по покупке еврооблигаций Petropavlovsk 22 (YTM6,1%), несмотря на достижение бумагами нашего целевого уровня в 104,5%. На фоне высокого глобального спроса на риск, а также продолжающейся оптимизации кредитного профиля компании, мы повышаем прогноз роста цены до 106% в краткосрочной перспективе. Ближайшим триггером для дальнейшей положительной переоценки может стать публикация операционных показателей за 4К19, которая намечена на четверг, 23.01.2020.
#опытномуинвестору_iticapital
Дата пересмотра: 15.01.2020 г.
Цена пересмотра: 104.8%
Новый целевой уровень цены: 106%
Причины для покупки
Мы сохраняем торговую рекомендацию по покупке еврооблигаций Petropavlovsk 22 (YTM6,1%), несмотря на достижение бумагами нашего целевого уровня в 104,5%. На фоне высокого глобального спроса на риск, а также продолжающейся оптимизации кредитного профиля компании, мы повышаем прогноз роста цены до 106% в краткосрочной перспективе. Ближайшим триггером для дальнейшей положительной переоценки может стать публикация операционных показателей за 4К19, которая намечена на четверг, 23.01.2020.
#опытномуинвестору_iticapital
🏷 #Транснефть
Поставки нефти на экспорт в дальнее и ближнее зарубежье по системе Транснефти в 2019 г. составили 238,8 млн т против 230,5 млн т в 2018 г. Экспорт по нефтепроводу «Дружба» в 2019 г. составил 42,3 млн т против 48,9 млн т в 2018 г. В 2020 г. Транснефть планирует прием и поставку 488,5 млн т нефти по системе магистральных нефтепроводов, в систему магистральных нефтепродуктопроводов планируется принять 39 млн т нефтепродуктов, по нефтепроводу «Дружба» планируется прокачать 50 млн т нефти.
TRNF_p: +0,65%
______________________________
Поставки нефти на экспорт в дальнее и ближнее зарубежье по системе Транснефти в 2019 г. составили 238,8 млн т против 230,5 млн т в 2018 г. Экспорт по нефтепроводу «Дружба» в 2019 г. составил 42,3 млн т против 48,9 млн т в 2018 г. В 2020 г. Транснефть планирует прием и поставку 488,5 млн т нефти по системе магистральных нефтепроводов, в систему магистральных нефтепродуктопроводов планируется принять 39 млн т нефтепродуктов, по нефтепроводу «Дружба» планируется прокачать 50 млн т нефти.
TRNF_p: +0,65%
______________________________
Четверг, 16 января 2020 г.
⬆️ IMOEX = 3 154 (+0,79%)
⬆️ RTS = 1 613 (+0,65%)
⬆️ USD = 61,68 RUB (+0,42%)
⬆️ EUR = 68,66 RUB (+0,19%)
⬆️ Brent = 64,53 USD (+0,83%)
⬆️ IMOEX = 3 154 (+0,79%)
⬆️ RTS = 1 613 (+0,65%)
⬆️ USD = 61,68 RUB (+0,42%)
⬆️ EUR = 68,66 RUB (+0,19%)
⬆️ Brent = 64,53 USD (+0,83%)
🔎#обзор_iticapital - Рынок достиг новых максимумов
S&P 500 повысился на 0,8%, достигнув 3316,81 п. ввиду роста розничных продаж в США, который в декабре составил 0,7% м/м, торговых соглашений, а также высоких финансовых показателей Morgan Stanley. Три главных бизнес-направления банка заработали больше выручки, чем ожидалось в предыдущем квартале. Рост Morgan Stanley способствовал удорожанию акций Goldman Sachs и J.P. Morgan. Программа налоговых льгот Трампа, работающая с 2017 г., помогла банкам сэкономить $35 млрд, в том числе за 2019 г. – около $18 млрд, что позволило им улучшить финансовые показатели.
Начало сезона финансовой отчетности выглядит многообещающе. Уже отчитались около 7% компаний S&P 500, из которых 76% представили результаты выше ожиданий. Капитализация Alphabet, материнской компании Google, достигла $1 трлн, а суммарная капитализация Google, Apple, Morgan Stanley и Amazon превзошла ВВП Германии. Эти факторы указывают на то, что рост продолжится в период публикации финансовых результатов, т.к. настроения инвесторов позитивные, но рынок явно перегрет и коррекция неизбежна.
Рост экономики Китая в 2019 г. замедлился до тридцатилетних минимумов – ВВП прибавил лишь 6,1% ввиду торговой войны. В этом году Пекин планирует ввести дополнительные меры стимулирования экономики, чтобы избежать более резкого замедления.
