🔎#обзор_iticapital - Вероятность рецессии
Китай и США достигли консенсуса по вопросу регулирования американского импорта готового мяса птицы из Китая и продукции из рыбы в ходе телефонного разговора вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ с главой минфина США Стивеном Мнучином и торговым представителем США Робертом Лайтхайзером.
По данным FactSet, более 38% компаний S&P 500 опубликовали отчетность за 3К19, из которых 78% превзошли ожидания рынка.
Ключевым событием на предстоящей неделе станет заседание ФРС 30 октября.
В фокусе сегодня:
Отчётность за 3К19 представят Alphabet, AT&T.
Операционные результаты опубликуют Лента и ТГК-1.
В Сингапуре, Новой Зеландии, Индии торги не проводятся.
Китай и США достигли консенсуса по вопросу регулирования американского импорта готового мяса птицы из Китая и продукции из рыбы в ходе телефонного разговора вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ с главой минфина США Стивеном Мнучином и торговым представителем США Робертом Лайтхайзером.
По данным FactSet, более 38% компаний S&P 500 опубликовали отчетность за 3К19, из которых 78% превзошли ожидания рынка.
Ключевым событием на предстоящей неделе станет заседание ФРС 30 октября.
В фокусе сегодня:
Отчётность за 3К19 представят Alphabet, AT&T.
Операционные результаты опубликуют Лента и ТГК-1.
В Сингапуре, Новой Зеландии, Индии торги не проводятся.
🔎#обзор_iticapital - MSCI в ноябре без изменений – интрига ожидается в мае 2020 г.
MSCI подведет итоги полугодовой ребалансировки всех своих глобальных индексов 7 ноября, после закрытия торгов. Они вступят силу 27 ноября. Включений и исключений, относящихся к MSCI Russia, не предвидится, тогда как в мае 2020 г. состав индекса может существенно измениться.
В числе кандидатов на включение в индекс – Тинькофф, Яндекс, Ростелеком и Русал, на исключение – Транснефть и ММК.
MSCI подведет итоги полугодовой ребалансировки всех своих глобальных индексов 7 ноября, после закрытия торгов. Они вступят силу 27 ноября. Включений и исключений, относящихся к MSCI Russia, не предвидится, тогда как в мае 2020 г. состав индекса может существенно измениться.
В числе кандидатов на включение в индекс – Тинькофф, Яндекс, Ростелеком и Русал, на исключение – Транснефть и ММК.
🔎#обзор_iticapital
Что покупать?
Мы считаем, что ралли продолжится, чему будут способствовать надежды на заключение торгового соглашения между США и Китаем к 16–17 ноября, что приведет к отказу от введения намеченных на середину декабря пошлин. Рынок также ожидает снижения ставки ФРС на этой неделе, которое, по нашему мнению, скорее всего станет последним в этом году, учитывая ослабление глобальной волатильности, в то время как статистика по PMI может улучшиться в октябре.
США
Нефтесервисные компании, такие как Schlumberger, Halliburton и добывающие, такие как ConcoPhillips.
Россия
Сбербанк, АФК Система и акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как Северсталь, ММК и НЛМК, бумаги которого были значительно перепроданы из-за падения цен на внутреннем рынке и торговых войн в Китае. Наша краткосрочная цель по Сбербанку – 245 руб., АФК Система – 14,5 руб. Мы видим потенциал роста акций компаний металлургической и горнодобывающей промышленности как минимум на 5–10%.
Что покупать?
Мы считаем, что ралли продолжится, чему будут способствовать надежды на заключение торгового соглашения между США и Китаем к 16–17 ноября, что приведет к отказу от введения намеченных на середину декабря пошлин. Рынок также ожидает снижения ставки ФРС на этой неделе, которое, по нашему мнению, скорее всего станет последним в этом году, учитывая ослабление глобальной волатильности, в то время как статистика по PMI может улучшиться в октябре.
США
Нефтесервисные компании, такие как Schlumberger, Halliburton и добывающие, такие как ConcoPhillips.
