Цена на нефть оказалась под давлением после выхода статистики от Американского Института Нефти (API). Запасы сырой нефти увеличились на 4,577 млн барр. за неделю по 23 октября, превзойдя прогнозы. Среднее семидневное число выявленных случаев заболевания в США достигло рекорда в понедельник, в то время как некоторые страны Европы, включая Италию, Испанию и Россию, ввели ограничения, чтобы сдержать распространение вируса. Акции технологических компаний дорожали во вторник, чему способствовали новости о покупке Advanced Micro Devices производителя чипов Xilinx за $35 млрд.
В фокусе сегодня:
Яндекс: финансовые результаты по GAAP за 3К20
ТГК-1: операционные результаты за 3К20
Новатэк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Яндекс: финансовые результаты по GAAP за 3К20
ТГК-1: операционные результаты за 3К20
Новатэк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
Globaltrans – GDR начнут торговаться на Московской бирже с 28 октября. Согласно CEO, дивиденды остаются приоритетом группы. За первое полугодие 2020 г. выплатили 8,3 млрд руб. (46,55 руб./ акцию). Цель на второе полугодие — около 5 млрд руб. (потенциально 28,5 руб./ акция). Компания выглядит лучше рынка перевозок на жд, в целом сектор находится под давлением общей рецессии.
#Газпром #GAZP
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
СД Газпрома одобрил сокращение инвестиционной программы 2020 г. с первоначальных 1105 млрд руб. до 923 млрд руб. На проекты капитального строительства выделено 721 млрд руб. (снижение на 213 млрд руб.). На фоне кризиса и снижения энергопотребления сокращение инвестиционных затрат может быть позитивно воспринято рынком, хотя и является ожидаемым. Напомним, в июле капзатраты обсуждались на уровне 1,3 трлн руб., а в середине сентября правление рекомендовало СД снизить объем капзатрат в 2020 г. до утвержденных сегодня 923 млрд руб.
GAZP RX: -2,36%
#ТГК_1 #TGKA
ТГК-1 опубликовала операционные результаты за 3К20
• Объем производства электрической энергии: -25,1% к/к (-4,0% г/г) до 5,08 млрд квт.ч;
• Выработка ТЭС: -36,0% к/к (-13,4% г/г) и составила 1,97 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС: -16,0% к/к (+3,1% г/г) и составила 3,11 млрд квт.ч.
TGKA RX:-1,99%
ТГК-1 опубликовала операционные результаты за 3К20
• Объем производства электрической энергии: -25,1% к/к (-4,0% г/г) до 5,08 млрд квт.ч;
• Выработка ТЭС: -36,0% к/к (-13,4% г/г) и составила 1,97 млрд квт.ч;
• Выработка ГЭС: -16,0% к/к (+3,1% г/г) и составила 3,11 млрд квт.ч.
TGKA RX:-1,99%
Стоимость бумаг Twitter, Facebook и Alphabet снизилась на 6%, 5% и 5% соответственно. Акции Microsoft подешевели на 4%, так как прогноз по выручке подразделения персональных компьютеров за второй финансовый квартал оказался ниже оценок аналитиков. Власти Германии и Франции ввели ограничительные меры из-за роста уровня заболеваемости коронавирусом на 40% за последнюю неделю.
В фокусе сегодня:
Магнит: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Магнит: операционные результаты за 3К20
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Евраз: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Магнит: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Магнит: операционные результаты за 3К20
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Евраз: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Евраз #EVR
ЕВРАЗ представил операционные результаты за 3К20:
• Консолидированное производство стали снизилось на 4,4% к/к и составило 3,227 млн т, что обусловлено плановой остановкой доменной печи № 5 ЕВРАЗ НТМК, выработавшей свой ресурс, и запуском на комбинате доменной печи № 6 после масштабного технического перевооружения;
• Объемы продаж стальной продукции снизились на 9,5%к/к до 3,062 млн т;
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14,6%к/к до 4,775 млн т, этому способствовало завершение перемонтажа лав на шахтах «Алардинская» и «Есаульская» во 2-м квартале;
• Продажи угольной продукции увеличились на 23,4% к/к до 3,460 млн т.
Новость нейтрально-негативна для бумаг компании, масштабы снижения продаж стальной продукции ниже операционных данных ММК и Северстали.
