INVESTO
Топ-10 компаний, доступных для инвестирования в каннабис на рынке США (часть 1) Как и обещали, делимся топом компаний из индустрии каннабиса на рынках США и Канады. Вторая часть поста будет завтра. #НаХайпе
Топ-10 компаний, доступных для инвестирования в каннабис на рынке США (часть 2)
Завершаем наш Топ второй пятеркой лидеров индустрии каннабиса на рынках США и Канады.
#НаХайпе
Завершаем наш Топ второй пятеркой лидеров индустрии каннабиса на рынках США и Канады.
#НаХайпе
На этой неделе мы посвятили много постов инвестициям в рынок каннабиса. Для одних это бесспорные «акции греха» наравне с оружием, табаком и азартными играми, для других — быстрорастущая ниша лекарств (и не только).
• Таиланд на распутье: регулирование каннабиса и укрепление национальной валюты
• Возможные исторические перемены на рынке марихуаны в США
• Топ-10 компаний из сферы каннабиса, в которые можно вложиться: от производства и доставки, до аренды помещений для развития бизнеса. Часть 1 и часть 2
А еще мы перечислили серьезные проблемы, с которыми столкнется новый (и при этом самый пожилой в истории) премьер Франции Мишель Барнье. Они могут серьезнейшим образом повлиять на экономику и рынки страны в будущем.
Теперь к новостям:
Китайские власти почти каждый день на этой неделе объявляли о беспрецедентных мерах стимулирования экономики. CSI 300 показали сильнейший за 15 лет недельный рост — на 15,7%
Meta (признана в РФ экстремистской) представила новейшие ИИ-инструменты и дейвайсы: первый рабочий прототип AR-очков Orionо, MR-гарнитуру Quest 3s и анонсировала цифрового помощника Meta AI, получивший лицензированные голоса актеров.
Intel продолжает отбиваться от претендентов на свой сжимающийся бизнес. Вслед за предложением о поглощении целиком от Qualcomm британская Arm предложила купить направление продукта и продаж. Но Arm было сказано, что Intel не продается.
• Таиланд на распутье: регулирование каннабиса и укрепление национальной валюты
• Возможные исторические перемены на рынке марихуаны в США
• Топ-10 компаний из сферы каннабиса, в которые можно вложиться: от производства и доставки, до аренды помещений для развития бизнеса. Часть 1 и часть 2
А еще мы перечислили серьезные проблемы, с которыми столкнется новый (и при этом самый пожилой в истории) премьер Франции Мишель Барнье. Они могут серьезнейшим образом повлиять на экономику и рынки страны в будущем.
Теперь к новостям:
Китайские власти почти каждый день на этой неделе объявляли о беспрецедентных мерах стимулирования экономики. CSI 300 показали сильнейший за 15 лет недельный рост — на 15,7%
Meta (признана в РФ экстремистской) представила новейшие ИИ-инструменты и дейвайсы: первый рабочий прототип AR-очков Orionо, MR-гарнитуру Quest 3s и анонсировала цифрового помощника Meta AI, получивший лицензированные голоса актеров.
Intel продолжает отбиваться от претендентов на свой сжимающийся бизнес. Вслед за предложением о поглощении целиком от Qualcomm британская Arm предложила купить направление продукта и продаж. Но Arm было сказано, что Intel не продается.
#Новости: замедление инфляции в США, оптимизм по поводу американских акций и риски для ралли в Европе
🇺🇸 Предпочтительный для ФРС показатель инфляции вырос незначительно, что свидетельствует об охлаждении экономики: базовый, то есть за вычетом волатильных цен на топливо и продукты питания, дефлятор потребительских расходов (РСЕ) в августе вырос на 0,09% по сравнению с 0,15% месяцем ранее.
За последние три месяца в годовом выражении он вырос на 2,1%, что уже очень близко к таргету в 2%. На фоне сдержанного роста доходов населения расходы увеличились незначительно.
📈 Американские акции будут опережать государственные и корпоративные облигации до конца этого года в условиях снижения ставок ФРС, показал последний опрос участников рынка Bloomberg Markets Live Pulse. Ровно 60% из 499 респондентов заявили, что ожидают наилучшей доходности в четвертом квартале от американских акций. За пределами США 59% опрошенных предпочли развивающиеся рынки развитым.
При этом инвесторы избегают традиционных защитных инструментов, таких как казначейские облигации, доллар и золото.
🇪🇺 Продолжение ралли в европейских акциях, которые на прошлой неделе обновили исторический максимум, ограничено из-за ухудшающихся экономических данных, предупреждают Goldman Sachs и BlackRock.
Инвесторы должны быть готовы к растущим рискам, связанным с неустойчивоcтью европейской экономики и ее влиянием на прибыли компаний. Выборы в США добавляют неопределенности.
🇺🇸 Предпочтительный для ФРС показатель инфляции вырос незначительно, что свидетельствует об охлаждении экономики: базовый, то есть за вычетом волатильных цен на топливо и продукты питания, дефлятор потребительских расходов (РСЕ) в августе вырос на 0,09% по сравнению с 0,15% месяцем ранее.
За последние три месяца в годовом выражении он вырос на 2,1%, что уже очень близко к таргету в 2%. На фоне сдержанного роста доходов населения расходы увеличились незначительно.
📈 Американские акции будут опережать государственные и корпоративные облигации до конца этого года в условиях снижения ставок ФРС, показал последний опрос участников рынка Bloomberg Markets Live Pulse. Ровно 60% из 499 респондентов заявили, что ожидают наилучшей доходности в четвертом квартале от американских акций. За пределами США 59% опрошенных предпочли развивающиеся рынки развитым.
При этом инвесторы избегают традиционных защитных инструментов, таких как казначейские облигации, доллар и золото.
🇪🇺 Продолжение ралли в европейских акциях, которые на прошлой неделе обновили исторический максимум, ограничено из-за ухудшающихся экономических данных, предупреждают Goldman Sachs и BlackRock.
Инвесторы должны быть готовы к растущим рискам, связанным с неустойчивоcтью европейской экономики и ее влиянием на прибыли компаний. Выборы в США добавляют неопределенности.
#События этой недели
В понедельник:
Китай обнародует официальные значения индексов менеджеров по закупкам (PMI) за сентябрь.
Во вторник:
Биржи материкового Китая и Гонконга закрыты до конца недели в связи с праздниками по случаю Дня образования КНР.
Япония опубликует сведения о безработице в августе.
Евростат обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в сентябре.
Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в США в сентябре (ISM Manufacturing).
В среду:
Евростат обнародует данные о безработице в августе.
В четверг S&P Global опубликует окончательное значение сводного индекса менеджеров закупок (PMI) в еврозоне за сентябрь.
Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
В пятницу:
Министерство труда США обнародует данные о безработице в сентябре.
В понедельник:
Китай обнародует официальные значения индексов менеджеров по закупкам (PMI) за сентябрь.
Во вторник:
Биржи материкового Китая и Гонконга закрыты до конца недели в связи с праздниками по случаю Дня образования КНР.
Япония опубликует сведения о безработице в августе.
Евростат обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в сентябре.
Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в США в сентябре (ISM Manufacturing).
В среду:
Евростат обнародует данные о безработице в августе.
В четверг S&P Global опубликует окончательное значение сводного индекса менеджеров закупок (PMI) в еврозоне за сентябрь.
Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
В пятницу:
Министерство труда США обнародует данные о безработице в сентябре.
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
На этой неделе мы посвятим серию постов тому, какими способами можно попробовать разблокировать зарубежные акции.
🇧🇪 Самым успешным на данный момент методом является получение индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии на разблокировку активов.
Для этого вам необходимо соответствовать ряду критериев.:
• Обращаетесь как физическое лицо.
• Не находитесь под санкциями ЕС, США и Британии. В идеале — вообще не под санкциями (включая Канаду, Японию и др.).
• Хотите разблокировать активы эмитентов, не находящихся под санкциями (например, суверенные облигации Беларуси разморозить не дадут).
