Пятница, 10 января 2020 г.
⬆️ IMOEX = 3 124 (+0,18%)
⬆️ RTS = 1 615 (+0,81%)
⬇️ USD = 60,88 RUB (-0,67%)
⬇️ EUR = 67,67 RUB (-0,53%)
⬇️ Brent = 64,91 USD (-0,7%)
⬆️ IMOEX = 3 124 (+0,18%)
⬆️ RTS = 1 615 (+0,81%)
⬇️ USD = 60,88 RUB (-0,67%)
⬇️ EUR = 67,67 RUB (-0,53%)
⬇️ Brent = 64,91 USD (-0,7%)
🔎#обзор_iticapital - Заключение первой части торгового соглашения между США и КНР
На этой неделе ключевым фактором поддержки рынков станет заключение первой части долгожданной торговой сделки между США и Китаем. Рынки рассчитывают, что документ предусматривает снижение или частичную отмену действующих пошлин. На этой неделе компании США начинают публиковать отчётность за 4К19. Традиционно результаты американских корпораций оказываются лучше прогнозов, и в этот раз бизнес может удивить рынок и поддержать спрос на риск ввиду улучшения ожиданий по росту глобальной экономики в этом году и снижения рисков рецессии.
Глава Газпрома Алексей Миллер заявил, что Россия сможет самостоятельно завершить строительство Северного Потока - 2. Также на неделе могут начаться торговые переговоры между ЕС и США.
Великобритания: ВВП м/м, ноябрь.
Великобритания: общее сальдо торгового баланса, ноябрь.
США: федеральный бюджет, декабрь.
Сегодня последний день для покупки акций с целью получения дивидендов следующих компаний: ММК (выплатит за 3К19 1,65 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,9%), НКХП (выплатит за 9М19 6,36 руб./ао, дивидендная доходность составит ~ 2,49%).
На этой неделе ключевым фактором поддержки рынков станет заключение первой части долгожданной торговой сделки между США и Китаем. Рынки рассчитывают, что документ предусматривает снижение или частичную отмену действующих пошлин. На этой неделе компании США начинают публиковать отчётность за 4К19. Традиционно результаты американских корпораций оказываются лучше прогнозов, и в этот раз бизнес может удивить рынок и поддержать спрос на риск ввиду улучшения ожиданий по росту глобальной экономики в этом году и снижения рисков рецессии.
Глава Газпрома Алексей Миллер заявил, что Россия сможет самостоятельно завершить строительство Северного Потока - 2. Также на неделе могут начаться торговые переговоры между ЕС и США.
Великобритания: ВВП м/м, ноябрь.
Великобритания: общее сальдо торгового баланса, ноябрь.
США: федеральный бюджет, декабрь.
Сегодня последний день для покупки акций с целью получения дивидендов следующих компаний: ММК (выплатит за 3К19 1,65 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,9%), НКХП (выплатит за 9М19 6,36 руб./ао, дивидендная доходность составит ~ 2,49%).
👀 #обзор_iticapital — Новый выпуск на YouTube канале ITI Capital
Рассказываем о:
🔴 Валютном рынке
🔴 Фондовых рынках
🔴 Товарных рынках
🔴 Сделках
Рассказываем о:
🔴 Валютном рынке
🔴 Фондовых рынках
🔴 Товарных рынках
🔴 Сделках
YouTube
SMARTWEEK #52: Что Ждать от пары Евро/Доллар?
Подписывайтесь на Telegram-канал финансовой компании ITI Capital:
- ITI Capital https://tele.gg/iticapital и будьте в курсе новостей
- FINBOARD — ITI Capital https://tele.gg/finboard и получайте инвестидеи
Сервис ITI Global — https://hello.iticapital.ru…
- ITI Capital https://tele.gg/iticapital и будьте в курсе новостей
- FINBOARD — ITI Capital https://tele.gg/finboard и получайте инвестидеи
Сервис ITI Global — https://hello.iticapital.ru…
🔎#обзор_iticapital - Еженедельная аналитика
Прошлая неделя прошла удачно для глобальных рынков ввиду оптимизма по поводу торговых переговоров в преддверии подписания первого пакета документов по торговой сделке 15 января. В лидеры роста на прошлой неделе вышли турецкий финансовый сектор (+12%), аргентинская фондовая биржа (+5,5%). На фондовом рынке Юго-Восточной Азии (ЮВА) продолжилось ралли – Китай IT (+3,7%) и Корея (+3,4%). РТС вырос на 3,4%, DAX – на 2,9%.
