На что обратить внимание инвестору в 2024 году и при чем тут инфляция
Спойлер: вывод, когда и что купить, а главное - не продать - в конце статьи.
Этот год мир прожил с высокой инфляцией и ставками. Последнее выступление Пауэлла - только об инфляции, на конец года 2.8%, а не 3.3%, ожидания в следующем - 2.4%, с целью 2%!
Все СМИ пишут, что выполнить такие цели будет непросто. А мой опыт подсказывает, что смотря как считать. Ведь давно известно, не как считают, а какие выводы делают 😎 Это очень значимо для инвестора в выборе инвестиций, дочитайте до конца, и вам будет понятно, почему.
Давайте разбираться
Есть два индекса: CPI - это индекс потребительских цен, и PCE - расходы на личное потребление. CPI используют чаще, особенно политики и инвесторы. А вот решения о ставках ФРС принимает на основе PCE!
Различие между PCE и CPI
В PCE и CPI разные корзины товаров. CPI - это покупки домохозяйств, а PCE - продажи компаний. Как вы думаете, какой индекс легче контролировать и “считать”?
И поэтому PCE всегда ниже, чем CPI, и значительно.
В ноябре 2023-го потребительские расходы выросли на 0,3%, а реальные личные доходы после уплаты налогов выросли еще больше - на 0,4%! Общий индекс цен PCE упал на - 0,1%, и это впервые с апреля 2020-го года!!!
В годовых 2,6%, а мы помним, цель ФРС - 2.0%. Как же они достигнут цели? Просто если посчитать за 6 месяцев, то PCE вырос на 2,0% в годовых! И на самом-то деле осталось лишь удержать эти цифры! А мы знаем, кто такие чиновники и как они мыслят, особенно, как они любят выполнять цели и получать за это премии, зарплаты и повышения!
Многие думают, что какие-то мегаумные люди определяют денежную политику США, что это очень сложно или даже невозможно… Но инсайдеры - они и в Африке инсайдеры. Вот как вы думаете, почему акции росли с осени прошлого года? Как такое возможно, рост при повышении ставок?
Давайте вспомним рост после пандемии, когда были вызваны “на ковер” собственники и топ-менеджеры самых крупных инвестбанков. Им было сказано - вниз не играть, поддержим и вытащим наверх, или присоединяйтесь и зарабатывайте… или накажем.
…
Сколько инвесторов продали активы на панике весны 2020-го года, начитавшись аналитиков, экономистов и прочих блогеров-гуру о второй волне падения акций осенью? В том числе вы, наверное, вспомните и наших доморощенных паникеров. Некоторые блогеры, возомнившие себя управляющими активами, как раз все там и продали, хорошо хоть не шортили… Но это не точно😎
Я ни к чему не призываю и не даю инвестиционных рекомендаций. Умный инвестор сам в состоянии сделать выводы о том, что будет при инфляции 2.0%. Где будут через год или два цены на облигации и акции.
Если не вмешается геополитика, инфляция придет к цели, ставки снизят “по плану” - и рынок продолжит свой рост, спасая ваш капитал от инфляции и, если получится, принесет допвознаграждение умным и терпеливым.
Я не боюсь риска геополитики. В предвыборный год в США они не решатся на действия, которые приведут к росту цены ресурсов/нефти (Иран и др. могут жить спокойно в 2024).
Остается риск повторения нарушения логистики и цепочек поставок, как это было в пандемию. Но тут BDI как опережающий индикатор вам в помощь.
Один только совет: все попытки заниматься маркет-таймингом, “продам и куплю дешевле”, “подожду кризиса и серьезного падения рынка” - приводят только к отставанию от рынка.
Не тратьте свое время на спекуляции!
Инвестор отличается от спекулянта тем, что учится. Неважно как, у наставника или читает книги, а спекулянт тратит свою жизнь на ежедневные новости, теханализ, сигналы и советы индустрии, не понимая сути конфликта интересов с этой индустрией.
Поменьше спекуляций и побольше прибыли вам в новом году. С наступающим новым годом!
Спойлер: вывод, когда и что купить, а главное - не продать - в конце статьи.
Этот год мир прожил с высокой инфляцией и ставками. Последнее выступление Пауэлла - только об инфляции, на конец года 2.8%, а не 3.3%, ожидания в следующем - 2.4%, с целью 2%!
Все СМИ пишут, что выполнить такие цели будет непросто. А мой опыт подсказывает, что смотря как считать. Ведь давно известно, не как считают, а какие выводы делают 😎 Это очень значимо для инвестора в выборе инвестиций, дочитайте до конца, и вам будет понятно, почему.
Давайте разбираться
Есть два индекса: CPI - это индекс потребительских цен, и PCE - расходы на личное потребление. CPI используют чаще, особенно политики и инвесторы. А вот решения о ставках ФРС принимает на основе PCE!
Различие между PCE и CPI
В PCE и CPI разные корзины товаров. CPI - это покупки домохозяйств, а PCE - продажи компаний. Как вы думаете, какой индекс легче контролировать и “считать”?
И поэтому PCE всегда ниже, чем CPI, и значительно.
В ноябре 2023-го потребительские расходы выросли на 0,3%, а реальные личные доходы после уплаты налогов выросли еще больше - на 0,4%! Общий индекс цен PCE упал на - 0,1%, и это впервые с апреля 2020-го года!!!
В годовых 2,6%, а мы помним, цель ФРС - 2.0%. Как же они достигнут цели? Просто если посчитать за 6 месяцев, то PCE вырос на 2,0% в годовых! И на самом-то деле осталось лишь удержать эти цифры! А мы знаем, кто такие чиновники и как они мыслят, особенно, как они любят выполнять цели и получать за это премии, зарплаты и повышения!
Многие думают, что какие-то мегаумные люди определяют денежную политику США, что это очень сложно или даже невозможно… Но инсайдеры - они и в Африке инсайдеры. Вот как вы думаете, почему акции росли с осени прошлого года? Как такое возможно, рост при повышении ставок?
Давайте вспомним рост после пандемии, когда были вызваны “на ковер” собственники и топ-менеджеры самых крупных инвестбанков. Им было сказано - вниз не играть, поддержим и вытащим наверх, или присоединяйтесь и зарабатывайте… или накажем.
…
Сколько инвесторов продали активы на панике весны 2020-го года, начитавшись аналитиков, экономистов и прочих блогеров-гуру о второй волне падения акций осенью? В том числе вы, наверное, вспомните и наших доморощенных паникеров. Некоторые блогеры, возомнившие себя управляющими активами, как раз все там и продали, хорошо хоть не шортили… Но это не точно😎
Я ни к чему не призываю и не даю инвестиционных рекомендаций. Умный инвестор сам в состоянии сделать выводы о том, что будет при инфляции 2.0%. Где будут через год или два цены на облигации и акции.
