Как инвестировать за рубежом? Жмите сюда: расскажем!
C 2023 года резидентам РФ из-за санкций стало проблематично торговать зарубежными акциями, но доступ к ним не закрыт.
Мы изучили все возможности для торговли и составили подробные инструкции, как это делать в 2024 году:
• Российские брокеры, УК и их партнеры за рубежом
• Зарубежные брокеры
• Страховые компании
Больше аналитики по отдельным секторам и акциям зарубежных рынков читайте в канале @investo_world.
C 2023 года резидентам РФ из-за санкций стало проблематично торговать зарубежными акциями, но доступ к ним не закрыт.
Мы изучили все возможности для торговли и составили подробные инструкции, как это делать в 2024 году:
• Российские брокеры, УК и их партнеры за рубежом
• Зарубежные брокеры
• Страховые компании
Больше аналитики по отдельным секторам и акциям зарубежных рынков читайте в канале @investo_world.
#Новости: в ожидании данных по рынку труда, пессимизм в отношение китайских акций и новая нормальность для ставок
🗂 Цены на казначейские облигации подскочили в среду — в основном за счет облигаций с более коротким сроком погашения, которые более чувствительны к денежно-кредитной политике (ДКП), — после того как число вакансий в США в июле упало до самого низкого уровня с начала 2021 года.
Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда подкрепили ставки на более резкое снижение ставок ФРС в сентябре. Как отмечает Goldman Sachs, если в пятницу более важные данные о количестве новых рабочих мест окажутся хуже ожиданий, акции могут начать падать.
🇨🇳 JPMorgan пересмотрел рекомендацию для китайских акций c «покупать» до «держать», сославшись на повышенную волатильность в связи с предстоящими выборами в США, а также на препятствия для роста и слабую поддержку экономики со стороны властей.
За последние несколько недель аналогичные шаги предприняли UBS Global Wealth Management и Nomura Holdings, которые раньше по-бычьи смотрели на китайские акции. Все больше экономистов считают, что Китай не достигнет целевого уровня роста ВВП в 5% в этом году.
📊 Процентные ставки в США будут находиться в диапазоне между 3% и 4% после окончания цикла смягчения ДКП ФРС, заявил Говард Маркс из Oaktree Capital Management. Таким образом, США не вернутся к околонулевым ставкам, достигнутым в период пандемии.
По сравнению с тем, что наблюдалось в последние 40 лет, экономический рост может быть медленнее, а рентабельность компаний — ниже, и это означает возвращение к нормальности, отметил Маркс.
🗂 Цены на казначейские облигации подскочили в среду — в основном за счет облигаций с более коротким сроком погашения, которые более чувствительны к денежно-кредитной политике (ДКП), — после того как число вакансий в США в июле упало до самого низкого уровня с начала 2021 года.
Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда подкрепили ставки на более резкое снижение ставок ФРС в сентябре. Как отмечает Goldman Sachs, если в пятницу более важные данные о количестве новых рабочих мест окажутся хуже ожиданий, акции могут начать падать.
🇨🇳 JPMorgan пересмотрел рекомендацию для китайских акций c «покупать» до «держать», сославшись на повышенную волатильность в связи с предстоящими выборами в США, а также на препятствия для роста и слабую поддержку экономики со стороны властей.
За последние несколько недель аналогичные шаги предприняли UBS Global Wealth Management и Nomura Holdings, которые раньше по-бычьи смотрели на китайские акции. Все больше экономистов считают, что Китай не достигнет целевого уровня роста ВВП в 5% в этом году.
📊 Процентные ставки в США будут находиться в диапазоне между 3% и 4% после окончания цикла смягчения ДКП ФРС, заявил Говард Маркс из Oaktree Capital Management. Таким образом, США не вернутся к околонулевым ставкам, достигнутым в период пандемии.
По сравнению с тем, что наблюдалось в последние 40 лет, экономический рост может быть медленнее, а рентабельность компаний — ниже, и это означает возвращение к нормальности, отметил Маркс.
Зачастую мнение толпы оказывается более точным, чем мнение экспертов. И это не мы придумали, а взяли из результатов исследования.
Почему это происходит?
Эксперты склонны быть менее самоуверенными и чаще корректируют свою уверенность в соответствии с реальными знаниями, проявляя меньшую склонность к переоценке своих способностей по сравнению с неэкспертами.
Но, несмотря на это, эксперты дают неверные ответы с такой же или даже большей уверенностью, чем неэксперты. Это может быть связано с тем, что эксперты неточно определяют границы своей компетенции и могут быть слишком самоуверенными в областях за ее пределами.