Сенат США одобрил торговое соглашение с Мексикой и Канадой. Новый договор включает в себя меры, стимулирующие автопроизводство. Кроме того, соглашение снимает барьеры для доступа американских производителей молочной продукции на канадский рынок. Договор также направлен на защиту прав наемных работников и интеллектуальной собственности.
В фокусе сегодня:
Великобритания: розничные продажи, м/м, г/г, декабрь.
США: промышленное производство, м/м, г/г, декабрь.
S&P 500 повысился на 0,8%, достигнув 3316,81 п. ввиду роста розничных продаж в США, который в декабре составил 0,7% м/м, торговых соглашений, а также высоких финансовых показателей Morgan Stanley. Три главных бизнес-направления банка заработали больше выручки, чем ожидалось в предыдущем квартале. Рост Morgan Stanley способствовал удорожанию акций Goldman Sachs и J.P. Morgan. Программа налоговых льгот Трампа, работающая с 2017 г., помогла банкам сэкономить $35 млрд, в том числе за 2019 г. – около $18 млрд, что позволило им улучшить финансовые показатели.
Начало сезона финансовой отчетности выглядит многообещающе. Уже отчитались около 7% компаний S&P 500, из которых 76% представили результаты выше ожиданий. Капитализация Alphabet, материнской компании Google, достигла $1 трлн, а суммарная капитализация Google, Apple, Morgan Stanley и Amazon превзошла ВВП Германии. Эти факторы указывают на то, что рост продолжится в период публикации финансовых результатов, т.к. настроения инвесторов позитивные, но рынок явно перегрет и коррекция неизбежна.
Рост экономики Китая в 2019 г. замедлился до тридцатилетних минимумов – ВВП прибавил лишь 6,1% ввиду торговой войны. В этом году Пекин планирует ввести дополнительные меры стимулирования экономики, чтобы избежать более резкого замедления.
Сенат США одобрил торговое соглашение с Мексикой и Канадой. Новый договор включает в себя меры, стимулирующие автопроизводство. Кроме того, соглашение снимает барьеры для доступа американских производителей молочной продукции на канадский рынок. Договор также направлен на защиту прав наемных работников и интеллектуальной собственности.
В фокусе сегодня:
Великобритания: розничные продажи, м/м, г/г, декабрь.
США: промышленное производство, м/м, г/г, декабрь.
🏷 #РусГидро
Русгидро в четверг обратилось в ЦБ России с просьбой проверить на манипулирование рынком статью СМИ о планах по реструктуризации этой группы. Публикация вызвала колебания ее котировок 14 января на 13%.
Коммерсант сообщал 14 января о возможном обсуждении реорганизации группы РусГидро (что, видимо, не планируется), через передачу РАО ЭС Востока (100% которого принадлежит РусГидро) напрямую государству с созданием на базе общества новой инфраструктурной энергетической компании, после чего контрольный пакет РусГидро (61,2% которого принадлежит Росимуществу) мог быть передан во владение новой компании. Данная трансформация бизнеса могла бы повысить рыночную капитализацию РусГидро, а также привести к увеличению чистой прибыли и дивидендных выплат компании.
HYDR RX по закрытию на 16.01.2020: -3,8%
______________________________
Русгидро в четверг обратилось в ЦБ России с просьбой проверить на манипулирование рынком статью СМИ о планах по реструктуризации этой группы. Публикация вызвала колебания ее котировок 14 января на 13%.
Коммерсант сообщал 14 января о возможном обсуждении реорганизации группы РусГидро (что, видимо, не планируется), через передачу РАО ЭС Востока (100% которого принадлежит РусГидро) напрямую государству с созданием на базе общества новой инфраструктурной энергетической компании, после чего контрольный пакет РусГидро (61,2% которого принадлежит Росимуществу) мог быть передан во владение новой компании. Данная трансформация бизнеса могла бы повысить рыночную капитализацию РусГидро, а также привести к увеличению чистой прибыли и дивидендных выплат компании.
HYDR RX по закрытию на 16.01.2020: -3,8%
______________________________
#опытномуинвестору_iticapital — Майская ребалансировка MSCI Russia — главное событие первого полугодия
Ребалансировка в мае: впервые с ноября 2018 г. новые компании войдут в индекс MSCI Russia.