Если не вмешается геополитика, инфляция придет к цели, ставки снизят “по плану” - и рынок продолжит свой рост, спасая ваш капитал от инфляции и, если получится, принесет допвознаграждение умным и терпеливым.
Я не боюсь риска геополитики. В предвыборный год в США они не решатся на действия, которые приведут к росту цены ресурсов/нефти (Иран и др. могут жить спокойно в 2024).
Остается риск повторения нарушения логистики и цепочек поставок, как это было в пандемию. Но тут BDI как опережающий индикатор вам в помощь.
Один только совет: все попытки заниматься маркет-таймингом, “продам и куплю дешевле”, “подожду кризиса и серьезного падения рынка” - приводят только к отставанию от рынка.
Не тратьте свое время на спекуляции!
Инвестор отличается от спекулянта тем, что учится. Неважно как, у наставника или читает книги, а спекулянт тратит свою жизнь на ежедневные новости, теханализ, сигналы и советы индустрии, не понимая сути конфликта интересов с этой индустрией.
Поменьше спекуляций и побольше прибыли вам в новом году. С наступающим новым годом!
Как надежно размещать капитал по ставке ЦБ?
Уберизация от Московской биржи!
МОЕХ открыла прямой доступ, минуя лишнего посредника в лице брокера на рынок РЕПО. Пока это доступно для крупных сумм, но ещё вчера только банки и брокеры могли совершать сделки.
Что такое биржевой рынок РЕПО на Мосбирже в двух словах?
Это биржевая площадка, где встречаются заемщики и кредиторы временно свободных рублей. Сделка РЕПО - это особый вид биржевой сделки, фактически оформляющая денежный кредит на определенный срок под залог ценных бумаг покупателя под определенную ставку. Фактически, рынок РЕПО на Мосбирже представляет собой биржевую площадку денежного рынка.
А вот ставки на этом рынке – самое интересное
Они практически соответствуют ключевой ставке Банка России. На сегодняшний день уровень краткосрочных ставок, сроком от 1 дня до двух недель, колеблется в пределах 15,4-15,7 % годовых. Неплохо, не правда ли?
Брокеры, конечно, предлагают выход на этот рынок для своих особо крупных клиентов, но берут за это чрезвычайно высокую комиссию – в среднем более 2,5 % годовых.
Мы в ближайшее время совершим первые сделки и подробно расскажем об этом здесь и на нашем ютуб канале.
Уберизация от Московской биржи!
МОЕХ открыла прямой доступ, минуя лишнего посредника в лице брокера на рынок РЕПО. Пока это доступно для крупных сумм, но ещё вчера только банки и брокеры могли совершать сделки.
Что такое биржевой рынок РЕПО на Мосбирже в двух словах?
Это биржевая площадка, где встречаются заемщики и кредиторы временно свободных рублей. Сделка РЕПО - это особый вид биржевой сделки, фактически оформляющая денежный кредит на определенный срок под залог ценных бумаг покупателя под определенную ставку. Фактически, рынок РЕПО на Мосбирже представляет собой биржевую площадку денежного рынка.
А вот ставки на этом рынке – самое интересное
Они практически соответствуют ключевой ставке Банка России. На сегодняшний день уровень краткосрочных ставок, сроком от 1 дня до двух недель, колеблется в пределах 15,4-15,7 % годовых. Неплохо, не правда ли?
Брокеры, конечно, предлагают выход на этот рынок для своих особо крупных клиентов, но берут за это чрезвычайно высокую комиссию – в среднем более 2,5 % годовых.
Мы в ближайшее время совершим первые сделки и подробно расскажем об этом здесь и на нашем ютуб канале.
Продолжаем заметки PRO 2024 год, на что обратить внимание инвестору
Зависимости от глобальных рынков почти нет, пропала вместе с иностранными инвесторами. Но влияют санкции и геополитика.
Бум IPO в РФ, мы ждем еще больше - до 20 размещений в этом году и 100 на горизонте 3 - 5 лет.
Стоит обратить внимание в новом году на игру против доллара
Доллар будет слабеть в ближайшие год-два, особенно после того, как ставки перестали расти и будут снижаться. А с такими ставками большому капиталу надо найти новые темы. Какие? Например, нефть и золото! С нефтью я был бы осторожнее, а вот увеличить долю золота в портфеле можно, особенно при пробое уровня 2100.
Какие сектора интересны?
Фармацевты и биотехи, в первую очередь Pfizer - для консервативного инвестора. В этих ценах очень интересно, его явно “перепродали”. Не забываем и наш биотех, не пропустите SPO Артгена. Мы будем следить за акциями производителей чипов.
У нас вечная история - Сургутнефтегаз, акция, которую покупаю больше 20-ти лет. Бизнес опять увеличил свою “кубышку” до 6 трлн рублей 😱, прибыль за 9 месяцев 2023-го года - 1,4 трлн рублей.
Зависимости от глобальных рынков почти нет, пропала вместе с иностранными инвесторами. Но влияют санкции и геополитика.
Бум IPO в РФ, мы ждем еще больше - до 20 размещений в этом году и 100 на горизонте 3 - 5 лет.
Стоит обратить внимание в новом году на игру против доллара
Доллар будет слабеть в ближайшие год-два, особенно после того, как ставки перестали расти и будут снижаться. А с такими ставками большому капиталу надо найти новые темы. Какие? Например, нефть и золото! С нефтью я был бы осторожнее, а вот увеличить долю золота в портфеле можно, особенно при пробое уровня 2100.
Какие сектора интересны?
Фармацевты и биотехи, в первую очередь Pfizer - для консервативного инвестора. В этих ценах очень интересно, его явно “перепродали”. Не забываем и наш биотех, не пропустите SPO Артгена. Мы будем следить за акциями производителей чипов.
У нас вечная история - Сургутнефтегаз, акция, которую покупаю больше 20-ти лет. Бизнес опять увеличил свою “кубышку” до 6 трлн рублей 😱, прибыль за 9 месяцев 2023-го года - 1,4 трлн рублей.
Конец года и надо вспомнить о налогах, осталось несколько дней
Оптимизация налоговой базы: “продайте - откупите”
1. Смотрим свою налогооблагаемую базу в отчете брокера.
2. Находим актив, сумма убытка по которому примерно равна полученной прибыли.
3. Продаем этот актив с убытком.
4. Сразу же выкупаем его обратно.
Убыток сальдируется с прибылью, и все - в этом году вы не заплатите налог, если суммы эквивалентны. Комиссия брокера при этих операциях значительно ниже, чем сумма налога.