Как инвестор может лучше предсказывать события
Что интересно, каждый человек может улучшить свою способность прогнозировать событие, следует из опыта группы суперпрогнозистов под названием Samotsvety , чьи прогнозы наиболее точны.
• Первое: помочь в этом может привычка рассуждать в категориях чисел и вероятностей (не сюрприз для тех, кто занимается когнитивно-поведенческой терапией). Числовые прогнозы можно оценивать; они позволяют узнать, когда вы ошибаетесь и насколько (именно поэтому их так страшно делать).
• Второе: важна практика, в том числе использование новых данных для изменения текущего прогноза.
• Третье: нужно обращать внимание на «базовый уровень» — вероятность, с которой происходит то или иное событие.
К примеру, вы хотите предсказать, начнется ли в Индии рецессия в следующем году. Начать стоит с подсчета количества лет, в течение которых Индия переживала рецессию с момента обретения независимости, и вычислить вероятность. Это простой пример.
Более сложный: про оценку вероятности вторжения Китая в Тайвань. Тут логика может быть такая: с момента окончания гражданской войны в Китае в 1949 году, то есть за 75 лет, между Китаем и Тайванем произошло четыре смертельных столкновения. Это означает, что вероятность повторения этого в тот или иной год составляет 5%. Дальше стоит оценить вероятность того, что взаимный обстрел будет не просто стычкой, а полноценным вторжением, шансы на то, что Тайвань победит Китай, — и т. д.
В группе Samotsvety добавляют еще множество критериев (поэтому они суперпрогнозисты): один из них — скорость, с которой провинции, на которые претендовал Китай (Гонконг, Макао и Тибет), в конечном итоге были поглощены, мирно или силой; другая — как часто менялся контроль над Тайванем за последние несколько сотен лет (дважды: один раз, когда Япония захватила власть у империи Цин в 1895 году, и один раз, когда это сделали китайские националисты в 1945 году).
Есть еще правило Лапласа, которое гласит, что вероятность того, что что-то, чего раньше не случалось, произойдет, равна 1, деленной на N+2, где N — количество раз, когда это не происходило в прошлом.
В общем, правильно выбрать базовую ставку и факторы — тоже искусство, которое является частью процесса оценки акций и вероятности рыночных рисков.
Почему это происходит?
Эксперты склонны быть менее самоуверенными и чаще корректируют свою уверенность в соответствии с реальными знаниями, проявляя меньшую склонность к переоценке своих способностей по сравнению с неэкспертами.
Но, несмотря на это, эксперты дают неверные ответы с такой же или даже большей уверенностью, чем неэксперты. Это может быть связано с тем, что эксперты неточно определяют границы своей компетенции и могут быть слишком самоуверенными в областях за ее пределами.
Как инвестор может лучше предсказывать события
Что интересно, каждый человек может улучшить свою способность прогнозировать событие, следует из опыта группы суперпрогнозистов под названием Samotsvety , чьи прогнозы наиболее точны.
• Первое: помочь в этом может привычка рассуждать в категориях чисел и вероятностей (не сюрприз для тех, кто занимается когнитивно-поведенческой терапией). Числовые прогнозы можно оценивать; они позволяют узнать, когда вы ошибаетесь и насколько (именно поэтому их так страшно делать).
• Второе: важна практика, в том числе использование новых данных для изменения текущего прогноза.
• Третье: нужно обращать внимание на «базовый уровень» — вероятность, с которой происходит то или иное событие.
К примеру, вы хотите предсказать, начнется ли в Индии рецессия в следующем году. Начать стоит с подсчета количества лет, в течение которых Индия переживала рецессию с момента обретения независимости, и вычислить вероятность. Это простой пример.
Более сложный: про оценку вероятности вторжения Китая в Тайвань. Тут логика может быть такая: с момента окончания гражданской войны в Китае в 1949 году, то есть за 75 лет, между Китаем и Тайванем произошло четыре смертельных столкновения. Это означает, что вероятность повторения этого в тот или иной год составляет 5%. Дальше стоит оценить вероятность того, что взаимный обстрел будет не просто стычкой, а полноценным вторжением, шансы на то, что Тайвань победит Китай, — и т. д.
В группе Samotsvety добавляют еще множество критериев (поэтому они суперпрогнозисты): один из них — скорость, с которой провинции, на которые претендовал Китай (Гонконг, Макао и Тибет), в конечном итоге были поглощены, мирно или силой; другая — как часто менялся контроль над Тайванем за последние несколько сотен лет (дважды: один раз, когда Япония захватила власть у империи Цин в 1895 году, и один раз, когда это сделали китайские националисты в 1945 году).