В мае мы ожидаем включения трех компаний: TCS Group (TCSG RX), Ростелеком (RTKM RX) и Русал (RUAL RX), их общий вес составит 2,1%, приток - более $110 млн пассивных и $160 млн - активных средств. Это очень существенно для таких компаний — суммарный объем торгового оборота их бумаг составляет порядка $10 млн. Как следствие, мы ожидаем увеличения доли России в индексе MSCI EM до 4% и дополнительного притока средств от нерезидентов. Согласно оптимистическому сценарию ITI Capital, количество компаний в индексе увеличится с 23 до 26, если не исключат Транснефть.
Во время майской разбалансировки мы оцениваем в 99% вероятность включения акций TCS Group с весом 0,9%, приток от пассивных фондов – в размере $40 млн и более, вероятность включения Русала — ниже, порядка 55%, т.к. капитализация с поправкой на долю в свободном обращении превзошла минимальный порог всего на 1,5-2%, ликвидность сохраняется высокой и соответствует коэффициенту AVTR от MSCI. В случае включения вес может составить 0,7%, приток пассивных денег — от $30 млн.
Ребалансировка в мае: впервые с ноября 2018 г. новые компании войдут в индекс MSCI Russia.
В мае мы ожидаем включения трех компаний: TCS Group (TCSG RX), Ростелеком (RTKM RX) и Русал (RUAL RX), их общий вес составит 2,1%, приток - более $110 млн пассивных и $160 млн - активных средств. Это очень существенно для таких компаний — суммарный объем торгового оборота их бумаг составляет порядка $10 млн. Как следствие, мы ожидаем увеличения доли России в индексе MSCI EM до 4% и дополнительного притока средств от нерезидентов. Согласно оптимистическому сценарию ITI Capital, количество компаний в индексе увеличится с 23 до 26, если не исключат Транснефть.
Во время майской разбалансировки мы оцениваем в 99% вероятность включения акций TCS Group с весом 0,9%, приток от пассивных фондов – в размере $40 млн и более, вероятность включения Русала — ниже, порядка 55%, т.к. капитализация с поправкой на долю в свободном обращении превзошла минимальный порог всего на 1,5-2%, ликвидность сохраняется высокой и соответствует коэффициенту AVTR от MSCI. В случае включения вес может составить 0,7%, приток пассивных денег — от $30 млн.
🏷 #Мечел
Основной владелец Мечела Игорь Зюзин, которому принадлежит 51,91% компании, принял решение уступить контроль в Эльгинском угольном месторождении, пишет РБК со ссылкой на источники. Его новым владельцем может стать компания Альберта Авдоляна, стоимость актива может достигать $2 млрд. Таким образом, Мечел может получить 30-60 млрд за 51% Эльгинского месторождения, что позволит снизить долг на 7-15%, который на конец 3К19 составил 408 млрд руб. при отношении чистый долг/EBITDA 6,9х. Кроме того, компания сможет не выкупать 49% акций в данном активе и не участвовать в его развитии, сосредоточившись на своем основном бизнесе, что позитивно.
MLRT RX: +0,67%
______________________________
Основной владелец Мечела Игорь Зюзин, которому принадлежит 51,91% компании, принял решение уступить контроль в Эльгинском угольном месторождении, пишет РБК со ссылкой на источники. Его новым владельцем может стать компания Альберта Авдоляна, стоимость актива может достигать $2 млрд. Таким образом, Мечел может получить 30-60 млрд за 51% Эльгинского месторождения, что позволит снизить долг на 7-15%, который на конец 3К19 составил 408 млрд руб. при отношении чистый долг/EBITDA 6,9х. Кроме того, компания сможет не выкупать 49% акций в данном активе и не участвовать в его развитии, сосредоточившись на своем основном бизнесе, что позитивно.
MLRT RX: +0,67%
______________________________
Что будет с российским рынком в ближайшее время?
Anonymous Poll
40%
Коррекция. Рынок вырос слишком быстро.
40%
Рост. Спрос на риск продолжится, но меньшими темпами.
20%
Консолидация.
🏷 #Северсталь #Операционные_результаты
Северсталь сообщила о снижении производства стали в 2019 до 11,8 млн т (-2% г/г) в связи с продажей сортового завода Балаково в июле 2019 г. Консолидированные продажи стальной продукции сохранились на уровне предыдущего года – 11,2 млн т, доля продаж на внутреннем рынке увеличилась до 65% (2018: 61%) из-за сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45% благодаря увеличению объема продаж толстолистового проката, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием в связи с запуском новых мощностей, которые достигли полной загрузки в начале 2019 г.
Финансовые результаты по МСФО будут опубликованы 31 января.
