#опытномуинвестору_iticapital
Мы представляем наиболее перспективные, на наш взгляд, торговые идеи по облигациям. По нашим оценкам, Alliance Resource Partners может принести 15,5 п.п. доходности, Vedanta – 3,9 п.п., ХКФ Банк – 1,9 п.п., Ардшинбанк – 1,3 п.п. Мы видим потенциал ОФЗ 26219 и ОФЗ 26218 на уровне ~2,5 п.п. и ~3,6 п.п. соответственно.
Мы представляем наиболее перспективные, на наш взгляд, торговые идеи по облигациям. По нашим оценкам, Alliance Resource Partners может принести 15,5 п.п. доходности, Vedanta – 3,9 п.п., ХКФ Банк – 1,9 п.п., Ардшинбанк – 1,3 п.п. Мы видим потенциал ОФЗ 26219 и ОФЗ 26218 на уровне ~2,5 п.п. и ~3,6 п.п. соответственно.
#опытномуинвестору_iticapital #YNDX #AFKS #DSKY #MAIL #ABBV #GILD #HON #MMM #MRNA #EADSF
Россия:
Мы представляем самые актуальные торговые идеи с привлекательной доходностью. В числе наших фаворитов остаются Яндекс, Детский мир, АФК Система, по которым мы пересматриваем целевые уровни. До конца года хороший потенциал роста сохраняет Mail.Ru Group - 16,5%.
США:
Мы представляем самые перспективные идеи по американским акциям с привлекательной доходностью. В числе наших фаворитов остаются Airbus, Abbvie, 3M, Honeywell и Gilead Sciences. До конца года хороший потенциал сохраняет Airbus – 11,9% и Gilead Sciences – 10,7%.
Россия:
Мы представляем самые актуальные торговые идеи с привлекательной доходностью. В числе наших фаворитов остаются Яндекс, Детский мир, АФК Система, по которым мы пересматриваем целевые уровни. До конца года хороший потенциал роста сохраняет Mail.Ru Group - 16,5%.
США:
Мы представляем самые перспективные идеи по американским акциям с привлекательной доходностью. В числе наших фаворитов остаются Airbus, Abbvie, 3M, Honeywell и Gilead Sciences. До конца года хороший потенциал сохраняет Airbus – 11,9% и Gilead Sciences – 10,7%.
🏷#EN+ #ENPLR
En+ выкупила у ВТБ свой пакет акций (21,37%) на баланс дочерней структуры Иркутскэнерго ООО «Центр обработки данных «Иркутскэнерго» за $1,58 млрд. В будущем казначейский пакет может быть использован в рамках стратегической активности En+, в долгосрочной перспективе компания может выбрать путь вторичного размещения этой доли на рынке (частично или целиком).
ENPLR: +0.16%
______________________________
En+ выкупила у ВТБ свой пакет акций (21,37%) на баланс дочерней структуры Иркутскэнерго ООО «Центр обработки данных «Иркутскэнерго» за $1,58 млрд. В будущем казначейский пакет может быть использован в рамках стратегической активности En+, в долгосрочной перспективе компания может выбрать путь вторичного размещения этой доли на рынке (частично или целиком).
ENPLR: +0.16%
______________________________
Коротко о новостях за день:
⬆️ IMOEX = 3 122 (+0,8%)
⬆️ RTS = 1 557 (+1,16%)
⬇️ USD = 63,17 RUB (-0,32%)
⬇️ EUR = 68,82 RUB (-0,57%)
⬆️ Brent = 55,74 USD (+3,2%)
1️⃣ НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
#NLMK RX: +2,94 %
2️⃣ En+ выкупила у ВТБ свой пакет акций (21,37%) на баланс дочерней структуры Иркутскэнерго ООО «Центр обработки данных «Иркутскэнерго» за $1,58 млрд.
#ENPLR: +0,16%
⬆️ IMOEX = 3 122 (+0,8%)
⬆️ RTS = 1 557 (+1,16%)
⬇️ USD = 63,17 RUB (-0,32%)
⬇️ EUR = 68,82 RUB (-0,57%)
⬆️ Brent = 55,74 USD (+3,2%)
1️⃣ НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
#NLMK RX: +2,94 %
2️⃣ En+ выкупила у ВТБ свой пакет акций (21,37%) на баланс дочерней структуры Иркутскэнерго ООО «Центр обработки данных «Иркутскэнерго» за $1,58 млрд.
#ENPLR: +0,16%
#аналитика_iticapital #S
Бумаги Sprint Corp., которой владеет SoftBank, выросли на 73% после того как во вторник, 12 февраля, суд в Нью-Йорке разрешил ее слияние с T-Mobile US Inc. Вердикт снимает антимонопольные препятствия на уровне штатов для объединения третьего и четвертого по числу абонентов сотовых операторов США. Новая компания сможет конкурировать с лидерами рынка - AT&T и Verizon. Консенсус-оценка Bloomberg динамики через 12М: -29%.
S US: +73%
Бумаги Sprint Corp., которой владеет SoftBank, выросли на 73% после того как во вторник, 12 февраля, суд в Нью-Йорке разрешил ее слияние с T-Mobile US Inc. Вердикт снимает антимонопольные препятствия на уровне штатов для объединения третьего и четвертого по числу абонентов сотовых операторов США. Новая компания сможет конкурировать с лидерами рынка - AT&T и Verizon. Консенсус-оценка Bloomberg динамики через 12М: -29%.
S US: +73%
#аналитика_iticapital - Рынок США стремится к максимумам
Основные американские фондовые индексы в среду, 13 февраля, уверенно росли на оптимизме инвесторов в условиях замедления распространения коронавируса.
Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая перед банковским комитетом сената, отметил, что его беспокоит уровень долга США. Кроме того, он заявил, что при спаде экономики понадобится количественное смягчение (QE). Дефицит бюджета США в январе составил $32,593 млрд против $13,273 млрд в декабре, следует из отчета министерства финансов страны. Инвесторы ожидали, что показатель составит $11,5 млрд.
Фондовые биржи Европы закрылись ростом на оптимизме из-за изменения ситуации с коронавирусом. Азиатские фондовые индексы ушли в минус, после того как власти провинции Хубэй сообщили о росте числа жертв коронавируса и скачке новых случаев заболевания. На данный момент количество зараженных превысило 60 тыс. человек, смертей - более 1,3 тыс.
Стоимость нефти растет на 3% после публикации статистики от Министерства энергетики США - запасы сырья увеличились на 7,5 млн барр., или на 1,7%, до 442,5 млн барр.
Развитые рынки выглядит перегретыми в отличие от развивающихся рынков, таких как Россия. Динамика сохранится нестабильной, рынки ждут поддержки от монетарных властей, рассчитывая на улучшение ситуации с вирусом. Мы ожидаем, что рынки откроются ростом.
В фокусе сегодня:
США: базовый индекс потребительских цен, м/м, январь.
Черкизово: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Газпром: день инвестора, Лондон.
Основные американские фондовые индексы в среду, 13 февраля, уверенно росли на оптимизме инвесторов в условиях замедления распространения коронавируса.
Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая перед банковским комитетом сената, отметил, что его беспокоит уровень долга США. Кроме того, он заявил, что при спаде экономики понадобится количественное смягчение (QE). Дефицит бюджета США в январе составил $32,593 млрд против $13,273 млрд в декабре, следует из отчета министерства финансов страны. Инвесторы ожидали, что показатель составит $11,5 млрд.
Фондовые биржи Европы закрылись ростом на оптимизме из-за изменения ситуации с коронавирусом. Азиатские фондовые индексы ушли в минус, после того как власти провинции Хубэй сообщили о росте числа жертв коронавируса и скачке новых случаев заболевания. На данный момент количество зараженных превысило 60 тыс. человек, смертей - более 1,3 тыс.
Стоимость нефти растет на 3% после публикации статистики от Министерства энергетики США - запасы сырья увеличились на 7,5 млн барр., или на 1,7%, до 442,5 млн барр.
Развитые рынки выглядит перегретыми в отличие от развивающихся рынков, таких как Россия. Динамика сохранится нестабильной, рынки ждут поддержки от монетарных властей, рассчитывая на улучшение ситуации с вирусом. Мы ожидаем, что рынки откроются ростом.
В фокусе сегодня:
США: базовый индекс потребительских цен, м/м, январь.
Черкизово: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Газпром: день инвестора, Лондон.
🏷 #Черкизово #дивиденды #GCHE
Совет директоров группы Черкизово рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 60,92 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3%. Рекомендуемая дата закрытия реестра — 7 апреля.
CHMF RX: +0,4%
______________________________
Совет директоров группы Черкизово рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 60,92 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3%. Рекомендуемая дата закрытия реестра — 7 апреля.
CHMF RX: +0,4%
______________________________
🏷 #ЧТПЗ #Операционные_результаты #CHEP
Группа ЧТПЗ по итогам 2019 г. отгрузила 2,07 млн т труб (+8% г/г). Поставки труб большого диаметра выросли в 2019 г. на 33% г/г, до 916 тыс. т. Отгрузки труб OCTG выросли на 3% г/г, до 469 тыс. тонн. Объем отгрузки труб с премиальными резьбовыми соединениями «ЧТПЗ Прайм» увеличились на 23% г/г за счет повышенного спроса со стороны российских клиентов.
CHEP RX: -0.99%
______________________________
Группа ЧТПЗ по итогам 2019 г. отгрузила 2,07 млн т труб (+8% г/г). Поставки труб большого диаметра выросли в 2019 г. на 33% г/г, до 916 тыс. т. Отгрузки труб OCTG выросли на 3% г/г, до 469 тыс. тонн. Объем отгрузки труб с премиальными резьбовыми соединениями «ЧТПЗ Прайм» увеличились на 23% г/г за счет повышенного спроса со стороны российских клиентов.
CHEP RX: -0.99%
______________________________
#аналитика_iticapital
Мы рекомендуем обратить внимание на дебютные еврооблигации индийского многопрофильного финансового конгломерата India Infoline (Ba3/-/BB-). Сбор заявок на трехлетние ноты IIFL 23 объемом $400 млн состоялся 12 февраля. Несмотря на то, что в ходе букбилдинга индикативная доходность была снижена с первоначальных 6,2% до 5,95%, данный уровень по-прежнему выглядит привлекательно в терминологии «риск/доходность» и оставляет пространство для дальнейшей переоценки.
По нашему мнению, нижняя граница справедливого диапазона доходности находится в районе 5%, что предполагает потенциал ценового роста до 103% в ближайшее время.
India Infoline входит в топ-7 крупнейших финансовых институтов Индии, предоставляя услуги как розничным, так и крупным институциональным клиентам. Компания работает на рынке около 25 лет (изначально специализируясь на исследованиях фондового рынка) и была основана одним из богатейших людей Индии - Нирмалом Джайном. По мере развития линейка предлагаемых продуктов существенно расширилась и на текущий момент включает в себя услуги инвестиционного банкинга, страхования жизни, ПИФы, брокерское обслуживание и другие финансовые услуги. Для физических лиц группа предлагает кредиты наличными, ипотеку, микрофинансирование. Объем активов под управлением (AUM) по итогам 9М19 превышал $4 млрд. Группа представлена также в Канаде, США, Великобритании, Сингапуре и т.д. Филиальная сеть на территории Индии насчитывает более 2250 пунктов. IIFL – публичная компания (free-float примерно 28%). Акции обращаются на локальной бирже (NSE), рыночная капитализация достигла $880 млн.
По данным консолидированной отчетности по МСФО, за 9М19 активы India Infoline составили около $376 млн, капитал – $128 млн. Рентабельность, выраженная как возврат на капитал (ROE), оценивается в значительные 27%. Среди сильных сторон кредитного профиля можно выделить высокое качество активов (NPL 2,3%), неплохие показатели ликвидности благодаря доступу к рынку публичных заимствований, развитую технологическую платформу. К главным рискам можно причислить ухудшение операционной среды в Индии, относительно небольшие по глобальным меркам масштабы бизнеса.
Мы рекомендуем обратить внимание на дебютные еврооблигации индийского многопрофильного финансового конгломерата India Infoline (Ba3/-/BB-). Сбор заявок на трехлетние ноты IIFL 23 объемом $400 млн состоялся 12 февраля. Несмотря на то, что в ходе букбилдинга индикативная доходность была снижена с первоначальных 6,2% до 5,95%, данный уровень по-прежнему выглядит привлекательно в терминологии «риск/доходность» и оставляет пространство для дальнейшей переоценки.
По нашему мнению, нижняя граница справедливого диапазона доходности находится в районе 5%, что предполагает потенциал ценового роста до 103% в ближайшее время.
India Infoline входит в топ-7 крупнейших финансовых институтов Индии, предоставляя услуги как розничным, так и крупным институциональным клиентам. Компания работает на рынке около 25 лет (изначально специализируясь на исследованиях фондового рынка) и была основана одним из богатейших людей Индии - Нирмалом Джайном. По мере развития линейка предлагаемых продуктов существенно расширилась и на текущий момент включает в себя услуги инвестиционного банкинга, страхования жизни, ПИФы, брокерское обслуживание и другие финансовые услуги. Для физических лиц группа предлагает кредиты наличными, ипотеку, микрофинансирование. Объем активов под управлением (AUM) по итогам 9М19 превышал $4 млрд. Группа представлена также в Канаде, США, Великобритании, Сингапуре и т.д. Филиальная сеть на территории Индии насчитывает более 2250 пунктов. IIFL – публичная компания (free-float примерно 28%). Акции обращаются на локальной бирже (NSE), рыночная капитализация достигла $880 млн.
По данным консолидированной отчетности по МСФО, за 9М19 активы India Infoline составили около $376 млн, капитал – $128 млн. Рентабельность, выраженная как возврат на капитал (ROE), оценивается в значительные 27%. Среди сильных сторон кредитного профиля можно выделить высокое качество активов (NPL 2,3%), неплохие показатели ликвидности благодаря доступу к рынку публичных заимствований, развитую технологическую платформу. К главным рискам можно причислить ухудшение операционной среды в Индии, относительно небольшие по глобальным меркам масштабы бизнеса.
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 3 110 (-0,39%)
⬇️ RTS = 1 544 (-0,9%)
⬆️ USD = 63,52 RUB (+0,48%)
⬆️ EUR = 68,86 RUB (+0,16%)
⬆️ Brent = 56,03 USD (+0,43%)
1️⃣ Совет директоров группы Черкизово рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 60,92 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3%.
#CHMF RX: -0,87%
2️⃣ Группа ЧТПЗ по итогам 2019 г. отгрузила 2,07 млн т труб (+8% г/г).
#CHEP RX: -0.7%
⬇️ IMOEX = 3 110 (-0,39%)
⬇️ RTS = 1 544 (-0,9%)
⬆️ USD = 63,52 RUB (+0,48%)
⬆️ EUR = 68,86 RUB (+0,16%)
⬆️ Brent = 56,03 USD (+0,43%)
1️⃣ Совет директоров группы Черкизово рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 60,92 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3%.
#CHMF RX: -0,87%
2️⃣ Группа ЧТПЗ по итогам 2019 г. отгрузила 2,07 млн т труб (+8% г/г).
#CHEP RX: -0.7%
📌#Черкизово #МСФО #GCHE
Черкизово опубликовало отчетность по МСФО за 2019 г., согласно которой выручка увеличилась до 120,1 млрд руб. (+19,6% г/г). Скорректированная EBITDA составила 20,6 млрд руб., не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2019 г. составила 17,2%. Скорректированная чистая прибыль снизилась до 9,0 млрд руб. (-10% г/г).
GCHE RX: -0.87%
______________________________
Черкизово опубликовало отчетность по МСФО за 2019 г., согласно которой выручка увеличилась до 120,1 млрд руб. (+19,6% г/г). Скорректированная EBITDA составила 20,6 млрд руб., не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2019 г. составила 17,2%. Скорректированная чистая прибыль снизилась до 9,0 млрд руб. (-10% г/г).
GCHE RX: -0.87%
______________________________
#аналитика_iticapital - Китай снижает пошлины
Американские рынки закрылись снижением из-за негативных данных по коронавирусу и макростатистики. Годовая инфляция в США в январе ускорилась до максимума за 15 месяцев - 2,5% (прогноз - 2,4%). Число заявок по безработице за неделю выросло до 205 тыс., тогда как рынок ожидал увеличения показателя до 210 тыс. Акции сектора недвижимости и потребительских товаров подорожали. На данный момент число зараженных коронавирусом превышает 64 тыс., смертей - 1,3 тыс. человек.
Акции Tesla прибавили более 4% после новостей о том, что компания собирается выпустить акции на $2 млрд.
Ведущий экономический советник Белого Дома Ларри Кудлоу заявил, что США разочарованы из-за нехватки сведений о реакции правительства КНР на коронавирус, а также из-за отказа Пекина принять американских экспертов. Он также отметил, что ВВП США сейчас бы рос на 3%, если бы не вспышка коронавируса и проблемы у Boeing.
Фондовые биржи Европы закрылись в минусе. Нефтегазовый сектор Европы потерял около 1% за день. Азиатские рынки преимущественно закрылись в плюсе на фоне ожиданий снижения торговых пошлин Китаем на $75 млрд американского импорта, которое было запланировано на 14 февраля. Власти КНР готовят масштабную стимулирующую программу для компенсации потерь экономики от коронавируса.
Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что спрос на нефть в первом квартале упадет впервые за 10 лет.
В фокусе сегодня:
США: базовый индекс розничных продаж, м/м, январь.
Яндекс: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Веон: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Американские рынки закрылись снижением из-за негативных данных по коронавирусу и макростатистики. Годовая инфляция в США в январе ускорилась до максимума за 15 месяцев - 2,5% (прогноз - 2,4%). Число заявок по безработице за неделю выросло до 205 тыс., тогда как рынок ожидал увеличения показателя до 210 тыс. Акции сектора недвижимости и потребительских товаров подорожали. На данный момент число зараженных коронавирусом превышает 64 тыс., смертей - 1,3 тыс. человек.
Акции Tesla прибавили более 4% после новостей о том, что компания собирается выпустить акции на $2 млрд.
Ведущий экономический советник Белого Дома Ларри Кудлоу заявил, что США разочарованы из-за нехватки сведений о реакции правительства КНР на коронавирус, а также из-за отказа Пекина принять американских экспертов. Он также отметил, что ВВП США сейчас бы рос на 3%, если бы не вспышка коронавируса и проблемы у Boeing.
Фондовые биржи Европы закрылись в минусе. Нефтегазовый сектор Европы потерял около 1% за день. Азиатские рынки преимущественно закрылись в плюсе на фоне ожиданий снижения торговых пошлин Китаем на $75 млрд американского импорта, которое было запланировано на 14 февраля. Власти КНР готовят масштабную стимулирующую программу для компенсации потерь экономики от коронавируса.
Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что спрос на нефть в первом квартале упадет впервые за 10 лет.
В фокусе сегодня:
США: базовый индекс розничных продаж, м/м, январь.
Яндекс: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Веон: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
📌#Яндекс #YNDX
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA составила 13,2 млрд руб. (+7% г/г; -5% кв./кв.), что практически соответствует консенсус-прогнозу. Скорректированная прибыль снизилась на 22% г/г и кв./кв., до 5,4 млрд руб., что ниже консенсус-прогноза за 13%.
YNDX RX: +0,14%
______________________________
Яндекс опубликовал финансовые результаты за 4К19 и 2019 г., которые оказались ниже консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 составила 51,7 млрд руб. (+33% г/г; +15% кв./кв.), что оказалось на уровне ожиданий рынка. Скорректированная EBITDA составила 13,2 млрд руб. (+7% г/г; -5% кв./кв.), что практически соответствует консенсус-прогнозу. Скорректированная прибыль снизилась на 22% г/г и кв./кв., до 5,4 млрд руб., что ниже консенсус-прогноза за 13%.
YNDX RX: +0,14%
______________________________
📌#Veon #МСФО #VEON
Veon представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и EBITDA оказались примерно на уровне консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 оказалась на уровне $2,25 млрд (0% г/г; +1% кв./кв.). EBITDA составила $0,9 млрд (+70% г/г; -5% кв./кв.). Чистая прибыль: $48 млн (+45% г/г; +55% кв./кв.).
Veon одобрил финальные дивиденды за 2019 г. в размере $0,15/акция (мы ожидали $0,16/акция), что соответствует ~6% доходности.
Компания прогнозирует рост выручки в 2020 г. На 1–3%, EBITDA — на 4-6%.
Veon меняет руководство. Урсула Бернс, возглавившая компанию в декабре 2018 г., покидает пост СЕО, сохраняя за собой позицию председателя совета директоров. С 1 марта компанию возглавят два со-СЕО: Серхи Эрреро и Каан Терзиоглу. За рынки России, Казахстана, Узбекистана, Киргизии и Грузии будет отвечать Терзиоглу, за новые продукты, партнерства, а также операциив Пакистане, Алжире, Бангладеш, Армении и Украине - Эрреро.
Veon US на 13.02.2020
Veon представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и EBITDA оказались примерно на уровне консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 оказалась на уровне $2,25 млрд (0% г/г; +1% кв./кв.). EBITDA составила $0,9 млрд (+70% г/г; -5% кв./кв.). Чистая прибыль: $48 млн (+45% г/г; +55% кв./кв.).
Veon одобрил финальные дивиденды за 2019 г. в размере $0,15/акция (мы ожидали $0,16/акция), что соответствует ~6% доходности.
Компания прогнозирует рост выручки в 2020 г. На 1–3%, EBITDA — на 4-6%.
Veon меняет руководство. Урсула Бернс, возглавившая компанию в декабре 2018 г., покидает пост СЕО, сохраняя за собой позицию председателя совета директоров. С 1 марта компанию возглавят два со-СЕО: Серхи Эрреро и Каан Терзиоглу. За рынки России, Казахстана, Узбекистана, Киргизии и Грузии будет отвечать Терзиоглу, за новые продукты, партнерства, а также операциив Пакистане, Алжире, Бангладеш, Армении и Украине - Эрреро.
Veon US на 13.02.2020