📝 Деривативы
Дериватив (производный финансовый инструмент) - это договор, который даёт право или создаёт обязательство относительно базового актива.
Базовым активом могут выступать валюта, ценные бумаги, товары и т.д.
Простыми словами: покупая дериватив, мы "ставим" на изменение цены базового актива.
Зачем они нужны?
Деривативы используются для хеджирования рисков и спекуляций.
Виды деривативов:
📍Фьючерс - это договор, который обязывает купить или продать актив по оговоренной цене в определённую дату.
Фьючерсы бывают:
• Поставочными, когда в определённую дату покупатель обязан купить у продавца базовый актив
• Расчётными, когда между сторонами происходит денежный расчёт в размере разницы между ценой базового актива и фьючерса
✔️Пример:
Вы выращиваете пшеницу и боитесь, что её цена в сезон продажи упадёт. Вы выпускаете фьючерс на поставку пшеницы по определённой цене. Теперь Вы уверены, что Ваши затраты покрыты. В сезон продажи:
• Если цена на пшеницу оказалась ниже цены фьючерса, то Вы в выигрыше
• Если цена на пшеницу оказалась выше цены фьючерса, то Вы в проигрыше (могли продать дороже)
📍Опцион - это договор, который даёт право покупателю (не обязательство) приобрести базовый актив по оговоренной цене в определённую дату.
Виды опционов:
• Опцион колл, предоставляет право купить базовый актив по фиксированной цене.
• Опцион пут, предоставляет право продать базовый актив по фиксированной цене.
✔️Пример:
Вы хотите купить дом, но не хватает денег. Вам предлагают опцион: Вы можете купить дом по такой же цене ровно через месяц. Вы понимаете, что через месяц у вас будет достаточная сумма и соглашаетесь. Через месяц:
• Если цена дома выросла, то Вы в выигрыше
• Если упала, то Вы отказываетесь от права покупки и платите премию продавцу - вознаграждение за то, что он не продавал дом.
📍Варрант - дериватив, дающий право на покупку определённого количества ценных бумаг по определённой цене за определённый срок времени у эмитента.
Обычно эмитенты выдают варранты крупным инвесторам в качестве бонусной возможности купить акции по фиксированной цене. Если рыночная цена акций выше зафиксированной, то инвестор использует варрант.
📌Отдельной строкой идут депозитарные расписки - это производный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам покупать акции иностранных компаний на бирже внутри своей страны.
Используется он, как правило, для преодоления запрета на инвестирование в иностранные ценные бумаги. Даёт все права базовых активов, в том числе получения дивидендов, однако инвестор владеет базовой ценной бумагой лишь косвенно.
Зачастую цена депозитарной расписки отличается от цены базового актива, что позволяет спекулянтам зарабатывать на разницах в цене.
❗️ Приносим извинения: в сегодняшней викторине мы допустили некорректную формулировку. Депозитарные расписки формально являются производным финансовым инструментом (деривативом), но, в отличие от перечисленных, торгуются на фондовом рынке, а не на срочном.
На YouTube-канале были обзоры на некоторые инструменты:
🎬Что такое фьючерсы
🎬Депозитарные расписки
#IF_инвестиции
Дериватив (производный финансовый инструмент) - это договор, который даёт право или создаёт обязательство относительно базового актива.
Базовым активом могут выступать валюта, ценные бумаги, товары и т.д.
Простыми словами: покупая дериватив, мы "ставим" на изменение цены базового актива.
Зачем они нужны?
Деривативы используются для хеджирования рисков и спекуляций.
Виды деривативов:
📍Фьючерс - это договор, который обязывает купить или продать актив по оговоренной цене в определённую дату.
Фьючерсы бывают:
• Поставочными, когда в определённую дату покупатель обязан купить у продавца базовый актив
• Расчётными, когда между сторонами происходит денежный расчёт в размере разницы между ценой базового актива и фьючерса
✔️Пример:
Вы выращиваете пшеницу и боитесь, что её цена в сезон продажи упадёт. Вы выпускаете фьючерс на поставку пшеницы по определённой цене. Теперь Вы уверены, что Ваши затраты покрыты. В сезон продажи:
• Если цена на пшеницу оказалась ниже цены фьючерса, то Вы в выигрыше
• Если цена на пшеницу оказалась выше цены фьючерса, то Вы в проигрыше (могли продать дороже)
📍Опцион - это договор, который даёт право покупателю (не обязательство) приобрести базовый актив по оговоренной цене в определённую дату.
Виды опционов:
• Опцион колл, предоставляет право купить базовый актив по фиксированной цене.
• Опцион пут, предоставляет право продать базовый актив по фиксированной цене.
✔️Пример:
Вы хотите купить дом, но не хватает денег. Вам предлагают опцион: Вы можете купить дом по такой же цене ровно через месяц. Вы понимаете, что через месяц у вас будет достаточная сумма и соглашаетесь. Через месяц:
• Если цена дома выросла, то Вы в выигрыше
• Если упала, то Вы отказываетесь от права покупки и платите премию продавцу - вознаграждение за то, что он не продавал дом.
📍Варрант - дериватив, дающий право на покупку определённого количества ценных бумаг по определённой цене за определённый срок времени у эмитента.
