🏷 #Яндекс #Mail_Ru_Group #Mail_ru
В Госдуму внесен законопроект о госрегулировании рынка услуг такси в России.
Из ключевых предложений: увеличение ответственности агрегаторов такси (Яндекс, Ситимобил и других) за качество предоставляемых услуг, включая ответственность за аварийные ситуации, наличие у водителя лицензии на право предоставления данной услуги, обязательное наличие российских водительских прав, прохождение аттестации на знание улично-дорожной сети субъекта России, выдавшего ему разрешение на перевозку пассажиров. Кроме того, в законопроекте предлагается введение ограничения на количество разрешений, выдаваемых на услуги перевозок такси в каждом отдельном субъекте, свыше которого разрешения будут продаваться через аукцион. Нижний порог количества разрешений предлагается установить из расчета 30 разрешений на 1 тыс. жителей.
На наш взгляд, данные изменения потенциально позитивны для крупных перевозчиков и, в первую очередь, для Яндекс Такси и Ситимобил (Яндекс и Mail.ru, соответственно). В частности, Яндекс добровольно страхует каждого пассажира на 2 млн руб., а предложение такси даже в Москве на данный момент, согласно Яндексу, значительно ниже предложенного минимального порога.
Остальные изменения в большей степени касаются потребителя и должны повысить качество услуг, при этом их соблюдение не должно составить значительных сложностей для крупных агрегаторов рынка. Подобные условия однако уменьшают возможности входа на рынок небольших игроков, что ограничивает здоровую конкуренцию и развитие сегмента такси в более долгосрочной перспективе.
______________________________
В Госдуму внесен законопроект о госрегулировании рынка услуг такси в России.
Из ключевых предложений: увеличение ответственности агрегаторов такси (Яндекс, Ситимобил и других) за качество предоставляемых услуг, включая ответственность за аварийные ситуации, наличие у водителя лицензии на право предоставления данной услуги, обязательное наличие российских водительских прав, прохождение аттестации на знание улично-дорожной сети субъекта России, выдавшего ему разрешение на перевозку пассажиров. Кроме того, в законопроекте предлагается введение ограничения на количество разрешений, выдаваемых на услуги перевозок такси в каждом отдельном субъекте, свыше которого разрешения будут продаваться через аукцион. Нижний порог количества разрешений предлагается установить из расчета 30 разрешений на 1 тыс. жителей.
На наш взгляд, данные изменения потенциально позитивны для крупных перевозчиков и, в первую очередь, для Яндекс Такси и Ситимобил (Яндекс и Mail.ru, соответственно). В частности, Яндекс добровольно страхует каждого пассажира на 2 млн руб., а предложение такси даже в Москве на данный момент, согласно Яндексу, значительно ниже предложенного минимального порога.
Остальные изменения в большей степени касаются потребителя и должны повысить качество услуг, при этом их соблюдение не должно составить значительных сложностей для крупных агрегаторов рынка. Подобные условия однако уменьшают возможности входа на рынок небольших игроков, что ограничивает здоровую конкуренцию и развитие сегмента такси в более долгосрочной перспективе.
______________________________
🏷 #Яндекс
ВОСА Яндекса ожидаемо одобрило предложенные ранее изменения в структуре корпоративного управления (призванные решить все спорные вопросы с государственными структурами и регулированием в отрасли).
Мы считаем, что новость позитивна для компании.
______________________________
ВОСА Яндекса ожидаемо одобрило предложенные ранее изменения в структуре корпоративного управления (призванные решить все спорные вопросы с государственными структурами и регулированием в отрасли).
Мы считаем, что новость позитивна для компании.
______________________________
🏷 #Яндекс #Mail_Ru_Group
Кандидат на пост премьер-министра РФ Михаил Мишустин на встрече с КПРФ похвалил Яндекс и пообещал ему поддержку, сообщают СМИ.
Данная новость в очередной раз подтверждает, что Яндекс ведет конструктивный диалог с государством, и нашел способ взаимовыгодного сотрудничества, удовлетворяющего, с одной стороны, интересам государства в части контроля за информационными ресурсами, с другой стороны, - сохранения собственного вектора развития, неподконтрольного ни одной крупной корпорации в России, столь стремившихся принять участие в ее развитии.
Позитивно для акций Яндекса, а также для акций Mail Ru Group.
YNDX RX: +2,81%
MAIL LI: +0,27%
______________________________
Кандидат на пост премьер-министра РФ Михаил Мишустин на встрече с КПРФ похвалил Яндекс и пообещал ему поддержку, сообщают СМИ.