Есть еще правило Лапласа, которое гласит, что вероятность того, что что-то, чего раньше не случалось, произойдет, равна 1, деленной на N+2, где N — количество раз, когда это не происходило в прошлом.
В общем, правильно выбрать базовую ставку и факторы — тоже искусство, которое является частью процесса оценки акций и вероятности рыночных рисков.
#Новости: рост активов во Франции, отчет Broadcom и привлекательность Nvidia
🇫🇷 Французские акции и облигации подросли после новости о том, что президент Франции Эмманюэль Макрон назначил Мишеля Барнье новым премьер-министром страны. Это означает, что бюджетный процесс может сдвинуться с места, цитирует Bloomberg одного из аналитиков.
Впрочем, рынки по-прежнему обеспокоены способностью Франции снизить уровень долга.
📉 Акции Broadcom снижаются на 6,8% на постмаркете: поставщик чипов для Apple и других крупных технологических компаний представил разочаровывающий прогноз продаж на IV финквартал, который заканчивается в октябре, из-за слабости той части своего бизнеса, которая не связана с ИИ.
При этом прогноз по выручке от бизнеса, связанного с ИИ, на финансовый год составил $12 млрд против ожидавшийся $11,8 млрд. С начала года с учетом вчерашнего падения акции выросли на 41%.
🗂 Снижение стоимости акций Nvidia на 15% с момента выхода отчета в августе — убедительный повод для покупки, считают в Bank of America.
В ближайшее время компания продолжит сталкиваться с рядом неблагоприятных факторов, в частности производственными проблемами, связанными долгожданными чипами Blackwell, недавними проверками со стороны регуляторов и в целом более осторожным отношением инвесторов к ИИ и общей волатильностью рынка. Оценки Nvidia уже на пути в самый нижний квартиль оценки за последние пять лет, пишут аналитики BofA.
🇫🇷 Французские акции и облигации подросли после новости о том, что президент Франции Эмманюэль Макрон назначил Мишеля Барнье новым премьер-министром страны. Это означает, что бюджетный процесс может сдвинуться с места, цитирует Bloomberg одного из аналитиков.
Впрочем, рынки по-прежнему обеспокоены способностью Франции снизить уровень долга.
📉 Акции Broadcom снижаются на 6,8% на постмаркете: поставщик чипов для Apple и других крупных технологических компаний представил разочаровывающий прогноз продаж на IV финквартал, который заканчивается в октябре, из-за слабости той части своего бизнеса, которая не связана с ИИ.
При этом прогноз по выручке от бизнеса, связанного с ИИ, на финансовый год составил $12 млрд против ожидавшийся $11,8 млрд. С начала года с учетом вчерашнего падения акции выросли на 41%.
🗂 Снижение стоимости акций Nvidia на 15% с момента выхода отчета в августе — убедительный повод для покупки, считают в Bank of America.
В ближайшее время компания продолжит сталкиваться с рядом неблагоприятных факторов, в частности производственными проблемами, связанными долгожданными чипами Blackwell, недавними проверками со стороны регуляторов и в целом более осторожным отношением инвесторов к ИИ и общей волатильностью рынка. Оценки Nvidia уже на пути в самый нижний квартиль оценки за последние пять лет, пишут аналитики BofA.
#Дайджест Investo
Как продолжать инвестировать в иностранные акции — собрали три инструкции в одном посте.
Почему победа Трампа может сделать криптовалюты мейнстримом.
Мнение толпы оказывается более точным, чем мнение экспертов. Разбор исследования.
А теперь к важным новостям этой недели:
Акции могут упасть даже при снижении ставки ФРС, так как смягчение ДКП является реакцией на замедление роста экономики, отмечает JPMorgan
Минюст США направил Nvidia и другим чипмейкерам повестки в суд в рамках антимонопольного расследования
Банки продолжают пересматривать рекомендации для китайских акций в сторону понижения
Как продолжать инвестировать в иностранные акции — собрали три инструкции в одном посте.
Почему победа Трампа может сделать криптовалюты мейнстримом.
Мнение толпы оказывается более точным, чем мнение экспертов. Разбор исследования.
