У всех почему-то очень бомбит на историю с «изыманием сверхприбыли у российских металлургов государством».

Лично меня это вообще не удивляет, это вещь сама собой разумеющаяся. Я прекрасно понимал, что так будет, еще в прошлом году.
Поскольку этот седовласый господин уже давно зарекомендовал себя отменным собирателем тех самых «сверхдоходов» в прошлом.

Да и в любой экономике сверх-доходы долго ни у кого держаться не будут.

Процессы в общем-то обычные. Американцы, китайцы, европейцы сейчас точно так же начнут брить свой реальный сектор. Нужны ведь деньги на ББД, ВИЭ и реставрацию давным-давно заброшенной инфраструктуры.

@inflation_shock

Interactive Brokers попал в список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке от ЦБ РФ.

Сначала IB помучил своих российских клиентов, блокируя счета и изгоняя их с платформы (с обязательной распродажей всего портфеля в моменте). Теперь вот тех же российских клиентов IB помучает наш ЦБ.

Я всегда говорил, что во время деглобализации, которая у нас сейчас идет полным ходом, все эти западные брокеры - это игры с огнем.

@inflation_shock

По поводу IB полезный комментарий от подписчика:

«Есть такое понятие как "неразрешенные валютные операции":
pvs.ru/info/currency/ban.html
Если что-то подобное проворачивает физик, то ФНС считает себя вправе откусить 75-100% от суммы.

Вот, например, нагрели чувака на 30 млн: rbc.ru/economics/12/10/2017

Возвращаясь к теме разговора - был счёт на IB, он не задекларирован. Если россиян попросят с IB и не дадут вывести деньги в зарубежный банк, то деньги придётся возвращать в банки РФ.

А если их не дадут сконвертировать в рубли, то возврат средств будет в валюте. Сочтёт ли ФНС такое "незаконной операцией" - вопрос открытый.

На мой взгляд, риски есть»

@inflation_shock

Похоже, наше министерство финансов прониклось речами Пауэла и поверило в силу его печатного станка.

Так что решено полностью отказаться от доллара на балансе ФНБ (а там его сейчас 35%) всего за месяц. В пользу золота и юаня.

Похоже китайцы, пускай и не по своей воле, начнут вскоре экспортировать инфляцию в мир через повышение курса юаня.

К слову, доллар еще в конце 2020 года уступил евро лидерство в международных расчетах и его позиции с тех пор только ухудшаются.

@peshock

Если бы у Путина был Твиттер, то он легко мог бы каждый день двигать цену акций российских компаний.

Сегодня дед сообщил, что достроена первая «нитка» Северного потока-2. И Газпром уже готов пускать газ. Вторую «нитку» продолжают прокладывать.

Цена акций «национального достояния» на таких новостях пошла покорять новые рекорды, потому что:
— американцы так и не смогли этому помешать;
— Украину наконец-то можно будет вычеркнуть из этого «газового уравнения».

@inflation_shock

Насколько переменчивы рыночные настроения на примере Газпрома

Всего 9 месяцев назад Газпром был в полнейшей попе:

— коронакризис и по этой причине ультранизкое потребление энергии в мире, в том числе и газа. Низкий спрос генерировал огромные убытки в сочетании с огромными расходами, которые ушли на «Силу Сибири»;

— глобальное потепление, про которое нам так активно рассказывают который год, должно планомерно сокращать потребление газа в Европе для обогрева;

— анонсы жесткой декарбонизации той же Европы;

— постоянные козни американцев для СП-2. Терки с Украиной и постоянные риски газотранспортной блокады, кражи газа и всего вот этого вот;

— общий флер некомпетентного руководства в российских либеральных медиа;

Что же произошло в итоге?

Монетарная накачка вытащила мир из кризиса, холодная зима дала рекордную выручку (про декарбонизацию все сразу забыли), американцы, похоже, так и не смогли помешать СП-2, а значит Украину наконец вычеркнут из транспортной инфраструктуры. Вместе с восстановлением цен на энергию пошел укрепляться и рубль. Так что в долларах акции Газпрома уже сделали целый X по сравнению с минимумом в конце октября 2020 года. ИКСЫ В ГАЗПРОМЕ, кто бы мог подумать об этом в 2020 году?