Обычно эмитенты выдают варранты крупным инвесторам в качестве бонусной возможности купить акции по фиксированной цене. Если рыночная цена акций выше зафиксированной, то инвестор использует варрант.
📌Отдельной строкой идут депозитарные расписки - это производный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам покупать акции иностранных компаний на бирже внутри своей страны.
Используется он, как правило, для преодоления запрета на инвестирование в иностранные ценные бумаги. Даёт все права базовых активов, в том числе получения дивидендов, однако инвестор владеет базовой ценной бумагой лишь косвенно.
Зачастую цена депозитарной расписки отличается от цены базового актива, что позволяет спекулянтам зарабатывать на разницах в цене.
❗️ Приносим извинения: в сегодняшней викторине мы допустили некорректную формулировку. Депозитарные расписки формально являются производным финансовым инструментом (деривативом), но, в отличие от перечисленных, торгуются на фондовом рынке, а не на срочном.
На YouTube-канале были обзоры на некоторые инструменты:
🎬Что такое фьючерсы
🎬Депозитарные расписки
#IF_инвестиции
⚡️Главные новости за 25 октября:
🔔 Ставки на рост. Зачем мировые центробанки проводят мягкую политику?
🔔 COVID - похититель Рождества
🔔 Tesla не устает удивлять
🔔 Получится ли у России войти в мир криптоиндустрии?
🔔 В ближайший месяц взгляд на рынок может кардинально измениться
Больше новостей на сайте
🔔 Ставки на рост. Зачем мировые центробанки проводят мягкую политику?
🔔 COVID - похититель Рождества
🔔 Tesla не устает удивлять
🔔 Получится ли у России войти в мир криптоиндустрии?
🔔 В ближайший месяц взгляд на рынок может кардинально измениться
Больше новостей на сайте
Немецкие акции на СПб бирже: куда инвестировать в 2020? / Анализ акций
В 2020 году Санкт-Петербургская биржа добавила в обращение акции немецких компаний. Некоторые из них хорошо известны во всем мире. Сегодня открываем немецкую рубрику и рассмотрим самые перспективные немецкие компании, которые можно купить на СПб бирже: Infineon Technologies, Volksvagen AG, Deutsche Boerse и Bayer AG.
🎬 Смотреть видео!
В 2020 году Санкт-Петербургская биржа добавила в обращение акции немецких компаний. Некоторые из них хорошо известны во всем мире. Сегодня открываем немецкую рубрику и рассмотрим самые перспективные немецкие компании, которые можно купить на СПб бирже: Infineon Technologies, Volksvagen AG, Deutsche Boerse и Bayer AG.
🎬 Смотреть видео!
⚡️Дайджест новостей:
🔔 Прогнозы и комментарии. Приближается период высокой волатильности
🔔 Добыче нефти в Ливии растет быстрее прогнозов
🔔 Европа перешла на зимнее время. Что изменилось для трейдеров
🔔 Обзор российского рынка на 26 октября: в фокусе отчетность Х5 и Mail.Ru
🔔 Премаркет. Дефицит стимулов роста
Больше новостей на сайте
🔔 Прогнозы и комментарии. Приближается период высокой волатильности
🔔 Добыче нефти в Ливии растет быстрее прогнозов
🔔 Европа перешла на зимнее время. Что изменилось для трейдеров
🔔 Обзор российского рынка на 26 октября: в фокусе отчетность Х5 и Mail.Ru
🔔 Премаркет. Дефицит стимулов роста
Больше новостей на сайте
W-8BEN: ответы на вопросы (часть 2)
Куплены акции Полиметалла в долларах. Как уплачивается налог с дивидендов?
Акция Polymetal – это иностранная акция, обращающаяся на Мосбирже. По иностранным ценным бумагам российские брокеры не выступают налоговыми агентами. Налог с дивидендов вам нужно будет задекларировать и уплатить самостоятельно. Нужно будет перевести доллары в рубли по курсу ЦБ на дату фактической выплаты дивидендов.
Как взимается налог с дивидендов по «неамериканским» иностранным акциям? (Европа, Китай и т.д)
Обширная тема, подготовим по ней отдельный материал. Чтобы получить общую информацию, вы можете пройти по этой ссылке, найти интересующую страну и почитайте раздел “Дивиденды” и “Доходы от отчуждения имущества”.
При продаже американских акций налог возникает в Штатах или только в России?
Если подписана форма W8BEN, то при продаже акций вы платите налоги только в России (стандартный НДФЛ 13%).
Как заполнить W8BEN при открытии счета в IB?
Форма заполняется сразу. Зайдите в личный кабинет и найдите соответствующий раздел. Можно обратиться в службу поддержки. Ссылка на форму в IB.
Первая часть ответов на вопросы по форме W-8BEN здесь!
#вопрос_из_зала
Куплены акции Полиметалла в долларах. Как уплачивается налог с дивидендов?
Акция Polymetal – это иностранная акция, обращающаяся на Мосбирже. По иностранным ценным бумагам российские брокеры не выступают налоговыми агентами. Налог с дивидендов вам нужно будет задекларировать и уплатить самостоятельно. Нужно будет перевести доллары в рубли по курсу ЦБ на дату фактической выплаты дивидендов.
Как взимается налог с дивидендов по «неамериканским» иностранным акциям? (Европа, Китай и т.д)
Обширная тема, подготовим по ней отдельный материал. Чтобы получить общую информацию, вы можете пройти по этой ссылке, найти интересующую страну и почитайте раздел “Дивиденды” и “Доходы от отчуждения имущества”.
При продаже американских акций налог возникает в Штатах или только в России?
Если подписана форма W8BEN, то при продаже акций вы платите налоги только в России (стандартный НДФЛ 13%).
Как заполнить W8BEN при открытии счета в IB?
Форма заполняется сразу. Зайдите в личный кабинет и найдите соответствующий раздел. Можно обратиться в службу поддержки. Ссылка на форму в IB.
Первая часть ответов на вопросы по форме W-8BEN здесь!
#вопрос_из_зала
⚡️Главные новости за 26 октября:
🔔 Ход торгов. Инвесторы готовы только на точечные покупки
🔔 Интер РАО снизил выработку электроэнергии на 11% в III квартале
🔔 Крупнейшее IPO в истории человечества
🔔 Юнипро. Тренд на снижение выработки электроэнергии сломлен
🔔 Ключевые события недели: Отчеты Сбербанка, Apple, Facebook, ВВП США, форум Россия зовет!
🔔 НРА спрогнозировало масштаб перетока средств из банковских депозитов
🔔 Потанин вновь предложил снизить дивиденды Норникеля
🔔 Рынок США. Мрачный понедельник
Больше новостей на сайте
🔔 Ход торгов. Инвесторы готовы только на точечные покупки
🔔 Интер РАО снизил выработку электроэнергии на 11% в III квартале
🔔 Крупнейшее IPO в истории человечества
🔔 Юнипро. Тренд на снижение выработки электроэнергии сломлен
🔔 Ключевые события недели: Отчеты Сбербанка, Apple, Facebook, ВВП США, форум Россия зовет!
🔔 НРА спрогнозировало масштаб перетока средств из банковских депозитов
🔔 Потанин вновь предложил снизить дивиденды Норникеля
🔔 Рынок США. Мрачный понедельник
Больше новостей на сайте
Худший исход выборов в США. Греф, Кудрин и Орешкин о курсе доллара. IPO Ant Group / Новости рынков
Финансовые рынки в минусе на фоне роста заболеваемости в мире и тупика в переговорах по пакету помощи экономике США. Bank of America описали худший для фондового рынка исход выборов, при котором доходы инвесторов могут упасть. Tesla отзывает электромобили в Китае, а финтех-дочка Alibaba готовится к IPO. Обсуждаем новости финансовых рынков.
🎬 Смотреть видео!
Финансовые рынки в минусе на фоне роста заболеваемости в мире и тупика в переговорах по пакету помощи экономике США. Bank of America описали худший для фондового рынка исход выборов, при котором доходы инвесторов могут упасть. Tesla отзывает электромобили в Китае, а финтех-дочка Alibaba готовится к IPO. Обсуждаем новости финансовых рынков.
🎬 Смотреть видео!
Как не стать жертвой телефонных мошенников? / Звонок из Службы безопасности Сбербанка
Аферисты часто притворяются сотрудниками службы безопасности Сбербанка или других популярных банков. Мошенники звонят по телефону и сообщают о сомнительном платеже или переводе и пытаются выманить личные данные, чтобы украсть деньги с банковской карты. Как не стать жертвой развода по телефону от "Сбербанка"?
🎬 Смотреть видео!
Аферисты часто притворяются сотрудниками службы безопасности Сбербанка или других популярных банков. Мошенники звонят по телефону и сообщают о сомнительном платеже или переводе и пытаются выманить личные данные, чтобы украсть деньги с банковской карты. Как не стать жертвой развода по телефону от "Сбербанка"?
🎬 Смотреть видео!
⚡️Дайджест новостей:
🔔 Прогнозы и комментарии. Риски дальнейшего снижения сохраняются
🔔 РУСАЛ разделяет осторожный подход к дивидендам Норникеля
🔔 Что пугает участников рынка нефти
🔔 Sands Capital продает пакет в Mail.ru дисконтом к рынку
🔔 Премаркет. Рынки у опасной черты
🔔 РУСАЛ снизил продажи алюминия на 8% в III квартале
Больше новостей на сайте
🔔 Прогнозы и комментарии. Риски дальнейшего снижения сохраняются
🔔 РУСАЛ разделяет осторожный подход к дивидендам Норникеля
🔔 Что пугает участников рынка нефти
🔔 Sands Capital продает пакет в Mail.ru дисконтом к рынку
🔔 Премаркет. Рынки у опасной черты
🔔 РУСАЛ снизил продажи алюминия на 8% в III квартале
Больше новостей на сайте
Forwarded from Банкста
Сбор заявок на IPO одного из крупнейших российских девелоперов ГК «Самолет» заканчивается уже 28 октября.
Компания БрокерКредитСервис выступает в роли букраннера.
Для участия в IPO необходимо подать поручение не позднее 28 октября 2020 г.
По прогнозам аналитиков, дивидендная доходность по акциям «Самолета» может находиться на уровне 9%, при учете нижней границы размещения в 950 рублей за бумагу. Это дает неплохую доходность, как и на старте, так и в долгосрочной перспективе.
Кроме того, по мнению экспертов, вследствие позитивной динамики на рынке недвижимости общий потенциал роста бумаг компании на горизонте 5-7 лет может превысить 30%.
Все это также подтверждается позитивной динамикой фин. резов девелопера: портфель компании стабильно растет, прогнозы аналитиков обещают уже в следующем году рост выручки компании до 70 млрд, EBITDA – до 14 млрд, а чистой прибыли – до 8,5 млрд рублей.
Помимо этого, ГК «Самолет» обладает одним из крупнейших земельных банков среди всех отечественных девелоперов, а рынок недвижимости поддерживается падением ставок и ростом доступности ипотеки.
Учитывая столь благоприятный прогноз, и короткий дедлайн в 2 дня до окончания сбора заявок, уже завтра ожидается очередной всплеск спроса инвесторов на участие в IPO, поэтому еще не определившимся в вопросе участия читателям советуем сделать это как можно скорее. @banksta
Компания БрокерКредитСервис выступает в роли букраннера.
Для участия в IPO необходимо подать поручение не позднее 28 октября 2020 г.
По прогнозам аналитиков, дивидендная доходность по акциям «Самолета» может находиться на уровне 9%, при учете нижней границы размещения в 950 рублей за бумагу. Это дает неплохую доходность, как и на старте, так и в долгосрочной перспективе.
Кроме того, по мнению экспертов, вследствие позитивной динамики на рынке недвижимости общий потенциал роста бумаг компании на горизонте 5-7 лет может превысить 30%.
Все это также подтверждается позитивной динамикой фин. резов девелопера: портфель компании стабильно растет, прогнозы аналитиков обещают уже в следующем году рост выручки компании до 70 млрд, EBITDA – до 14 млрд, а чистой прибыли – до 8,5 млрд рублей.
Помимо этого, ГК «Самолет» обладает одним из крупнейших земельных банков среди всех отечественных девелоперов, а рынок недвижимости поддерживается падением ставок и ростом доступности ипотеки.
Учитывая столь благоприятный прогноз, и короткий дедлайн в 2 дня до окончания сбора заявок, уже завтра ожидается очередной всплеск спроса инвесторов на участие в IPO, поэтому еще не определившимся в вопросе участия читателям советуем сделать это как можно скорее. @banksta
Telegram
bitkogan
Немаловажный фактор – дивиденды. Согласно дивидендной политике «Самолета», компания будет направлять на выплаты 33-50% от чистой прибыли по МСФО, но не менее 5 млрд руб. Таким образом, по нижней границе размещения дивидендная доходность составит около 9%…
❌Проблемы инвестирования в IPO
Инвестирование в IPO - популярная стратегия. Многие компании дебютировали с показателями 15%-25% и это внушает уверенность, что подобное будет происходить постоянно.
По статистике, в последние 30 лет доходность бумаг в первый день после IPO на рынке США ~20%. Но повышенной доходности не бывает без риска, и IPO не исключение.
🔸Недостаток информации
Частные инвесторы могут не иметь доступа к информации, чтобы сделать осознанный выбор в пользу инвестирования в IPO. Проспект компании доступен в сети, но чтобы понять суть компании, нужно быть финансовым экспертом.
🔹Асимметричность информации
Эмитенту известно больше, чем новому покупателю, который не всегда может оценить финансовые показатели компании. Пока компания частная, она не обязана публиковать отчетность. Выручка, количество клиентов и темпы роста известны со слов менеджмента.
В ноябре 2019 СЕО Lemonade объявил о годовой выручке в $100 млн. Рынок воспринял это как показатель чистой выручки, по которому обычно оценивается компания накануне IPO и Lemonade открылся по 78,20$. В июне 2020 г., после раскрытия отчетности выяснилось, что чистая выручка составляет $83 млн, что снизило стоимость акций с 47,5$ до $23–26.
🔸Низкая аллокация
Процент одобрения по «ажиотажным» размещениям 2%-7%. Такие IPO чаще всего успешны и показывают уверенный рост. Но по неудачным размещениям аллокация может составить до 100%, а сами акции могут упасть на десятки %%. В итоге — всего одно неудачное IPO может обнулить всю прибыль по более успешным IPO из-за высокой разницы в аллокации.
🔹Отсутствует гарантия получения прибыли
История показала, что даже крупные компании, с большим интересом ожидаемые на IPO — потерпели неудачу. Цена IPO Uber составила $45, а через 90 дней акции торговались на 25% дешевле.
Одним из наиболее ярких и известных примеров IPO на российском рынке стало размещение акций ВТБ в 2007 году. Акции были размещены по цене 13,6 копеек, и сразу после размещения упали почти в 2 раза — до 8 копеек.
🔸Неверная оценка перспектив эмитента
Так называемый “селективный риск”: завышенная цена размещения, изменение фундаментальных факторов, которые значимы для эмитента - все это может привести к тому, что после размещения цена упадет в несколько раз.
Как действовать?
• Берем сумму, которую готовы потерять при негативном сценарии.
Умножаем ее на коэффициент 1,3 (то есть принимаем эту сумму за 70%, и по правилам простой пропорции определяем 100% капитала, который можем разместить в IPO)
• Участвуем в IPO в пределах полученной суммы
❗️Тогда негативный сценарий не вызовет сложностей.
Дедушка Баффет об IPO: “Компании сами выбирают, когда они станут публичными. Если вы покупаете IPO, вы платите за акции компании в то время, которое компания считает оптимальным для продажи”.
📎 Традиционно самые загруженные сезоны IPO совпадают с пиками фондового рынка.
Инвестирование в IPO - популярная стратегия. Многие компании дебютировали с показателями 15%-25% и это внушает уверенность, что подобное будет происходить постоянно.
По статистике, в последние 30 лет доходность бумаг в первый день после IPO на рынке США ~20%. Но повышенной доходности не бывает без риска, и IPO не исключение.
🔸Недостаток информации
Частные инвесторы могут не иметь доступа к информации, чтобы сделать осознанный выбор в пользу инвестирования в IPO. Проспект компании доступен в сети, но чтобы понять суть компании, нужно быть финансовым экспертом.
🔹Асимметричность информации
Эмитенту известно больше, чем новому покупателю, который не всегда может оценить финансовые показатели компании. Пока компания частная, она не обязана публиковать отчетность. Выручка, количество клиентов и темпы роста известны со слов менеджмента.
В ноябре 2019 СЕО Lemonade объявил о годовой выручке в $100 млн. Рынок воспринял это как показатель чистой выручки, по которому обычно оценивается компания накануне IPO и Lemonade открылся по 78,20$. В июне 2020 г., после раскрытия отчетности выяснилось, что чистая выручка составляет $83 млн, что снизило стоимость акций с 47,5$ до $23–26.
🔸Низкая аллокация
Процент одобрения по «ажиотажным» размещениям 2%-7%. Такие IPO чаще всего успешны и показывают уверенный рост. Но по неудачным размещениям аллокация может составить до 100%, а сами акции могут упасть на десятки %%. В итоге — всего одно неудачное IPO может обнулить всю прибыль по более успешным IPO из-за высокой разницы в аллокации.
🔹Отсутствует гарантия получения прибыли
История показала, что даже крупные компании, с большим интересом ожидаемые на IPO — потерпели неудачу. Цена IPO Uber составила $45, а через 90 дней акции торговались на 25% дешевле.
Одним из наиболее ярких и известных примеров IPO на российском рынке стало размещение акций ВТБ в 2007 году. Акции были размещены по цене 13,6 копеек, и сразу после размещения упали почти в 2 раза — до 8 копеек.
🔸Неверная оценка перспектив эмитента
Так называемый “селективный риск”: завышенная цена размещения, изменение фундаментальных факторов, которые значимы для эмитента - все это может привести к тому, что после размещения цена упадет в несколько раз.
Как действовать?
• Берем сумму, которую готовы потерять при негативном сценарии.
Умножаем ее на коэффициент 1,3 (то есть принимаем эту сумму за 70%, и по правилам простой пропорции определяем 100% капитала, который можем разместить в IPO)
• Участвуем в IPO в пределах полученной суммы
❗️Тогда негативный сценарий не вызовет сложностей.
Дедушка Баффет об IPO: “Компании сами выбирают, когда они станут публичными. Если вы покупаете IPO, вы платите за акции компании в то время, которое компания считает оптимальным для продажи”.
📎 Традиционно самые загруженные сезоны IPO совпадают с пиками фондового рынка.
📍ETF - весьма удобный инструмент инвестирования: при небольших издержках и небольшом капитале инвестор может «охватить» большинство проводимых размещений.
Как правило, такие биржевые фонды предпочитают копировать один из существующих индексов первичных размещений. Например, фонд Renaissance IPO ETF (#IPO) копирует Renaissance IPO Index. Фонд покупает акции компаний на биржах США на 5-ый день после их IPO и исключает после 500-го дня.
📈На графике ниже сравнение доходности Renaissance IPO ETF с ETF на индекс S&P500 (SPY) и на индекс Nasdaq за 5 лет.
🔺ETF IPO с доходностью 165,04% в два раза обошел S&P 500 с доходностью 88,35%.
🔺Но аналогичное сравнение с фондом на индекс Nasdaq - QQQ, показавшего рост на 176,5% — показывает нам равнозначную доходность.
При этом, судя по крутому подъему Renaissance IPO ETF в последний год — значительную часть доходности фонду принес 2020 год.
Это объяснимо повышенным спросом выхода компаний на IPO в 2020 году. Но в долгосрочной стратегии оба инструмента генерируют примерно одинаковую доходность.
Как правило, такие биржевые фонды предпочитают копировать один из существующих индексов первичных размещений. Например, фонд Renaissance IPO ETF (#IPO) копирует Renaissance IPO Index. Фонд покупает акции компаний на биржах США на 5-ый день после их IPO и исключает после 500-го дня.
📈На графике ниже сравнение доходности Renaissance IPO ETF с ETF на индекс S&P500 (SPY) и на индекс Nasdaq за 5 лет.
🔺ETF IPO с доходностью 165,04% в два раза обошел S&P 500 с доходностью 88,35%.
🔺Но аналогичное сравнение с фондом на индекс Nasdaq - QQQ, показавшего рост на 176,5% — показывает нам равнозначную доходность.
При этом, судя по крутому подъему Renaissance IPO ETF в последний год — значительную часть доходности фонду принес 2020 год.
Это объяснимо повышенным спросом выхода компаний на IPO в 2020 году. Но в долгосрочной стратегии оба инструмента генерируют примерно одинаковую доходность.
⚡️Главные новости за 27 октября:
🔔 Группа En+ отчиталась за III квартал. Какие результаты
🔔 Что следует знать о Globaltrans в преддверии листинга на МосБирже
🔔 Чистая прибыль Детского мира выросла на 10% в III квартале
🔔 Квартальная отчетность. Какие акции Санкт-Петербургской биржи могут удивить во вторник
🔔 Какие отрасли показали наибольшее снижение прибыли в III квартале
🔔 Акции Xilinx растут на 12%, a AMD падают на 5%. Что произошло
🔔 Pfizer отчитался, но результатов испытаний вакцины не представил
🔔 Рынок США. Риски снижения высоки
Больше новостей на сайте
🔔 Группа En+ отчиталась за III квартал. Какие результаты
🔔 Что следует знать о Globaltrans в преддверии листинга на МосБирже
🔔 Чистая прибыль Детского мира выросла на 10% в III квартале
🔔 Квартальная отчетность. Какие акции Санкт-Петербургской биржи могут удивить во вторник
🔔 Какие отрасли показали наибольшее снижение прибыли в III квартале
🔔 Акции Xilinx растут на 12%, a AMD падают на 5%. Что произошло
🔔 Pfizer отчитался, но результатов испытаний вакцины не представил
🔔 Рынок США. Риски снижения высоки
Больше новостей на сайте
Как выборы в США повлияют на курс рубля? Индекс страха растет. Ставка на экологию / Новости рынков
Тревожность на рынках растет в преддверии выборов: индекс страха VIX вырос до максимального уровня за 7 недель. Как выборы в США могут повлиять на динамику рынков в целом и на курс российского рубля? Долгосрочные инвесторы ставят на экологию. Обсуждаем эти и другие значимые для рынков темы в свежем выпуске новостей на InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
Тревожность на рынках растет в преддверии выборов: индекс страха VIX вырос до максимального уровня за 7 недель. Как выборы в США могут повлиять на динамику рынков в целом и на курс российского рубля? Долгосрочные инвесторы ставят на экологию. Обсуждаем эти и другие значимые для рынков темы в свежем выпуске новостей на InvestFuture.
🎬 Смотреть видео!
Самолет - IPO на Мосбирже. Стоит ли инвестировать в акции ГК Самолет? / Распаковка
29 октября на Московскую биржу выходит девелопер ГК "Самолет". Как устроен бизнес компании и стоит ли покупать акции Самолета? Есть ли у акций потенциал роста? Какие дивиденды может платить Самолет? Насколько справедливо компания оценивает себя в сравнении с конкурентами? Распаковка акций Самолета.
🎬 Смотреть видео!
29 октября на Московскую биржу выходит девелопер ГК "Самолет". Как устроен бизнес компании и стоит ли покупать акции Самолета? Есть ли у акций потенциал роста? Какие дивиденды может платить Самолет? Насколько справедливо компания оценивает себя в сравнении с конкурентами? Распаковка акций Самолета.
🎬 Смотреть видео!
⚡️Дайджест новостей:
🔔 Акции Газпрома одними из первых вернулись к мартовским минимумам
🔔 Прогнозы и комментарии. Российский рынок акций продолжает падать
🔔 Сезон ураганов еще не закончился. Цены на нефть выросли
🔔 Обзор российского рынка на 28 октября: в фокусе результаты Yandex и НОВАТЭКа
🔔 Премаркет. Фронт пал: спокойно отступаем
🔔 День инвестора в X5 Retail Group. Главное
🔔 Чего ждать от курса биткоина в ближайшее время. 3 вероятных сценария
🔔 Бумаги Globaltrans начали торговаться на Московской бирже
Больше новостей на сайте
🔔 Акции Газпрома одними из первых вернулись к мартовским минимумам
🔔 Прогнозы и комментарии. Российский рынок акций продолжает падать
🔔 Сезон ураганов еще не закончился. Цены на нефть выросли
🔔 Обзор российского рынка на 28 октября: в фокусе результаты Yandex и НОВАТЭКа
🔔 Премаркет. Фронт пал: спокойно отступаем
🔔 День инвестора в X5 Retail Group. Главное
🔔 Чего ждать от курса биткоина в ближайшее время. 3 вероятных сценария
🔔 Бумаги Globaltrans начали торговаться на Московской бирже
Больше новостей на сайте
“Всепогодный портфель” Рэя Далио
💼“Всепогодный портфель” - портфель, смоделированный по образцу All Weather Fund, основанного на паритете рисков известным хедж-фондом Bridgewater Associates. Идея портфеля принадлежит легендарному Рэю Далио, основателю Bridgewater. Впоследствии её популяризировал Тони Роббинс.
Рэй Далио - легенда инвестиций. В 26 лет он основал компанию Bridgewater Associates в своей квартире, которая стала одним из крупнейших хедж-фондов в мире.
❗️Всепогодный портфель разработан таким образом, чтобы «выдержать» любую бурю на фондовых рынках, и в тоже время обеспечить рост.
Рэй Далио и Bridgewater известны своим анализом экономических циклов. Их “Всепогодный фонд” - а впоследствии “Всепогодный портфель” - предназначен для выживания в любых экономических условиях.
💡Основная идея портфеля - использование различных типов активов, которые отрицательно коррелированы друг с другом и работают по-разному в разные «сезоны». Например, когда акции падают, облигации имеют тенденцию расти.
Далио признает, что он не может предсказать будущее, поэтому ему нужен портфель, который смягчает финансовые последствия неожиданных экономических событий, известных как события “черного лебедя”.
Распределение активов “Всепогодного портфеля” выглядит следующим образом:
• 30% акции США
• 40% долгосрочные казначейства
• 15% среднесрочные казначейские обязательства
• 7,5% сырьевые товары, диверсифицированные
• 7,5% золото
Частный инвестор может собрать аналогичный портфель, используя соответствующие ETF, например:
• Акции США: VTI, SPY, QQQ, или комбинация VTI и QQQ,
• Долгосрочные облигации: VGLT (ETF на долгосрочные гособлигации США),
• Среднесрочные облигации: VGIT,
• Золото и товары: IAU (ETF на золото) и PDBC соответственно.
Для международной диверсификации необходимо заменить VTI (ETF фондового рынка США) на VT (ETF мирового фондового рынка).
❗️Важно: перечисленные инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Если вам интересно, как собрать такой портфель на российском рынке не квалифицированному инвестору, напишите в комментариях - разберем этот вопрос.
#IF_инвестиции
💼“Всепогодный портфель” - портфель, смоделированный по образцу All Weather Fund, основанного на паритете рисков известным хедж-фондом Bridgewater Associates. Идея портфеля принадлежит легендарному Рэю Далио, основателю Bridgewater. Впоследствии её популяризировал Тони Роббинс.
Рэй Далио - легенда инвестиций. В 26 лет он основал компанию Bridgewater Associates в своей квартире, которая стала одним из крупнейших хедж-фондов в мире.
❗️Всепогодный портфель разработан таким образом, чтобы «выдержать» любую бурю на фондовых рынках, и в тоже время обеспечить рост.
Рэй Далио и Bridgewater известны своим анализом экономических циклов. Их “Всепогодный фонд” - а впоследствии “Всепогодный портфель” - предназначен для выживания в любых экономических условиях.
💡Основная идея портфеля - использование различных типов активов, которые отрицательно коррелированы друг с другом и работают по-разному в разные «сезоны». Например, когда акции падают, облигации имеют тенденцию расти.
Далио признает, что он не может предсказать будущее, поэтому ему нужен портфель, который смягчает финансовые последствия неожиданных экономических событий, известных как события “черного лебедя”.
Распределение активов “Всепогодного портфеля” выглядит следующим образом:
• 30% акции США
• 40% долгосрочные казначейства
• 15% среднесрочные казначейские обязательства
• 7,5% сырьевые товары, диверсифицированные
• 7,5% золото
Частный инвестор может собрать аналогичный портфель, используя соответствующие ETF, например:
• Акции США: VTI, SPY, QQQ, или комбинация VTI и QQQ,
• Долгосрочные облигации: VGLT (ETF на долгосрочные гособлигации США),
• Среднесрочные облигации: VGIT,
• Золото и товары: IAU (ETF на золото) и PDBC соответственно.
Для международной диверсификации необходимо заменить VTI (ETF фондового рынка США) на VT (ETF мирового фондового рынка).
❗️Важно: перечисленные инструменты доступны для квалифицированных инвесторов. Если вам интересно, как собрать такой портфель на российском рынке не квалифицированному инвестору, напишите в комментариях - разберем этот вопрос.
#IF_инвестиции
Сравниваем доходность “Всепогодного портфеля” Рэя Далио с S&P 500 и REIT
В первом посте мы рассказали о рецепте “Всепогодного портфеля” от легендарного инвестора Рэя Далио. Теперь смоделируем портфель с 2010 года на примере условных $10 тыс и сравним его доходность с двумя альтернативными портфелями: 100% в REIT и 100% в акциях США.
📌Портфель 1 (Всепогодный) продемонстрировал следующие результаты:
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $22,536 тыс
• Темп роста (год-к-году): 7,85%
• Результат лучшего года: 17,99%
• Результат худшего года: -3,68%
• Максимальная просадка: -6,34%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 0,52
📌Портфель 2 (100% в REIT):
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $26,656 тыс
• Темп роста (год-к-году): 9,55%
• Результат лучшего года: 30,13%
• Результат худшего года: -12,79%
• Максимальная просадка: -24,98%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 0,69
📌Портфель 3 (100% в акциях США):
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $36,734 тыс
• Темп роста (год-к-году): 12,87%
• Результат лучшего года: 33,35%
• Результат худшего года: -5,26%
• Максимальная просадка: -20,89%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 1
Ожидаемо, всепогодный портфель имеет гораздо меньшую волатильность и гораздо меньшие просадки.