Россия
Сбербанк, АФК Система и акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как Северсталь, ММК и НЛМК, бумаги которого были значительно перепроданы из-за падения цен на внутреннем рынке и торговых войн в Китае. Наша краткосрочная цель по Сбербанку – 245 руб., АФК Система – 14,5 руб. Мы видим потенциал роста акций компаний металлургической и горнодобывающей промышленности как минимум на 5–10%.
🏷 #Аэрофлот #Операционные_результаты
За девять месяцев группа Аэрофлот увеличила перевозки до 46,7 млн пассажиров (+10,6% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 10,9% г/г, динамика оказалась хуже отраслевой (+13,1% г/г), процент занятости пассажирских кресел снизился на 1,1 п.п. г/г, до 82,7%, что существенно больше отраслевого снижения на 0,1 п.п. г/г.
______________________________
За девять месяцев группа Аэрофлот увеличила перевозки до 46,7 млн пассажиров (+10,6% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 10,9% г/г, динамика оказалась хуже отраслевой (+13,1% г/г), процент занятости пассажирских кресел снизился на 1,1 п.п. г/г, до 82,7%, что существенно больше отраслевого снижения на 0,1 п.п. г/г.
______________________________
Понедельник, 28 октября 2019 г.
⬇️ IMOEX = 2 857 (-0,57%)
⬇️ RTS = 1 412 (-0,65%)
⬇️ USD = 63,75 RUB (-0,16%)
⬇️ EUR = 70,71 RUB (-0,02%)
⬇️ Brent = 61,7 USD (-0,52%)
⬇️ IMOEX = 2 857 (-0,57%)
⬇️ RTS = 1 412 (-0,65%)
⬇️ USD = 63,75 RUB (-0,16%)
⬇️ EUR = 70,71 RUB (-0,02%)
⬇️ Brent = 61,7 USD (-0,52%)
🖇 Читайте новую статью в блоге ITI Capital habr.com
Хабр
Поставившие на падение акций Tesla инвесторы потеряли более $1,4 млрд за день после роста их стоимости
Финансовые аналитики подсчитали, что инвесторы, поставившие на падение акций производителя электромобилей Tesla потеряли в общей сложности более $1,4 млрд. Это произошло на фоне роста акций...
🔎#обзор_iticapital - США и Китай готовы подписать соглашение
Позитивные новости о торговом соглашении между США и Китаем, а также выход сильных финансовых результатов американских компаний оказывают поддержку рынкам.
Мы считаем привлекательными для покупки ETF на индекс Китая, южную Корею, китайских ретейлеров, таких как Alibaba, Baidu, фьючерсы на медь и российские металлургические компании (Северсталь и ММК).
В фокусе сегодня:
Заседание политбюро в Китае, второй день.
Финансовые результаты за 3К19 опубликуют Merk, Pfizer, Mastercard, Shopify, ConocoPhillips, General Motors, Amgen, Advanced Micro Devices.
Магнит представит отчетность по МСФО за 3К19.
М.Видео опубликует предварительные операционные результаты 3К19.
Позитивные новости о торговом соглашении между США и Китаем, а также выход сильных финансовых результатов американских компаний оказывают поддержку рынкам.
Мы считаем привлекательными для покупки ETF на индекс Китая, южную Корею, китайских ретейлеров, таких как Alibaba, Baidu, фьючерсы на медь и российские металлургические компании (Северсталь и ММК).
В фокусе сегодня:
Заседание политбюро в Китае, второй день.
Финансовые результаты за 3К19 опубликуют Merk, Pfizer, Mastercard, Shopify, ConocoPhillips, General Motors, Amgen, Advanced Micro Devices.
Магнит представит отчетность по МСФО за 3К19.
М.Видео опубликует предварительные операционные результаты 3К19.