Это, конечно, не значит, что любую компанию, летящую в пропасть, стоит подбирать и ждать иксов через годик. Все же помнят про Nokia? (Я, правда, ее тоже недавно подобрал и она реально прет на 5G 😀)

И тем не менее, для нашего инвестора важно читать что-то кроме российских либеральных СМИ.

Именно это я пытаюсь организовать в канале @peshock. Через активный чат добиться плюрализма мнений, который нужен мне самому в первую очередь.

Я вот, например, ждал Газпром по 120р, после чего хотел хорошенько им втариться на миллиончик, но начал подбирать с цены акций в 150р, как понимаете, особо много подобрать не удалось. Скинул же я его на 210р, поскольку верил в силу американских санкций, которые по факту не сделали ровным счетом вообще ничего.

Мне бы в тот период какого-нибудь инфлюенсера-русофила и евангелиста энергетических компаний, тогда и у меня получилось бы сделать чистый икс на газке)

@inflation_shock

Про современную версию ГУЛАГ

Я думаю, все вы слышали, что в правительстве недавно всерьез стали обсуждать варианты отправки заключенных на работу на различные «стройки коммунизма».

И в данном случае ребята из правительства действительно решили не давать себе времени на раскачку и уже начали отправлять заключенных на московские стройки, а уже этим летом зеки поедут строить восточный полигон РЖД.

Те самые либеральные СМИ сразу же запели о том, что это новая версия ГУЛАГа со сверхдешевой рабочей силой для тех самых великих строек комм...кхе-кхе Путина.

С одной стороны, да. С другой стороны, весь мир, очевидно напуганный Китаем, наконец решил взяться за развитие инфраструктуры. Байден вон хочет напечатать очередные пару триллионов на развитие той самой прогнившей и разложившейся американской.

Но как известно, инфраструктуру почти всегда строит государство, потому что она ужасно нерентабельна. А государству на это придется откуда-то взять денег.

Итого, выскажу крамольную мысль: лайт-версия Гулага - это очень хорошо. Потому что:
— великие стройки Путина в меньшей степени будут оплачивать из моих налогов;
— для всей субкультуры сидельцев, АУЕ и вот этого всего наступают суровые времена. Никто уже просто так «садиться» в тюрьму не захочет. Потому что это уже по факту не посадка, а пробежка по стройплощадке. А по моему опыту взаимодействия с этой субкультурой, для них нет ничего страшнее, чем работа.
Я бы даже сказал, что это для них страшнее смерти. А значит, благодаря таким реформам уровень преступности и дармоедов все тех же налоговых денег в колониях сократится.

Но, конечно, предвижу перегибы на местах, когда людей за условную пачку штрафов по превышению скорости могут отправить на полгодика рыть каналы. Хотя, кто знает. Может это и хорошо?)

Знаю, что мнение у меня непопулярное, поэтому давайте устроим срач в комментах.

P.S. Срач вышел отменный. Спасибо.

@inflation_shock

Могут ли сгорать деньги в пузырях или нет?

Этот вопрос постоянно задают подписчики, которые являются новичками на рынке.

Поскольку вопрос этот очень популярный, я решил даже сделать для него отдельный пост в Инстаграм с видео, иллюстрирующим этот процесс и подробным объяснением того как это работает.

@inflation_shock

Интересные соображения у коллег, о том, что пузырь ипотеки - это действительно очень серьезный сдвиг в экономической политике РФ.

Если раньше любые свободные деньги «стерилизовали» в разного рода кубышках, потому что считалось, во многом справедливо, что деньги эти уйдут на импортные излишества, либо сразу будут возвращены обратно изначальным владельцам (США и Европе) нашими коррупционерами.

То есть, толку для экономики от этого вроде как и никакого. Только среднесрочные пузыри дуть, которые при любом кризисе оборачивались бы тотальной безработицей и кредитным сжатием. А так вроде кубышка пухнет и кризисы с помощью нее мы проходим без особого кровопролития.

Но теперь в этой парадигме появились сомнения, поскольку кубышка - это по факту бумага, а вернее даже циферки в компьютере. А еще лучше сказать, это просто обязательства (долги) наших потенциальных врагов в военном плане и конкурентов в экономическом.

То есть, в любой момент долги эти могут нам и «простить». Параллельно с этим, ВВП у нас уже 7 лет не растет, население сокращается. В общем, РФ плавно умирает и такими темпами скоро будет слабее Турции с точки зрения геополитики.

Вот и решило наше правительство использовать гибридный вариант. Теперь поменьше денег будет идти в кубышку и побольше на всякого рода инфраструктурные стройки и вообще просто любые стройки.

В науку вкладывать не будут, конечно. Там, очевидно, деньги уже на следующий день окажутся на западе. Непосредственно в виде циферок в компьютере или же в виде серого вещества наших ученых и инженеров.

А вот в стройку, в то, что можно потрогать и то, что вывезти не получится, вкладываться будут, похоже, крайне охотно с соответствующим ростом разного рода пузырей. По типу стоимости недвижимости в каком-нибудь ПГТ, к которому через 5 лет подведут 5 железных дорог, 2 автомагистрали, построят аэропорт и 5 заводов.

Свои, если уж не города, то микрорайоны-призраки, тоже построим в пример китайским.

В принципе их уже строят. Разного рода Мурино обязательно станут гетто и городами-призраками. Просто не сейчас, а чуть позже.

@inflation_shock

Ждем следующего уполовинивания Биткоина?

Все телеграмные «гении» теханализа наперебой пошли рассказывать о том, что Биткоин в консолидации и образуется фигура треугольник, которая должна обязательно закончиться резким выходом вверх или вниз. Но, опять же по теханализу, она должна повторять предыдущий тренд, то есть то самое уполовинивание.

В целом не знаю, зачем тут какое-то гадание на графиках. Вроде очевидно, что крипта пока что все. Когда она там снова оживет, через год или через 5, это, конечно, никому не известно. Но думается, что ее будут дальше спускать, потому что QE скоро должны начать урезать, Илон Маск — Иуда, и больше никто из топ-менеджеров американских корпораций не спешит рассказать общественности, что закупил Биткоина на баланс компании на очередной квадриллион долларов.

@inflation_shock

Так где дно у Биткоина?

Знаю, что наверное половина подписчиков все ждет не дождется, когда Биткоин еще посильнее упадет, что бы уж тогда «ЗАКУПИТЬСЯ НА ВСЮ КОТЛЕТУ» и через пару лет разбогатеть.

Поэтому попробую пофантазировать, где то самое дно и стоит ли по-прежнему затариваться Биткоином, или есть что-то поинтереснее.

Начнем с того, что я не из тех, кто считает ноль справедливой ценой Биткоина. У меня у самого бывают случаи в жизни, когда удобнее сделать международный перевод не через какие-то там мудреные банковские системы, а с помощью того же Биткоина. То есть, я вижу практическое применение всей этой ерунде.

Но, конечно, практика эта очень далека от цены 63к баксов за штуку. Раз эдак в тысячу.

Второе применение — это сбережение, поскольку Биткоин является дефицитным ресурсом. На мой взгляд, это довольно трешовый аргумент, поскольку огромное количество Биткоинов заморожено у непонятных личностей, которые в теории в любой момент могут их слить и обрушить цену. В общем, аргумент на мой взгляд не железный, но в эпоху неограниченной эмиссии, безусловно, имеющий право на жизнь.

Так сможет ли Биткоин на этих двух фактах расти дальше?

Текущий пузырь разогнали институционалы через разного рода ETF на Биткоин. По этой причине количество запросов в Google по теме Биткоин было гораздо меньше, чем при пузыре 2017 года. То есть, большое число физиков узнало о том, что Биткоин снова взлетел, когда он уже был на очередном пике.

С этой точки зрения регуляторные риски для пузыря в разы выше, чем в прошлый раз. Поскольку если физики еще как-то могут уйти в тень и играться там в какую-то децентрализацию в даркнете, то институционалы сдриснут из актива, как только запахнет даже небольшими ограничениями и запретами. И плевать им будет на вашу дефицитность.

Поэтому текущий пузырь по факту гораздо более хрупкий, чем тот, что был в 2017 году. И поэтому я думаю, что ему еще есть куда падать.

Но тут мы натолкнемся на тот факт, что Биткоин никогда не падал ниже пика своего прошлого пузыря. На текущий момент это $20к. То есть, примерно от этих уровней, по логике, надо затариваться?

Вполне возможно, но если этот уровень пробьют вниз, то лететь он может еще очень глубоко, поскольку это является серьезной психологической отметкой и вызовет панику. Ведь об этом нюансе знают практически все, кто его до сих пор держит.

Но опять же, одно дело купить на низах, а другое — получить желаемые иксы. Сможет ли Биткоин еще серьезно «иксануть»? Ведь на этом хайпе он не сделал даже x10, в то время как какой-нибудь BNB дал x60.

Все больше людей, и я с ними согласен, говорит о том, что тот самый дефицит Биткоина не столь ценен, как реальное применение технологии на практике. И возможно поэтому вполне допускают, что в следующие несколько лет Эфир, у которого есть команда, развивающиеся технологии и экосистема, обгонит дедушку Биткоина, который стоит на месте, буквально коптит небо, и ничем новым похвастаться не может.

Так что уж если и подыскивать дно, то лучше в Эфире и китайских альтернативах.

Ведь даже если Биткоин достигнет своих легендарных $100к, то от $20к это будет лишь x5. В то время как от своего дна Эфир или топовый китаец могут сделать хоть x100.

@inflation_shock

Crypto или cRIPto?

Еще немного про негативный новостной фон по криптовалюте:

На саммите G7 (11-13 июня) Байден обсудит роль крипты в хакерских атаках. Помните недавнюю атаку на американский трубопровод?

Так вот, ФБР считает, что она финансировалась через криптовалюты.

В сущности, нет смысла обсуждать правда ли это, можно ли финансировать нелегальщину иначе и все в таком духе.

Суть в том, что пузырь сдувается. И если в фазе роста он игнорировал любые негативные новости по типу угольной электрогенерации для майнинга, то теперь он будет цепляться за любой негатив, чтобы падать дальше. Потому что рынок медвежий.

А потенциального негатива для крипты еще огромная куча: экология, незаконные операции, финансирование русскими или китайцами атак на США, высокие комиссии, из-за которых они до сих пор не могут конкурировать с Visa и MasterCard и все в таком духе.

@inflation_shock

Подписчик дополняет:

«По сути опять тот же FUD, который был в 2018 году.

Остались еще 2 новостные темы, которых не было в 2021:
1. Эксит скам крупного проекта,
2. Взлом крупной биржи на сотни млн долларов. И тогда будет весь набор новостей и около дно Биткоина.»

От себя добавлю, что я впервые услышал про термин FUD, только когда пузырь криптовалют пошел сдуваться в этом году. До этого термин вообще не попадал в мое инфопространство. А тут резко все как попугаи начали его повторять.

«FUD, FUD, FUD, FUD!!!!»

«Это просто сливают слабые руки!», «Институционалы откупали от 35к!»,
«Все как в 2017!»,
«Китайцы только обещают, но не запрещают!»

Вы конечно извините, но такое моментальное образование инфоповестки и популяризация термина наводит на мысли о его организованном появлении, со всеми для хомяков вытекающими из этого последствиями.

Я помню, во времена пика страха перед ковидом в моем канале по этой теме в какой-то момент абсолютно на каждый негативный пост стали писать «фейк! фейк! фейк!». И очевидно, люди писали это вообще без какого-либо критического мышления, потому что у них выработался рефлекс, как у собаки Павлова, на любой негатив реагировать определенным образом: обвинять автора в дезинформации, ничего не анализируя и не проверяя.

Так вот и здесь у меня ощущение, что криптоворотилы с солидным доступом к медиа и инфлюенсерам наработали хомякам такой же рефлекс, как у бедной собачки рязанского профессора: на любой негатив реагировать фразой «FUD» и откупать очередное дно, чтобы криптоворотилам было об кого продолжать закрывать свою мегапозу.

@inflation_shock

Первый претендент на получение в морду за покупку на баланс компании Биткоина

Помните нашего хорошего знакомого: владельца компании MicroStrategy Майкла Сэйлора?

Он закупал и закупает на все свободные деньги компании Биткоин. И пока он рос, капитализация компании улетала в космос. +500% капитализации на пике.

Теперь на медвежьем рынке криптовалют он решил пойти ва-банк и разместить облигации на 400 млрд., то есть взять в долг, чтобы на эти деньги закупиться битком на всю котлету. Потому что уж очень он в него верует.

Кстати, от пика цена акций его компании упала уже на 65%. Интересно, насколько она еще упадет после того, как он на кредитные деньги затарит биток, а он дальше пойдет падать?

Ну и когда он, собственно, получит за свои инициативы в морду?)

@tlgdoc

Рубль, похоже, наелся стероидов прямо из под печатного станка ФРС и уже который день укрепляется. В первую очередь к доллару.

Когда я писал о том, что деревянный доползет до 60 за доллар, меня обсмеивали неделю. Особенно с учетом того, что Байден ровно в тот момент решил основательно подгадить РФ и обрушить курс рубля. Но то были краткосрочные манипуляции рынком, а от правды не сбежишь. РФ будет одним из главных бенефициаров, как буйства печатных станков, так и деглобализации.

Так я уже полгода усиленно накапливаю рубли, чтобы где-то с уровней 66 за бакс начать откупать валюту, и в первую очередь евро. На которые потом в долгосрок буду брать отдельные европейские див истории по типу Фольксвагена.

@peshock

Инфляция через дефицит

Природа инфляции бывает очень разной. Например, когда государство печатает деньги и раздает их бюджетникам/пенсионерам, безработным и так далее.

Тогда на рынке появляется не обеспеченный реальной экономикой спрос, то есть, в натуральном выражении бюджетники и получатели пособий пришли на рынок с пустыми руками. Им нечего предложить в обмен на продовольствие, автомобиль, кроссовки или квартиру. У них есть свежие бумажки из принтера. Естественно, эти бумажки стремительно обесцениваются.

Бывает так, что по каким-то причинам в стране сокращается дешевая рабочая сила, например, гастарбайтеры сбегают в более прибыльную страну, и тогда конкуренция в экономике снижается. Из-за чего приходится тотально повышать зарплаты. У людей в среднем становится больше денег, что также наращивает спрос и толкает цены вверх.

А бывает инфляция через дефицит, когда государство особо не заигрывается с печатью, да и на рынке труда все плюс-минус без изменений. А вот с предложением ресурсов и товаров начинаются какие-то перебои (войны, ураганы, эпидемии).

Интересно, что ковидокризис надавил на все три «педали инфляционного газа» и проявил самую редкую из них: системный дефицит ресурсов и промтоваров.

Дефицит чипов и прочих материалов привел к очень омерзительным ситуациям на потребительском рынке. В частности на рынке продажи авто.

Дилеры поняли, что не смогут показывать те же прибыли через объем продаж (просто нет стольких автомобилей) и поэтому решили накручивать свою маржу. Но поскольку просто так выставить тот же автомобиль на 20% дороже от рекомендованной производителем цены нельзя, они придумали схематозы, при которых тебе просто не продадут машину, если ты не оформишь ее в кредит (даже если ты пришел с налом), не купишь неоправданно дорогую страховку, карту помощи на дорогах и разного рода доп. оборудование, цена на которое завышена раза в 3-4.

Узнать в красках обо всем этом нахлобучивании можете в этом видео. Но это не какой-то там разовый случай. Судя по комментариям тех, кто в последнее время покупал автомобиль, это вошло в «стандарты обслуживания», из-за чего Хендай даже открыл возможность онлайн-покупки авто в обход своих ушлых дилеров.

Тот факт, что люди за эти деньги все равно продолжают покупать автомобили, говорит о том, что толком никто от ковидокризиса не пострадал. Центробанки поддержали спрос и рабочие места, никто глобально вообще не обанкротился. Условный официант из одного разорившегося ресторана перекочевал в другой. Или в крайнем случае перебился в курьерстве. А уж о рабочих в промышленности я даже и не говорю. Просадка первой половины 2020 года заменилась сверхурочными часами уже с середины лета этого же года.

С точки зрения инфляции через дефицит показателен тот факт, что американцы пытаются всеми силами удержать последний дефляционный форпост: рынок энергетики. Все, наверное, слышали про снятие санкций с Ирана, чтобы он ливанул на рынок свои потенциальные 4,5 млн. баррелей. При этом ОПЕК+ по своим же заявлениям удерживает в себе еще 4,5 млн. баррелей.

