#Газпром #GAZP
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
#ТГК_1 #TGKA
ТГК-1 опубликовала операционные результаты за 3К20
• Объем производства электрической энергии: -25,1% к/к (-4,0% г/г) до 5,08 млрд квт.ч;
• Выработка ТЭС: -36,0% к/к (-13,4% г/г) и составила 1,97 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС: -16,0% к/к (+3,1% г/г) и составила 3,11 млрд квт.ч.
TGKA RX:-1,99%
ТГК-1 опубликовала операционные результаты за 3К20
• Объем производства электрической энергии: -25,1% к/к (-4,0% г/г) до 5,08 млрд квт.ч;
• Выработка ТЭС: -36,0% к/к (-13,4% г/г) и составила 1,97 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС: -16,0% к/к (+3,1% г/г) и составила 3,11 млрд квт.ч.
TGKA RX:-1,99%
Стоимость бумаг Twitter, Facebook и Alphabet снизилась на 6%, 5% и 5% соответственно. Акции Microsoft подешевели на 4%, так как прогноз по выручке подразделения персональных компьютеров за второй финансовый квартал оказался ниже оценок аналитиков. Власти Германии и Франции ввели ограничительные меры из-за роста уровня заболеваемости коронавирусом на 40% за последнюю неделю.
В фокусе сегодня:
Магнит: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Магнит: операционные результаты за 3К20
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Евраз: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Магнит: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Магнит: операционные результаты за 3К20
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Евраз: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Евраз #EVR
ЕВРАЗ представил операционные результаты за 3К20:
• Консолидированное производство стали снизилось на 4,4% к/к и составило 3,227 млн т, что обусловлено плановой остановкой доменной печи № 5 ЕВРАЗ НТМК, выработавшей свой ресурс, и запуском на комбинате доменной печи № 6 после масштабного технического перевооружения;
• Объемы продаж стальной продукции снизились на 9,5%к/к до 3,062 млн т;
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14,6%к/к до 4,775 млн т, этому способствовало завершение перемонтажа лав на шахтах «Алардинская» и «Есаульская» во 2-м квартале;
• Продажи угольной продукции увеличились на 23,4% к/к до 3,460 млн т.
Новость нейтрально-негативна для бумаг компании, масштабы снижения продаж стальной продукции ниже операционных данных ММК и Северстали.
ЕВРАЗ представил операционные результаты за 3К20:
• Консолидированное производство стали снизилось на 4,4% к/к и составило 3,227 млн т, что обусловлено плановой остановкой доменной печи № 5 ЕВРАЗ НТМК, выработавшей свой ресурс, и запуском на комбинате доменной печи № 6 после масштабного технического перевооружения;
• Объемы продаж стальной продукции снизились на 9,5%к/к до 3,062 млн т;
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14,6%к/к до 4,775 млн т, этому способствовало завершение перемонтажа лав на шахтах «Алардинская» и «Есаульская» во 2-м квартале;
• Продажи угольной продукции увеличились на 23,4% к/к до 3,460 млн т.
Новость нейтрально-негативна для бумаг компании, масштабы снижения продаж стальной продукции ниже операционных данных ММК и Северстали.
#Магнит #MGNT
Магнит представил сильные финансовые результаты в годовом сопоставлении, лучше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка составила 383,2 млрд руб.(+11,9%г/г; -1,1% к/к) (+0,7% vs консенсус)
EBITDA: 27,6 млрд руб. (+37,3% г/г; -9,5% к/к) (+2,1% vs консенсус)
EBITDA margin: 7,2% против 7,9% во 2К20 и 5,9% в 3К19, у Х5 данный показатель за 3К20 составил 8,1%.
Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в 3К19 (-25% к/к), (+8,4% vs консенсус).