• В идеале ваши активы должны находиться в неподсанкционном российском брокере (под санкции попали «ВТБ Мои инвестиции», «Сбербанк Инвестиции», «Т-Инвестиции», «Альфа Инвестиции» и др.).
• У вас есть гражданство или ВНЖ ЕС, Швейцарии, Великобритании.
• У вас есть счет в ЕС и готовность финансовой организации, в которой открыт счет, принять эти активы в случае получения лицензии бельгийского Казначейства.
• У вас есть гарант из ЕС, который подтвердит, что вы не подпадаете под санкции и купили активы на свои деньги (подробнее — ниже).
• Заявка подается в отношении активов, которые находились на счете по состоянию на 3 июня 2022 года.
• Вы собрали весь комплект необходимых документов.
Получить лицензию на разблокировку невозможно без счета в европейском банке или брокере, куда Euroclear может перевести ценные бумаги в случае выдачи разрешения.
Из этого требования следует, что желательно также иметь европейский ВНЖ, поскольку открыть счет без него будет затруднительно.
А крупным инвесторам ВНЖ необходим: если его нет, зачисления на счет инвестора в ЕС будут ограничены лимитом в 100 тысяч евро.
Сколько это займет времени?
По словам юристов, на ожидание решения может уйти от шести до девяти месяцев.
Впрочем, даже при успешном прохождении всех этапов существует риск отказа или задержек со стороны Euroclear и брокеров, что усложняет завершение процесса.
Сколько попыток требуется?
Не всегда удается разморозить активы с первого раза. Бывает, что Казначейство Бельгии отказывает в выдаче разрешения или просто долго не рассматривает заявление инвестора.
Вы можете оспорить решение регулятора в Госсовете Бельгии или обратиться с иском о длительном бездействии Казначейства в бельгийские суды. Иск об оспаривании решения Казначейства необходимо подать в течение трех месяцев. Нужно продемонстрировать суду, что отказ был необоснованным, то есть Казначейством была дана неверная оценка имеющих значение факторов.
К сожалению, весь процесс сильно осложнился после того, как США и Великобритания в июне ввели свои санкции против Мосбиржи и НРД. Теперь Euroclear требует предъявить не только разрешение Казначейства Бельгии, но и лицензии OFAC и OFSI — санкционных регуляторов Вашингтона и Лондона. Получение этих документов занимает намного больше времени — минимум год-полтора.
Но без дополнительных разрешений от OFAC и OFSI все еще можно обойтись. Для этого необходимо через бельгийские суды добиться исключения НРД из цепочки хранения (в порядке обеспечительных мер).
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
На этой неделе мы посвятим серию постов тому, какими способами можно попробовать разблокировать зарубежные акции.
🇧🇪 Самым успешным на данный момент методом является получение индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии на разблокировку активов.
Для этого вам необходимо соответствовать ряду критериев.:
• Обращаетесь как физическое лицо.
• Не находитесь под санкциями ЕС, США и Британии. В идеале — вообще не под санкциями (включая Канаду, Японию и др.).
• Хотите разблокировать активы эмитентов, не находящихся под санкциями (например, суверенные облигации Беларуси разморозить не дадут).
• В идеале ваши активы должны находиться в неподсанкционном российском брокере (под санкции попали «ВТБ Мои инвестиции», «Сбербанк Инвестиции», «Т-Инвестиции», «Альфа Инвестиции» и др.).
• У вас есть гражданство или ВНЖ ЕС, Швейцарии, Великобритании.
• У вас есть счет в ЕС и готовность финансовой организации, в которой открыт счет, принять эти активы в случае получения лицензии бельгийского Казначейства.
• У вас есть гарант из ЕС, который подтвердит, что вы не подпадаете под санкции и купили активы на свои деньги (подробнее — ниже).
• Заявка подается в отношении активов, которые находились на счете по состоянию на 3 июня 2022 года.
• Вы собрали весь комплект необходимых документов.
Получить лицензию на разблокировку невозможно без счета в европейском банке или брокере, куда Euroclear может перевести ценные бумаги в случае выдачи разрешения.
Из этого требования следует, что желательно также иметь европейский ВНЖ, поскольку открыть счет без него будет затруднительно.
А крупным инвесторам ВНЖ необходим: если его нет, зачисления на счет инвестора в ЕС будут ограничены лимитом в 100 тысяч евро.
Сколько это займет времени?
По словам юристов, на ожидание решения может уйти от шести до девяти месяцев.
Впрочем, даже при успешном прохождении всех этапов существует риск отказа или задержек со стороны Euroclear и брокеров, что усложняет завершение процесса.
Сколько попыток требуется?
Не всегда удается разморозить активы с первого раза. Бывает, что Казначейство Бельгии отказывает в выдаче разрешения или просто долго не рассматривает заявление инвестора.
Вы можете оспорить решение регулятора в Госсовете Бельгии или обратиться с иском о длительном бездействии Казначейства в бельгийские суды. Иск об оспаривании решения Казначейства необходимо подать в течение трех месяцев. Нужно продемонстрировать суду, что отказ был необоснованным, то есть Казначейством была дана неверная оценка имеющих значение факторов.
К сожалению, весь процесс сильно осложнился после того, как США и Великобритания в июне ввели свои санкции против Мосбиржи и НРД. Теперь Euroclear требует предъявить не только разрешение Казначейства Бельгии, но и лицензии OFAC и OFSI — санкционных регуляторов Вашингтона и Лондона. Получение этих документов занимает намного больше времени — минимум год-полтора.
Но без дополнительных разрешений от OFAC и OFSI все еще можно обойтись. Для этого необходимо через бельгийские суды добиться исключения НРД из цепочки хранения (в порядке обеспечительных мер).
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
#Новости: ястребиный сигнал Пауэлла, оптимизм по поводу развивающихся рынков и IPO возможного конкурента Nvidia.
🇺🇸 Глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что ЦБ не торопится с дальнейшим снижением ставок: он заявил, что ФРС будет снижать ставки «со временем», подчеркнув при этом, что экономика в целом остается устойчиво.
Если экономика будет такой, как ожидается, возможны еще два снижения на 25 п. п., отметил Пауэлл. Его речь аналитики восприняли как умеренно ястребиную. Если ФРС будет снижать ставки медленнее, чем того ожидают рынки, это может способствовать росту ставок,
🇨🇳 Стимулы для экономики и рынков КНР способствовали притоку средств инвесторов в ETF развивающихся рынков: на прошлой неделе он стал максимальным в 2024 году. Также инвесторы перекладываются в фонды, ориентированные на Китай, что свидетельствует об оптимизме относительно влияния новых мер.
Некоторые инвесторы считают, что это задаст импульс развивающимся рынкам на месяцы вперед, отмечает WSJ. Однако, для американских экономики и рынков это далеко не так важно.
1️⃣ . Производитель ИИ-чипов Cerebras подал заявку на IPO. Стартап, вероятно, попробует в будущем конкурировать с Nvidia благодаря иному подходу: CS-3, флагманская система Cerebras, оптимизирована для работы с вычислительными нагрузками ИИ и может объединяться в кластеры для создания суперкомпьютеров ИИ.
Удачное размещение Cerebras может подтолкнуть другие технологические компании к IPO.
🇺🇸 Глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что ЦБ не торопится с дальнейшим снижением ставок: он заявил, что ФРС будет снижать ставки «со временем», подчеркнув при этом, что экономика в целом остается устойчиво.
Если экономика будет такой, как ожидается, возможны еще два снижения на 25 п. п., отметил Пауэлл. Его речь аналитики восприняли как умеренно ястребиную. Если ФРС будет снижать ставки медленнее, чем того ожидают рынки, это может способствовать росту ставок,
🇨🇳 Стимулы для экономики и рынков КНР способствовали притоку средств инвесторов в ETF развивающихся рынков: на прошлой неделе он стал максимальным в 2024 году. Также инвесторы перекладываются в фонды, ориентированные на Китай, что свидетельствует об оптимизме относительно влияния новых мер.