MSCI EM прибавил 2%, развитые рынки – 1%. На рынке США продолжилось ралли благодаря росту S&P 500 IT (+2,2%). В числе аутсайдеров оказались US VIX (-7,2%), Brent (-5,8%), а также нефтесервисные компании (-3,4%).
Далее в обзоре:
👉 Что покупать?
👉 Снижение рисков конфликта в Иране и возможности на мировых рынках
👉 Восстановление облигаций Аргентины
👉 Предстоящая неделя – зарубежные рынки
👉 График недели
👉 Российский рынок за неделю
👉 Лидеры роста и падения
👉 Предстоящая неделя – российский рынок
👉 Рыночные индикаторы
Прошлая неделя прошла удачно для глобальных рынков ввиду оптимизма по поводу торговых переговоров в преддверии подписания первого пакета документов по торговой сделке 15 января. В лидеры роста на прошлой неделе вышли турецкий финансовый сектор (+12%), аргентинская фондовая биржа (+5,5%). На фондовом рынке Юго-Восточной Азии (ЮВА) продолжилось ралли – Китай IT (+3,7%) и Корея (+3,4%). РТС вырос на 3,4%, DAX – на 2,9%.
MSCI EM прибавил 2%, развитые рынки – 1%. На рынке США продолжилось ралли благодаря росту S&P 500 IT (+2,2%). В числе аутсайдеров оказались US VIX (-7,2%), Brent (-5,8%), а также нефтесервисные компании (-3,4%).
Далее в обзоре:
👉 Что покупать?
👉 Снижение рисков конфликта в Иране и возможности на мировых рынках
👉 Восстановление облигаций Аргентины
👉 Предстоящая неделя – зарубежные рынки
👉 График недели
👉 Российский рынок за неделю
👉 Лидеры роста и падения
👉 Предстоящая неделя – российский рынок
👉 Рыночные индикаторы
📌 #Алроса #Операционные_результаты
Алроса опубликовала результаты продаж по итогам 2019 г. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $3,34 млрд (-26% г/г) ввиду масштабного высвобождения запасов продукции и одновременного снижения спроса на алмазное сырье. Компания наблюдала в декабре появившиеся ранее во 2П19 признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке, таким образом, реализация алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 2019 г. составила $363,8 млн (+11% г/г). ALRS +2,7%.
______________________________
Алроса опубликовала результаты продаж по итогам 2019 г. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $3,34 млрд (-26% г/г) ввиду масштабного высвобождения запасов продукции и одновременного снижения спроса на алмазное сырье. Компания наблюдала в декабре появившиеся ранее во 2П19 признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке, таким образом, реализация алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 2019 г. составила $363,8 млн (+11% г/г). ALRS +2,7%.
______________________________
Понедельник, 13 января 2020 г.
⬆️ IMOEX = 3 152 (+0,9%)
⬆️ RTS = 1 620 (+0,31%)
⬆️ USD = 61,29 RUB (+0,38%)
⬆️ EUR = 68,25 RUB (+0,52%)
⬇️ Brent = 64,34 USD (-0,98%)
⬆️ IMOEX = 3 152 (+0,9%)
⬆️ RTS = 1 620 (+0,31%)
⬆️ USD = 61,29 RUB (+0,38%)
⬆️ EUR = 68,25 RUB (+0,52%)
⬇️ Brent = 64,34 USD (-0,98%)
🔎#обзор_iticapital - Безудержный рост продолжается
S&P 500 обновил максимум (3288,13 п.) благодаря росту IT-компаний (капитализация Google приблизилась к $1 трлн) в преддверии подписания документов по первой части торгового соглашения. Также вчера было объявлено, что США исключили КНР из списка валютных манипуляторов - впервые с 1994 г. В своем последнем докладе Минфин США отметил, что Китай согласился воздержаться от девальвации, которая создавала несправедливое конкурентное преимущество, и опубликовать соответствующие данные о курсе валюты и внешнем балансе. Мы считаем, что рынок сохранит позитивное настроение до подписания протокола.