В следующем году надо будет смотреть по новой убытки и прибыли, обязанность уплатить налог откладывается на более поздний срок.
В январе брокер рассчитает и сам спишет с вас налоги
Зачем спешить платить налоги? С текущими ставками - все остатки в банк на депозит! В начале декабря 2024 налоговая в личном кабинете сообщит, сколько вы им должны налогов за 2023 год.
ИИС обычного типа
Пока пятилетний ИИС 3 не заработал - осталось два дня для открытия или пополнения трехлетних ИИС старого типа. Если успеете - сможете оформить налоговый вычет в начале следующего года.
Самостоятельная уплата НДФЛ
Если в этом году у вас был дополнительных доход, не учтенный брокерами (продажа квартиры, крупный подарок, счет, открытый в другой стране), до 30 апреля подать в налоговую по месту жительства декларацию 3-НДФЛ и приложить документы.
Оптимизация налоговой базы: “продайте - откупите”
1. Смотрим свою налогооблагаемую базу в отчете брокера.
2. Находим актив, сумма убытка по которому примерно равна полученной прибыли.
3. Продаем этот актив с убытком.
4. Сразу же выкупаем его обратно.
Убыток сальдируется с прибылью, и все - в этом году вы не заплатите налог, если суммы эквивалентны. Комиссия брокера при этих операциях значительно ниже, чем сумма налога.
В следующем году надо будет смотреть по новой убытки и прибыли, обязанность уплатить налог откладывается на более поздний срок.
В январе брокер рассчитает и сам спишет с вас налоги
Зачем спешить платить налоги? С текущими ставками - все остатки в банк на депозит! В начале декабря 2024 налоговая в личном кабинете сообщит, сколько вы им должны налогов за 2023 год.
ИИС обычного типа
Пока пятилетний ИИС 3 не заработал - осталось два дня для открытия или пополнения трехлетних ИИС старого типа. Если успеете - сможете оформить налоговый вычет в начале следующего года.
Самостоятельная уплата НДФЛ
Если в этом году у вас был дополнительных доход, не учтенный брокерами (продажа квартиры, крупный подарок, счет, открытый в другой стране), до 30 апреля подать в налоговую по месту жительства декларацию 3-НДФЛ и приложить документы.
Депозитный пылесос и бум облигаций в 2024-м
В конце этого года выбор между акциями или облигациями очевиден. И весь следующий год, думаю, облигации и депозиты отберут большую долю у акций.
В попытке бороться с инфляцией ЦБ РФ поднял ставку до 16%, и все побежали размещать капитал под проценты. Что доступно инвестору? Депозиты, облигации и рынок РЕПО - ставки 15-16% годовых.
Мы обещали рассказать про “уберизацию биржи” и о нашем первом опыте на рынке РЕПО. Напомню, обычный инвестор теперь может размещать деньги, минуя брокера, попадая прямо в стакан РЕПО без посредников.
Мы разместили короткие деньги на три месяца под 16%, на месяц под 15,52%, и на две недели под 15,49%. Как обычному инвестору выйти на рынок РЕПО? Приходите на персональное ОБУЧЕНИЕ.
В 2024 году нас ждет бум облигаций, с лагом 3-6 месяцев мы повторим рынок США, где мы видели рост цен на двузначные цифры (по сравнению с минимумами в октябре). Мы подробно и несколько раз говорили об этом и выкладывали видео на ютуб.
Новый бычий рынок облигаций снизит интерес к акциям
✍️ В этих ценах и в этих дивидендных доходностях мы увидим переток средств из акций в облигации, акции при этом будут стагнировать или падать. Роль облигаций в портфеле вырастет.
✍️ Эмитентам, выходящим на IPO в 2024 году, придется дать хорошую премию к рынку, если они хотят успешно разместиться.
✍️ Отличная инвестиционная идея - сидеть в коротких облигациях, с погашением 6-8 месяцев (фактически кэш) под 15-16% и вернуть в портфель акции, упавшие на 15-20%.
Но не забываем, роль облигаций - сглаживать волатильность вашего портфеля
Портфель не может состоять только из акций, но я видел такие портфели, особенно когда доходности облигаций и депозитов были близки к нулю. Времена поменялись! Акции отработали свое и пришло время снизить их долю. Прекрасное время для рантье и большого капитала.
Облигации предназначены не для максимизации прибыли, а для сглаживания вашего портфеля на выбранном горизонте инвестирования. Дополнительная опция: легкое управление денежными потоками. Ощутимая разница с акциями, за резкими колебаниями которых наблюдать непросто. Портфель только из акций = плохой сон у инвестора.
Напоминаем, ваше распределение активов должно быть основано на долгосрочной доходности и волатильности акций и облигаций. Существенно менять доли в портфеле нужно только с изменением личных целей, задач и условий, а не из-за рыночной конъюнктуры.
Резюме
Зная о “переделе” на рынке, инвесторы будут активно менять доли в портфеле и отправлять деньги на биржу и в другие банки на свои счета.
Кстати, ЦБ РФ отменил комиссию в СБП при переводе до 30 млн самому себе! Все для инвестора! (Другому лицу 100 тыс лимит остался).
Записывайтесь на индивидуальное обучение у нас на сайте или в Телеграм. Емкий, информативный, полезный курс по облигациям здесь.
В конце этого года выбор между акциями или облигациями очевиден. И весь следующий год, думаю, облигации и депозиты отберут большую долю у акций.
В попытке бороться с инфляцией ЦБ РФ поднял ставку до 16%, и все побежали размещать капитал под проценты. Что доступно инвестору? Депозиты, облигации и рынок РЕПО - ставки 15-16% годовых.
Мы обещали рассказать про “уберизацию биржи” и о нашем первом опыте на рынке РЕПО. Напомню, обычный инвестор теперь может размещать деньги, минуя брокера, попадая прямо в стакан РЕПО без посредников.
Мы разместили короткие деньги на три месяца под 16%, на месяц под 15,52%, и на две недели под 15,49%. Как обычному инвестору выйти на рынок РЕПО? Приходите на персональное ОБУЧЕНИЕ.
В 2024 году нас ждет бум облигаций, с лагом 3-6 месяцев мы повторим рынок США, где мы видели рост цен на двузначные цифры (по сравнению с минимумами в октябре). Мы подробно и несколько раз говорили об этом и выкладывали видео на ютуб.
Новый бычий рынок облигаций снизит интерес к акциям
✍️ В этих ценах и в этих дивидендных доходностях мы увидим переток средств из акций в облигации, акции при этом будут стагнировать или падать. Роль облигаций в портфеле вырастет.