А теперь к важным новостям этой недели:
Акции могут упасть даже при снижении ставки ФРС, так как смягчение ДКП является реакцией на замедление роста экономики, отмечает JPMorgan
Минюст США направил Nvidia и другим чипмейкерам повестки в суд в рамках антимонопольного расследования
Банки продолжают пересматривать рекомендации для китайских акций в сторону понижения
#Новости: слабые данные по рынку труда, рынки облигаций на перепутье и падение цен на нефть
📉 Рынки в пятницу упали: данные по рынку труда оказались слабее, чем ожидалось, усиливая опасения по поводу рецессии. Число новых рабочих мест в августе выросло на 142 тыс. (ожидалось 164 тыс.), данные за июль также были пересмотрены в меньшую сторону — со 114 до 89 тыс.
Впрочем, это не склонило оценки инвесторов в пользу более высокого снижения ставок ФРС. В целом, для S&P 500 прошлая неделя оказалась худшей за год — индекс снизился на 4,2%.
💼 Рынки облигаций, которые, как считается, должны относительно точно предсказывать траекторию ставок ФРС, снова находятся в замешательстве: одни аналитики считают, что рынки переоценивают скорость и глубину снижения ставок, другие — что недооценивает.
До этого рынки уже ошиблись по поводу того, насколько высоко ФРС поднимет ставки, напоминает Bloomberg
🛢Нефть марки Brent в пятницу подешевела до $70 впервые с марта 2023 года после выхода данных по рынку труда в США. Опасения по поводу спроса в США и Китае перевесили решение ОПЕК+ продлить добровольные сокращения производства нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до декабря.
На этом фоне Bank of America понизил прогноз цен на нефть марки Brent на вторую половину 2024 года с почти $90 до $75 за баррель.
📉 Рынки в пятницу упали: данные по рынку труда оказались слабее, чем ожидалось, усиливая опасения по поводу рецессии. Число новых рабочих мест в августе выросло на 142 тыс. (ожидалось 164 тыс.), данные за июль также были пересмотрены в меньшую сторону — со 114 до 89 тыс.
Впрочем, это не склонило оценки инвесторов в пользу более высокого снижения ставок ФРС. В целом, для S&P 500 прошлая неделя оказалась худшей за год — индекс снизился на 4,2%.
💼 Рынки облигаций, которые, как считается, должны относительно точно предсказывать траекторию ставок ФРС, снова находятся в замешательстве: одни аналитики считают, что рынки переоценивают скорость и глубину снижения ставок, другие — что недооценивает.
До этого рынки уже ошиблись по поводу того, насколько высоко ФРС поднимет ставки, напоминает Bloomberg
🛢Нефть марки Brent в пятницу подешевела до $70 впервые с марта 2023 года после выхода данных по рынку труда в США. Опасения по поводу спроса в США и Китае перевесили решение ОПЕК+ продлить добровольные сокращения производства нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до декабря.
На этом фоне Bank of America понизил прогноз цен на нефть марки Brent на вторую половину 2024 года с почти $90 до $75 за баррель.
#События этой недели
Главное событие этой недели — дебаты кандидатов в президенты США Дональда Трампа и Камалы Харрис. Они пройдут на телеканале ABC News.
Макростатистика
В понедельник:
• Япония опубликует данные об изменении ВВП во II квартале.
• Китай обнародует динамику потребительских цен и цен производителей в августе.
Во вторник:
• ОПЕК опубликует ежемесячный отчет по нефтяному рынку.
• Китай обнародует данные о внешней торговле за август.
• Европейская комиссия представит обновленный прогноз для экономики еврозоны.
• EIA опубликует ежемесячный прогноз по нефти.
В среду:
• Министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен в августе.
В четверг:
• Заседание ЕЦБ, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время. По окончании состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард.
• МЭА обнародует ежемесячный обзор по рынку нефти.
• Министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в августе, а также о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
Главное событие этой недели — дебаты кандидатов в президенты США Дональда Трампа и Камалы Харрис. Они пройдут на телеканале ABC News.
Макростатистика
В понедельник:
• Япония опубликует данные об изменении ВВП во II квартале.
• Китай обнародует динамику потребительских цен и цен производителей в августе.
Во вторник:
• ОПЕК опубликует ежемесячный отчет по нефтяному рынку.
• Китай обнародует данные о внешней торговле за август.
• Европейская комиссия представит обновленный прогноз для экономики еврозоны.
• EIA опубликует ежемесячный прогноз по нефти.
В среду:
• Министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен в августе.
В четверг:
• Заседание ЕЦБ, по итогам которого будет объявлен уровень процентных ставок на ближайшее время. По окончании состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Кристин Лагард.
• МЭА обнародует ежемесячный обзор по рынку нефти.
• Министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в августе, а также о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.