Понедельник, 16 сентября 2019 г.

⬆️ IMOEX 2 834 (+1,53%)
⬆️ RTS 1 396 (+1,98%)

⬇️ USD = 63,94 RUB (-0,63%)
⬇️ EUR = 70,36 RUB (-1,31%)

⬆️ Brent = 68,37 USD (+13,53%)

Лидеры роста и падения

​​🏷 #АФК_Система
Выкуп 300 млн акций АФК Системы на 3 млрд руб. до 29 февраля 2020 г. – позитивная новость для котировок акций компании.

Будет производиться выкуп акций обыкновенных, то есть на Московской бирже (free-float акций АФК на Московской бирже составляет около 15%). Но buy-back поддержит и котировки на LSE, может возникать краткосрочный арбитраж.

Объем выкупа - 16-20% от free-float АФК на Московской бирже (7-10% от всего free-float, MOEX+LSE).

Детали в таблице ниже.

🏷 #Русснефть #ВТБ
Русснефть до конца года планирует погасить $100 млн долга перед ВТБ.
Чистый долг компании на 30 июня составлял 85 млрд руб. Долг перед ВТБ на ту же дату – $1,2 млрд по данным Интерфакса.
______________________________

💡#инвестидея_iticapital
Мы сохраняем вчерашнюю рекомендацию по покупке акций и ГДР АФК Система и считаем, что объявленный сегодня buy-back станет дополнительным мощным триггером для ее акций.

Потенциальный рост стоимости акции (ГДР): +6% до конца 2019 г. (Цена акций АФК уже прибавила 6,4% с момента выхода нашей идеи)
Целевой уровень цены акций (ГДР), консервативный прогноз: 14,1 руб. ($4,3)

Причины для покупки
1. Положительная переоценка нерыночных активов группы.
2. Опережающая динамика роста дочерних компаний в их сегментах деятельности относительно рынка.
3. Улучшение управления и снижение долга корпоративного центра.
4. 13–28% потенциал роста стоимости акций до конца 2019 г., согласно более оптимистичному сценарию.

🏷 #Газпром
Экспорт Газпрома продолжает снижаться: с начала года по 15 сентября компания сократила объем поставок в дальнее зарубежье на 4% г/г, до 135,6 млрд куб м. При этом добыча газа за тот же период увеличилась до 348 млрд куб м (+1,1% г/г) на фоне увеличения закачки газа в подземные хранилища в РФ к началу осенне-зимнего периода.

Снижение экспорта негативно отразится на выручке компании в 3К19, но мы не ожидаем значительного влияния новости на цену акций, поскольку Газпром уже сообщал о понижении прогноза экспорта газа в 2019 г.
______________________________

Вторник, 17 сентября 2019 г.

⬇️ IMOEX 2 813 (-0,73%)
⬇️ RTS 1 377 (-1,05%)

⬆️ USD = 64,37 RUB (+0,3%)
⬆️ EUR = 71,14 RUB (+0,7%)

⬇️ Brent = 65,5 USD (-4,8%)

Лидеры роста и падения

🏷 #Алроса
Наблюдательный совет Алросы 24 сентября рассмотрит вопрос о приобретении 100% АО «ПО «Кристалл» в рамках приватизации за 1,886 млрд руб. Сделку по приобретению крупнейшего в России предприятия в сфере огранки алмазов планировалось осуществить в 2018 г., но Алроса не согласилась с оценкой Кристалла, которая была вдвое выше текущей. Алроса ожидает завершения сделки до конца месяца, в результате объединения доля группы на российском рынке огранки вырастет до 70%. Приобретение не окажет существенного влияния на финансовые показатели Алросы, его стоимость составляет около 8% от показателя EBITDA компании за 2К19.
______________________________

​​💡#инвестидея_iticapital:
Лучшие идеи на растущем рынке нефти

🏷 #Магнит
Магнит начал тестирование формата мелкооптовых магазинов. Первый открылся в Липецке. Ретейлер надеется, что мелкооптовые магазины помогут поменять подход к ценообразованию с помощью использования скидок от 5 до 25% за покупку трех и более товаров. Площадь мелкооптового магазина составляет 1 тыс. кв. м, по сравнению со средней площадью формата Магнит-опт, 2,5 тыс. кв. м.
______________________________

🏷 #Газпромнефть
Газпромнефть запустит продажи топлива в рассрочку с сентября этого года. Изначально услугой смогут воспользоваться только водители такси Gett. К концу 2019 г. услуга должна стать доступна для всех водителей. Для покупок предусмотрены карты рассрочки с лимитом до 15 тыс. руб. Если водитель превысит месячный льготный период, то продукт превратится в кредитный со ставкой 59%. При рассрочке цена на топливо будет такой же, как на АЗС. Газпромнефть планирует продавать через все цифровые каналы около 7% топлива к концу 2019 г., заявил представитель компании.
______________________________

🏷 #дефляция #Росстат #инфляция
В России с 10 по 16 сентября снова зафиксирована дефляция – 0,1%. Это уже шестой случай недельной дефляции за восемь недель.

Годовая инфляция составила 4,1%, сообщает Росстат. В начале сентября ЦБ России понизил прогноз по инфляции на 2019 г. до 4–4,5%, с 4,2–4,7%.
______________________________

💡#инвестидея_iticapital по Американскому рынку

Мы опубликовали инвестидеи на основе технического анализа:

1. HCA Healthcare, Inc. (HCA) +12%
2. Raytheon Company (RTN) +7,4%
3. Adobe Inc. (ADBE) +9%

Среда, 18 сентября 2019 г.

⬇️ IMOEX 2 819 (-0,08%)
⬆️ RTS 1 382 (+0,05%)

⬇️ USD = 64,25 RUB (-0,11%)
⬇️ EUR = 71,08 RUB (-0,18%)

⬆️ Brent = 63,95 USD (+0,17%)

Лидеры роста и падения

🏷 #ФРС #базовая_ставка
ФРС снизила ставку второй раз подряд

ФРС США второй раз подряд снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов — с 2–2,25, до 1,75–2%, следует из опубликованных материалов ведомства. За решение, которое ждали рынки, отдали свои голоса семь членом комитета, против – три.

В июле ФРС опустила ставку на 25 б.п. впервые со времен глобального финансового кризиса – глава регулятора Джером Пауэлл тогда заявлял, что снижение не стоит считать началом цикла смягчения денежно-кредитной политики. По итогам сегодняшнего заседания раскол в Федрезерве сохранился – семь из 17 управляющих прогнозируют еще одно снижение ставки в 2019 г., пятеро выступают за повышение. Одни считают, что смягчение политики нецелесообразно, поскольку расходы американцев находятся на приемлемом уровне, другие обеспокоены замедлением мировой экономики, неопределенностью в торговой сфере и низкой инфляцией, которая не превышает целевых 2%.

ФРС никогда не был так разделен во мнениях, что, безусловно, негативно для рынков и спроса на риск – S&P 500 снижается на 0,65%. Федрезерв лишает рынок факторов роста, оставляя во власти неопределенности в условиях продолжающихся торговых войн и геополитической напряженности.

Что делать? Искать тактические идеи, покупать индекс и growth stocks – не лучший вариант в настоящий момент. Под тактическими идеями подразумеваются компании, которые лучше других отражают волатильность базового актива: рост нефти хорош для буровых и нефтесервисных компаний, реформы системы страхования позитивны для страховщиков и дистрибьюторов лекарств и т.д.
______________________________

🏷 #ВВП
Рост ВВП России по оценке Минэкономразвития в августе замедлился до 1,6% по сравнению с 1,8% в июле. За 8М19 показатель вырос на 1,1% г/г. Росстат сообщил об увеличении в августе оборота розничной торговли на 0,8% г/г (8М19: +1,5% г/г) и росте реальной заработной платы на 3% г/г (8М19: +2,3% г/г).

Сегодня также стало известно, что ОЭСР ухудшила прогноз по росту ВВП России в 2019 г. до 0,9%, в мае этого года организация прогнозировала рост в 1,4%. На 2020 г. прогноз также ухудшился с 2,1% до 1,6%.
______________________________

🏷 #НДПИ #Госдума #Газпром #нефть #газ
Госдума приняла закон, снимающий ограничение по сроку действия надбавок к НДПИ на нефть и газ. Повышающий коэффициент к НДПИ на газ для Газпрома в размере 1,4441 и надбавка к НДПИ на нефть в размере 428 руб./т ранее действовали только до конца 2021 г. По оценке Минфина, в результате российский бюджет сохранит, а компании нефтегазового сектора продолжат платить, около 340 млрд руб. в год.
______________________________

🏷 #Энел_Россия
Энел Россия сообщила о начале строительства Кольской ветроэлекстростанции в Мурманской области в рамках стратегии группы Enel, направленной на полную декарбонизацию своих активов к 2050 г. Общий объем инвестиций компании в Кольский ветропарк мощностью 201 МВт составит около €273 млн, запуск в эксплуатацию запланирован на конец 2021 г.
______________________________

​​🔎#обзор_iticapital - Аналитический обзор

Что покупать на волатильном рынке?

🏷 #Газпром #Украина
Министр энергетики России Александр Новак назвал сегодняшние переговоры по газу между Россией, Украиной и Европейской комиссией конструктивными. Конкретные объемы транзита газа через Украину не обсуждались, Украина готова рассматривать прямую покупку газа у Газпрома в зависимости от цены. Стороны договорились продолжить переговоры через месяц.
______________________________

​​💡#инвестидея_iticapital в Telegram-канале FINBOARD

Четверг, 19 сентября 2019 г.

⬇️ IMOEX 2 794 (-0,85%)
⬇️ RTS 1 378 (-0,3%)

⬇️ USD = 63,90 RUB (-0,25)
⬇️ EUR = 70,61 RUB (-0,12)

⬆️ Brent = 64,57 USD (+0,08%)