CHMF RX: +1,35%
______________________________
Северсталь сообщила о снижении производства стали в 2019 до 11,8 млн т (-2% г/г) в связи с продажей сортового завода Балаково в июле 2019 г. Консолидированные продажи стальной продукции сохранились на уровне предыдущего года – 11,2 млн т, доля продаж на внутреннем рынке увеличилась до 65% (2018: 61%) из-за сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45% благодаря увеличению объема продаж толстолистового проката, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием в связи с запуском новых мощностей, которые достигли полной загрузки в начале 2019 г.
Финансовые результаты по МСФО будут опубликованы 31 января.
CHMF RX: +1,35%
______________________________
Пятница, 17 января 2020 г.
⬆️ IMOEX = 3 197 (+1,26%)
⬆️ RTS = 1 638 (+1,55%)
⬇️ USD = 61,51 RUB (-0,24%)
⬇️ EUR = 68,22 RUB (-0,66%)
⬆️ Brent = 64,81 USD (+0,29%)
⬆️ IMOEX = 3 197 (+1,26%)
⬆️ RTS = 1 638 (+1,55%)
⬇️ USD = 61,51 RUB (-0,24%)
⬇️ EUR = 68,22 RUB (-0,66%)
⬆️ Brent = 64,81 USD (+0,29%)
🔎#обзор_iticapital - Рынок растет опережающими темпами
Рынок растет слишком быстро - новых факторов для роста мало, все в основном базируются на ожиданиях и уже включены в цены. Если такая динамика сохранится, то ММВБ в концу году прибавит 65%, а S&P 500 - 40%. В этих условиях любая негативная макроэкономическая или корпоративная новость может существенно обвалить рынок или компанию. Отчетность IT и промышленных компаний на этой неделе, а особенно их прогнозы, дадут представление о перспективах рынка, хотя ввиду улучшения отношений между США и Китаем, компании попытаются повысить свои прогнозы. Банки и финансовые компании сообщают о рекордной прибыли, но положительные показатели в их отчетности - следствие программ господдержки, в частности налоговых льгот и стимулирующих мер монетарных властей.
Официально стартовал импичмент Дональда Трампа, в прошлый раз эта процедура запускалась в отношении Билла Клинтона. В этих условиях рынок может начать нервничать, несмотря на то, что демократам не удастся довести процесс до конца из-за меньшинства в сенате. В феврале начинается активная стадия предвыборной гонки в США.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон на международной конференции по Ливии в Берлине заявил, что нормализация отношений с Россией невозможна до тех пор, пока Москва не откажется от дестабилизирующих действий, таких как отравление в Лондоне Сергея Скрипаля.
S&P подтвердило рейтинг России на уровне BBB- со стабильным прогнозом. В частности, S&P отмечает, что предложенная Путиным конституционная реформа не вносит ясности относительно транзита власти в 2024 г. По мнению агентства, сохранятся риски ужесточения международных санкций. S&P допустило повышение рейтинга, если экономика выйдет на 3%-ный рост, что маловероятно в ближайшей перспективе. Прогноз S&P по росту экономики до 2024 г. – 1,8%.
В фокусе сегодня:
США: торги не проводятся по случаю Дня Мартина Лютера Кинга.
Рынок растет слишком быстро - новых факторов для роста мало, все в основном базируются на ожиданиях и уже включены в цены. Если такая динамика сохранится, то ММВБ в концу году прибавит 65%, а S&P 500 - 40%. В этих условиях любая негативная макроэкономическая или корпоративная новость может существенно обвалить рынок или компанию. Отчетность IT и промышленных компаний на этой неделе, а особенно их прогнозы, дадут представление о перспективах рынка, хотя ввиду улучшения отношений между США и Китаем, компании попытаются повысить свои прогнозы. Банки и финансовые компании сообщают о рекордной прибыли, но положительные показатели в их отчетности - следствие программ господдержки, в частности налоговых льгот и стимулирующих мер монетарных властей.
Официально стартовал импичмент Дональда Трампа, в прошлый раз эта процедура запускалась в отношении Билла Клинтона. В этих условиях рынок может начать нервничать, несмотря на то, что демократам не удастся довести процесс до конца из-за меньшинства в сенате. В феврале начинается активная стадия предвыборной гонки в США.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон на международной конференции по Ливии в Берлине заявил, что нормализация отношений с Россией невозможна до тех пор, пока Москва не откажется от дестабилизирующих действий, таких как отравление в Лондоне Сергея Скрипаля.
S&P подтвердило рейтинг России на уровне BBB- со стабильным прогнозом. В частности, S&P отмечает, что предложенная Путиным конституционная реформа не вносит ясности относительно транзита власти в 2024 г. По мнению агентства, сохранятся риски ужесточения международных санкций. S&P допустило повышение рейтинга, если экономика выйдет на 3%-ный рост, что маловероятно в ближайшей перспективе. Прогноз S&P по росту экономики до 2024 г. – 1,8%.