✍️ Эмитентам, выходящим на IPO в 2024 году, придется дать хорошую премию к рынку, если они хотят успешно разместиться.
✍️ Отличная инвестиционная идея - сидеть в коротких облигациях, с погашением 6-8 месяцев (фактически кэш) под 15-16% и вернуть в портфель акции, упавшие на 15-20%.
Но не забываем, роль облигаций - сглаживать волатильность вашего портфеля
Портфель не может состоять только из акций, но я видел такие портфели, особенно когда доходности облигаций и депозитов были близки к нулю. Времена поменялись! Акции отработали свое и пришло время снизить их долю. Прекрасное время для рантье и большого капитала.
Облигации предназначены не для максимизации прибыли, а для сглаживания вашего портфеля на выбранном горизонте инвестирования. Дополнительная опция: легкое управление денежными потоками. Ощутимая разница с акциями, за резкими колебаниями которых наблюдать непросто. Портфель только из акций = плохой сон у инвестора.
Напоминаем, ваше распределение активов должно быть основано на долгосрочной доходности и волатильности акций и облигаций. Существенно менять доли в портфеле нужно только с изменением личных целей, задач и условий, а не из-за рыночной конъюнктуры.
Резюме
Зная о “переделе” на рынке, инвесторы будут активно менять доли в портфеле и отправлять деньги на биржу и в другие банки на свои счета.
Кстати, ЦБ РФ отменил комиссию в СБП при переводе до 30 млн самому себе! Все для инвестора! (Другому лицу 100 тыс лимит остался).
Записывайтесь на индивидуальное обучение у нас на сайте или в Телеграм. Емкий, информативный, полезный курс по облигациям здесь.
Друзья, поздравляю с Наступающим Новым Годом!
В Forbes вышла статья с моими комментариями. Если вы уже поставили елку и у вас есть пара минут - почитайте.
В статье - о рисках инфраструктуры. Мы писали весь 2023-й год об этом. Вероятнее всего, и в новом году нас ждут ограничения, связанные с использованием “недружественной” валюты.
Российские брокера пытаются предвидеть риски и ограничивают своих клиентов в маневре - не забываем о конфликте интересов с индустрией.
Наступили длинные выходные и пока тихо, рынки закрыты, мы тоже уходим на короткие каникулы.
В Forbes вышла статья с моими комментариями. Если вы уже поставили елку и у вас есть пара минут - почитайте.
В статье - о рисках инфраструктуры. Мы писали весь 2023-й год об этом. Вероятнее всего, и в новом году нас ждут ограничения, связанные с использованием “недружественной” валюты.
Российские брокера пытаются предвидеть риски и ограничивают своих клиентов в маневре - не забываем о конфликте интересов с индустрией.
Наступили длинные выходные и пока тихо, рынки закрыты, мы тоже уходим на короткие каникулы.
Forbes.ru
Не до валюты: почему брокеры ограничивают операции с долларами
Российские брокеры на протяжении нескольких последних недель объявляют о различных ограничениях, связанных с использованием иностранной валюты. Они повышали комиссию за покупку валюты, переставали принимать ее в качестве обеспечения для торговли акци
Неопределенность на самом деле является другом покупателя долгосрочных ценностей. Баффет, Forbes, 6 августа 1979 г.
2024 год - год ВЫБОРОВ! Год неопределенности и лучшее время для долгосрочных инвестиций!
Почему это важно понимать для инвестора? Ясность и определенность через год создадут позитив для роста ваших инвестиций!
С наступившим новым годом выборов!
В новом году пройдут выборы во многих странах. Мы много писали и говорили о выборах в США, Потому что они очень сильно влияют на финансовые рынки. О выборах в России мы знаем все или почти все. Но новый год богат и на выборы в других странах.
Португалия, март 2024. Это одна из самых коррумпированных стран Европы. В 1999 году, если кто-то еще помнит, премьер-министр Путин опубликовал статью "Россия на рубеже тысячелетий", и там было… “преодолеть кризис и увеличить ВВП в два раза до уровня Португалии!”
Если с ВВП по ППС мы практически Португалию догнали (Россия - 36485 , Португалия - 41452), то по коррупции Португалию нам точно не догнать, левый премьер-министр Антониу Кошту отправлен в отставку, вместо него правительство возглавил Педро Нуно Сантос, бывший министр, и с ним тоже связан скандал. Конкурент его - правый, вернее, правоцентрист из Социал-демократической партия (СДП) Луис Монтенегро, топит за снижение налогов. У обоих примерно по 30% А самый правый Чега - 15%, главный популист!
Великобритания, январь 2025. Но премьер-министр Риши Сунак пообещал их провести в 2024 году, и в его планах снизить налоги до выборов. Сунаку и консерваторам надо поработать - у них всего 25%, а вот лейбористам во главе с Кейром Стармером, проще - 45% голосов. Партия реформ имеет приблизительно 10%.
Япония, в 2025 году парламентские выборы, а скандал с финансированием избирательной кампании уже сейчас. История финансовых скандалов в Японии часто приводит к свержению правительств. Все может повториться. Тогда в Япония будет новая администрация и новая экономическая повестка. В общем, очень высокая неопределенность в 3-й экономике мира в 2024 году.
Ну, и главное - Тайвань, 13.01.24. Действующая Демократическая прогрессивная партия Уильям Лай в не очень хороших отношениях с Пекином. И оппозиция Гоминьдан - за расширение сотрудничества. Куча скандалов в связи с этим, но все утихнет после голосования. Либо будет сохранение проблем с Китаем,либо более доброе отношение к Китаю.
Южная Корея, 10 апреля 2024, борьба правоцентристов за большинство в парламенте, который контролирует сейчас левоцентристская Демократическая партия. Это очень важно для инвесторов, определенность будет в течение года.
2024 год - год ВЫБОРОВ! Год неопределенности и лучшее время для долгосрочных инвестиций!
Почему это важно понимать для инвестора? Ясность и определенность через год создадут позитив для роста ваших инвестиций!
С наступившим новым годом выборов!
В новом году пройдут выборы во многих странах. Мы много писали и говорили о выборах в США, Потому что они очень сильно влияют на финансовые рынки. О выборах в России мы знаем все или почти все. Но новый год богат и на выборы в других странах.
Португалия, март 2024. Это одна из самых коррумпированных стран Европы. В 1999 году, если кто-то еще помнит, премьер-министр Путин опубликовал статью "Россия на рубеже тысячелетий", и там было… “преодолеть кризис и увеличить ВВП в два раза до уровня Португалии!”