MGNT RX: -1,66%
Магнит представил сильные финансовые результаты в годовом сопоставлении, лучше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка составила 383,2 млрд руб.(+11,9%г/г; -1,1% к/к) (+0,7% vs консенсус)
EBITDA: 27,6 млрд руб. (+37,3% г/г; -9,5% к/к) (+2,1% vs консенсус)
EBITDA margin: 7,2% против 7,9% во 2К20 и 5,9% в 3К19, у Х5 данный показатель за 3К20 составил 8,1%.
Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в 3К19 (-25% к/к), (+8,4% vs консенсус).
MGNT RX: -1,66%
#VEON
VEON в 3К20: EBITDA выше ожиданий, дивидендов за 2020 г. не будет.
- выручка: -10,4% г/г до $1,993 млрд, +1,5% к консенсус-прогнозу Интерфакса в $1,963 млрд;
- EBITDA: -9% г/г $898 млн,+7,0% к консенсус-прогнозу Интерфакса
- VEON списал $723 млн из-за переоценки бизнеса в РФ ввиду оттока абонентов, потери доли рынка;
- VEON списал $64 млн – полную стоимость бизнеса из-за переоценки бизнеса в Киргизии;
-менеджмент считает маловероятным выплату дивидендов по итогам 2020 Дивидендная политика, утвержденная в сентябре 2019 г. предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока после расходов на частоты. VEON выплатил 70% от FCF FY19 после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
VEON: +0,01%
VEON в 3К20: EBITDA выше ожиданий, дивидендов за 2020 г. не будет.
- выручка: -10,4% г/г до $1,993 млрд, +1,5% к консенсус-прогнозу Интерфакса в $1,963 млрд;
- EBITDA: -9% г/г $898 млн,+7,0% к консенсус-прогнозу Интерфакса
- VEON списал $723 млн из-за переоценки бизнеса в РФ ввиду оттока абонентов, потери доли рынка;
- VEON списал $64 млн – полную стоимость бизнеса из-за переоценки бизнеса в Киргизии;
-менеджмент считает маловероятным выплату дивидендов по итогам 2020 Дивидендная политика, утвержденная в сентябре 2019 г. предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока после расходов на частоты. VEON выплатил 70% от FCF FY19 после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
VEON: +0,01%
Все три индекса по-прежнему могут оказаться в значительном минусе по итогам недели. Индекс волатильности Cboe, отражающий ожидания колебаний американских акций, упал, но остается у максимума с июня.
Темпы роста экономики США в третьем квартале стали рекордными, ВВП увеличился на 7,4% в квартальном выражении и на 33,1% – в годовом, восстановив около двух третей потерь, понесенных во время пандемии.
В фокусе сегодня:
Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Петропавловск: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
Темпы роста экономики США в третьем квартале стали рекордными, ВВП увеличился на 7,4% в квартальном выражении и на 33,1% – в годовом, восстановив около двух третей потерь, понесенных во время пандемии.
В фокусе сегодня:
Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Петропавловск: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Московская_биржа #MOEX
Московская биржа: 3К20 чуть хуже ожиданий. Прогноз незначительно ухудшен.
Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов. Комиссионные доходы: +30% г/г до 8,32 млрд руб. (консенсус 8,3). Процентные доходы сократились: - 29,8%, до 2,97 млрд руб. (консенсус 3,2).
EBITDA:+3,4% г/г до 7,89 млрд руб (консенсус 8,1 млрд. руб.).
Чистая прибыль 3К20 +2,7%, до 5,6 млрд рублей, чуть ниже консенсуса (5,8 млрд руб.)
Московская биржа обновила прогноз по росту OPEX 2020 г., повысив нижнюю границу прогноза до 7,5-8,5% с ожидаемых ранее 7-8,5%. Также биржа обновила прогноз по CAPEX 2020 г.: новый прогноз 2,6-2,8 млрд рублей против 2,3-2,7 млрд рублей.
MOEX RX: -1,28%
Московская биржа: 3К20 чуть хуже ожиданий. Прогноз незначительно ухудшен.
Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов. Комиссионные доходы: +30% г/г до 8,32 млрд руб. (консенсус 8,3). Процентные доходы сократились: - 29,8%, до 2,97 млрд руб. (консенсус 3,2).
EBITDA:+3,4% г/г до 7,89 млрд руб (консенсус 8,1 млрд. руб.).
Чистая прибыль 3К20 +2,7%, до 5,6 млрд рублей, чуть ниже консенсуса (5,8 млрд руб.)
Московская биржа обновила прогноз по росту OPEX 2020 г., повысив нижнюю границу прогноза до 7,5-8,5% с ожидаемых ранее 7-8,5%. Также биржа обновила прогноз по CAPEX 2020 г.: новый прогноз 2,6-2,8 млрд рублей против 2,3-2,7 млрд рублей.
MOEX RX: -1,28%
#Петропавловск #POGR
Петропавловск представил финансовые результаты по МСФО за 1П20:
• Выручка увеличилась на 71% г/г до $522,7 млн;
• EBITDA увеличилась в 2 по сравнению 1П19 до $192,6 млн;
• Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн в 1П19, это обусловлено неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами.
Тем не менее, на наш взгляд, динамика акций определяется во многом не фундаментальными параметрами, а неопределенностью вокруг конфликта акционеров.
POGR RX:-2,72%
Петропавловск представил финансовые результаты по МСФО за 1П20:
• Выручка увеличилась на 71% г/г до $522,7 млн;
• EBITDA увеличилась в 2 по сравнению 1П19 до $192,6 млн;
• Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн в 1П19, это обусловлено неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами.
Тем не менее, на наш взгляд, динамика акций определяется во многом не фундаментальными параметрами, а неопределенностью вокруг конфликта акционеров.
POGR RX:-2,72%
Мы представляем торговые идеи по акциям с привлекательной доходностью.
Сильные финансовые результаты по МСФО за 3К20 и предстоящее включение Mail.Ru Group в индекс MCSI в ноябре создают позитивный фон для компании. По нашим оценкам, Mail RU Group войдет в индекс с весом 1,8%, суммарный приток инвестиций в бумагу составит $270 млн, из которых $90 млн – пассивные средства, что в 6,5 раза больше среднедневного оборота торгов за месяц.
X5 Retail Group представила обновленную стратегию до 2023 г., подтвердив намерение увеличить размер дивидендов по итогам 2020 г. не менее чем на 50% г/г, т.е. до 45 млрд руб. (165,7 руб./ГДР, 6% дивидендной доходности). При этом компания планирует поддерживать чистый долг/EBITDA в комфортном для Х5 коридоре 1,8–2х. Учитывая недавнее падение бумаг, акция выглядит привлекательной.
В нашем мобильном приложении можно быстро открыть счёт для покупки акций. Скачать ITI Сбережения.
#опытномуинвестору_iticapital #BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #CPRI #KO #IRM #HLT #GMKN #YNDX #MAIL
Сильные финансовые результаты по МСФО за 3К20 и предстоящее включение Mail.Ru Group в индекс MCSI в ноябре создают позитивный фон для компании. По нашим оценкам, Mail RU Group войдет в индекс с весом 1,8%, суммарный приток инвестиций в бумагу составит $270 млн, из которых $90 млн – пассивные средства, что в 6,5 раза больше среднедневного оборота торгов за месяц.
X5 Retail Group представила обновленную стратегию до 2023 г., подтвердив намерение увеличить размер дивидендов по итогам 2020 г. не менее чем на 50% г/г, т.е. до 45 млрд руб. (165,7 руб./ГДР, 6% дивидендной доходности). При этом компания планирует поддерживать чистый долг/EBITDA в комфортном для Х5 коридоре 1,8–2х. Учитывая недавнее падение бумаг, акция выглядит привлекательной.
В нашем мобильном приложении можно быстро открыть счёт для покупки акций. Скачать ITI Сбережения.