Данная новость в очередной раз подтверждает, что Яндекс ведет конструктивный диалог с государством, и нашел способ взаимовыгодного сотрудничества, удовлетворяющего, с одной стороны, интересам государства в части контроля за информационными ресурсами, с другой стороны, - сохранения собственного вектора развития, неподконтрольного ни одной крупной корпорации в России, столь стремившихся принять участие в ее развитии.
Позитивно для акций Яндекса, а также для акций Mail Ru Group.
YNDX RX: +2,81%
MAIL LI: +0,27%
______________________________
📌#Яндекс #YNDX
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA составила 13,2 млрд руб. (+7% г/г; -5% кв./кв.), что практически соответствует консенсус-прогнозу. Скорректированная прибыль снизилась на 22% г/г и кв./кв., до 5,4 млрд руб., что ниже консенсус-прогноза за 13%.
YNDX RX: +0,14%
______________________________
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA составила 13,2 млрд руб. (+7% г/г; -5% кв./кв.), что практически соответствует консенсус-прогнозу. Скорректированная прибыль снизилась на 22% г/г и кв./кв., до 5,4 млрд руб., что ниже консенсус-прогноза за 13%.
YNDX RX: +0,14%
______________________________
#аналитика_iticapital #YNDX
14 февраля Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19, которые оказались на уровне консенсус-прогноза по выручке и чуть ниже консенсус-прогноза по EBITDA (-4%). Компания также провела конференц-звонок с участием менеджмента. На наш взгляд, результаты нейтральные. Перспективы компании остаются привлекательными.
🔴 Рентабельность EBITDA компании составила 25,6% в 4К19 против 26,5% в 3К19 (29,1% в 2019 г. против 31,3% в 2018 г.). Снижение обусловлено расходами на развитие новых проектов.
🔴 Рентабельность сегмента такси выросла с 1,8% в 3К19 до 2,3% в 4К19. В данное подразделение помимо сервиса такси входят сервис доставки еды и проект по развитию беспилотных автомобилей. Без учета последнего рентабельность Яндекс.Такси и Яндекс.Еды выросла с 0,6% в 3К19 до 6,9% в 4К19.
🔴 Доля выручки сегментов (помимо основного) продолжает расти: 23% в сегменте такси в 4К19 (21% в 3К19), 10% для прочих бизнесов (9%).
🔴 Доля компании в общих поисковых запросах в 4К19 составила 57,5% (56,6% в 3К19; 56,5% в 4К18); в мобильном поиске в декабре 2019 г. - 51,9%. Компания ожидает увеличения доли рынка вследствие принятия закона о предустановке российских приложений на импортные смартфоны.
🔴 Чистый отрицательный долг компании на конец 2019 г. составил 88,3 млрд руб. (9% рыночной капитализации), из них 24,4 млрд руб. – денежные средства подразделения такси.
🔴 Число поездок сервиса такси выросло на 49% в 4К19 по сравнению с 4К18. Компания отметила рост в подразделениях Яндекс.Дзен (рост выручки в 2020 г. может достигнуть 60%), Яндекс.Музыка (3,1 млн подписчиков в декабре 2019 г., включая быстрорастущие подразделения в Казахстане и Белоруссии), Яндекс.Видео (число подписчиков Кинопоиска достигло 1 млн) и пр.
Прогнозы:
🔴 Прогноз компании по росту выручки в 2020 г. – 22-26% (до 214-221 млрд руб.). Прогноз увеличения рублевой выручки сегмента «Поиск и портал» без учета стоимости приобретения трафика (Traffic acquisition costs - TAC) составляет 14-17%.
🔴 Скорректированная EBITDA компании должна вырасти на 17-19%; рентабельность скорректированной EBITDA сегмента «Поиск и портал» ожидается на уровне 2019 г. (47%); прогноз показателей для прочих сегментов – улучшение EBITDA, за исключением сегмента беспилотных автомобилей.
🔴 Прогнозы компании не учитывают положительного эффекта от нового законодательства в части предустановки российского ПО на импортные смартфоны.
14 февраля Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19, которые оказались на уровне консенсус-прогноза по выручке и чуть ниже консенсус-прогноза по EBITDA (-4%). Компания также провела конференц-звонок с участием менеджмента. На наш взгляд, результаты нейтральные. Перспективы компании остаются привлекательными.
🔴 Рентабельность EBITDA компании составила 25,6% в 4К19 против 26,5% в 3К19 (29,1% в 2019 г. против 31,3% в 2018 г.). Снижение обусловлено расходами на развитие новых проектов.