В 2019 г. экспорт Китая вырос вопреки торговой войне. Это указывает на то, что в случае новых договоренностей с США, Пекин сможет увеличить объемы экспорта в этом году. Экспорт Китая в 2019 г. вырос на 0,5% г/г, что является самым слабым показателем роста за последние три года. Импорт снизился на 2,8% г/г. Данные за месяц превзошли ожидания: в декабре экспорт КНР прибавил 7,6%, импорт - 16,3%, хотя ожидалось 3,2% и 9,6% соответственно.
Тем не менее, Американский рынок может скорректироваться из-за трудностей у Boeing в краткосрочной перспективе, которые могут снизить темпы роста ВВП на 0,5%, заявил министр финансов США Стивен Мнучин.
США: индекс потребительских цен г/г, м/м, декабрь.
США: начало сезона корпоративной отчетности, сегодня финансовые результаты по итогам 2019 г. представят J.P. Morgan Chase, Delta Airlines, Citi, Wells Fargo. Данные ожидаются выше консенсус-прогноза, таким образом, отчетность может дополнительно поддержать рынок.
Китай: сальдо торгового баланса, декабрь.
Аэрофлот проведёт день инвестора в Великобритании.
S&P 500 обновил максимум (3288,13 п.) благодаря росту IT-компаний (капитализация Google приблизилась к $1 трлн) в преддверии подписания документов по первой части торгового соглашения. Также вчера было объявлено, что США исключили КНР из списка валютных манипуляторов - впервые с 1994 г. В своем последнем докладе Минфин США отметил, что Китай согласился воздержаться от девальвации, которая создавала несправедливое конкурентное преимущество, и опубликовать соответствующие данные о курсе валюты и внешнем балансе. Мы считаем, что рынок сохранит позитивное настроение до подписания протокола.
В 2019 г. экспорт Китая вырос вопреки торговой войне. Это указывает на то, что в случае новых договоренностей с США, Пекин сможет увеличить объемы экспорта в этом году. Экспорт Китая в 2019 г. вырос на 0,5% г/г, что является самым слабым показателем роста за последние три года. Импорт снизился на 2,8% г/г. Данные за месяц превзошли ожидания: в декабре экспорт КНР прибавил 7,6%, импорт - 16,3%, хотя ожидалось 3,2% и 9,6% соответственно.
Тем не менее, Американский рынок может скорректироваться из-за трудностей у Boeing в краткосрочной перспективе, которые могут снизить темпы роста ВВП на 0,5%, заявил министр финансов США Стивен Мнучин.
США: индекс потребительских цен г/г, м/м, декабрь.
США: начало сезона корпоративной отчетности, сегодня финансовые результаты по итогам 2019 г. представят J.P. Morgan Chase, Delta Airlines, Citi, Wells Fargo. Данные ожидаются выше консенсус-прогноза, таким образом, отчетность может дополнительно поддержать рынок.
Китай: сальдо торгового баланса, декабрь.
Аэрофлот проведёт день инвестора в Великобритании.
🏷 #Медси #АФК_Система
Медси, дочерняя компания АФК Система, стала владельцем «Клиники на Петроградской стороне» в Санкт-Петербурге. Детали сделки не раскрываются. Медси – крупнейшая сеть частных клиник в России. До сделки сеть Медси включала 38 клиник, в основном в Москве и Московской области. Санкт-Петербург — один из приоритетных городов для развития Медси, компания планирует удвоить число своих медучреждений в городе к 2023 г., пишут Ведомости.