Если с ВВП по ППС мы практически Португалию догнали (Россия - 36485 , Португалия - 41452), то по коррупции Португалию нам точно не догнать, левый премьер-министр Антониу Кошту отправлен в отставку, вместо него правительство возглавил Педро Нуно Сантос, бывший министр, и с ним тоже связан скандал. Конкурент его - правый, вернее, правоцентрист из Социал-демократической партия (СДП) Луис Монтенегро, топит за снижение налогов. У обоих примерно по 30% А самый правый Чега - 15%, главный популист!
Великобритания, январь 2025. Но премьер-министр Риши Сунак пообещал их провести в 2024 году, и в его планах снизить налоги до выборов. Сунаку и консерваторам надо поработать - у них всего 25%, а вот лейбористам во главе с Кейром Стармером, проще - 45% голосов. Партия реформ имеет приблизительно 10%.
Япония, в 2025 году парламентские выборы, а скандал с финансированием избирательной кампании уже сейчас. История финансовых скандалов в Японии часто приводит к свержению правительств. Все может повториться. Тогда в Япония будет новая администрация и новая экономическая повестка. В общем, очень высокая неопределенность в 3-й экономике мира в 2024 году.
Ну, и главное - Тайвань, 13.01.24. Действующая Демократическая прогрессивная партия Уильям Лай в не очень хороших отношениях с Пекином. И оппозиция Гоминьдан - за расширение сотрудничества. Куча скандалов в связи с этим, но все утихнет после голосования. Либо будет сохранение проблем с Китаем,либо более доброе отношение к Китаю.
Южная Корея, 10 апреля 2024, борьба правоцентристов за большинство в парламенте, который контролирует сейчас левоцентристская Демократическая партия. Это очень важно для инвесторов, определенность будет в течение года.
Как относиться к прогнозам?
Никто точно не знает, что будет в будущем. Торговать на основании чужих прогнозов и сигналов - идея не очень. Вообще “торговать” - плохая идея, а покупать сигналы в тг-каналах от гуру-трейдеров - идея еще хуже.
Что же делать?
Получать базовые знания для формирования инвестиционного опыта. Сделать свой портфель, а это исключительно индивидуальная история, очень похожая на пошив костюма по фигуре.
У каждого своя ситуация, возраст, отношение к рисками и навыки. Не тратьте время на чужие сигналы, изучите теорию и начинайте применять ее на практике. Здесь у каждого свой индивидуальный путь.
Вот Баффет, например, не соблюдает правила диверсификации портфеля - доля Apple в его портфеле больше 40%. Он считает, что диверсификацией занимается тот, кто не обладает знаниями и опытом.
Возможно, и вы так сможете, но для этого надо изучить огромное количество отчетов компаний, а может быть, и самому создать бизнес или вывести его на биржу.
Инвестор-новичок начинает с фондов, затем учится выбирать отдельные акции. Сначала знания и опыт и только потом - дополнительные риски.
Никто точно не знает, что будет в будущем. Торговать на основании чужих прогнозов и сигналов - идея не очень. Вообще “торговать” - плохая идея, а покупать сигналы в тг-каналах от гуру-трейдеров - идея еще хуже.
Что же делать?
Получать базовые знания для формирования инвестиционного опыта. Сделать свой портфель, а это исключительно индивидуальная история, очень похожая на пошив костюма по фигуре.
У каждого своя ситуация, возраст, отношение к рисками и навыки. Не тратьте время на чужие сигналы, изучите теорию и начинайте применять ее на практике. Здесь у каждого свой индивидуальный путь.
Вот Баффет, например, не соблюдает правила диверсификации портфеля - доля Apple в его портфеле больше 40%. Он считает, что диверсификацией занимается тот, кто не обладает знаниями и опытом.
Возможно, и вы так сможете, но для этого надо изучить огромное количество отчетов компаний, а может быть, и самому создать бизнес или вывести его на биржу.
Инвестор-новичок начинает с фондов, затем учится выбирать отдельные акции. Сначала знания и опыт и только потом - дополнительные риски.
Маркет тайминг
На 2024 год много прогнозов от брокеров и блогеров: весной купить, летом продать и т. д. Стоит ли пытаться угадывать время входа в рынок или это не очень хорошая идея?
Мы весь 2023 год читали о сильно перекупленном S&P500 и о неминуемом крахе. Но закрытие на почти 4800 опровергло все прогнозы! Почему так произошло и какие полезные выводы мы можем сделать?
Главная причина убытков и отставания от рынка у спекулянтов кроется в психологии:
- пытался угадать максимальные цены;
- пытался обогнать рынок, продать и откупить дешевле
- не угадал и решил, что все равно прав и буду шортить;
- все технические индикаторы говорят о падении, а новички свято доверяют техническому анализу.
Изучать-то надо историю рынка и психологию поведения. Исследования прошлых аналогичных движений всегда могут помочь понять ожидания и поведение "толпы".
Инвестор отстал и начинает абсолютно все новости воспринимать как негативные, полностью игнорируя любой позитив.
Большинство бычьих рынков начинались именно так - чем больше людей не ждет рост, тем этот рост неожиданнее. Когда все ждут катастрофу, этого может быть достаточно для настоящего и полноценного роста. И наоборот, все падения происходят, когда настроение инвесторов не такие негативные.
Аналогично и абсолютное большинство медвежьих рынков так же начинается, сначала цены снижаются постепенно, убаюкивая и успокаивая инвесторов. Именно в этих условиях мало кто замечает ухудшение фундаментальных показателей компаний, как и было весной 2022 года. Вместо того, чтобы обсуждать причины, по которым не следует покупать, инвесторы выкупают любое падение. Так вот постепенно и накопили спекулянты убытки и вынуждены теперь "отбиваться", а как известно, "не за то отец сына ругал, что тот играл, а за то, что отыгрывался".
Не нужно бежать и ловить все движения рынка!
Продолжайте оставаться в рынке и регулярно инвестировать. Как бы привлекательно вам не рассказывала инфраструктура об отличных результатах возможных спекуляций (помните о конфликте интересов с ними) и чудесах технического анализа (помните о выборе индикаторов задним числом) - определить время входа в рынок невозможно, краткосрочные колебания акций зависят от настроений и подвержены непредсказуемым колебаниям.
Все краткосрочные спекулянты пытаются найти “идеальный” момент для входа, или искать обоснования идеальной продажи и попытаться выскочить из рынка по максимальным ценам. Активные спекулянты воспринимают ежедневную волатильность рынка то как начало долгосрочного подъема, то как начало падения, и за этими попытками угадать теряют большие реальные движения рынка.