В фокусе сегодня:
США: торги не проводятся по случаю Дня Мартина Лютера Кинга.
🏷#Etalon #Эталон
Эталон планирует провести листинг депозитарных расписок на Московской бирже с включением бумаг в котировальный список первого уровня. Эталон ожидает, что ГДР компании начнут торговаться в Москве примерно через месяц. Листинг на Лондонской бирже также сохранится.
Мы считаем новость позитивной для расписок компании.
______________________________
Эталон планирует провести листинг депозитарных расписок на Московской бирже с включением бумаг в котировальный список первого уровня. Эталон ожидает, что ГДР компании начнут торговаться в Москве примерно через месяц. Листинг на Лондонской бирже также сохранится.
Мы считаем новость позитивной для расписок компании.
______________________________
🏷#Etalon #Эталон #Операционные_результаты
Эталон сообщил о сохранении продаж в 2019 г. на уровне 2018 г., а именно: 630 тыс. кв. м, что ниже прогнозируемых ранее компанией 700 тыс. кв. м, в стоимостном выражении продажи выросли до 77,6 млрд руб. (+13% г/г), что также ниже прогнозируемых компанией 80 млрд руб.
В Москве объем реализации недвижимости сохранился на уровне 2018 г., составил 302,6 тыс. кв. м, в денежном выражении продажи увеличились до 43,2 тыс. (+26% г/г). В Санкт-Петербурге за год продажи составили 327,8 тыс. кв. м (+1% г/г), сохранившись в стоимостном выражении на уровне 2018 г.
Конференц-звонк состоится в 17:00 по МСК.
Телефон: +7 495 249 9849
Код: 4018298
______________________________
Эталон сообщил о сохранении продаж в 2019 г. на уровне 2018 г., а именно: 630 тыс. кв. м, что ниже прогнозируемых ранее компанией 700 тыс. кв. м, в стоимостном выражении продажи выросли до 77,6 млрд руб. (+13% г/г), что также ниже прогнозируемых компанией 80 млрд руб.
В Москве объем реализации недвижимости сохранился на уровне 2018 г., составил 302,6 тыс. кв. м, в денежном выражении продажи увеличились до 43,2 тыс. (+26% г/г). В Санкт-Петербурге за год продажи составили 327,8 тыс. кв. м (+1% г/г), сохранившись в стоимостном выражении на уровне 2018 г.
Конференц-звонк состоится в 17:00 по МСК.
Телефон: +7 495 249 9849
Код: 4018298
______________________________
#инвестидея_iticapital : Alliance Resource Partners (В1/ВВ+/ВВВ-): торговая идея в еврооблигациях компании
Дата открытия: 17.01.2020 г.
Цена открытия: 93%
Целевой уровень цены: 100%
До конца первого квартала 2020 г.: +7%
Причины для покупки
1. Еврооблигации американской угледобывающей компании Alliance Resource Partners (В1/ВВ+/ВВВ-) отличаются привлекательным соотношением риск/доходность. Выпуск ARLP 25 торгуется с доходностью YTM 9,2% к погашению в мае 2025 г. (z-спред 760 б.п.).
2. Компания имеет устойчивые финансовые метрики, подтвержденные высокими кредитными рейтингами.
3. Значительная часть контрактов ARLP заключена на долгосрочной основе и фиксирует минимальные объемы отгрузки.
4. Начиная с 2018 г. ARLP приняла решение диверсифицировать операционные поступления, сделав ряд инвестиций в американские нефтегазовые компании.
#опытномуинвестору_iticapital
Дата открытия: 17.01.2020 г.
Цена открытия: 93%
Целевой уровень цены: 100%
До конца первого квартала 2020 г.: +7%
Причины для покупки
1. Еврооблигации американской угледобывающей компании Alliance Resource Partners (В1/ВВ+/ВВВ-) отличаются привлекательным соотношением риск/доходность. Выпуск ARLP 25 торгуется с доходностью YTM 9,2% к погашению в мае 2025 г. (z-спред 760 б.п.).
2. Компания имеет устойчивые финансовые метрики, подтвержденные высокими кредитными рейтингами.
3. Значительная часть контрактов ARLP заключена на долгосрочной основе и фиксирует минимальные объемы отгрузки.
4. Начиная с 2018 г. ARLP приняла решение диверсифицировать операционные поступления, сделав ряд инвестиций в американские нефтегазовые компании.
#опытномуинвестору_iticapital