Новость нейтрально позитивна для акций АФК Система. С точки зрения оценки, потенциальная стоимость сделки (не более 20 млн руб., по данным Ведомостей) составляет менее 1% всех активов Системы, а сеть Медси – около 8% ее активов. Однако сам факт успешного развития Медси и история продолжения роста компании – хорошая новость с учетом планов дальнейшей монетизации данного актива для АФК Система.
______________________________
Медси, дочерняя компания АФК Система, стала владельцем «Клиники на Петроградской стороне» в Санкт-Петербурге. Детали сделки не раскрываются. Медси – крупнейшая сеть частных клиник в России. До сделки сеть Медси включала 38 клиник, в основном в Москве и Московской области. Санкт-Петербург — один из приоритетных городов для развития Медси, компания планирует удвоить число своих медучреждений в городе к 2023 г., пишут Ведомости.
Новость нейтрально позитивна для акций АФК Система. С точки зрения оценки, потенциальная стоимость сделки (не более 20 млн руб., по данным Ведомостей) составляет менее 1% всех активов Системы, а сеть Медси – около 8% ее активов. Однако сам факт успешного развития Медси и история продолжения роста компании – хорошая новость с учетом планов дальнейшей монетизации данного актива для АФК Система.
______________________________
#опытномуинвестору_iticapital — Украина и другие перспективные еврооблигации развивающихся стран
С начала года наблюдается активный спрос на высокодоходные облигации, как и в прошлом году на фоне низких долларовых ставок и избытка валютной ликвидности на рынке.
Важный фактор продолжительного роста – прежде всего переоценка рисков рецессии в этом году в сторону снижения, это ключевой фундаментальный фактор для рынков облигаций и сохранения низких долларовых ставок на весь 2020 г.
Среди высокодоходных облигаций развивающихся стран наиболее активно растут суверенные облигации Украины.
На рынке облигаций существенно прибавляют Naftogas 2026, суверенные украинские бонды и бумаги отдельных эмитентов, таких как Metinvest.
Наш взгляд на дальнейшее развитие рынка высокодоходных облигаций и актуальных идей – в нашем обзоре.
С начала года наблюдается активный спрос на высокодоходные облигации, как и в прошлом году на фоне низких долларовых ставок и избытка валютной ликвидности на рынке.
Важный фактор продолжительного роста – прежде всего переоценка рисков рецессии в этом году в сторону снижения, это ключевой фундаментальный фактор для рынков облигаций и сохранения низких долларовых ставок на весь 2020 г.
Среди высокодоходных облигаций развивающихся стран наиболее активно растут суверенные облигации Украины.
На рынке облигаций существенно прибавляют Naftogas 2026, суверенные украинские бонды и бумаги отдельных эмитентов, таких как Metinvest.
Наш взгляд на дальнейшее развитие рынка высокодоходных облигаций и актуальных идей – в нашем обзоре.
Вторник, 14 января 2020 г.
⬇️ IMOEX = 3 130 (-0,7%)
⬇️ RTS = 1 605 (-0,91%)
⬆️ USD = 61,43 RUB (+0,25%)
⬆️ EUR = 68,29 RUB (+0,04%)
⬆️ Brent = 64,52 USD (+0,5%)
⬇️ IMOEX = 3 130 (-0,7%)
⬇️ RTS = 1 605 (-0,91%)
⬆️ USD = 61,43 RUB (+0,25%)
⬆️ EUR = 68,29 RUB (+0,04%)
⬆️ Brent = 64,52 USD (+0,5%)
🔎#обзор_iticapital - Рынки переоценивают торговые соглашения?
На рынке возможна небольшая коррекция ввиду того, что США исключили отмену действующих пошлин на китайский импорт до заключения второй части торговой сделки, что случится не раньше намеченных на ноябрь президентских выборов. Это следует из совместного заявления министра финансов Стивена Мнучина и торгового представился Роберта Лайтхайзера. В целом новость не является большим сюрпризом, но ограничивает потенциал роста спроса на риск, так как участники рынков рассчитывали хотя бы на частичную отмену действующих пошлин.