Вместо того, чтобы пытаться угадать максимум - посмотрите в будущее, как повлияет на ваш портфель отказ от участия в росте рынка, это может стать вашей самой большой неудачей в жизни. Да, всегда возможны коррекции и иногда достаточно глубокие, но успех инвестирования в фондовый рынок кроется в регулярности, спокойствии и отказе от выплат любых лишних издержек (комиссий, спредов, налогов).
На 2024 год много прогнозов от брокеров и блогеров: весной купить, летом продать и т. д. Стоит ли пытаться угадывать время входа в рынок или это не очень хорошая идея?
Мы весь 2023 год читали о сильно перекупленном S&P500 и о неминуемом крахе. Но закрытие на почти 4800 опровергло все прогнозы! Почему так произошло и какие полезные выводы мы можем сделать?
Главная причина убытков и отставания от рынка у спекулянтов кроется в психологии:
- пытался угадать максимальные цены;
- пытался обогнать рынок, продать и откупить дешевле
- не угадал и решил, что все равно прав и буду шортить;
- все технические индикаторы говорят о падении, а новички свято доверяют техническому анализу.
Изучать-то надо историю рынка и психологию поведения. Исследования прошлых аналогичных движений всегда могут помочь понять ожидания и поведение "толпы".
Инвестор отстал и начинает абсолютно все новости воспринимать как негативные, полностью игнорируя любой позитив.
Большинство бычьих рынков начинались именно так - чем больше людей не ждет рост, тем этот рост неожиданнее. Когда все ждут катастрофу, этого может быть достаточно для настоящего и полноценного роста. И наоборот, все падения происходят, когда настроение инвесторов не такие негативные.
Аналогично и абсолютное большинство медвежьих рынков так же начинается, сначала цены снижаются постепенно, убаюкивая и успокаивая инвесторов. Именно в этих условиях мало кто замечает ухудшение фундаментальных показателей компаний, как и было весной 2022 года. Вместо того, чтобы обсуждать причины, по которым не следует покупать, инвесторы выкупают любое падение. Так вот постепенно и накопили спекулянты убытки и вынуждены теперь "отбиваться", а как известно, "не за то отец сына ругал, что тот играл, а за то, что отыгрывался".
Не нужно бежать и ловить все движения рынка!
Продолжайте оставаться в рынке и регулярно инвестировать. Как бы привлекательно вам не рассказывала инфраструктура об отличных результатах возможных спекуляций (помните о конфликте интересов с ними) и чудесах технического анализа (помните о выборе индикаторов задним числом) - определить время входа в рынок невозможно, краткосрочные колебания акций зависят от настроений и подвержены непредсказуемым колебаниям.
Все краткосрочные спекулянты пытаются найти “идеальный” момент для входа, или искать обоснования идеальной продажи и попытаться выскочить из рынка по максимальным ценам. Активные спекулянты воспринимают ежедневную волатильность рынка то как начало долгосрочного подъема, то как начало падения, и за этими попытками угадать теряют большие реальные движения рынка.
Вместо того, чтобы пытаться угадать максимум - посмотрите в будущее, как повлияет на ваш портфель отказ от участия в росте рынка, это может стать вашей самой большой неудачей в жизни. Да, всегда возможны коррекции и иногда достаточно глубокие, но успех инвестирования в фондовый рынок кроется в регулярности, спокойствии и отказе от выплат любых лишних издержек (комиссий, спредов, налогов).
Скандал с директором криптоплатформы HyperVerse!
Стивен Рис Льюис - не существует, он продукт искусственного интеллекта (ИИ), все виртуально - фото, видео, конференции и совещания.
Мы неоднократно говорили - ИИ может служить темным силам и мошенникам. Любые технологии не является добром или злом - важно, как и какими людьми они используются.
Согласно изданию Guardian, Steven Reece Lewis не существует, это обман!
Убытки инвесторов составили $1,3 млрд. В рекламе Льюис продал свою фирму Adobe и работал в Goldman Sachs, имел степень магистра Кембриджского университета. Платформу рекламировали Стив Возняк (Steve Wozniak), певец Лэнс Басс (Lance Bass) и Чак Норрис (Chuck Norris).
“Покупатель должен быть бдительным!”
Старая американская поговорка. Но бдительность недостаточна, надо уметь увидеть мошенника. В списке ЦБ РФ - более 500 финансовых пирамид и 2000 нелегальных профучастников рынка.
Пирамиду увидеть просто - деньги выплачиваются не из прибыли, в из вливаний новых жертв.
Как это определить?
❗️Обещания большой прибыли;
❗️Отсутствие лицензии и договора;
❗️Как зарабатывают - непонятно;
❗️Оплата - с карты на карту, никаких чеков;
❗️Деньги не вернуть и претензии не примут - договора нет;
❗️Сложные схемы по вводу денег;
❗️Авторитетные имена для доверия;
❗️Модные слова и супер-резюме несуществующих людей или людей совсем не из этой сферы и без опыта;
❗️Поддержка знаменитости, ничего не понимающие в теме. В данном случае - Чак Норрис 🙈
Guardian звонили всем - и никто им не ответил. Но все они на платформе Cameo, где можно нанять знаменитостей для съемок дней рождения и любых мероприятий. Конечно, никто из них не исследовал компанию, только эксперт с именем и репутацией смог бы понять суть мошенничества.
Инвесторы в HyperVerse могли купить “членство” с доходностью 0,5% в день! Отличный звоночек насторожиться! Но жадность и отсутствие знаний о реальных доходностях на рынке привели к потерям $2 млрд!
Лучшая защита от мошенников - быть адекватным, не дать жадности победить свой разум.
Стивен Рис Льюис - не существует, он продукт искусственного интеллекта (ИИ), все виртуально - фото, видео, конференции и совещания.
Мы неоднократно говорили - ИИ может служить темным силам и мошенникам. Любые технологии не является добром или злом - важно, как и какими людьми они используются.
Согласно изданию Guardian, Steven Reece Lewis не существует, это обман!
Убытки инвесторов составили $1,3 млрд. В рекламе Льюис продал свою фирму Adobe и работал в Goldman Sachs, имел степень магистра Кембриджского университета. Платформу рекламировали Стив Возняк (Steve Wozniak), певец Лэнс Басс (Lance Bass) и Чак Норрис (Chuck Norris).
“Покупатель должен быть бдительным!”
Старая американская поговорка. Но бдительность недостаточна, надо уметь увидеть мошенника. В списке ЦБ РФ - более 500 финансовых пирамид и 2000 нелегальных профучастников рынка.
Пирамиду увидеть просто - деньги выплачиваются не из прибыли, в из вливаний новых жертв.
Как это определить?