☝🏻Также заметна устойчивость портфеля в период обвала акций в марте 2020 года — All Weather Portfolio делает именно то, для чего предназначен — выдержать любую "бурю".
Но и цена этой устойчивости довольно высока: итоговая доходность S&P-500 значительно выше портфеля Далио.
С каким альтернативным портфелем еще можно сравнить “Всепогодный портфель” — пишите в комментариях, мы выберем самый интересный вариант и поделимся результатами исследования.
#IF_инвестиции
В первом посте мы рассказали о рецепте “Всепогодного портфеля” от легендарного инвестора Рэя Далио. Теперь смоделируем портфель с 2010 года на примере условных $10 тыс и сравним его доходность с двумя альтернативными портфелями: 100% в REIT и 100% в акциях США.
📌Портфель 1 (Всепогодный) продемонстрировал следующие результаты:
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $22,536 тыс
• Темп роста (год-к-году): 7,85%
• Результат лучшего года: 17,99%
• Результат худшего года: -3,68%
• Максимальная просадка: -6,34%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 0,52
📌Портфель 2 (100% в REIT):
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $26,656 тыс
• Темп роста (год-к-году): 9,55%
• Результат лучшего года: 30,13%
• Результат худшего года: -12,79%
• Максимальная просадка: -24,98%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 0,69
📌Портфель 3 (100% в акциях США):
• Начальный баланс: $10 тыс
• Финальный баланс: $36,734 тыс
• Темп роста (год-к-году): 12,87%
• Результат лучшего года: 33,35%
• Результат худшего года: -5,26%
• Максимальная просадка: -20,89%
• Коэффициент корреляции с US рынком: 1
Ожидаемо, всепогодный портфель имеет гораздо меньшую волатильность и гораздо меньшие просадки.
☝🏻Также заметна устойчивость портфеля в период обвала акций в марте 2020 года — All Weather Portfolio делает именно то, для чего предназначен — выдержать любую "бурю".
Но и цена этой устойчивости довольно высока: итоговая доходность S&P-500 значительно выше портфеля Далио.
С каким альтернативным портфелем еще можно сравнить “Всепогодный портфель” — пишите в комментариях, мы выберем самый интересный вариант и поделимся результатами исследования.
#IF_инвестиции
⚡️Главные новости за 28 октября:
🔔 Яндекс отчитался о росте выручки на 30%
🔔 Как американские нефтяники хеджируют добычу в 2021 г.
🔔 Microsoft увеличил чистую прибыль на 30%. Почему акции не растут
🔔 Безос строит медиаимперию? Купит ли самый богатый человек в мире CNN
🔔 GE порадовала прибылью, вместо ожидавшихся убытков
🔔 Прибыль Новатэка просела на 26% из-за снижения цен на газ
🔔 Газпром корректирует инвестиционную программу. Что это значит
🔔 Размещение ОФЗ. Минфин установил новый рекорд
Больше новостей на сайте
🔔 Яндекс отчитался о росте выручки на 30%
🔔 Как американские нефтяники хеджируют добычу в 2021 г.
🔔 Microsoft увеличил чистую прибыль на 30%. Почему акции не растут
🔔 Безос строит медиаимперию? Купит ли самый богатый человек в мире CNN
🔔 GE порадовала прибылью, вместо ожидавшихся убытков
🔔 Прибыль Новатэка просела на 26% из-за снижения цен на газ
🔔 Газпром корректирует инвестиционную программу. Что это значит
🔔 Размещение ОФЗ. Минфин установил новый рекорд
Больше новостей на сайте
Обвал рынков начинается? Вторая волна, локдауны в Европе и падение акций / Новости рынков
🎬 Смотреть видео!
🎬 Смотреть видео!
⚡️Дайджест новостей:
🔔 Обзор российского рынка на 29 октября: IPO на фоне коррекции
🔔 Нефть упала на 5% к четырехмесячным минимумам. Что происходит
🔔 Бренд Microsoft подорожал на 53%. Неплохой подарок ко дню рождения Билла Гейтса
🔔 Инфляция в России продолжает ускоряться, вплотную приблизившись к таргету ЦБ
🔔 Прогнозы и комментарии. Как реагировать на новую распродажу на рынках
🔔 Globaltrans. Итоги первого дня торгов на Московской бирже
Больше новостей на сайте
🔔 Обзор российского рынка на 29 октября: IPO на фоне коррекции
🔔 Нефть упала на 5% к четырехмесячным минимумам. Что происходит
🔔 Бренд Microsoft подорожал на 53%. Неплохой подарок ко дню рождения Билла Гейтса
🔔 Инфляция в России продолжает ускоряться, вплотную приблизившись к таргету ЦБ
🔔 Прогнозы и комментарии. Как реагировать на новую распродажу на рынках
🔔 Globaltrans. Итоги первого дня торгов на Московской бирже
Больше новостей на сайте