Итого на рынке может быть избыток в 9 млн. Это вдвое больше объема поставок, который дает сейчас РФ миру.

При этом Лукойл заявляет, что может продолжить геологоразведку новых месторождений при нефти от $70. А ОПЕК+ заявил, что уже через 3-4 месяца на рынке образуется ДЕФИЦИТ нефти. Даже с учетом Ирана.

Так что на новостях про Иран нефть даже не думает падать, а только прет вверх.
Такая вот декарбонизация, господа экологи)

Похоже, двузначная инфляция в долларе станет реальностью на ближайшие годы. В евро будет поменьше, но тоже очень приличная. Что, конечно, очень серьезно поменяет наше с вами представление о сбережениях и инвестировании.

@inflation_shock

#налоги
#вестисполейАрмагеддонщины
кстати говоря основным драйвером инфляции в 2022-2023 годах могут стать налоги.
Смотрите что происходит:
1) Единый корпоративный налог наверняка введут и корпорации попробуют отыграться на потребителях. Получится или нет - другой вопрос, но ценовая атака иметь место будет.
2) Углеродный налог, который вынашивает сегодня ЕС на самом деле очень быстро приведет к ответным мерам и новому витку торговой войны. И тут даже дело не в кознях нашего нефтегаза, а ... в китайском или индийском текстиле, например. Тапки и трусы подорожают: а углеродно-нейтральной, но без трусов Европа ходить уже отвыкла. Но будет вспоминать навыки (ибо экологически чистый текстиль - зверь нынче редкий) либо делать лицо попроще и отказываться от крайних проявлений экошизы в экономической политике.

В общем, даже если монетарное бешенство через год поутихнет (к чему предпосылок пока нет), то его вполне заменят другие факторы.
А инфляция никуда не денется.

Набиуллина боится большой инфляции в мире и повышает ключевую ставку

ЦБ поднял ставку на 0.5% до 5.5% годовых.

Кроме того, ЦБ планирует и дальше повышать ставку, поскольку инфляционное давление велико.

Набиуллина: «растут риски того, что ускорение инфляции в РФ и в мире имеет устойчивую природу. Инфляция вызывает все большее беспокойство, значительно превышая таргет.»

В общем, наш ЦБ все сильнее будет давить на ипотечный пузырь и все маневры Мутко с налогами и льготами будут иметь все меньшую силу, поскольку ключевая ставка прет вверх гораздо быстрее.

@inflation_shock

Попалась сейчас реклама на Investing.

Выглядит как то, чего мне как раз не хватало)

@inflation_shock

Окончательно сформировалась схема того, как государство уничтожит рентный доход от недвижимости в стране

Все и так заметили, насколько низкодоходным и геморройным стал вариант пассивного дохода от сдачи недвижимости в аренду. Сейчас доходность за вычетом налога, амортизации, дорожающего ЖКХ, риэлторов и своих трудочасов равна депозиту. Особенно с учетом того, что ЦБ гонит ставку вверх.

Но похоже, государство планирует полностью уничтожить возможность сберегать и нивелировать инфляцию через бетон.

Для тех, у кого больше 100 метров на человека или просто несколько квартир, планируют повысить налог на недвижимость.

А еще ДОМ.РФ активно разрабатывает общегосударственную платформу по «цивилизованной» аренде жилья. Меня тут как раз приглашали разрабатывать.
Все это делается с целью обеления рынка, чтобы все платили налог от дохода с аренды.

Ну и самое главное: кучу потенциальных съемщиков сейчас загнали в 20-тилетнюю ипотеку, вымыв весь худо-бедно адекватный спрос с рынка и оставив лишь маргиналов/студентов, со всеми вытекающими для арендодателя проблемами сдачи.

В качестве крышки гроба ДОМ.РФ еще и внедряет свою программу социального жилья и «доходных домов», в котором, естественно, предполагается искусственный демпинг рынка.

Не хочу конечно делать громких заявлений, но, похоже, мечта провинциального бандита из 90-ых о десяти однушках в центре, которые он будет сдавать и в ус не дуть на пенсии (знаю несколько таких реальных личностей), накрывается медным тазом.

Извольте пройти теперь на фондовый рынок и купить хомяк ETF, где собраны Virgin Galactic, шорт Теслы и Биткоин в равных пропорциях)

@inflation_shock