Мы не думаем, что коррекция будет продолжительной – во многом она будет определяться риторикой торговых представителей США и Китая. Другой фактор роста – компании и банки США, которые сообщают об уверенном повышении прибыли. J.P Morgan Chase и Citigroup открыли сезон отчетности положительными результатами. Акции J.P. Morgan Chase подорожали на 2,2% – банк сообщил о росте прибыли в 4К19 на 21%, до рекордных $36,4 млрд, преимущественно за счет роста трейдинга, в частности, в сегменте инструментов с фиксированной доходностью. Годовые показатели стали лучшими за всю историю банковской системы США. Бумаги Citigroup прибавили 2,2% после сообщении об увеличении выручки.
В фокусе сегодня:
США: индекс цен производителей м/м, г/г, декабрь.
Великобритания: индекс потребительских цен, м/м, г/г, декабрь.
ПИК: операционные результаты за 2019 г.
Сбербанк: отчётность по РСБУ за 4К19 2019 г.
На рынке возможна небольшая коррекция ввиду того, что США исключили отмену действующих пошлин на китайский импорт до заключения второй части торговой сделки, что случится не раньше намеченных на ноябрь президентских выборов. Это следует из совместного заявления министра финансов Стивена Мнучина и торгового представился Роберта Лайтхайзера. В целом новость не является большим сюрпризом, но ограничивает потенциал роста спроса на риск, так как участники рынков рассчитывали хотя бы на частичную отмену действующих пошлин.
Мы не думаем, что коррекция будет продолжительной – во многом она будет определяться риторикой торговых представителей США и Китая. Другой фактор роста – компании и банки США, которые сообщают об уверенном повышении прибыли. J.P Morgan Chase и Citigroup открыли сезон отчетности положительными результатами. Акции J.P. Morgan Chase подорожали на 2,2% – банк сообщил о росте прибыли в 4К19 на 21%, до рекордных $36,4 млрд, преимущественно за счет роста трейдинга, в частности, в сегменте инструментов с фиксированной доходностью. Годовые показатели стали лучшими за всю историю банковской системы США. Бумаги Citigroup прибавили 2,2% после сообщении об увеличении выручки.
В фокусе сегодня:
США: индекс цен производителей м/м, г/г, декабрь.
Великобритания: индекс потребительских цен, м/м, г/г, декабрь.
ПИК: операционные результаты за 2019 г.
Сбербанк: отчётность по РСБУ за 4К19 2019 г.
🏷 #Магнит
Магнит подвел итоги предновогодних продаж за период с 17 по 31 декабря 2019 г.
Выручка компании выросла на 8,5% г/г, при этом сопоставимые продажи увеличились на 0,6% благодаря росту покупательского трафика на 2,4%, средний чек сократился на 1,6%, до 395 руб. за счет снижения среднего количества товаров в корзине на фоне высокой базы прошлого года, сформированной предновогодней программой лояльности.
MGNT RX: +3,07%.
______________________________
🏷#Новатэк
Новатэк сообщил предварительные производственные показатели за 12М19, согласно которым все категории добываемых продуктов показали позитивную динамику. Добыча газа увеличилась до 75 млрд куб. м (+8,6% г/г), добыча жидких углеводородов – до 12 млн т (+2,9% г/г). Объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 78,45 млрд куб. м (+8,8% г/г), на международных рынках объем реализации увеличился до 12,8 млрд куб. м (+111,1%), в России же ситуация ухудшилась до 65,65 млрд куб. м (-0,6% г/г).
NVTK RX: +0,8%
______________________________
🏷#ПИК #Операционные_результаты
ПИК сообщил о снижении реализации недвижимости в 2019 г. до 1 836 тыс. кв. м (-5,4% г/г), что соответствует прогнозам компании. В стоимостном выражении продажи выросли до 223, 8 млрд руб. (+6,3% г/г), также на уровне прогнозов ПИКа.