❗️Обещания большой прибыли;
❗️Отсутствие лицензии и договора;
❗️Как зарабатывают - непонятно;
❗️Оплата - с карты на карту, никаких чеков;
❗️Деньги не вернуть и претензии не примут - договора нет;
❗️Сложные схемы по вводу денег;
❗️Авторитетные имена для доверия;
❗️Модные слова и супер-резюме несуществующих людей или людей совсем не из этой сферы и без опыта;
❗️Поддержка знаменитости, ничего не понимающие в теме. В данном случае - Чак Норрис 🙈
Guardian звонили всем - и никто им не ответил. Но все они на платформе Cameo, где можно нанять знаменитостей для съемок дней рождения и любых мероприятий. Конечно, никто из них не исследовал компанию, только эксперт с именем и репутацией смог бы понять суть мошенничества.
Инвесторы в HyperVerse могли купить “членство” с доходностью 0,5% в день! Отличный звоночек насторожиться! Но жадность и отсутствие знаний о реальных доходностях на рынке привели к потерям $2 млрд!
Лучшая защита от мошенников - быть адекватным, не дать жадности победить свой разум.
Самый тревожный индикатор для инвестора
Когда в честь компании называют стадион - это самый плохой сигнал для инвестора, и это очень тревожный индикатор.
Самый известный пример из истории: в 2002 корпорация Enron объявила о своем
банкротстве и продала свои права на название стадиона Enron Field.
The Wall Street Journal после скандала с Enron напечатала большую статью о фатальной закономерности. Она проявляется в том, что компании, назвавшие стадионы своим именем, вскоре после этого или становятся банкротами, или испытывают серьезные финансовые трудности, и их рыночная стоимость резко снижается.
Как не вспомнить здесь новый стадион Открытие Арена 😎, помните такой?
И конечно, мы будем внимательно наблюдать за ВТБ Ареной…
Есть даже термин “проклятый стадион”, и отличился не только Enron. Например, Trans World Airlines (TWA) была крупнейшей и старейшей (основана в 1930) авиакомпанией в США. Компания, вместе с American, United и Eastern airlines, была одна из “Большой четверки” внутренних авиакомпаний США и сразу после переименования в ее честь стадиона в Сент-Луисе - Trans Word Dome - подала на банкротство.
История PSINet
Один из первых американских интернет-провайдеров из Северной Вирджинии, с декабря 1989-го начал продавать коммерческое подключение к интернету - вплоть до банкротства в 2001 году, после схлопывания пузыря доткомов.
В PSINet хотели добиться большей узнаваемости бренда, и в 1999-м выделили $100 млн на покупку права именования нового стадиона Baltimore Ravens. Результат оказался совсем не таким, как ожидалось - акции, которые в 2000 году торговались по цене $60,94 за акцию (после дробления), весной 2001 года закрылись на уровне 18 центов.
В мае 2001-го PSINet исключили из листинга NASDAQ - ее акции торговались ниже $1 30 дней подряд. Подача квартальной отчетности в SEC была отложена, скопились долги более $3,7 млрд, денежные резервы стремительно сократились. И уже летом этого же года PSINet вместе с 24-ю дочерними компаниями подали заявку на защиту от банкротства, но это не помогло. В итоге реселлеры PSInet, которых официально зарегистрировали как кредиторов, получили выплаты - несколько пенсов на доллар. Большую часть активов PSINet в США приобрела компания Cogent Communications весной 2002-го. Дочки - PSINet Canada, PSINet Europe - были проданы TELUS Communications, Interoute и Telstra Europe Limited соответственно. После банкротства PSINet стадион называется M&T Bank Stadium.
Стадион - это пример неоправданных расходов, не связаных с основной деятельностью компании, для инвестора это сигнал.
Когда в честь компании называют стадион - это самый плохой сигнал для инвестора, и это очень тревожный индикатор.
Самый известный пример из истории: в 2002 корпорация Enron объявила о своем
банкротстве и продала свои права на название стадиона Enron Field.
The Wall Street Journal после скандала с Enron напечатала большую статью о фатальной закономерности. Она проявляется в том, что компании, назвавшие стадионы своим именем, вскоре после этого или становятся банкротами, или испытывают серьезные финансовые трудности, и их рыночная стоимость резко снижается.
Как не вспомнить здесь новый стадион Открытие Арена 😎, помните такой?
И конечно, мы будем внимательно наблюдать за ВТБ Ареной…
Есть даже термин “проклятый стадион”, и отличился не только Enron. Например, Trans World Airlines (TWA) была крупнейшей и старейшей (основана в 1930) авиакомпанией в США. Компания, вместе с American, United и Eastern airlines, была одна из “Большой четверки” внутренних авиакомпаний США и сразу после переименования в ее честь стадиона в Сент-Луисе - Trans Word Dome - подала на банкротство.
История PSINet
Один из первых американских интернет-провайдеров из Северной Вирджинии, с декабря 1989-го начал продавать коммерческое подключение к интернету - вплоть до банкротства в 2001 году, после схлопывания пузыря доткомов.
В PSINet хотели добиться большей узнаваемости бренда, и в 1999-м выделили $100 млн на покупку права именования нового стадиона Baltimore Ravens. Результат оказался совсем не таким, как ожидалось - акции, которые в 2000 году торговались по цене $60,94 за акцию (после дробления), весной 2001 года закрылись на уровне 18 центов.
В мае 2001-го PSINet исключили из листинга NASDAQ - ее акции торговались ниже $1 30 дней подряд. Подача квартальной отчетности в SEC была отложена, скопились долги более $3,7 млрд, денежные резервы стремительно сократились. И уже летом этого же года PSINet вместе с 24-ю дочерними компаниями подали заявку на защиту от банкротства, но это не помогло. В итоге реселлеры PSInet, которых официально зарегистрировали как кредиторов, получили выплаты - несколько пенсов на доллар. Большую часть активов PSINet в США приобрела компания Cogent Communications весной 2002-го. Дочки - PSINet Canada, PSINet Europe - были проданы TELUS Communications, Interoute и Telstra Europe Limited соответственно. После банкротства PSINet стадион называется M&T Bank Stadium.
Стадион - это пример неоправданных расходов, не связаных с основной деятельностью компании, для инвестора это сигнал.
Только бизнес создает ценность и делится ей с инвесторами!
Инвестировать надо в бизнес напрямую, через облигации и акции, выпущенные этим бизнесом. Лучшая долгосрочная стратегия - это просто портфель из акций и облигаций.
Альтернативные инвестиции - в автоследование, во всевозможные рыночно-нейтральные стратегии, арбитражи на основе опционов - могут работать на коротком отрезке времени, но долгосрочно всегда проигрывают самому обычному портфелю "акции & облигации".