📌 #Магнит #МСФО
Магнит представил слабые финансовые результаты по МСФО за 3К19, согласно которым выручка ретейлера увеличилась до 342,58 млрд руб. (+10,5% г/г), что оказалось ниже консенсус-прогноза Интерфакс, который предполагал 343,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 9%, до 19,78 млрд руб. (консенсус-прогноз: 22,4 млрд руб.) рентабельность EBITDA составила 5,8% по сравнению с 7% за аналогичный период прошлого года (консенсус-прогноз: 6,5%). Чистая прибыль упала до 3,25 млрд руб. (-57,3% г/г) (консенсус-прогноз: 4,7 млрд руб.).
Компания снизила прогноз по открытиям магазинов у дома в 2019 г. с 1,5 тыс. торговых точек до 1,2 тыс. товарных точек, корректировки были внесены и в планы по открытию аптек: теперь Магнит планирует открыть около 1,2 тыс. аптек вместо 2 тыс.
Магнит планирует по итогам 2019 г. выйти на уровень чистый долг/EBITDA ниже 2Х.
Мы считаем новость негативной для бумаг компании и ждем комментарии менеджмента в рамках конференц-звонка, который состоится 17:00 по Московскому времени.
Телефон:
+7 495 646 9190
8 10 8002 867 5011 (звонок бесплатный)
Название конференц-звонка: 7727200
______________________________
Магнит представил слабые финансовые результаты по МСФО за 3К19, согласно которым выручка ретейлера увеличилась до 342,58 млрд руб. (+10,5% г/г), что оказалось ниже консенсус-прогноза Интерфакс, который предполагал 343,5 млрд руб. EBITDA сократилась на 9%, до 19,78 млрд руб. (консенсус-прогноз: 22,4 млрд руб.) рентабельность EBITDA составила 5,8% по сравнению с 7% за аналогичный период прошлого года (консенсус-прогноз: 6,5%). Чистая прибыль упала до 3,25 млрд руб. (-57,3% г/г) (консенсус-прогноз: 4,7 млрд руб.).
Компания снизила прогноз по открытиям магазинов у дома в 2019 г. с 1,5 тыс. торговых точек до 1,2 тыс. товарных точек, корректировки были внесены и в планы по открытию аптек: теперь Магнит планирует открыть около 1,2 тыс. аптек вместо 2 тыс.
Магнит планирует по итогам 2019 г. выйти на уровень чистый долг/EBITDA ниже 2Х.
Мы считаем новость негативной для бумаг компании и ждем комментарии менеджмента в рамках конференц-звонка, который состоится 17:00 по Московскому времени.
Телефон:
+7 495 646 9190
8 10 8002 867 5011 (звонок бесплатный)
Название конференц-звонка: 7727200
______________________________
🏷 #Mail_ru #Яндекс
Сбербанк договорился о покупке у Газпромбанка доли в Mail Ru, сообщил банк в пресс-релизе. Речь идет о 1,83% акционерного капитала, или 20,6% голосующих акций, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Сумма сделки может составить за $170 млн, подсчитало агентство. Текущая стоимость 1,83% Mail Ru составляет около $84 млн., т.о. потенциальная сделка предполагает почти 100% премию к рыночной капитализации компании.
На наш взгляд, это позитивная новость для акций Mail Ru (так как по сути укрепляет ранее начавшееся сотрудничество со Сбербанком в виде СП с услугами по доставке еды и такси). Это также позитивная новость для Яндекс, приход Сбербанка в который рассматривался как негативный шаг для развития компании, с учетом риска возможного смещения акцентов развития и прибыли в пользу нового акционера. Мы по-прежнему считаем акции обоих операторов привлекательными для покупки.
__________________________
Сбербанк договорился о покупке у Газпромбанка доли в Mail Ru, сообщил банк в пресс-релизе. Речь идет о 1,83% акционерного капитала, или 20,6% голосующих акций, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Сумма сделки может составить за $170 млн, подсчитало агентство. Текущая стоимость 1,83% Mail Ru составляет около $84 млн., т.о. потенциальная сделка предполагает почти 100% премию к рыночной капитализации компании.
На наш взгляд, это позитивная новость для акций Mail Ru (так как по сути укрепляет ранее начавшееся сотрудничество со Сбербанком в виде СП с услугами по доставке еды и такси). Это также позитивная новость для Яндекс, приход Сбербанка в который рассматривался как негативный шаг для развития компании, с учетом риска возможного смещения акцентов развития и прибыли в пользу нового акционера. Мы по-прежнему считаем акции обоих операторов привлекательными для покупки.
__________________________
📌 #Сургутнефтегаз #РСБУ
Сургутнефтегаз отчитался о чистой прибыли за 9М19 в размере 116 млрд руб. (9М18: 598 млрд руб.), что оказалась ниже нашего и консенсус-прогноза Интерфакса. По сравнению с результатами 1П19 компания показала снижение операционной рентабельности (25% за 9М19 против 27% за 1П19) и ожидаемое уменьшение прочих убытков (до 243 млрд руб. за 9М19 против 309 млрд руб. за 1П19), основную сумму которых составляет отрицательная курсовая разница по валютным депозитам из-за укрепления рубля. Общая сумма накопленных компанией финансовых активов увеличилась на 1,1% за 3К19, до 2,84 трлн руб. Отчетность Сургутнефтегаза не принесла сюрпризов, на наш взгляд, и не окажет существенного влияния на цену акций.
______________________________
Сургутнефтегаз отчитался о чистой прибыли за 9М19 в размере 116 млрд руб. (9М18: 598 млрд руб.), что оказалась ниже нашего и консенсус-прогноза Интерфакса. По сравнению с результатами 1П19 компания показала снижение операционной рентабельности (25% за 9М19 против 27% за 1П19) и ожидаемое уменьшение прочих убытков (до 243 млрд руб. за 9М19 против 309 млрд руб. за 1П19), основную сумму которых составляет отрицательная курсовая разница по валютным депозитам из-за укрепления рубля. Общая сумма накопленных компанией финансовых активов увеличилась на 1,1% за 3К19, до 2,84 трлн руб. Отчетность Сургутнефтегаза не принесла сюрпризов, на наш взгляд, и не окажет существенного влияния на цену акций.
______________________________
📌 #МВидео #Операционные_результаты
Группа М.Видео—Эльдорадо опубликовала слабые операционные результаты за 3К19, в соответствии с которым группа увеличила продажи на 0,4% г/г, до 105,4 млрд руб. с НДС в основном за счет увеличения онлайн-продаж (+71,3%г/г), до 32,29 млрд руб. с НДС (30,6% от продаж Группы). На рост интернет продаж положительно повлияло активное развитие RTD (продаж в режиме реального времени) «М.Видео». В свою очередь продажи М.Видео сократились на 0,7% г/г, до 69,9 млрд руб. Продажи сопоставимых магазинов (LFL) по группе снизились на 9,9% г/г.
Мы считаем, что новость может оказать негативное влияние на бумаги компании.
__________________________
Группа М.Видео—Эльдорадо опубликовала слабые операционные результаты за 3К19, в соответствии с которым группа увеличила продажи на 0,4% г/г, до 105,4 млрд руб. с НДС в основном за счет увеличения онлайн-продаж (+71,3%г/г), до 32,29 млрд руб. с НДС (30,6% от продаж Группы). На рост интернет продаж положительно повлияло активное развитие RTD (продаж в режиме реального времени) «М.Видео». В свою очередь продажи М.Видео сократились на 0,7% г/г, до 69,9 млрд руб. Продажи сопоставимых магазинов (LFL) по группе снизились на 9,9% г/г.
Мы считаем, что новость может оказать негативное влияние на бумаги компании.
__________________________
Вторник, 29 октября 2019 г.
⬆️ IMOEX = 2 886 (+1,04%)
⬆️ RTS = 1 424 (+0,86%)
⬆️ USD = 63,87 RUB (+0,12%)
⬆️ EUR = 70,97 RUB (+0,2%)
⬇️ Brent = 61,31 USD (-0,42%)
⬆️ IMOEX = 2 886 (+1,04%)
⬆️ RTS = 1 424 (+0,86%)
⬆️ USD = 63,87 RUB (+0,12%)
⬆️ EUR = 70,97 RUB (+0,2%)
⬇️ Brent = 61,31 USD (-0,42%)
🖇 Читайте новую статью в блоге ITI Capital habr.com
Хабр
От тюльпаномании к электронным торгам: что такое опционы, и как инвесторы используют их сегодня
Изображение: Unsplash На современных биржах инвесторы покупают и продают далеко не только акции, валюту или какие-то товары, вроде нефти или золота. Существую...
🔎#обзор_iticapital - Консолидация после активного роста
На рынках будет наблюдаться консолидация и техническая коррекция ввиду того, что документы по первому этапу соглашения между США и Китаем могут быть подписаны позже запланированного срока (середины ноября в Чили).
Помимо снижения ставки сегодня, ожидается более сдержанная риторика ФРС не в пользу дальнейшего смягчения ДКП ввиду улучшения ситуации на глобальных рынках.
На наш взгляд, стоит обратить внимание на акции Лукойла, которые на этой неделе потеряли 6%.
В фокусе сегодня:
США: заседание ФРС, объявление ключевой ставки, предварительные данные по ВВП за 3К19.
Финансовые результаты за 3К19 опубликуют Sony, Yum Brands, General Electric, Facebook, Starbucks, Lyft, AK Steel, Apple.
В России отчетность за прошлый квартал представят Новатэк, Энел Россия.
На рынках будет наблюдаться консолидация и техническая коррекция ввиду того, что документы по первому этапу соглашения между США и Китаем могут быть подписаны позже запланированного срока (середины ноября в Чили).
Помимо снижения ставки сегодня, ожидается более сдержанная риторика ФРС не в пользу дальнейшего смягчения ДКП ввиду улучшения ситуации на глобальных рынках.
На наш взгляд, стоит обратить внимание на акции Лукойла, которые на этой неделе потеряли 6%.
В фокусе сегодня:
США: заседание ФРС, объявление ключевой ставки, предварительные данные по ВВП за 3К19.
Финансовые результаты за 3К19 опубликуют Sony, Yum Brands, General Electric, Facebook, Starbucks, Lyft, AK Steel, Apple.
В России отчетность за прошлый квартал представят Новатэк, Энел Россия.
🏷 #Детский_мир #дивиденды
29 октября Детский мир опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 9М19, согласно которым чистая прибыль компании составила 3,7 млрд руб. (+15% г/г). Исходя из рассчета того, что компания последние два года платит 100% от чистой прибыли по РСБУ, дивиденды за 9М19 могут составить 5,1 руб./акция, что соответствует 5,2% доходности (выше ранее прогнозируемых ITI Capital 4,8 руб./акция).
__________________________
29 октября Детский мир опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 9М19, согласно которым чистая прибыль компании составила 3,7 млрд руб. (+15% г/г). Исходя из рассчета того, что компания последние два года платит 100% от чистой прибыли по РСБУ, дивиденды за 9М19 могут составить 5,1 руб./акция, что соответствует 5,2% доходности (выше ранее прогнозируемых ITI Capital 4,8 руб./акция).
__________________________
📌 #Новатэк #МСФО
Новатэк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 немного лучше консенсус-прогноза. Выручка компании составила 189 млрд руб. (-13,8% г/г на фоне снижения цен), EBITDA дочерних компаний – 56,4 млрд руб. (-20% г/г, на 3% лучше консенсус-прогноза Bloomberg), а с учетом доли в совместных предприятиях – 104,5 млрд руб. (-11,5% г/г). Чистая прибыль достигла 370 млрд руб. (на 5% лучше консенсус-прогноза) за счет единовременного эффекта от продажи 30%-ной доли в проекте Арктик СПГ-2, нормализованная прибыль снизилась на 26% г/г, до 8,5 млрд руб.
Результаты Новатэка близки к ожиданиям и нейтральны для цены акций, на наш взгляд. В четверг, 31 октября, компания проведет телеконференцию для инвесторов и аналитиков (в 16:00 мск), на которой мы ожидаем услышать комментарии по ситуации на рынке СПГ и планируемому повышению коэффициента дивидендных выплат.
______________________________
Новатэк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 немного лучше консенсус-прогноза. Выручка компании составила 189 млрд руб. (-13,8% г/г на фоне снижения цен), EBITDA дочерних компаний – 56,4 млрд руб. (-20% г/г, на 3% лучше консенсус-прогноза Bloomberg), а с учетом доли в совместных предприятиях – 104,5 млрд руб. (-11,5% г/г). Чистая прибыль достигла 370 млрд руб. (на 5% лучше консенсус-прогноза) за счет единовременного эффекта от продажи 30%-ной доли в проекте Арктик СПГ-2, нормализованная прибыль снизилась на 26% г/г, до 8,5 млрд руб.
Результаты Новатэка близки к ожиданиям и нейтральны для цены акций, на наш взгляд. В четверг, 31 октября, компания проведет телеконференцию для инвесторов и аналитиков (в 16:00 мск), на которой мы ожидаем услышать комментарии по ситуации на рынке СПГ и планируемому повышению коэффициента дивидендных выплат.
______________________________
🏷 #Газпром #Северный_поток_2
Датское энергетическое агентство согласовало прокладку газопровода Северный поток – 2, что является позитивной новостью для акций Газпрома. У компании теперь есть шанс успеть завершить строительство газопровода до конца года, что также усилит переговорную позицию компании по транзитному контракту с Украиной.
______________________________
Датское энергетическое агентство согласовало прокладку газопровода Северный поток – 2, что является позитивной новостью для акций Газпрома. У компании теперь есть шанс успеть завершить строительство газопровода до конца года, что также усилит переговорную позицию компании по транзитному контракту с Украиной.
______________________________
График работы 4 ноября 2019 г.
Московская биржа: неторговый день на всех рынках.
Санкт-Петербургская биржа: торги в обычном режиме.
ITI Capital: торговый отдел работает с 10-00 до 22-00 MSK.
Московская биржа: неторговый день на всех рынках.
Санкт-Петербургская биржа: торги в обычном режиме.
ITI Capital: торговый отдел работает с 10-00 до 22-00 MSK.
Среда, 30 октября 2019 г.
⬆️ IMOEX = 2 905 (+0,63%)
⬆️ RTS = 1 429 (+0,35%)
⬆️ USD = 64,03 RUB (+0,08%)
⬆️ EUR = 71,2 RUB (+0,17%)
⬇️ Brent = 61,05 USD (-0,88%)
⬆️ IMOEX = 2 905 (+0,63%)
⬆️ RTS = 1 429 (+0,35%)
⬆️ USD = 64,03 RUB (+0,08%)
⬆️ EUR = 71,2 RUB (+0,17%)
⬇️ Brent = 61,05 USD (-0,88%)
🔎#обзор_iticapital - ФРС снизила ставку на 25 б.п.
ФРС снизила ставку третий раз в этом году – как и ожидалось, до 1,75%.
Банк Японии ожидаемо сохранил процентную ставку на отрицательном уровне: - 0,1%.
В фокусе сегодня:
ЕС: Индекс потребительских цен за октябрь; ВВП за 3К19, уровень безработицы за сентябрь.
Германия: розничные продажи за сентябрь.
США: финансовые результаты за прошлый квартал опубликует Altria.
ВРоссии отчетность за 3К19 по МСФО представят ММК, Сбербанк, Детский мир.
ФРС снизила ставку третий раз в этом году – как и ожидалось, до 1,75%.
Банк Японии ожидаемо сохранил процентную ставку на отрицательном уровне: - 0,1%.
В фокусе сегодня:
ЕС: Индекс потребительских цен за октябрь; ВВП за 3К19, уровень безработицы за сентябрь.
Германия: розничные продажи за сентябрь.
США: финансовые результаты за прошлый квартал опубликует Altria.
ВРоссии отчетность за 3К19 по МСФО представят ММК, Сбербанк, Детский мир.