Некоторые инвесторы считают, что это задаст импульс развивающимся рынкам на месяцы вперед, отмечает WSJ. Однако, для американских экономики и рынков это далеко не так важно.
Удачное размещение Cerebras может подтолкнуть другие технологические компании к IPO.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
INVESTO
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги На этой неделе мы посвятим серию постов тому, какими способами можно попробовать разблокировать зарубежные акции. 🇧🇪 Самым успешным на данный момент методом является получение индивидуальной лицензии…
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
Сегодня расскажем об еще одном способе возвращения бумаг. А точнее хотя бы части их стоимости за счет продажи.
Замороженные в Euroclear и Clearstream активы можно продать с существенным дисконтом на внебиржевом рынке.
Дисконт при продаже бумаг внутри РФ достигает 70–80%. Такие сделки предлагают несколько игроков на российском рынке: СПБ Биржа, «Т-Инвестиции» (бывший «Тинькофф Инвестиции»), «Финам» и другие.
Однако желающих приобрести замороженные бумаги, пусть и очень дешево, немного: ждать сделки можно несколько недель, а порой покупателя можно не найти вовсе. Этот способ — своего рода «спасательный круг» для инвесторов, желающих выйти из своих позиций даже ценой больших потерь.
Покупателями замороженных активов обычно выступают квалифицированные инвесторы или компании, которые готовы рисковать, надеясь в будущем на разморозку активов и то, что они восстановятся в цене. Они либо ставят на ослабление санкций, либо планируют самостоятельно вывести бумаги из-под блокировки.
Есть и другой путь: получить в Казначействе Бельгии лицензию не на перевод активов, а на их продажу европейскому брокеру. Для этого уже не нужно иметь ВНЖ или счет в ЕС.
Но продавать нужно брокеру с российскими корнями, который в России имеет статус контролируемой иностранной компании (КИК), иначе потребуется разрешение правительственной комиссии РФ.
Договор вступает в силу только после получения лицензии от бельгийских властей, что позволяет легализовать сделку и начать процесс разморозки активов.
Как правило, такой брокер готов купить бумаги с дисконтом в 10%. Деньги за проданные активы инвестор может получить на предварительно открытый счет в Казахстане или Армении.
Это относительно новая схема и пока ни одного положительного решения по ней нет. Несколько таких кейсов были в работе, когда в июне США ввели санкции против Мосбиржи и НРД. Но теперь схема усложнилась: для разблокировки активов нужно получать лицензию США, а ее можно прождать и полтора года.
#РазблокировкаАктивов #Иструкции
Сегодня расскажем об еще одном способе возвращения бумаг. А точнее хотя бы части их стоимости за счет продажи.
Замороженные в Euroclear и Clearstream активы можно продать с существенным дисконтом на внебиржевом рынке.
Дисконт при продаже бумаг внутри РФ достигает 70–80%. Такие сделки предлагают несколько игроков на российском рынке: СПБ Биржа, «Т-Инвестиции» (бывший «Тинькофф Инвестиции»), «Финам» и другие.
Однако желающих приобрести замороженные бумаги, пусть и очень дешево, немного: ждать сделки можно несколько недель, а порой покупателя можно не найти вовсе. Этот способ — своего рода «спасательный круг» для инвесторов, желающих выйти из своих позиций даже ценой больших потерь.
Покупателями замороженных активов обычно выступают квалифицированные инвесторы или компании, которые готовы рисковать, надеясь в будущем на разморозку активов и то, что они восстановятся в цене. Они либо ставят на ослабление санкций, либо планируют самостоятельно вывести бумаги из-под блокировки.
Есть и другой путь: получить в Казначействе Бельгии лицензию не на перевод активов, а на их продажу европейскому брокеру. Для этого уже не нужно иметь ВНЖ или счет в ЕС.
Но продавать нужно брокеру с российскими корнями, который в России имеет статус контролируемой иностранной компании (КИК), иначе потребуется разрешение правительственной комиссии РФ.
Договор вступает в силу только после получения лицензии от бельгийских властей, что позволяет легализовать сделку и начать процесс разморозки активов.
Как правило, такой брокер готов купить бумаги с дисконтом в 10%. Деньги за проданные активы инвестор может получить на предварительно открытый счет в Казахстане или Армении.
Это относительно новая схема и пока ни одного положительного решения по ней нет. Несколько таких кейсов были в работе, когда в июне США ввели санкции против Мосбиржи и НРД. Но теперь схема усложнилась: для разблокировки активов нужно получать лицензию США, а ее можно прождать и полтора года.
#РазблокировкаАктивов #Иструкции
#Новости: обострение на Ближнем Востоке, возможное снижение производства Apple и амбициозные планы Apollo
📈 Нефть, золото и доллар подорожали, а VIX подскочил на 2 п. п. до 19,3 пунктов после того, как Иран выпустил сотни ракет по Израилю, вызвав обострение напряженности на Ближнем Востоке. Армия обороны Израиля заявила, что многие ракеты были перехвачены, а премьер-министр Биньямин Нетаньяху пообещал нанести ответный удар.
Рынки ожидают дальнейшей ясности в отношении ответных мер Израиля.
📉 Акции Apple упали на 3,4% во вторник на фоне роста геополитических рисков, а также отчета Barclays, в котором говорится, что компания, возможно, сократила заказы на производство новейшей модели iPhone 16.
В записке для клиентов аналитик Тим Лонг сослался на то, что, по его данным, компания сократила поставки «ключевого полупроводникового компонента», используемого в iPhone, примерно на три миллиона единиц.
Если Apple действительно сокращает планы по производству iPhone, то это будет самая ранняя подобная корректировка за последние несколько лет. Компания обычно корректирует свои производственные планы в начале-середине октября, отметил Лонг.
💸 Одна из крупнейших компаний по управлению частными активами Apollo Global Management планирует в течение следующих пяти лет достичь объема активов около $1,5 трлн против текущих $700 млрд, сообщил менеджмент компании на дне инвесторов.
В дополнение к этому амбициозному видению Apollo считает, что американцы должны диверсифицировать свои пенсионные накопления за счет частных инвестиций, а не полагаться в значительной степени на публичные компании. Акции Apollo выросли вчера на 6,4%, а с начала года рост превысил 40%. С рыночной капитализаций около $74 млрд она входит в число крупнейших компаний, еще не входящих в S&P 500.
📈 Нефть, золото и доллар подорожали, а VIX подскочил на 2 п. п. до 19,3 пунктов после того, как Иран выпустил сотни ракет по Израилю, вызвав обострение напряженности на Ближнем Востоке. Армия обороны Израиля заявила, что многие ракеты были перехвачены, а премьер-министр Биньямин Нетаньяху пообещал нанести ответный удар.
Рынки ожидают дальнейшей ясности в отношении ответных мер Израиля.
📉 Акции Apple упали на 3,4% во вторник на фоне роста геополитических рисков, а также отчета Barclays, в котором говорится, что компания, возможно, сократила заказы на производство новейшей модели iPhone 16.
В записке для клиентов аналитик Тим Лонг сослался на то, что, по его данным, компания сократила поставки «ключевого полупроводникового компонента», используемого в iPhone, примерно на три миллиона единиц.
Если Apple действительно сокращает планы по производству iPhone, то это будет самая ранняя подобная корректировка за последние несколько лет. Компания обычно корректирует свои производственные планы в начале-середине октября, отметил Лонг.
💸 Одна из крупнейших компаний по управлению частными активами Apollo Global Management планирует в течение следующих пяти лет достичь объема активов около $1,5 трлн против текущих $700 млрд, сообщил менеджмент компании на дне инвесторов.
В дополнение к этому амбициозному видению Apollo считает, что американцы должны диверсифицировать свои пенсионные накопления за счет частных инвестиций, а не полагаться в значительной степени на публичные компании. Акции Apollo выросли вчера на 6,4%, а с начала года рост превысил 40%. С рыночной капитализаций около $74 млрд она входит в число крупнейших компаний, еще не входящих в S&P 500.
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
Третий, и не последний способ возврата ценных бумаг — передача в траст.
Преимущество этого способа перед самым успешным способом разблокировки заключается в том, что им могут воспользоваться инвесторы без счета и ВНЖ в странах ЕС.
Работает это так:
1) Инвестор создает траст в дружественной юрисдикции, приемлемой как для Европы, так и для России.
2) Затем траст передается под управление доверительного управляющего в одной из стран ЕС, например на Кипре.
3) После этого управляющий с помощью юристов направляет запросы в Казначейство Бельгии и американский OFAC с просьбой разблокировать активы, находящиеся в трасте.
4) Дальше нужно ждать решений регуляторов: около полугода — от европейских структур и до полутора лет — от американских.
Если решение будет положительным, депозитарии разблокируют активы, которые останутся на балансе траста. Инвестор, которому они принадлежали раньше, получит их стоимость на счет в одной из стран, например в Армении или Казахстане.
Учтите, что схема новая, пока что положительных примеров ее применения нет.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
Третий, и не последний способ возврата ценных бумаг — передача в траст.
Преимущество этого способа перед самым успешным способом разблокировки заключается в том, что им могут воспользоваться инвесторы без счета и ВНЖ в странах ЕС.
Работает это так:
1) Инвестор создает траст в дружественной юрисдикции, приемлемой как для Европы, так и для России.
2) Затем траст передается под управление доверительного управляющего в одной из стран ЕС, например на Кипре.
3) После этого управляющий с помощью юристов направляет запросы в Казначейство Бельгии и американский OFAC с просьбой разблокировать активы, находящиеся в трасте.
4) Дальше нужно ждать решений регуляторов: около полугода — от европейских структур и до полутора лет — от американских.
Если решение будет положительным, депозитарии разблокируют активы, которые останутся на балансе траста. Инвестор, которому они принадлежали раньше, получит их стоимость на счет в одной из стран, например в Армении или Казахстане.
Учтите, что схема новая, пока что положительных примеров ее применения нет.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
#Новости: ожидание продолжения роста китайских акций, поставки Tesla и отчет Nike
📊 Хотя ралли в акциях китайских компаний остановилось после роста в течение 13 торговых дней подряд, оно может продолжиться, отмечает аналитик DataTrek Research в записке. Во время предыдущих поворотных моментов в экономической политике Китая в 2009, 2015 и 2023 гг. соответствующий фонд iShares China Large-Cap ETF опережал SPDR S&P 500 ETF Trust на 30 п. п. в течение 100 дней после объявления мер.
Сейчас этот показатель составляет только 13 п. п. Тем не менее, пока неясно, приведут ли новые стимулы к решительному повороту в инвестиционных перспективах Китая и насколько устойчивым будет подъем, говорится в отчете.
🚘 Акции Tesla снизились на 3,5%: хотя поставки автомобилей выросли на 6,4%, они оказались хуже прогнозов аналитиков. Ожидалось, что Китай, увеличивший субсидии на электромобили, придаст продажам больший импульс. Tesla уже несколько последних кварталов борется с падением спроса на свои автомобили, некоторые из которых не подвергались полному обновлению уже несколько лет. Кроме того, конкуренция в сфере EV ужесточается на многих рынках.
Но с середины апреля акции Tesla выросли на 40% из-за оптимизма по поводу снижения ставок и восстановления спроса и презентацией роботакси.
👟 Акции Nike подешевели на 6,8%. Выручка в квартале, завершившемся 31 августа, упала на 10% в соответствие с ожиданиями Уолл-стрит. Кроме того, сокращение расходов, включая увольнения, помогло компании добиться лучших, чем ожидалось, результатов: чистая прибыль снизилась на 28%, хотя аналитики ожидали падение на 47%. Компания спрогнозировала падение продаж в текущем квартале еще на 10%.
Кроме того, компания объявила, что она откладывает день инвестора и готовится к смене CEO — это означает, что поворот стратегии затягивается на больший срок, чем ожидали рынки, отмечает WSJ.
📊 Хотя ралли в акциях китайских компаний остановилось после роста в течение 13 торговых дней подряд, оно может продолжиться, отмечает аналитик DataTrek Research в записке. Во время предыдущих поворотных моментов в экономической политике Китая в 2009, 2015 и 2023 гг. соответствующий фонд iShares China Large-Cap ETF опережал SPDR S&P 500 ETF Trust на 30 п. п. в течение 100 дней после объявления мер.
Сейчас этот показатель составляет только 13 п. п. Тем не менее, пока неясно, приведут ли новые стимулы к решительному повороту в инвестиционных перспективах Китая и насколько устойчивым будет подъем, говорится в отчете.
🚘 Акции Tesla снизились на 3,5%: хотя поставки автомобилей выросли на 6,4%, они оказались хуже прогнозов аналитиков. Ожидалось, что Китай, увеличивший субсидии на электромобили, придаст продажам больший импульс. Tesla уже несколько последних кварталов борется с падением спроса на свои автомобили, некоторые из которых не подвергались полному обновлению уже несколько лет. Кроме того, конкуренция в сфере EV ужесточается на многих рынках.
Но с середины апреля акции Tesla выросли на 40% из-за оптимизма по поводу снижения ставок и восстановления спроса и презентацией роботакси.
👟 Акции Nike подешевели на 6,8%. Выручка в квартале, завершившемся 31 августа, упала на 10% в соответствие с ожиданиями Уолл-стрит. Кроме того, сокращение расходов, включая увольнения, помогло компании добиться лучших, чем ожидалось, результатов: чистая прибыль снизилась на 28%, хотя аналитики ожидали падение на 47%. Компания спрогнозировала падение продаж в текущем квартале еще на 10%.
Кроме того, компания объявила, что она откладывает день инвестора и готовится к смене CEO — это означает, что поворот стратегии затягивается на больший срок, чем ожидали рынки, отмечает WSJ.
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
«Путь Фридмана» — четвертый и на данный момент последний способ вернуть замороженные активы из европейских депозитариев.
Этой экзотической схемой решил воспользоваться российский миллиардер, совладелец «Альфа-Групп» Михаил Фридман (в честь него она и получила свое название).
В августе бизнесмен подал иск против Люксембурга в Гонконгский международный арбитражный центр (HKIAC). Сумма иска составила $16 млрд — во столько Фридман оценил стоимость своих замороженных активов, писали «Ведомости». Его интересы в споре будет представлять группа адвокатов, в том числе жена бывшего премьер-министра Великобритании Тони Блэра Шери Блэр.
В чем суть?
В 1989 году Советский Союз (правопреемницей которого является Россия) подписал с Бельгией и Люксембургом трехсторонний договор о защите инвестиций. Согласно этому договору, имущество граждан одной страны, находящееся на территории другой, не может быть экспроприировано или национализировано.
В документе есть статья 10, которая позволяет инвесторам, чьи права были нарушены, обратиться с предложением мирного урегулирования конфликта. Если спор не удается разрешить в течение шести месяцев, инвестор имеет право обратиться в арбитраж, будь то Стокгольмская торговая палата или другой арбитраж ad hoc (то есть специально создаваемый под этот спор). Такие споры рассматриваются в соответствии с Арбитражным регламентом Комиссии ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ).
В феврале Фридман через представителей предложил Люксембургу начать мирные переговоры о выплате ему компенсации, а в случае отказа пригрозил обратиться с иском в международный арбитраж, писали «Ведомости».
В ходе переписки сторонам не удалось договориться об урегулирования спора, отмечается в иске. Следом Фридман обратился в арбитраж ad hoc: он выбрал таковым Гонконгский международный коммерческий арбитраж.
Тем же путем могут пойти и другие частные инвесторы, хотя пока о других подобных делах не известно, за процессом Фридмана внимательно следят.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
«Путь Фридмана» — четвертый и на данный момент последний способ вернуть замороженные активы из европейских депозитариев.
Этой экзотической схемой решил воспользоваться российский миллиардер, совладелец «Альфа-Групп» Михаил Фридман (в честь него она и получила свое название).
В августе бизнесмен подал иск против Люксембурга в Гонконгский международный арбитражный центр (HKIAC). Сумма иска составила $16 млрд — во столько Фридман оценил стоимость своих замороженных активов, писали «Ведомости». Его интересы в споре будет представлять группа адвокатов, в том числе жена бывшего премьер-министра Великобритании Тони Блэра Шери Блэр.
В чем суть?
В 1989 году Советский Союз (правопреемницей которого является Россия) подписал с Бельгией и Люксембургом трехсторонний договор о защите инвестиций. Согласно этому договору, имущество граждан одной страны, находящееся на территории другой, не может быть экспроприировано или национализировано.
В документе есть статья 10, которая позволяет инвесторам, чьи права были нарушены, обратиться с предложением мирного урегулирования конфликта. Если спор не удается разрешить в течение шести месяцев, инвестор имеет право обратиться в арбитраж, будь то Стокгольмская торговая палата или другой арбитраж ad hoc (то есть специально создаваемый под этот спор). Такие споры рассматриваются в соответствии с Арбитражным регламентом Комиссии ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ).
В феврале Фридман через представителей предложил Люксембургу начать мирные переговоры о выплате ему компенсации, а в случае отказа пригрозил обратиться с иском в международный арбитраж, писали «Ведомости».
В ходе переписки сторонам не удалось договориться об урегулирования спора, отмечается в иске. Следом Фридман обратился в арбитраж ad hoc: он выбрал таковым Гонконгский международный коммерческий арбитраж.
Тем же путем могут пойти и другие частные инвесторы, хотя пока о других подобных делах не известно, за процессом Фридмана внимательно следят.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
#Новости: давление Трампа на ФРС, сильнейший за год рост цен на нефть и реакция чипмейкеров на новый раунд финансирования OpenAI
🇺🇸 Финансовые рынки будут сдерживать любые потенциальные попытки Дональда Трампа оказать слишком сильное давление на независимость ФРС, если бывший президент победит на выборах в США в ноябре, отмечает JPMorgan Chase. Трамп очень внимательно следил за ценами на финансовые активы в качестве оценки работы своей администрации, а смещение нынешнего главы ЦБ Джерома Пауэлла может спровоцировать резкую реакцию на рынках, повысить стоимость заимствований для Минфина и поставив под угрозу статус доллара как резервной валюты, отмечает банк.
Хотя отстранение Пауэлла маловероятно с точки зрения закона, у президента есть еще несколько способов оказать давление на ФРС.
🛢 Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 5% до $77 за баррель после того, как президент США Джо Байден заявил, что американские чиновники рассматривают возможность поддержки израильского удара по иранским нефтяным объектам. Это самый большой однодневный рост с начала конфликта между Израилем и ХАМАСом год назад.
Иран экспортирует около половины или даже больше добываемой им нефти, пишет WSJ. Но больше всего опасений вызывает нарушение работы Ормузского пролива, самого важного в мире нефтяного шлюза. Неудивительно, что в четверг энергетический сектор S&P 500 показал наибольший рост. Гиганты нефтеперерабатывающей отрасли Valero и Marathon Petroleum подорожали на 6,2% и 5,7% соответственно.
📈 Акции Nvidia выросли на 3,4%, а AMD — на 1,9% вследствие того, что OpenAI объявила о привлечении $6,6 млрд в рамках раунда финансирования, в ходе которого компания была оценена в $157 млрд. Чипмейкеры — как и остальные поставщики продукции, которая необходима для развития ИИ — выиграют от бóльших затрат OpenAI на технологию.
OpenAI необходимо получить гораздо больше вычислительных мощностей, чтобы продолжать строить большие языковые модели, которые являются основой ее бизнеса, отмечает WSJ.
🇺🇸 Финансовые рынки будут сдерживать любые потенциальные попытки Дональда Трампа оказать слишком сильное давление на независимость ФРС, если бывший президент победит на выборах в США в ноябре, отмечает JPMorgan Chase. Трамп очень внимательно следил за ценами на финансовые активы в качестве оценки работы своей администрации, а смещение нынешнего главы ЦБ Джерома Пауэлла может спровоцировать резкую реакцию на рынках, повысить стоимость заимствований для Минфина и поставив под угрозу статус доллара как резервной валюты, отмечает банк.
Хотя отстранение Пауэлла маловероятно с точки зрения закона, у президента есть еще несколько способов оказать давление на ФРС.
Иран экспортирует около половины или даже больше добываемой им нефти, пишет WSJ. Но больше всего опасений вызывает нарушение работы Ормузского пролива, самого важного в мире нефтяного шлюза. Неудивительно, что в четверг энергетический сектор S&P 500 показал наибольший рост. Гиганты нефтеперерабатывающей отрасли Valero и Marathon Petroleum подорожали на 6,2% и 5,7% соответственно.
📈 Акции Nvidia выросли на 3,4%, а AMD — на 1,9% вследствие того, что OpenAI объявила о привлечении $6,6 млрд в рамках раунда финансирования, в ходе которого компания была оценена в $157 млрд. Чипмейкеры — как и остальные поставщики продукции, которая необходима для развития ИИ — выиграют от бóльших затрат OpenAI на технологию.
OpenAI необходимо получить гораздо больше вычислительных мощностей, чтобы продолжать строить большие языковые модели, которые являются основой ее бизнеса, отмечает WSJ.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
Российские власти также предложили несколько решений, которые позволяют инвесторам частично компенсировать заблокированные активы или доходы по ним.
• Частично вернуть доходы по замороженным бумагам частные инвесторы могли по президентскому указу № 665, который позволил им получить доходы (дивиденды и купоны, но не стоимость активов) по заблокированным бумагам за счет средств на спецсчетах типа «И», которые предназначались для выплат держателям российских государственных еврооблигаций.
Первый раунд выплат закончился в сентябре. Работала схема следующим образом: после того как Минфин России перечислял выплаты по евробондам на счета типа «И», НРД направлял распоряжение Euroclear и Clearstream выплатить доход иностранным инвесторам за счет заблокированных активов. После этого НРД считал свои обязательства перед иностранными держателями исполненными, а невостребованные средства со счетов типа «И» направлялись на компенсации российским инвесторам. Затем НРД распределял деньги среди брокеров и депозитариев, а те переводили их инвесторам. Российский депозитарий не раскрывает точную сумму компенсаций, выплаченных инвесторам.
• Другая схема, предложенная российскими властями, — обмен активов по указу № 844, который Владимир Путин подписал в ноябре прошлого года. Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные акции и другие бумаги. По задумке, иностранцы должны были использовать свои деньги в России, хранящиеся на счетах типа «C», и приобрести на них заблокированные акции российских инвесторов в Евросоюзе.
На подготовку операции ушло девять месяцев. В августе завершился первый этап обмена: иностранные инвесторы выкупили активы россиян на сумму 8,1 млрд рублей — почти четверть от объема, который был заявлен к обмену российскими инвесторами (35,3 млрд рублей), сообщил организатор проекта «Инвестпалата». В процессе выкупа участвовали 708 тысяч россиян, клиентов 105 брокеров. Активы были распределены на 100 лотов, каждый из которых был максимально идентичен по составу, со средней стоимостью одного лота в 353,1 млн рублей. В обмене в том числе приняли участие инвесторы, чьи активы были заблокированы в СПБ Банке.
В начале сентября «Инвестпалата» раскрыла параметры второго этапа этого обмена. Оферты на выкуп от иностранцев будут приниматься до 23:59 4 октября .
Это даст частным инвесторам, подавшим заявки на участие в обмене, возможность обменять еще часть замороженных бумаг. Однако новые заявки на продажу инвесторы подать не могли — реализовывать будут только те активы, которые были поданы во время первого раунда.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
Российские власти также предложили несколько решений, которые позволяют инвесторам частично компенсировать заблокированные активы или доходы по ним.
• Частично вернуть доходы по замороженным бумагам частные инвесторы могли по президентскому указу № 665, который позволил им получить доходы (дивиденды и купоны, но не стоимость активов) по заблокированным бумагам за счет средств на спецсчетах типа «И», которые предназначались для выплат держателям российских государственных еврооблигаций.
Первый раунд выплат закончился в сентябре. Работала схема следующим образом: после того как Минфин России перечислял выплаты по евробондам на счета типа «И», НРД направлял распоряжение Euroclear и Clearstream выплатить доход иностранным инвесторам за счет заблокированных активов. После этого НРД считал свои обязательства перед иностранными держателями исполненными, а невостребованные средства со счетов типа «И» направлялись на компенсации российским инвесторам. Затем НРД распределял деньги среди брокеров и депозитариев, а те переводили их инвесторам. Российский депозитарий не раскрывает точную сумму компенсаций, выплаченных инвесторам.
• Другая схема, предложенная российскими властями, — обмен активов по указу № 844, который Владимир Путин подписал в ноябре прошлого года. Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные акции и другие бумаги. По задумке, иностранцы должны были использовать свои деньги в России, хранящиеся на счетах типа «C», и приобрести на них заблокированные акции российских инвесторов в Евросоюзе.
На подготовку операции ушло девять месяцев. В августе завершился первый этап обмена: иностранные инвесторы выкупили активы россиян на сумму 8,1 млрд рублей — почти четверть от объема, который был заявлен к обмену российскими инвесторами (35,3 млрд рублей), сообщил организатор проекта «Инвестпалата». В процессе выкупа участвовали 708 тысяч россиян, клиентов 105 брокеров. Активы были распределены на 100 лотов, каждый из которых был максимально идентичен по составу, со средней стоимостью одного лота в 353,1 млн рублей. В обмене в том числе приняли участие инвесторы, чьи активы были заблокированы в СПБ Банке.
В начале сентября «Инвестпалата» раскрыла параметры второго этапа этого обмена. Оферты на выкуп от иностранцев будут приниматься до 23:59 4 октября .
Это даст частным инвесторам, подавшим заявки на участие в обмене, возможность обменять еще часть замороженных бумаг. Однако новые заявки на продажу инвесторы подать не могли — реализовывать будут только те активы, которые были поданы во время первого раунда.
#РазблокировкаАктивов #Инструкции
#Новости: данные по рынку труда, ожидания сезона отчетности и падение Spirit Airlines
🛠 В сентябре в экономке США было создано 254 тыс. рабочих мест — это максимальный показатель за шесть месяцев. Уровень безработицы неожиданно снизился, а рост заработной платы ускорился, что уменьшает вероятность того, что ФРС в ноябре снизит ставку на 50 б.п. Данные также укрепили веру и в «мягкое приземление» экономики, и даже в сценарий отсутствия посадки, когда темпы роста сохраняются.
🗂 В США на этой неделе начинается сезон отчетности — вероятно, самый важный фактор, от которого зависит, смогут ли акции продолжать расти, отмечает Bloomberg. Это даже важнее даже неопределенности со ставками, состоянием экономики и выборами в США. Ожидается, что квартальная прибыль компаний, входящих в S&P 500, увеличится на 4,7% по сравнению с показателем годичной давности. Это ниже прогноза в 7,9%, сделанного 12 июля, и рискует стать самым слабым ростом за последние четыре квартала.
📉 Акции бюджетного авиаперевозчика Spirit Airlines в пятницу рухнули на 25%: компания и держатели ее облигаций обсудили возможность подачи уведомления о банкротстве в соответствии со статьей 11 после неудачного слияния с JetBlue Airways, сообщил в четверг Wall Street Journal. Spirit не получала годовую прибыль с момента пандемии, даже несмотря на оживление отрасли путешествий, в том числе из-за высокой конкуренции с другими лоукостерами.
🛠 В сентябре в экономке США было создано 254 тыс. рабочих мест — это максимальный показатель за шесть месяцев. Уровень безработицы неожиданно снизился, а рост заработной платы ускорился, что уменьшает вероятность того, что ФРС в ноябре снизит ставку на 50 б.п. Данные также укрепили веру и в «мягкое приземление» экономики, и даже в сценарий отсутствия посадки, когда темпы роста сохраняются.
🗂 В США на этой неделе начинается сезон отчетности — вероятно, самый важный фактор, от которого зависит, смогут ли акции продолжать расти, отмечает Bloomberg. Это даже важнее даже неопределенности со ставками, состоянием экономики и выборами в США. Ожидается, что квартальная прибыль компаний, входящих в S&P 500, увеличится на 4,7% по сравнению с показателем годичной давности. Это ниже прогноза в 7,9%, сделанного 12 июля, и рискует стать самым слабым ростом за последние четыре квартала.
📉 Акции бюджетного авиаперевозчика Spirit Airlines в пятницу рухнули на 25%: компания и держатели ее облигаций обсудили возможность подачи уведомления о банкротстве в соответствии со статьей 11 после неудачного слияния с JetBlue Airways, сообщил в четверг Wall Street Journal. Spirit не получала годовую прибыль с момента пандемии, даже несмотря на оживление отрасли путешествий, в том числе из-за высокой конкуренции с другими лоукостерами.
↪️ Как российские инвесторы возвращают заблокированные бумаги
Обмен заблокированных активов превратился для российских инвесторов в квест на максимальном уровне сложности. Мы собрали подробный гайд с пятью разными способами, как это сделать. Надеемся, что он вам поможет:
1) Получение индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии на разблокировку активов
2) Продажа на внебирживом рынке
3) Передача в траст
4) «Путь Фридмана»
5) Обмен по схемам российских властей
@investo_world
Обмен заблокированных активов превратился для российских инвесторов в квест на максимальном уровне сложности. Мы собрали подробный гайд с пятью разными способами, как это сделать. Надеемся, что он вам поможет:
1) Получение индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии на разблокировку активов
2) Продажа на внебирживом рынке
3) Передача в траст
4) «Путь Фридмана»
5) Обмен по схемам российских властей
@investo_world
#Новости: оптимизм стратегов по поводу американских акций, еще одно поражение Google в суде и снижение рейтингов Amazon и Apple
📈 . Несмотря на то, что в последние недели ралли на рынке акций США затормозилось, два ведущих стратега Уолл-стрит cтановятся все более оптимистично настроенными из-за признаков сильного рынка труда, устойчивости экономики и смягчения процентных ставок.
Майкл Уилсон из Morgan Stanley улучшил прогноз по циклическим акциям по сравнению с бумага, которые являются более защитными. Уилсон отметил обнародованные в пятницу данные по заработной плате и ожидания новых сокращений от ФРС. Его коллега из Goldman Sachs Дэвид Костин повысил свой прогноз на 12 месяцев вперед по S&P 500 с 6000 до 6300 пунктов.
🧑⚖️ Акции Alphabet вчера упали на 2,5%: компания получила предписание от суда Сан-Франциско открыть свою операционную систему Android для конкурентов. Это позволит им создавать свои собственные площадки для приложений и платежные системы и конкурировать с Google Play Store.
Изменения, которые компания должна внести, почти наверняка отразятся на ее финпоказателях: по оценкам одного из аналитиков, валовая прибыль в худшем случае снизится более чем на $1 млрд при общей выручке от Аndroid, оцениваемой в в 2020 году в $14,67 млрд. Впрочем, Alphabet будет подавать аппеляцию. В августе Google проиграл важнейший антимонопольный процесс и был признан незаконным монополистом в области интернет-поиска.
📊 На этом плохие новости для бигтехов не закончились: акции Amazon подешевели на 3,1% из-за того, что аналитики Wells Fargo понизили рекомендацию по акциям компании до нейтрального.
Wells Fargo сослался на «многочисленные препятствия» для будущего роста маржи прибыли компании. Капитализация Apple упала на 2,3% после того, как Jefferies понизила рейтинг производителя iPhone до «держать», отметив, что аппаратное обеспечение смартфонов компании «нуждается в доработке, прежде чем будет способно к серьезному [внедрению] ИИ».
Майкл Уилсон из Morgan Stanley улучшил прогноз по циклическим акциям по сравнению с бумага, которые являются более защитными. Уилсон отметил обнародованные в пятницу данные по заработной плате и ожидания новых сокращений от ФРС. Его коллега из Goldman Sachs Дэвид Костин повысил свой прогноз на 12 месяцев вперед по S&P 500 с 6000 до 6300 пунктов.
🧑⚖️ Акции Alphabet вчера упали на 2,5%: компания получила предписание от суда Сан-Франциско открыть свою операционную систему Android для конкурентов. Это позволит им создавать свои собственные площадки для приложений и платежные системы и конкурировать с Google Play Store.
Изменения, которые компания должна внести, почти наверняка отразятся на ее финпоказателях: по оценкам одного из аналитиков, валовая прибыль в худшем случае снизится более чем на $1 млрд при общей выручке от Аndroid, оцениваемой в в 2020 году в $14,67 млрд. Впрочем, Alphabet будет подавать аппеляцию. В августе Google проиграл важнейший антимонопольный процесс и был признан незаконным монополистом в области интернет-поиска.
📊 На этом плохие новости для бигтехов не закончились: акции Amazon подешевели на 3,1% из-за того, что аналитики Wells Fargo понизили рекомендацию по акциям компании до нейтрального.
Wells Fargo сослался на «многочисленные препятствия» для будущего роста маржи прибыли компании. Капитализация Apple упала на 2,3% после того, как Jefferies понизила рейтинг производителя iPhone до «держать», отметив, что аппаратное обеспечение смартфонов компании «нуждается в доработке, прежде чем будет способно к серьезному [внедрению] ИИ».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔍 Что покупают и продают гуру инвестиций
По итогам каждого квартала крупные инвесторы раскрывают информацию о своих сделках.
Наибольший вес в портфелях 674 хедж-фондов, проанализированных Bloomberg, по-прежнему приходится на технологии — 27%. Но их доля уменьшилась на 1 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. За ними следуют потребительские товары длительного спроса — 16% против 14% тремя месяцами ранее.
Инвесторы продолжили наращивать вложения в некоторые бигтехи, включая Apple, одновременно сокращая позиции в Nvidia. Среди фондов, купивших акции производителя iPhone, были лондонский Janus Henderson Group, который увеличил свою долю на 7,87%, и нью-йоркский Third Point Дэниела Леба. Стоимость акции корпорации за квартал выросла почти на 25%, а совокупные покупки хедж-фондами составили более 8,5 млн штук, или 0,06% от общего объема в обращении за тот же период.
Хедж-фонды также увеличили вложения в другие компании, связанные с ИИ, — например, в Amazon и Taiwan Semiconductor Manufacturing. В то же время фонды продали акции Nvidia, вероятно, фиксируя прибыль после сильнейшего ралли. Размер вложений в акциях Microsoft уменьшили 140 крупных инвесторов, что стало крупнейшим сокращением за квартал по сравнению с другими компаниями или секторами.
Вот некоторые другие интересные сделки за период:
° Scion Asset Management Майкла Бьюрри продолжила наращивать долю в китайском технологическом гиганте Alibaba, одновременно сократив свой общий портфель акций вдвое.
° Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта сообщила о первых вложениях в Ulta Beauty и увеличении позиции в сети радиовещания Sirius XM Holdings. Об Ulta Beauty как одной из компаний, которую купил бы и соратник Баффетта Чарли Мангер, мы рассказывали тут. Баффетт также сократил долю в Apple более чем на 49%. Но даже после этой продажи Apple остается крупнейшей позицией в портфеле Berkshire Hathaway стоимостью $84,25 млрд. Еще одной крупной сделкой, которая не могла быть совершена без Баффетта, стала продажа 10% акций Bank of America от числа тех, что были у Berkshire.
° Активистский фонд Trian Fund Management в лице Нельсона Пельца продал 29,7 млн акций Walt Disney после того, как проиграл кампанию за место в совете директоров. Подробнее об этой ситуации мы рассказывали здесь. Twin Tree Management также избавился от акций Disney, он продал около 512,9 тысячи штук.
Компании Джорджа Сороса, Стэнли Дракенмиллера и стоимостного инвестора Дэвида Теппера сократили свои доли в «Великолепной семерке». Soros Fund Management продал часть своей доли в Alphabet на общую сумму $58 млн и еще около $15 млн в Amazon. Дракенмиллер также сократил долю в Nvidia: его Duquesne Family Office продал более 1,5 млн акций. Appaloosa Management Теппера уменьшила три свои крупнейшие позиции — Amazon, Microsoft и Meta, продолжив сокращения, о которых сообщалось в конце марта.
° Wildcat Capital Management Дэвида Бондермана также продала свою позицию в Meta на $24 млн.
° Pershing Square Билла Акмана снова зашла в Nike, приобретя более 3 млн акций спортивного гиганта на сумму около $229 млн, несмотря на текущие трудности, связанные со слабым потребительским спросом и макроэкономическими факторами. После публикации 13F акции Nike выросли.
° Oaktree Capital Management Говарда Маркса усилила позиции в греческой судоходной компании Star Bulk Carriers, увеличив количество акций на 30,4%, китайской JD.com — на 27,2% и южноафриканской горнодобывающей компании AngloGold Ashanti — на 5,5%.
° Карл Айкан, известный корпоративный рейдер и активист, сделал несколько новых инвестиций, включая Caesars Entertainment на сумму $96,97 млн, что составляет 0,89% его портфеля, и Centuri Holdings (0,47% портфеля на $50,5 млн). Во втором квартале Айкан полностью продал акции нескольких компаний, включая Occidental Petroleum и Conduent.
#Рынки
По итогам каждого квартала крупные инвесторы раскрывают информацию о своих сделках.
Наибольший вес в портфелях 674 хедж-фондов, проанализированных Bloomberg, по-прежнему приходится на технологии — 27%. Но их доля уменьшилась на 1 п.п. по сравнению с предыдущим кварталом. За ними следуют потребительские товары длительного спроса — 16% против 14% тремя месяцами ранее.
Инвесторы продолжили наращивать вложения в некоторые бигтехи, включая Apple, одновременно сокращая позиции в Nvidia. Среди фондов, купивших акции производителя iPhone, были лондонский Janus Henderson Group, который увеличил свою долю на 7,87%, и нью-йоркский Third Point Дэниела Леба. Стоимость акции корпорации за квартал выросла почти на 25%, а совокупные покупки хедж-фондами составили более 8,5 млн штук, или 0,06% от общего объема в обращении за тот же период.
Хедж-фонды также увеличили вложения в другие компании, связанные с ИИ, — например, в Amazon и Taiwan Semiconductor Manufacturing. В то же время фонды продали акции Nvidia, вероятно, фиксируя прибыль после сильнейшего ралли. Размер вложений в акциях Microsoft уменьшили 140 крупных инвесторов, что стало крупнейшим сокращением за квартал по сравнению с другими компаниями или секторами.
Вот некоторые другие интересные сделки за период:
° Scion Asset Management Майкла Бьюрри продолжила наращивать долю в китайском технологическом гиганте Alibaba, одновременно сократив свой общий портфель акций вдвое.
° Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта сообщила о первых вложениях в Ulta Beauty и увеличении позиции в сети радиовещания Sirius XM Holdings. Об Ulta Beauty как одной из компаний, которую купил бы и соратник Баффетта Чарли Мангер, мы рассказывали тут. Баффетт также сократил долю в Apple более чем на 49%. Но даже после этой продажи Apple остается крупнейшей позицией в портфеле Berkshire Hathaway стоимостью $84,25 млрд. Еще одной крупной сделкой, которая не могла быть совершена без Баффетта, стала продажа 10% акций Bank of America от числа тех, что были у Berkshire.
° Активистский фонд Trian Fund Management в лице Нельсона Пельца продал 29,7 млн акций Walt Disney после того, как проиграл кампанию за место в совете директоров. Подробнее об этой ситуации мы рассказывали здесь. Twin Tree Management также избавился от акций Disney, он продал около 512,9 тысячи штук.
Компании Джорджа Сороса, Стэнли Дракенмиллера и стоимостного инвестора Дэвида Теппера сократили свои доли в «Великолепной семерке». Soros Fund Management продал часть своей доли в Alphabet на общую сумму $58 млн и еще около $15 млн в Amazon. Дракенмиллер также сократил долю в Nvidia: его Duquesne Family Office продал более 1,5 млн акций. Appaloosa Management Теппера уменьшила три свои крупнейшие позиции — Amazon, Microsoft и Meta, продолжив сокращения, о которых сообщалось в конце марта.
° Wildcat Capital Management Дэвида Бондермана также продала свою позицию в Meta на $24 млн.
° Pershing Square Билла Акмана снова зашла в Nike, приобретя более 3 млн акций спортивного гиганта на сумму около $229 млн, несмотря на текущие трудности, связанные со слабым потребительским спросом и макроэкономическими факторами. После публикации 13F акции Nike выросли.
° Oaktree Capital Management Говарда Маркса усилила позиции в греческой судоходной компании Star Bulk Carriers, увеличив количество акций на 30,4%, китайской JD.com — на 27,2% и южноафриканской горнодобывающей компании AngloGold Ashanti — на 5,5%.
° Карл Айкан, известный корпоративный рейдер и активист, сделал несколько новых инвестиций, включая Caesars Entertainment на сумму $96,97 млн, что составляет 0,89% его портфеля, и Centuri Holdings (0,47% портфеля на $50,5 млн). Во втором квартале Айкан полностью продал акции нескольких компаний, включая Occidental Petroleum и Conduent.
#Рынки
#Новости: быстрое разочарование в Китае, дробление Google и новое расследование Hindenburg
📉 CSI 300, индекс акций, торгующихся в материковом Китае, вчера рухнул на максимальные с 2020 года 7,1%: инвесторы довольно быстро разочаровались в возможности недавних мер стимулировать экономику и рынок. Последние данные показали, что расходы китайских туристов во время недавних длительных праздников оказались ниже ожиданий. Все больше аналитиков также отмечают, что после недавнего ралли китайские акции уже стали переоценены. При этом китайские власти в ближайшее время могут объявить о новых стимулах.
🇺🇸 Теперь официально: Минюст США рассматривает возможность дробления Alphabet (материнская компаний Google) в рамках, возможно, исторического антимонопольного дела об онлайн-поиске. Ранее о том, что министерство может обратиться с этим в суд, Bloomberg писал только со ссылкой на источники. В августе Google проиграл важнейший антимонопольный процесс и был признан незаконным монополистом в области интернет-поиска.
🤖 Активисты-шортселлеры из Hindenburg Research, известные тем, что в 2020 году потопили производителя электрогрузовиков Nikola и отправили его основателя в тюрьму, нацелились против игровой платформы Roblox.
Они утверждают, что Roblox якобы намеренно завышает данные по количеству ежедневных пользователей (DAU) и уровню их вовлеченности, «вводя в заблуждение» инвесторов. Они также утверждают, что Roblox пренебрегает безопасностью детей ради высоких показателей. Акции Roblox на премаркете сразу упали более чем на 9%, однако по итогам дня падение составило только 2%.
📉 CSI 300, индекс акций, торгующихся в материковом Китае, вчера рухнул на максимальные с 2020 года 7,1%: инвесторы довольно быстро разочаровались в возможности недавних мер стимулировать экономику и рынок. Последние данные показали, что расходы китайских туристов во время недавних длительных праздников оказались ниже ожиданий. Все больше аналитиков также отмечают, что после недавнего ралли китайские акции уже стали переоценены. При этом китайские власти в ближайшее время могут объявить о новых стимулах.
🇺🇸 Теперь официально: Минюст США рассматривает возможность дробления Alphabet (материнская компаний Google) в рамках, возможно, исторического антимонопольного дела об онлайн-поиске. Ранее о том, что министерство может обратиться с этим в суд, Bloomberg писал только со ссылкой на источники. В августе Google проиграл важнейший антимонопольный процесс и был признан незаконным монополистом в области интернет-поиска.
🤖 Активисты-шортселлеры из Hindenburg Research, известные тем, что в 2020 году потопили производителя электрогрузовиков Nikola и отправили его основателя в тюрьму, нацелились против игровой платформы Roblox.
Они утверждают, что Roblox якобы намеренно завышает данные по количеству ежедневных пользователей (DAU) и уровню их вовлеченности, «вводя в заблуждение» инвесторов. Они также утверждают, что Roblox пренебрегает безопасностью детей ради высоких показателей. Акции Roblox на премаркете сразу упали более чем на 9%, однако по итогам дня падение составило только 2%.
#Новости: «минутки» с заседания ФРС, бюджет нового премьер-министра Франции и поставки Tesla
📁 Хотя большинство председателей ФРС поддержали снижение ставки на 50 б.п., некоторые поддержали бы и снижение на 25 б.п., следует из опубликованных «минуток» с заседании в сентябре. Также большинство отметили замедление экономики США и охлаждение на рынке труда. да. Почти все топ-чиновники ФРС согласились, что риски повышения инфляции снизились.
«Минутки» показывают, что решение ФРС не было единогласным и — при прочих равных — является сигналом к более медленному снижению в будущем. За последний месяц ставки по 10-летним трежерис выросли с 3,69% до 4,08%: рынки калибруют свои ожидания по поводу ставок.
🇫🇷 Правительство премьер-министра Франции Мишеля Барнье в четверг вечером представит кабинету министров детали законопроекта о бюджете на 2025 год. Задача Барнье — сократить дефицит годового бюджета более чем на процентный пункт до 5% ВВП.
Если Барнье не удастся убедить инвесторов в возможности этого, доходности облигаций может резко возрасти, что, в свою очередь, затруднит обслуживание долга, пишет Bloomberg. С другой стороны, если Барнье не удастся позже убедить парламент, правительство может быть расформировано. Пока доходность французских облигаций продолжают расти.
🚘 В сентябре поставки Tesla в Китай выросли на 19,2% г/г, и в целом квартальные продажи достигли рекордного уровня благодаря субсидиям на электромобили. Несмотря на это глобальные продажи оказались немного хуже ожиданий (462,9 тыс. против 463,9 тыс.).
Сегодня в центре внимания окажется презентация роботакси компании: Илон Маск обещал наступление новой эры в транспорте, когда электромобили Tesla будут перевозить пассажиров, пока владельцы авто спят или находятся на работе.
📁 Хотя большинство председателей ФРС поддержали снижение ставки на 50 б.п., некоторые поддержали бы и снижение на 25 б.п., следует из опубликованных «минуток» с заседании в сентябре. Также большинство отметили замедление экономики США и охлаждение на рынке труда. да. Почти все топ-чиновники ФРС согласились, что риски повышения инфляции снизились.
«Минутки» показывают, что решение ФРС не было единогласным и — при прочих равных — является сигналом к более медленному снижению в будущем. За последний месяц ставки по 10-летним трежерис выросли с 3,69% до 4,08%: рынки калибруют свои ожидания по поводу ставок.
🇫🇷 Правительство премьер-министра Франции Мишеля Барнье в четверг вечером представит кабинету министров детали законопроекта о бюджете на 2025 год. Задача Барнье — сократить дефицит годового бюджета более чем на процентный пункт до 5% ВВП.
Если Барнье не удастся убедить инвесторов в возможности этого, доходности облигаций может резко возрасти, что, в свою очередь, затруднит обслуживание долга, пишет Bloomberg. С другой стороны, если Барнье не удастся позже убедить парламент, правительство может быть расформировано. Пока доходность французских облигаций продолжают расти.
🚘 В сентябре поставки Tesla в Китай выросли на 19,2% г/г, и в целом квартальные продажи достигли рекордного уровня благодаря субсидиям на электромобили. Несмотря на это глобальные продажи оказались немного хуже ожиданий (462,9 тыс. против 463,9 тыс.).
Сегодня в центре внимания окажется презентация роботакси компании: Илон Маск обещал наступление новой эры в транспорте, когда электромобили Tesla будут перевозить пассажиров, пока владельцы авто спят или находятся на работе.