В Москве объем реализации недвижимости сократился на 3,5% г/г, до 969 тыс. кв. м, но вырос на 11,5% в стоимостном выражении, до 148,3 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств увеличился до 240,3 млрд руб. (+10,9% г/г), при этом поступления от продажи недвижимости снизились на 4,4% г/г, до 210,37 млрд руб., а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — вырос до 59,26 млрд руб. (+148% г/г).
PIKK RX: -0,59%
______________________________
🏷#Veon
Veon сообщил о том, что ведет переговоры о возможной продаже бизнеса в Армении с местной телекоммуникационной компанией UCom. Veon не раскрывает отдельно финансовые показатели Veon Armenia, учитывая их в Other and eliminations наравне с компаниями в Казахстане и Грузии, общая выручка которых составила $151 млн менее 7% от выручки Veon за 3К19.
VEON: -1,16%
_____________________________
🏷#Аэрофлот
По оперативным данным Росавиации, в 2019 г. российские перевозчики обслужили 128,1 млн пассажиров (+10,2% г/г). Наибольшие темпы роста показала Победа (принадлежит Аэрофлоту), которая перевезла 10,3 млн человек (+43% г/г). За 2018 г. перевозки Победы составили 13% от общего количества пассажиров группы Аэрофлот.
AFLT RX: +2,03%
______________________________
Магнит подвел итоги предновогодних продаж за период с 17 по 31 декабря 2019 г.
Выручка компании выросла на 8,5% г/г, при этом сопоставимые продажи увеличились на 0,6% благодаря росту покупательского трафика на 2,4%, средний чек сократился на 1,6%, до 395 руб. за счет снижения среднего количества товаров в корзине на фоне высокой базы прошлого года, сформированной предновогодней программой лояльности.
MGNT RX: +3,07%.
______________________________
🏷#Новатэк
Новатэк сообщил предварительные производственные показатели за 12М19, согласно которым все категории добываемых продуктов показали позитивную динамику. Добыча газа увеличилась до 75 млрд куб. м (+8,6% г/г), добыча жидких углеводородов – до 12 млн т (+2,9% г/г). Объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 78,45 млрд куб. м (+8,8% г/г), на международных рынках объем реализации увеличился до 12,8 млрд куб. м (+111,1%), в России же ситуация ухудшилась до 65,65 млрд куб. м (-0,6% г/г).
NVTK RX: +0,8%
______________________________
🏷#ПИК #Операционные_результаты
ПИК сообщил о снижении реализации недвижимости в 2019 г. до 1 836 тыс. кв. м (-5,4% г/г), что соответствует прогнозам компании. В стоимостном выражении продажи выросли до 223, 8 млрд руб. (+6,3% г/г), также на уровне прогнозов ПИКа.
В Москве объем реализации недвижимости сократился на 3,5% г/г, до 969 тыс. кв. м, но вырос на 11,5% в стоимостном выражении, до 148,3 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств увеличился до 240,3 млрд руб. (+10,9% г/г), при этом поступления от продажи недвижимости снизились на 4,4% г/г, до 210,37 млрд руб., а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — вырос до 59,26 млрд руб. (+148% г/г).
PIKK RX: -0,59%
______________________________
🏷#Veon
Veon сообщил о том, что ведет переговоры о возможной продаже бизнеса в Армении с местной телекоммуникационной компанией UCom. Veon не раскрывает отдельно финансовые показатели Veon Armenia, учитывая их в Other and eliminations наравне с компаниями в Казахстане и Грузии, общая выручка которых составила $151 млн менее 7% от выручки Veon за 3К19.
VEON: -1,16%
_____________________________
🏷#Аэрофлот
По оперативным данным Росавиации, в 2019 г. российские перевозчики обслужили 128,1 млн пассажиров (+10,2% г/г). Наибольшие темпы роста показала Победа (принадлежит Аэрофлоту), которая перевезла 10,3 млн человек (+43% г/г). За 2018 г. перевозки Победы составили 13% от общего количества пассажиров группы Аэрофлот.
AFLT RX: +2,03%
______________________________
Среда, 15 января 2020 г.