#опытномуинвестору_iticapital #BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #CPRI #KO #IRM #HLT #GMKN #YNDX #MAIL
#Энел_Россия #ENRU
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Выручка увеличилась на 26,2% к/к до 11,1 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 21,9% к/к до 1,7 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 73,0 % к/к до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее .
Результаты можно считать негативными.
ENRU RX: +0,45%
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Выручка увеличилась на 26,2% к/к до 11,1 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 21,9% к/к до 1,7 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 73,0 % к/к до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее .
Результаты можно считать негативными.
ENRU RX: +0,45%
На выборах в США уже проголосовало более 91,7 млн граждан; маловероятно, что сразу же можно будет определить явного победителя из-за огромного числа бюллетеней, отправленных по почте. По результатам последнего опроса, проведенного The Wall Street Journal/NBC News, Байден опережает президента на 10 п. по всей стране и на 6 п. — в 12 колеблющихся штатах. Хотя экономические данные и финансовые показатели компаний в последнее время улучшились, многие инвесторы опасаются последствий очередного этапа карантина, если уровень заболеваемости продолжит расти.
В фокусе сегодня:
Детский мир: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Детский мир: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Детский_мир #DSKY
Детский мир опубликовал финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса по EBITDA и ниже по чистой прибыли.
Скорр. EBITDA: 5,2 млрд руб. (+24,2% г/г; +45,9% к/к) (+2,1% vs консенсус)
Чистая прибыль: 2,351 млрд руб. (-3,9% г/г; +73,2% к/к) (-4% vs консенсус)
Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +33,6% к/к). Выручка была известна ранее, во время публикации операционных результатов и неожиданностей не принесла.
Компания ожидает рост выручки по итогам октября на более чем 16% г/г.
Менеджмент Детского мира будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов за 2020 г. в результате общие выплаты за год могут вырасти до 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акция, 9,6% доходности).
DSKY RX: +0,22%
Ориентиром для размера дивидендов ретейлера служит чистая прибыль по РСБУ. По итогам 9 месяцев 2020 г. этот показатель составил 3,754 млрд руб., в случае принятия решения о выплате промежуточных дивидендов в размере 100% от чистой прибыли по РСБУ дивиденд за 9М20 составит 5,08 руб./акция, 4,6% доходности.
Детский мир опубликовал финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса по EBITDA и ниже по чистой прибыли.
Скорр. EBITDA: 5,2 млрд руб. (+24,2% г/г; +45,9% к/к) (+2,1% vs консенсус)
Чистая прибыль: 2,351 млрд руб. (-3,9% г/г; +73,2% к/к) (-4% vs консенсус)
Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +33,6% к/к). Выручка была известна ранее, во время публикации операционных результатов и неожиданностей не принесла.
Компания ожидает рост выручки по итогам октября на более чем 16% г/г.
Менеджмент Детского мира будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов за 2020 г. в результате общие выплаты за год могут вырасти до 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акция, 9,6% доходности).
DSKY RX: +0,22%
Ориентиром для размера дивидендов ретейлера служит чистая прибыль по РСБУ. По итогам 9 месяцев 2020 г. этот показатель составил 3,754 млрд руб., в случае принятия решения о выплате промежуточных дивидендов в размере 100% от чистой прибыли по РСБУ дивиденд за 9М20 составит 5,08 руб./акция, 4,6% доходности.
Сегодня официально пройдут выборы в США, уже более 100 млн граждан проголосовали очно или удаленно. Подсчет голосов продлится до конца недели. Явка на выборах может стать рекордной в США за 120 лет. Власти Великобритании, Франции, Германии, Ирландии, Австрии и Бельгии вводят ограничительные меры для сдерживания пандемии, они оказались менее жесткими, чем ожидали некоторые инвесторы, и рассчитаны на более короткий срок.
В фокусе сегодня:
Московская биржа: объем торгов за октябрь
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Московская биржа: объем торгов за октябрь
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital