👀 #обзор_iticapital — итоговый выпуск за 2019 год на YouTube канале ITI Capital

Рассказываем о:
🔴 Валютном рынке
🔴 Фондовых рынках
🔴 Товарных рынках
🔴 Сделках

​​Понедельник, 30 декабря 2019 г.

⬇️ IMOEX = 3 046 (-0,15%)
⬇️ RTS = 1 549 (-0,03%)

⬇️ USD = 61,87 RUB (-0,26%)
⬆️ EUR = 69,37 RUB (+0,08%)

⬆️ Brent = 68,70 USD (+0,79%)

Пусть новый год принесёт в ваш дом
радость, счастье и удачу!
Желаем вам здоровья, финансового благополучия
и исполнения желаний!

Ваш ITI Capital

🔎#обзор_iticapital - Спад напряженности на Ближнем Востоке

Мы считаем, что в краткосрочной перспективе конфликт между США и Ираном пойдет на спад ввиду последних заявлений министра иностранных дел Ирана и президента США. Сейчас начнется активная стадия переговоров при поддержке Европы в лице Франции и Германии, а также Турции. Мы ожидаем урегулирования конфликта, но это не значит, что не последует дальнейших провокаций со стороны Ирана. В любом случае сейчас конфликт им наименее выгоден ввиду того, что США планируют усилить экономические санкции, которые уже обошлись Ирану в $200 млрд.

Для европейских рынков позитивным фактором стало заявление Бориса Джонсона о том, что переговоры с главой Еврокомиссии по Brexit прошли положительно.

В фокусе сегодня:

США: Первичные обращения за пособием по безработице, декабрь.

ЕС: уровень безработицы, ноябрь.

#опытномуинвестору_iticapital — Анализ итогов 2019 г. по глобальным инструментам и динамика с начала 2020 г.

Лучший актив 2019 года — рынок акций, доходность которого в среднем превысила 40%, худший – фьючерсы на волатильность (-51%) и на природный газ (-26%), которые торгуются на NYMEX.

Открытие торгов в начале года до событий в пятницу, 3 января, выглядело более чем позитивно, что совпало с нашими ожиданиями. При этом негативная динамика сохранялась недолго, и во вторник произошел разворот. В понедельник фьючерсы на волатильность вышли в лидеры роста, а сейчас они оказались в аутсайдерах, несмотря на последнюю военную акцию Ирана.

#опытномуинвестору_iticapital — Переговоры о мире в краткосрочной перспективе, в долгосрочной – возможна эскалация

Мы считаем, что обострение конфликта невыгодно ни США, ни Ирану, поэтому мы ждем снижения напряженности в регионе, во всяком случае в краткосрочной перспективе. Европа первой выступила за дипломатическое урегулирование. В среду, 8 января, Турция вызвалась координировать переговоры Ирана и США.

Последние заявления Трампа в его обращении к нации в среду после того, как Иран атаковал американскую военную базу в Ираке, свидетельствуют о том, что на данном этапе никаких дальнейших военных действий не предполагается, но будут введены дополнительные экономические ограничения.

Что покупать в случае снижения напряженности?

Наш рекомендуемый список из стратегии на 2020 г. не изменился – это Газпром, Сбербанк, Лукойл, Сургутнефтегаз ао, АФК Система, Mail ru Group и Яндекс.

На рынке США это в основном в IT-сектор, в частности Nvidia, Micron, Apple, AMD и т.д. На рынке Китая это розничный и IT сектора.

​​​​Четверг, 9 января 2020 г.

⬆️ IMOEX = 3 118 (+0,26%)
⬆️ RTS = 1 602 (+0,8%)

⬆️ USD = 61,34 RUB (+0,15%)
⬆️ EUR = 68,06 RUB (+0,01%)

⬇️ Brent = 64,96 USD (-0,73%)

🔎#обзор_iticapital - Китай и США готовы заключить сделку 15 января

Стратегия.

Спрос на риск сохраняется на очень высоком уровне, рынок закладывает значительную вероятность завершения торговый войны между США и Китаем после подписания документов по первой части торговой сделки, игнорируя конфликт на Ближнем Востоке. Члены ФРС вчера также подтвердили, что риски для экономики от торговых войн снижаются и перспективы 2020 г. выглядят более радужными. Большой спрос у инвесторов на американские IT-компании, такие как AMD и Apple, которые наиболее тесно связаны с Китаем. Вероятность дальнейших военных действий в краткосрочной перспективе выглядит все более низкой ввиду последних заявлений США. Конгресс одобрил ограничение полномочий Трампа по применению силы против Ирана, теперь в случае военного конфликта без одобрения законодателей военные действия невозможны. В то же время давление на Иран увеличится, на страну могут быть наложены новые санкции. Будут предприниматься новые попытки убедить общественность в том, что Иран сбил гражданский самолёт, в результате чего погибло 170 человек.

Трамп считает, что войска США на Ближнем Востоке должны быть заменены силами НАТО. Он считает, что присутствие международного альянса в регионе должно быть увеличено.

На российском рынке ожидаем продолжения роста металлургических компаний, а также Сбербанка и восстановления котировок Газпрома.

Законопроект по Brexit одобрен в палате общин. Это означает, что сделка согласована в британском парламенте, и королевство может выйти из ЕС 31 января.

В фокусе сегодня:

США: уровень безработицы, декабрь. 

США: данные по занятости NFP за декабрь. Мы прогнозируем рост более чем на 200 тыс. ввиду последних данных от ADP, что также окажет поддержку рынку. 

Сегодня последний день для покупки акций МРСК Урала (выплата за акцию 0,032 руб., дивидендная доходность 1,9%), МРСК Северо-Запада (выплата за акцию 0,002 руб., дивидендная доходность 3,72%), МРСК Волги (выплата за акцию 0,0053946 руб., дивидендная доходность 6,09%), МОЭСК (выплата за акцию 0,0424 руб., дивидендная доходность 3,4%) МРСК Центра и Приволжья (выплата за акцию 0,0163 руб., дивидендная доходность 6,82%), МРСК Сибири (выплата за акцию 0,002917 руб., дивидендная доходность 1,04%) с целью получения дивидендов (T+2). 

​​Пятница, 10 января 2020 г.

⬆️ IMOEX = 3 124 (+0,18%)
⬆️ RTS = 1 615 (+0,81%)

⬇️ USD = 60,88 RUB (-0,67%)
⬇️ EUR = 67,67 RUB (-0,53%)

⬇️ Brent = 64,91 USD (-0,7%)

🔎#обзор_iticapital - Заключение первой части торгового соглашения между США и КНР

На этой неделе ключевым фактором поддержки рынков станет заключение первой части долгожданной торговой сделки между США и Китаем. Рынки рассчитывают, что документ предусматривает снижение или частичную отмену действующих пошлин. На этой неделе компании США начинают публиковать отчётность за 4К19. Традиционно результаты американских корпораций оказываются лучше прогнозов, и в этот раз бизнес может удивить рынок и поддержать спрос на риск ввиду улучшения ожиданий по росту глобальной экономики в этом году и снижения рисков рецессии.

Глава Газпрома Алексей Миллер заявил, что Россия сможет самостоятельно завершить строительство Северного Потока - 2. Также на неделе могут начаться торговые переговоры между ЕС и США.

Великобритания: ВВП м/м, ноябрь. 

Великобритания: общее сальдо торгового баланса, ноябрь.

США: федеральный бюджет, декабрь.

Сегодня последний день для покупки акций с целью получения дивидендов следующих компаний: ММК (выплатит за 3К19 1,65 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,9%), НКХП (выплатит за 9М19 6,36 руб./ао, дивидендная доходность составит ~ 2,49%). 

👀 #обзор_iticapital — Новый выпуск на YouTube канале ITI Capital

Рассказываем о:
🔴 Валютном рынке
🔴 Фондовых рынках
🔴 Товарных рынках
🔴 Сделках

🔎#обзор_iticapital - Еженедельная аналитика

Прошлая неделя прошла удачно для глобальных рынков ввиду оптимизма по поводу торговых переговоров в преддверии подписания первого пакета документов по торговой сделке 15 января. В лидеры роста на прошлой неделе вышли турецкий финансовый сектор (+12%), аргентинская фондовая биржа (+5,5%). На фондовом рынке Юго-Восточной Азии (ЮВА) продолжилось ралли – Китай IT (+3,7%) и Корея (+3,4%). РТС вырос на 3,4%, DAX – на 2,9%.

MSCI EM прибавил 2%, развитые рынки – 1%. На рынке США продолжилось ралли благодаря росту S&P 500 IT (+2,2%). В числе аутсайдеров оказались US VIX (-7,2%), Brent (-5,8%), а также нефтесервисные компании (-3,4%).

Далее в обзоре:
👉 Что покупать?
👉 Снижение рисков конфликта в Иране и возможности на мировых рынках
👉 Восстановление облигаций Аргентины
👉 Предстоящая неделя – зарубежные рынки
👉 График недели
👉 Российский рынок за неделю
👉 Лидеры роста и падения
👉 Предстоящая неделя – российский рынок
👉 Рыночные индикаторы

📌 #Алроса #Операционные_результаты
Алроса опубликовала результаты продаж по итогам 2019 г. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $3,34 млрд (-26% г/г) ввиду масштабного высвобождения запасов продукции и одновременного снижения спроса на алмазное сырье. Компания наблюдала в декабре появившиеся ранее во 2П19 признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке, таким образом, реализация алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 2019 г. составила $363,8 млн (+11% г/г). ALRS +2,7%.
______________________________

​​Понедельник, 13 января 2020 г.

⬆️ IMOEX = 3 152 (+0,9%)
⬆️ RTS = 1 620 (+0,31%)

⬆️ USD = 61,29 RUB (+0,38%)
⬆️ EUR = 68,25 RUB (+0,52%)

⬇️ Brent = 64,34 USD (-0,98%)

🔎#обзор_iticapital - Безудержный рост продолжается

S&P 500 обновил максимум (3288,13 п.) благодаря росту IT-компаний (капитализация Google приблизилась к $1 трлн) в преддверии подписания документов по первой части торгового соглашения. Также вчера было объявлено, что США исключили КНР из списка валютных манипуляторов - впервые с 1994 г. В своем последнем докладе Минфин США отметил, что Китай согласился воздержаться от девальвации, которая создавала несправедливое конкурентное преимущество, и опубликовать соответствующие данные о курсе валюты и внешнем балансе. Мы считаем, что рынок сохранит позитивное настроение до подписания протокола.

В 2019 г. экспорт Китая вырос вопреки торговой войне. Это указывает на то, что в случае новых договоренностей с США, Пекин сможет увеличить объемы экспорта в этом году. Экспорт Китая в 2019 г. вырос на 0,5% г/г, что является самым слабым показателем роста за последние три года. Импорт снизился на 2,8% г/г. Данные за месяц превзошли ожидания: в декабре экспорт КНР прибавил 7,6%, импорт - 16,3%, хотя ожидалось 3,2% и 9,6% соответственно.

Тем не менее, Американский рынок может скорректироваться из-за трудностей у Boeing в краткосрочной перспективе, которые могут снизить темпы роста ВВП на 0,5%, заявил министр финансов США Стивен Мнучин.

США: индекс потребительских цен г/г, м/м, декабрь.

США: начало сезона корпоративной отчетности, сегодня финансовые результаты по итогам 2019 г. представят J.P. Morgan Chase, Delta Airlines, Citi, Wells Fargo. Данные ожидаются выше консенсус-прогноза, таким образом, отчетность может дополнительно поддержать рынок.

Китай: сальдо торгового баланса, декабрь.

Аэрофлот проведёт день инвестора в Великобритании.

🏷 #Медси #АФК_Система
Медси, дочерняя компания АФК Система, стала владельцем «Клиники на Петроградской стороне» в Санкт-Петербурге. Детали сделки не раскрываются. Медси – крупнейшая сеть частных клиник в России. До сделки сеть Медси включала 38 клиник, в основном в Москве и Московской области. Санкт-Петербург — один из приоритетных городов для развития Медси, компания планирует удвоить число своих медучреждений в городе к 2023 г., пишут Ведомости.

Новость нейтрально позитивна для акций АФК Система. С точки зрения оценки, потенциальная стоимость сделки (не более 20 млн руб., по данным Ведомостей) составляет менее 1% всех активов Системы, а сеть Медси – около 8% ее активов. Однако сам факт успешного развития Медси и история продолжения роста компании – хорошая новость с учетом планов дальнейшей монетизации данного актива для АФК Система.
______________________________