ЕВРАЗ представил операционные результаты за 3К20:
• Консолидированное производство стали снизилось на 4,4% к/к и составило 3,227 млн т, что обусловлено плановой остановкой доменной печи № 5 ЕВРАЗ НТМК, выработавшей свой ресурс, и запуском на комбинате доменной печи № 6 после масштабного технического перевооружения;
• Объемы продаж стальной продукции снизились на 9,5%к/к до 3,062 млн т;
• Производство рядового коксующегося угля увеличилось на 14,6%к/к до 4,775 млн т, этому способствовало завершение перемонтажа лав на шахтах «Алардинская» и «Есаульская» во 2-м квартале;
• Продажи угольной продукции увеличились на 23,4% к/к до 3,460 млн т.
Новость нейтрально-негативна для бумаг компании, масштабы снижения продаж стальной продукции ниже операционных данных ММК и Северстали.
#Магнит #MGNT
Магнит представил сильные финансовые результаты в годовом сопоставлении, лучше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка составила 383,2 млрд руб.(+11,9%г/г; -1,1% к/к) (+0,7% vs консенсус)
EBITDA: 27,6 млрд руб. (+37,3% г/г; -9,5% к/к) (+2,1% vs консенсус)
EBITDA margin: 7,2% против 7,9% во 2К20 и 5,9% в 3К19, у Х5 данный показатель за 3К20 составил 8,1%.
Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в 3К19 (-25% к/к), (+8,4% vs консенсус).
MGNT RX: -1,66%
Магнит представил сильные финансовые результаты в годовом сопоставлении, лучше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка составила 383,2 млрд руб.(+11,9%г/г; -1,1% к/к) (+0,7% vs консенсус)
EBITDA: 27,6 млрд руб. (+37,3% г/г; -9,5% к/к) (+2,1% vs консенсус)
EBITDA margin: 7,2% против 7,9% во 2К20 и 5,9% в 3К19, у Х5 данный показатель за 3К20 составил 8,1%.
Чистая прибыль: 9,6 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в 3К19 (-25% к/к), (+8,4% vs консенсус).
MGNT RX: -1,66%
#VEON
VEON в 3К20: EBITDA выше ожиданий, дивидендов за 2020 г. не будет.
- выручка: -10,4% г/г до $1,993 млрд, +1,5% к консенсус-прогнозу Интерфакса в $1,963 млрд;
- EBITDA: -9% г/г $898 млн,+7,0% к консенсус-прогнозу Интерфакса
- VEON списал $723 млн из-за переоценки бизнеса в РФ ввиду оттока абонентов, потери доли рынка;
- VEON списал $64 млн – полную стоимость бизнеса из-за переоценки бизнеса в Киргизии;
-менеджмент считает маловероятным выплату дивидендов по итогам 2020 Дивидендная политика, утвержденная в сентябре 2019 г. предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока после расходов на частоты. VEON выплатил 70% от FCF FY19 после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
VEON: +0,01%
VEON в 3К20: EBITDA выше ожиданий, дивидендов за 2020 г. не будет.
- выручка: -10,4% г/г до $1,993 млрд, +1,5% к консенсус-прогнозу Интерфакса в $1,963 млрд;
- EBITDA: -9% г/г $898 млн,+7,0% к консенсус-прогнозу Интерфакса
- VEON списал $723 млн из-за переоценки бизнеса в РФ ввиду оттока абонентов, потери доли рынка;
- VEON списал $64 млн – полную стоимость бизнеса из-за переоценки бизнеса в Киргизии;
-менеджмент считает маловероятным выплату дивидендов по итогам 2020 Дивидендная политика, утвержденная в сентябре 2019 г. предполагает выплаты не менее 50% от свободного денежного потока после расходов на частоты. VEON выплатил 70% от FCF FY19 после вычета расходов на получение лицензий на частоты.
VEON: +0,01%
Все три индекса по-прежнему могут оказаться в значительном минусе по итогам недели. Индекс волатильности Cboe, отражающий ожидания колебаний американских акций, упал, но остается у максимума с июня.
Темпы роста экономики США в третьем квартале стали рекордными, ВВП увеличился на 7,4% в квартальном выражении и на 33,1% – в годовом, восстановив около двух третей потерь, понесенных во время пандемии.
В фокусе сегодня:
Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Петропавловск: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
Темпы роста экономики США в третьем квартале стали рекордными, ВВП увеличился на 7,4% в квартальном выражении и на 33,1% – в годовом, восстановив около двух третей потерь, понесенных во время пандемии.