⬆️ IMOEX = 3 133 (+0,09%)
⬇️ RTS = 1 602 (-0,17%)
⬆️ USD = 61,59 RUB (+0,24%)
⬆️ EUR = 68,67 RUB (+0,44%)
⬆️ Brent = 63,87 USD (+0,5%)
⬆️ IMOEX = 3 133 (+0,09%)
⬇️ RTS = 1 602 (-0,17%)
⬆️ USD = 61,59 RUB (+0,24%)
⬆️ EUR = 68,67 RUB (+0,44%)
⬆️ Brent = 63,87 USD (+0,5%)
🔎#обзор_iticapital - Спад роста на рынках
Реакция инвесторов США на подписание первой части торгового соглашения оказалась вялой, рынок растерял весь рост, снизившись с +0,5% до -0,1%. Сделка не решает структурные экономические проблемы, из-за которых начался торговый конфликт и не снимает действующие пошлины. Остаются 25%-ные пошлины на $250 млрд китайских промышленных товаров и комплектующих. Китай подтвердил обязательства по соблюдению прав интеллектуальной собственности в технологическом секторе, недопущению корпоративного шпионажа, а также отказу от манипулирования валютой. Помимо этого, американские фермеры усомнились в планах Китая закупать сельскохозяйственные товары в США по рыночным условиям. Кроме того, у них усилились опасения насчет сохраняющихся китайских пошлин на экспорт США. В целом, отсутствие конкретных договоров купли-продажи может разочаровать рынки. Также на рынок повлияла плохая отчетность Goldman Sachs и Bank of America. Несмотря на то, что Bank of America сообщил о прибыли выше прогнозов, банк заявил, что ожидает слабый чистый процентный доход в первом полугодии 2020 г. Цена за акцию Bank of America опустилась на 2,1%. Прибыль Goldman Sachs упала больше, чем ожидалось, из-за выделения средств на судебные издержки.
Тем не менее, реальная ставка пошлин будет снижаться, и она уже не 25%, а порядка 18%. Также важным условием соглашения между США и Китаем стало обещание Пекина закупать сельскохозяйственную продукцию, другие товары и услуги не менее чем на $200 млрд в течение двух лет. В 2017 г. объём закупок Китая составил $186 млрд. Новые обязательства КНР включают в себя закупки на $54 млрд в сфере энергетики, производственные закупки на $74, закупки в сфере услуг на $38 млрд. Также, в рамках первой части торгового соглашения были отменены американские пошлины на китайские мобильные телефоны, игрушки и ноутбуки и вполовину, до 7,5%, снижены пошлины на $120 млрд китайских товаров, которые включают телевизоры, Bluetooth-наушники и обувь.
Дело об импичменте Дональда Трампа направлено в сенат. Тем не менее, маловероятно, что процедура будет продолжена, так как в сенате большинство у республиканцев.
Премьер-министр Дмитрий Медведев объявил об уходе правительства в отставку в полном составе. Рынки отреагировали негативно: индекс ММВБ опустился на 1,3%, а курс доллара опустился на 0,3 руб. после объявления об отставке. Владимир Путин предложил назначить новым премьер-министром главу ФНС Михаила Мишустина, что является правильным тактическим ходом, так как новый премьер не должен ассоциироваться с силовиками или с либералами. Это даст возможность сконцентрироваться на нацпроектах, от чего будет зависеть успех нового кабинета. Для рынка решение нейтрально, уже позитивно, что кандидат – не силовик.
В фокусе сегодня:
США: первичные обращения за пособием по безработице, январь.
США: розничные продажи, г/г, декабрь.