🔴 Рентабельность сегмента такси выросла с 1,8% в 3К19 до 2,3% в 4К19. В данное подразделение помимо сервиса такси входят сервис доставки еды и проект по развитию беспилотных автомобилей. Без учета последнего рентабельность Яндекс.Такси и Яндекс.Еды выросла с 0,6% в 3К19 до 6,9% в 4К19.
🔴 Доля выручки сегментов (помимо основного) продолжает расти: 23% в сегменте такси в 4К19 (21% в 3К19), 10% для прочих бизнесов (9%).
🔴 Доля компании в общих поисковых запросах в 4К19 составила 57,5% (56,6% в 3К19; 56,5% в 4К18); в мобильном поиске в декабре 2019 г. - 51,9%. Компания ожидает увеличения доли рынка вследствие принятия закона о предустановке российских приложений на импортные смартфоны.
🔴 Чистый отрицательный долг компании на конец 2019 г. составил 88,3 млрд руб. (9% рыночной капитализации), из них 24,4 млрд руб. – денежные средства подразделения такси.
🔴 Число поездок сервиса такси выросло на 49% в 4К19 по сравнению с 4К18. Компания отметила рост в подразделениях Яндекс.Дзен (рост выручки в 2020 г. может достигнуть 60%), Яндекс.Музыка (3,1 млн подписчиков в декабре 2019 г., включая быстрорастущие подразделения в Казахстане и Белоруссии), Яндекс.Видео (число подписчиков Кинопоиска достигло 1 млн) и пр.
Прогнозы:
🔴 Прогноз компании по росту выручки в 2020 г. – 22-26% (до 214-221 млрд руб.). Прогноз увеличения рублевой выручки сегмента «Поиск и портал» без учета стоимости приобретения трафика (Traffic acquisition costs - TAC) составляет 14-17%.
🔴 Скорректированная EBITDA компании должна вырасти на 17-19%; рентабельность скорректированной EBITDA сегмента «Поиск и портал» ожидается на уровне 2019 г. (47%); прогноз показателей для прочих сегментов – улучшение EBITDA, за исключением сегмента беспилотных автомобилей.
🔴 Прогнозы компании не учитывают положительного эффекта от нового законодательства в части предустановки российского ПО на импортные смартфоны.
Telegram
ITI Capital
📌#Яндекс #YNDX
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA…
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA…
🏷 #Яндекс #YNDX
Яндекс разместил конвертируемые бонды на $1,25 млрд (~10% капитала), цена конвертации с премией 47,5%. Купон по бондам с погашением в марте 2025 г. определен в размере 0,75% (диапазон составлял 0,5-1%). Привлеченные средства могут быть использованы на общекорпоративные цели, капитальные затраты, сделки или обратный выкуп акций. Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода - 3 марта и 3 сентября. Погашение облигаций будет производиться денежными средствами или акциями Яндекса, а также возможно, их сочетанием – по усмотрению компании. Облигации будут конвертироваться в акции класса A. Стоимость конвертации определена в $60,075 с премией 47,5% к цене торгов на NASDAQ в день размещения облигаций во вторник. Первоначально диапазон премии к референтной цене составлял 45-50%. Яндекс не имеет права погашать облигации до истечения срока обращения выпуска - 3 марта 2025 г. В качестве исключения предусмотрена следующая ситуация: если, начиная с 18 марта 2023 г., цена акций Яндекса превысит на 130% и более цену конвертации, или если 85% от общего объема выпуска будет конвертировано или выкуплено.
YNDX RX: -1,42%
______________________________
Яндекс разместил конвертируемые бонды на $1,25 млрд (~10% капитала), цена конвертации с премией 47,5%. Купон по бондам с погашением в марте 2025 г. определен в размере 0,75% (диапазон составлял 0,5-1%). Привлеченные средства могут быть использованы на общекорпоративные цели, капитальные затраты, сделки или обратный выкуп акций. Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода - 3 марта и 3 сентября. Погашение облигаций будет производиться денежными средствами или акциями Яндекса, а также возможно, их сочетанием – по усмотрению компании. Облигации будут конвертироваться в акции класса A. Стоимость конвертации определена в $60,075 с премией 47,5% к цене торгов на NASDAQ в день размещения облигаций во вторник. Первоначально диапазон премии к референтной цене составлял 45-50%. Яндекс не имеет права погашать облигации до истечения срока обращения выпуска - 3 марта 2025 г. В качестве исключения предусмотрена следующая ситуация: если, начиная с 18 марта 2023 г., цена акций Яндекса превысит на 130% и более цену конвертации, или если 85% от общего объема выпуска будет конвертировано или выкуплено.
YNDX RX: -1,42%
______________________________
#Яндекс #YNDX
Яндекс представил финансовые результаты по GAAP за 1К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса.