В фокусе сегодня:
Московская биржа: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Петропавловск: операционные результаты за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Московская_биржа #MOEX
Московская биржа: 3К20 чуть хуже ожиданий. Прогноз незначительно ухудшен.
Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов. Комиссионные доходы: +30% г/г до 8,32 млрд руб. (консенсус 8,3). Процентные доходы сократились: - 29,8%, до 2,97 млрд руб. (консенсус 3,2).
EBITDA:+3,4% г/г до 7,89 млрд руб (консенсус 8,1 млрд. руб.).
Чистая прибыль 3К20 +2,7%, до 5,6 млрд рублей, чуть ниже консенсуса (5,8 млрд руб.)
Московская биржа обновила прогноз по росту OPEX 2020 г., повысив нижнюю границу прогноза до 7,5-8,5% с ожидаемых ранее 7-8,5%. Также биржа обновила прогноз по CAPEX 2020 г.: новый прогноз 2,6-2,8 млрд рублей против 2,3-2,7 млрд рублей.
MOEX RX: -1,28%
Московская биржа: 3К20 чуть хуже ожиданий. Прогноз незначительно ухудшен.
Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов. Комиссионные доходы: +30% г/г до 8,32 млрд руб. (консенсус 8,3). Процентные доходы сократились: - 29,8%, до 2,97 млрд руб. (консенсус 3,2).
EBITDA:+3,4% г/г до 7,89 млрд руб (консенсус 8,1 млрд. руб.).
Чистая прибыль 3К20 +2,7%, до 5,6 млрд рублей, чуть ниже консенсуса (5,8 млрд руб.)
Московская биржа обновила прогноз по росту OPEX 2020 г., повысив нижнюю границу прогноза до 7,5-8,5% с ожидаемых ранее 7-8,5%. Также биржа обновила прогноз по CAPEX 2020 г.: новый прогноз 2,6-2,8 млрд рублей против 2,3-2,7 млрд рублей.
MOEX RX: -1,28%
#Петропавловск #POGR
Петропавловск представил финансовые результаты по МСФО за 1П20:
• Выручка увеличилась на 71% г/г до $522,7 млн;
• EBITDA увеличилась в 2 по сравнению 1П19 до $192,6 млн;
• Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн в 1П19, это обусловлено неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами.
Тем не менее, на наш взгляд, динамика акций определяется во многом не фундаментальными параметрами, а неопределенностью вокруг конфликта акционеров.
POGR RX:-2,72%
Петропавловск представил финансовые результаты по МСФО за 1П20:
• Выручка увеличилась на 71% г/г до $522,7 млн;
• EBITDA увеличилась в 2 по сравнению 1П19 до $192,6 млн;
• Чистый убыток составил $22 млн против прибыли $3,9 млн в 1П19, это обусловлено неденежными потерями на $122,2 млн, связанными с конвертируемыми бондами.
Тем не менее, на наш взгляд, динамика акций определяется во многом не фундаментальными параметрами, а неопределенностью вокруг конфликта акционеров.
POGR RX:-2,72%
Мы представляем торговые идеи по акциям с привлекательной доходностью.
Сильные финансовые результаты по МСФО за 3К20 и предстоящее включение Mail.Ru Group в индекс MCSI в ноябре создают позитивный фон для компании. По нашим оценкам, Mail RU Group войдет в индекс с весом 1,8%, суммарный приток инвестиций в бумагу составит $270 млн, из которых $90 млн – пассивные средства, что в 6,5 раза больше среднедневного оборота торгов за месяц.
X5 Retail Group представила обновленную стратегию до 2023 г., подтвердив намерение увеличить размер дивидендов по итогам 2020 г. не менее чем на 50% г/г, т.е. до 45 млрд руб. (165,7 руб./ГДР, 6% дивидендной доходности). При этом компания планирует поддерживать чистый долг/EBITDA в комфортном для Х5 коридоре 1,8–2х. Учитывая недавнее падение бумаг, акция выглядит привлекательной.
В нашем мобильном приложении можно быстро открыть счёт для покупки акций. Скачать ITI Сбережения.
#опытномуинвестору_iticapital #BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #CPRI #KO #IRM #HLT #GMKN #YNDX #MAIL
Сильные финансовые результаты по МСФО за 3К20 и предстоящее включение Mail.Ru Group в индекс MCSI в ноябре создают позитивный фон для компании. По нашим оценкам, Mail RU Group войдет в индекс с весом 1,8%, суммарный приток инвестиций в бумагу составит $270 млн, из которых $90 млн – пассивные средства, что в 6,5 раза больше среднедневного оборота торгов за месяц.
X5 Retail Group представила обновленную стратегию до 2023 г., подтвердив намерение увеличить размер дивидендов по итогам 2020 г. не менее чем на 50% г/г, т.е. до 45 млрд руб. (165,7 руб./ГДР, 6% дивидендной доходности). При этом компания планирует поддерживать чистый долг/EBITDA в комфортном для Х5 коридоре 1,8–2х. Учитывая недавнее падение бумаг, акция выглядит привлекательной.
В нашем мобильном приложении можно быстро открыть счёт для покупки акций. Скачать ITI Сбережения.
#опытномуинвестору_iticapital #BA #XRX #COTY #FTI #OXY #CCL #UAL #CPRI #KO #IRM #HLT #GMKN #YNDX #MAIL
#Энел_Россия #ENRU
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Выручка увеличилась на 26,2% к/к до 11,1 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 21,9% к/к до 1,7 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 73,0 % к/к до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее .
Результаты можно считать негативными.
ENRU RX: +0,45%
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Выручка увеличилась на 26,2% к/к до 11,1 млрд руб.;
• EBITDA сократилась на 21,9% к/к до 1,7 млрд руб.;
• Чистая прибыль сократилась на 73,0 % к/к до 0,4 млрд руб., за 9M20 показатель составил 3,16 млрд руб. против убытка в 27 млн руб. годом ранее .
Результаты можно считать негативными.
ENRU RX: +0,45%
На выборах в США уже проголосовало более 91,7 млн граждан; маловероятно, что сразу же можно будет определить явного победителя из-за огромного числа бюллетеней, отправленных по почте. По результатам последнего опроса, проведенного The Wall Street Journal/NBC News, Байден опережает президента на 10 п. по всей стране и на 6 п. — в 12 колеблющихся штатах. Хотя экономические данные и финансовые показатели компаний в последнее время улучшились, многие инвесторы опасаются последствий очередного этапа карантина, если уровень заболеваемости продолжит расти.
В фокусе сегодня:
Детский мир: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Детский мир: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Детский_мир #DSKY
Детский мир опубликовал финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса по EBITDA и ниже по чистой прибыли.
Скорр. EBITDA: 5,2 млрд руб. (+24,2% г/г; +45,9% к/к) (+2,1% vs консенсус)
Чистая прибыль: 2,351 млрд руб. (-3,9% г/г; +73,2% к/к) (-4% vs консенсус)
Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +33,6% к/к). Выручка была известна ранее, во время публикации операционных результатов и неожиданностей не принесла.
Компания ожидает рост выручки по итогам октября на более чем 16% г/г.
Менеджмент Детского мира будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов за 2020 г. в результате общие выплаты за год могут вырасти до 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акция, 9,6% доходности).
DSKY RX: +0,22%
Ориентиром для размера дивидендов ретейлера служит чистая прибыль по РСБУ. По итогам 9 месяцев 2020 г. этот показатель составил 3,754 млрд руб., в случае принятия решения о выплате промежуточных дивидендов в размере 100% от чистой прибыли по РСБУ дивиденд за 9М20 составит 5,08 руб./акция, 4,6% доходности.
Детский мир опубликовал финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса по EBITDA и ниже по чистой прибыли.
Скорр. EBITDA: 5,2 млрд руб. (+24,2% г/г; +45,9% к/к) (+2,1% vs консенсус)
Чистая прибыль: 2,351 млрд руб. (-3,9% г/г; +73,2% к/к) (-4% vs консенсус)
Выручка составила 38,5 млрд руб. (+13,5% г/г; +33,6% к/к). Выручка была известна ранее, во время публикации операционных результатов и неожиданностей не принесла.
Компания ожидает рост выручки по итогам октября на более чем 16% г/г.
Менеджмент Детского мира будет рекомендовать распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов за 2020 г. в результате общие выплаты за год могут вырасти до 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акция, 9,6% доходности).
DSKY RX: +0,22%
Ориентиром для размера дивидендов ретейлера служит чистая прибыль по РСБУ. По итогам 9 месяцев 2020 г. этот показатель составил 3,754 млрд руб., в случае принятия решения о выплате промежуточных дивидендов в размере 100% от чистой прибыли по РСБУ дивиденд за 9М20 составит 5,08 руб./акция, 4,6% доходности.