Реакция инвесторов США на подписание первой части торгового соглашения оказалась вялой, рынок растерял весь рост, снизившись с +0,5% до -0,1%. Сделка не решает структурные экономические проблемы, из-за которых начался торговый конфликт и не снимает действующие пошлины. Остаются 25%-ные пошлины на $250 млрд китайских промышленных товаров и комплектующих. Китай подтвердил обязательства по соблюдению прав интеллектуальной собственности в технологическом секторе, недопущению корпоративного шпионажа, а также отказу от манипулирования валютой. Помимо этого, американские фермеры усомнились в планах Китая закупать сельскохозяйственные товары в США по рыночным условиям. Кроме того, у них усилились опасения насчет сохраняющихся китайских пошлин на экспорт США. В целом, отсутствие конкретных договоров купли-продажи может разочаровать рынки. Также на рынок повлияла плохая отчетность Goldman Sachs и Bank of America. Несмотря на то, что Bank of America сообщил о прибыли выше прогнозов, банк заявил, что ожидает слабый чистый процентный доход в первом полугодии 2020 г. Цена за акцию Bank of America опустилась на 2,1%. Прибыль Goldman Sachs упала больше, чем ожидалось, из-за выделения средств на судебные издержки.
Тем не менее, реальная ставка пошлин будет снижаться, и она уже не 25%, а порядка 18%. Также важным условием соглашения между США и Китаем стало обещание Пекина закупать сельскохозяйственную продукцию, другие товары и услуги не менее чем на $200 млрд в течение двух лет. В 2017 г. объём закупок Китая составил $186 млрд. Новые обязательства КНР включают в себя закупки на $54 млрд в сфере энергетики, производственные закупки на $74, закупки в сфере услуг на $38 млрд. Также, в рамках первой части торгового соглашения были отменены американские пошлины на китайские мобильные телефоны, игрушки и ноутбуки и вполовину, до 7,5%, снижены пошлины на $120 млрд китайских товаров, которые включают телевизоры, Bluetooth-наушники и обувь.
Дело об импичменте Дональда Трампа направлено в сенат. Тем не менее, маловероятно, что процедура будет продолжена, так как в сенате большинство у республиканцев.
Премьер-министр Дмитрий Медведев объявил об уходе правительства в отставку в полном составе. Рынки отреагировали негативно: индекс ММВБ опустился на 1,3%, а курс доллара опустился на 0,3 руб. после объявления об отставке. Владимир Путин предложил назначить новым премьер-министром главу ФНС Михаила Мишустина, что является правильным тактическим ходом, так как новый премьер не должен ассоциироваться с силовиками или с либералами. Это даст возможность сконцентрироваться на нацпроектах, от чего будет зависеть успех нового кабинета. Для рынка решение нейтрально, уже позитивно, что кандидат – не силовик.
В фокусе сегодня:
США: первичные обращения за пособием по безработице, январь.
США: розничные продажи, г/г, декабрь.
#опытномуинвестору_iticapital — Фосагро: участие в первичном размещении еврооблигаций выглядит привлекательным
Фосагро (Baa3/BBB-/BBB-) с 13 января проводит встречи с инвесторами и планирует разместить пятилетние еврооблигации в долларах индикативного объёма. Закрытие книги запланировано на среду, 15.01.2020. Недавно объявленный ориентир доходности от организаторов выпуска составляет 3,375% годовых, что, по нашей оценке, выглядит привлекательно и оставляет потенциал для ценового роста на вторичном рынке примерно на 1,5%. Целью нового выпуска, прежде всего, станет рефинансирование краткосрочных коммерческих кредитов (на сумму до $350 млн), а также частичный выкуп выпуска Phosagro 21 (объемом до $150 млн из $500 млн в обращении).
Фосагро (Baa3/BBB-/BBB-) с 13 января проводит встречи с инвесторами и планирует разместить пятилетние еврооблигации в долларах индикативного объёма. Закрытие книги запланировано на среду, 15.01.2020. Недавно объявленный ориентир доходности от организаторов выпуска составляет 3,375% годовых, что, по нашей оценке, выглядит привлекательно и оставляет потенциал для ценового роста на вторичном рынке примерно на 1,5%. Целью нового выпуска, прежде всего, станет рефинансирование краткосрочных коммерческих кредитов (на сумму до $350 млн), а также частичный выкуп выпуска Phosagro 21 (объемом до $150 млн из $500 млн в обращении).