Выручка компании составила 47 млрд руб. (+26% г/г), скорр. EBITDA - 12,1 млрд руб. (+13% г/г), скорр. чистая прибыль 5,1 млрд руб. (-5% г/г).
Рекламный бизнес вырос на 11% г/г до 4 млрд руб. (составив 64% выручки), против роста на 9,3% г/г у Mail.Ru Group (40% выручки).
Выручка Яндекс.Такси увеличилась в 1,5 раза г/г, до 11,4 млрд руб., заняв 24% в общей выручки компании, чему способствовал рост количества поездок на 40% г/г, а также увеличением спроса на услуги фудтеха, а мсенно: Яндекс.Лавки и Яндекс.Еды. Скор. EBITDA составила 115 млн руб. (1К2019: - 116 млн руб.).
Компания отозвала ранний прогноз на 2020 г., согласно которому предполагался рост выручки до 214-221 млрд руб. (+22-26% г/г) ввиду неопределенности из-за коронавируса.
Конференц-звонок состоится в 15:00 по МСК.
Ссылка на вебкаст: https://edge.media-server.com/mmc/p/nh557czy
8 10 800 2114 4011
Код: 3484232
YNDX RX: +2,28%
Яндекс представил финансовые результаты по GAAP за 1К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса.
Выручка компании составила 47 млрд руб. (+26% г/г), скорр. EBITDA - 12,1 млрд руб. (+13% г/г), скорр. чистая прибыль 5,1 млрд руб. (-5% г/г).
Рекламный бизнес вырос на 11% г/г до 4 млрд руб. (составив 64% выручки), против роста на 9,3% г/г у Mail.Ru Group (40% выручки).
Выручка Яндекс.Такси увеличилась в 1,5 раза г/г, до 11,4 млрд руб., заняв 24% в общей выручки компании, чему способствовал рост количества поездок на 40% г/г, а также увеличением спроса на услуги фудтеха, а мсенно: Яндекс.Лавки и Яндекс.Еды. Скор. EBITDA составила 115 млн руб. (1К2019: - 116 млн руб.).
Компания отозвала ранний прогноз на 2020 г., согласно которому предполагался рост выручки до 214-221 млрд руб. (+22-26% г/г) ввиду неопределенности из-за коронавируса.
Конференц-звонок состоится в 15:00 по МСК.
Ссылка на вебкаст: https://edge.media-server.com/mmc/p/nh557czy
8 10 800 2114 4011
Код: 3484232
YNDX RX: +2,28%
#Яндекс #Сбербанк #YNDX #SBER
Яндекс и Сбербанк прекращают партнерства по двум СП - «Яндекс.Деньги» и «Яндекс.Маркет», сообщил Интерфакс. Первый актив может отойти Сбербанку (в нем у Яндекса 25%), а второй актив будет консолидирован Яндексом. Возможен также выпуск 5% класса А акций Яндекса и вхождение в капитал ВТБ или Millhouse.
YNDX RX: -0,51%
SBER RX: +3,6%
Яндекс и Сбербанк прекращают партнерства по двум СП - «Яндекс.Деньги» и «Яндекс.Маркет», сообщил Интерфакс. Первый актив может отойти Сбербанку (в нем у Яндекса 25%), а второй актив будет консолидирован Яндексом. Возможен также выпуск 5% класса А акций Яндекса и вхождение в капитал ВТБ или Millhouse.
YNDX RX: -0,51%
SBER RX: +3,6%
#Яндекс #YNDX
ФАС отказала Яндекс.Такси в покупке ГК «Везет» после четвертой подачи ходатайства по сделке.
Ранее MLU, СП Яндекса и Uber договорились о покупке программного обеспечения и колл-центров группы компаний Везёт. Закрытие сделки ожидалось до конца прошлого года. Продавцы сервиса Везет должны были получить до 3,6% акций Яндекс.Такси и до $71,5 млн при условии успешного достижения KPI. Яндекс сообщал, что в течение трёх лет Яндекс.Такси планирует инвестировать около 8 млрд руб. в развитие такси в регионах России: около половины суммы будет направлено на внедрение технологий для обеспечения безопасности поездок, столько же – на поддержку таксопарков и водителей.
Также стало известно, что Яндекс планирует выкупить долю Uber в Яндекс.Такси вместо проведения IPO, напомним, доля Uber в Яндекс.Такси составляет 36,9%.
YNDX RX: -0,61%
ФАС отказала Яндекс.Такси в покупке ГК «Везет» после четвертой подачи ходатайства по сделке.
Ранее MLU, СП Яндекса и Uber договорились о покупке программного обеспечения и колл-центров группы компаний Везёт. Закрытие сделки ожидалось до конца прошлого года. Продавцы сервиса Везет должны были получить до 3,6% акций Яндекс.Такси и до $71,5 млн при условии успешного достижения KPI. Яндекс сообщал, что в течение трёх лет Яндекс.Такси планирует инвестировать около 8 млрд руб. в развитие такси в регионах России: около половины суммы будет направлено на внедрение технологий для обеспечения безопасности поездок, столько же – на поддержку таксопарков и водителей.
Также стало известно, что Яндекс планирует выкупить долю Uber в Яндекс.Такси вместо проведения IPO, напомним, доля Uber в Яндекс.Такси составляет 36,9%.
YNDX RX: -0,61%
#Яндекс #YNDX #MAIL
Налоговый маневр для IT – компаний
Ведомости сегодня опубликовали основные параметры разрабатываемого правительством проекта налогового маневра для IT- компаний РФ. Для IT компаний предлагается ввести следующие бессрочные меры:
• снизить страховые взносы с 14 до 7,6%,
• снизить налог на прибыль – с 20 до 3%,
• отменить НДС с рекламы разработок и софта на иностранных цифровых площадках,
• дать разработчикам софта возможность получать специальные субсидии.
Также стало известно, что Mail.Ru Group подала заявку на Московскую биржу, торги начнутся в ближайшие недели.
YNDX RX: +2,89%
MAIL LI: +8,56%
Налоговый маневр для IT – компаний
Ведомости сегодня опубликовали основные параметры разрабатываемого правительством проекта налогового маневра для IT- компаний РФ. Для IT компаний предлагается ввести следующие бессрочные меры:
• снизить страховые взносы с 14 до 7,6%,
• снизить налог на прибыль – с 20 до 3%,
• отменить НДС с рекламы разработок и софта на иностранных цифровых площадках,
• дать разработчикам софта возможность получать специальные субсидии.
Также стало известно, что Mail.Ru Group подала заявку на Московскую биржу, торги начнутся в ближайшие недели.
YNDX RX: +2,89%
MAIL LI: +8,56%
#Яндекс #YNDX #MAIL
Китайский агрегатор такси Didi планирует выйти на рынок России уже к августу, сообщают Вести.net. Первые поездки будут осуществляться не в Москве. По данным новостного агентства частично руководить российским подразделением Didi будет команда, которая работала в российском Uber до его слияния с Яндекс.Такси.
YNDX RX: +2,71%
MAIL RX: +0,68%
Китайский агрегатор такси Didi планирует выйти на рынок России уже к августу, сообщают Вести.net. Первые поездки будут осуществляться не в Москве. По данным новостного агентства частично руководить российским подразделением Didi будет команда, которая работала в российском Uber до его слияния с Яндекс.Такси.
YNDX RX: +2,71%
MAIL RX: +0,68%
#Яндекс #YNDX
Яндекс представил финансовые результаты по GAAP за 2К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса по EBITDA.
Выручка компании составила 41,4 млрд руб. (без изменений г/г; -11,9% кв/кв), скорр. EBITDA – 8,5 млрд руб. (-35,2 г/г; -30,1% кв/кв), скорр. чистая прибыль 1,9 млрд руб. (-67,2% г/г; -62,8% кв/кв).
Рекламный бизнес сократился на 14,9% г/г, 17,8% кв/кв, до 24,8 млрд руб. (составив 60% выручки), против снижения на 5,7% г/г, 5,5% кв/кв у Mail.Ru Group (32% выручки).
Конференц-звонок состоится в 15:00 по МСК.
Ссылка на вебкаст: https://edge.media-server.com/mmc/p/4v6b74bv
8 10 800 2114 4011
Код: 4372045
YNDX RX: -2%
Яндекс представил финансовые результаты по GAAP за 2К20 лучше консенсус-прогноза Интерфакса по EBITDA.
Выручка компании составила 41,4 млрд руб. (без изменений г/г; -11,9% кв/кв), скорр. EBITDA – 8,5 млрд руб. (-35,2 г/г; -30,1% кв/кв), скорр. чистая прибыль 1,9 млрд руб. (-67,2% г/г; -62,8% кв/кв).
Рекламный бизнес сократился на 14,9% г/г, 17,8% кв/кв, до 24,8 млрд руб. (составив 60% выручки), против снижения на 5,7% г/г, 5,5% кв/кв у Mail.Ru Group (32% выручки).
Конференц-звонок состоится в 15:00 по МСК.
Ссылка на вебкаст: https://edge.media-server.com/mmc/p/4v6b74bv
8 10 800 2114 4011
Код: 4372045
YNDX RX: -2%