Бывают хитрые позиции - шорт/лонг, в которых рыночный риск равен нулю, когда длинные позиции равны коротким. Здесь идея - заработать на неправильной реакции спекулянтов на какие-то рыночные события и извлечь эту неэффективность.
Иногда там есть рациональное зерно, но, к сожалению, этот продукт продается с огромными комиссиями, которые обычный инвестор даже не заметит.
Самый интересный продукт - это Principal protected Note - комбинация покупки долга и инвестирования будущих процентов на срочном рынке. Вы сами можете сделать такой продукт в своем портфеле и в нем не будут зашиты неадекватные комиссии индустрии, снижающие ваши шансы на успех. Мы вас можем этому научить и тогда вы будете понимать, что делаете и реально оценивать перспективы.
Суть продукта - получить высокую доходность или ничего не потерять, сохранив капитал.
Инвестировать надо в бизнес напрямую, через облигации и акции, выпущенные этим бизнесом. Лучшая долгосрочная стратегия - это просто портфель из акций и облигаций.
Альтернативные инвестиции - в автоследование, во всевозможные рыночно-нейтральные стратегии, арбитражи на основе опционов - могут работать на коротком отрезке времени, но долгосрочно всегда проигрывают самому обычному портфелю "акции & облигации".
Бывают хитрые позиции - шорт/лонг, в которых рыночный риск равен нулю, когда длинные позиции равны коротким. Здесь идея - заработать на неправильной реакции спекулянтов на какие-то рыночные события и извлечь эту неэффективность.
Иногда там есть рациональное зерно, но, к сожалению, этот продукт продается с огромными комиссиями, которые обычный инвестор даже не заметит.
Самый интересный продукт - это Principal protected Note - комбинация покупки долга и инвестирования будущих процентов на срочном рынке. Вы сами можете сделать такой продукт в своем портфеле и в нем не будут зашиты неадекватные комиссии индустрии, снижающие ваши шансы на успех. Мы вас можем этому научить и тогда вы будете понимать, что делаете и реально оценивать перспективы.
Суть продукта - получить высокую доходность или ничего не потерять, сохранив капитал.
Технический анализ
Теханализ - это как ехать на автомобиле, смотря в зеркало заднего вида, и уверенно рулить. История прошлой доходности никак не гарантирует доходности будущей.
Если вы нашли корреляции в движении рынков акций в прошлом, это никак не определяет доходность будущую.
Повторяем миллион раз, фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий! Акции имеют тенденцию двигаться в направлении ожиданий состояния экономики страны в последующие 6 - 24 месяцев.
Какова вероятность того, что экономические условия в будущем будут хуже, нежели ожидают инвесторы, постольку эти ожидания уже отражены в рынках акций?
Учитывая, что в текущих ожиданиях инвесторов уже заложен практически весь негатив - высокая инфляция, высокие цены на энергоносители из-за хуситов, возможные проблемы с Ираном - при сглаживании и/или исчезновении этих факторов нас ждет рост. Мы забываем, что может наступить какой-нибудь положительный сюрприз, и он может послужить ускорением роста.
У нас нет волшебного хрустального шара. Угадать краткосрочное движение рынка невозможно. Можно только предполагать.
Если горизонт анализа рынков акций - 1-2 года, вероятность закрытия 2024 года в положительный зоне очень высока. Именно по этой причине мы всегда рекомендуем оставаться в рынке! Статистически акции демонстрируют наибольший рост в процентах именно в момент завершения коррекции, а эту точку угадать хочет каждый инвестор, но реально не может практически никто.
Теханализ - это как ехать на автомобиле, смотря в зеркало заднего вида, и уверенно рулить. История прошлой доходности никак не гарантирует доходности будущей.
Если вы нашли корреляции в движении рынков акций в прошлом, это никак не определяет доходность будущую.
Повторяем миллион раз, фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий! Акции имеют тенденцию двигаться в направлении ожиданий состояния экономики страны в последующие 6 - 24 месяцев.
Какова вероятность того, что экономические условия в будущем будут хуже, нежели ожидают инвесторы, постольку эти ожидания уже отражены в рынках акций?
Учитывая, что в текущих ожиданиях инвесторов уже заложен практически весь негатив - высокая инфляция, высокие цены на энергоносители из-за хуситов, возможные проблемы с Ираном - при сглаживании и/или исчезновении этих факторов нас ждет рост. Мы забываем, что может наступить какой-нибудь положительный сюрприз, и он может послужить ускорением роста.
У нас нет волшебного хрустального шара. Угадать краткосрочное движение рынка невозможно. Можно только предполагать.
Если горизонт анализа рынков акций - 1-2 года, вероятность закрытия 2024 года в положительный зоне очень высока. Именно по этой причине мы всегда рекомендуем оставаться в рынке! Статистически акции демонстрируют наибольший рост в процентах именно в момент завершения коррекции, а эту точку угадать хочет каждый инвестор, но реально не может практически никто.
Про слияния и поглощения
Если компания что-то покупает, это должно приносить пользу бизнесу компании и, соответственно, акционерам.
Хорошая покупка или поглощение должно создавать синергию 2 + 2 = 5. В основном идея - в снижении общих затрат или синергии и улучшению маркетинговых показателей. Выгода в таких инвестициях - экономия времени по сравнению с инвестициями в создаваемое с нуля.
Но не всегда складывается так. Мы уже писали, что топ-менеджеры иногда ведут себя, как чиновники. Покупки дают им возможность демонстрировать рост показателей, который так любят аналитики. Именно поэтому топ-менеджеры готовы делать даже плохо обоснованные с экономической точки зрения покупки, лишь бы получить рост капитализации и бонусы здесь и сейчас. Особенно стоит опасаться “серийных покупок”. Это позволяет временно манипулировать “бумажными” показателями. К сожалению, так устроена система бухучета, которая позволяет приукрашивать цифры.
Наша задача как инвестора - попытаться понять, какая синергия и какая польза есть от сделки для компании. В том числе, если имеются подозрения, что перед нами типичный пример “дутых” сделок, “сделок ради сделок”, ради выгоды топ-менеджмента, а не акционера.
Сегодня доля индексного инвестирования растет, и компании важно попасть в этот индекс - и затем твои акции будут покупать в любом случае, независимо от дальнейших результатов. Это может стать серьезной проблемой в будущем.
Склонность бизнесов к частым покупкам других бизнесов - признак ложной уверенности в способности быть эффективным управленцем крупного масштаба. Менеджеру, который не может улучшить бизнес без дополнительных приобретений, со временем придётся уйти, главное - до того, как он “убьет” компанию.
Идеально, конечно, выбирать компании с органическим ростом, основанным на использовании внутренних ресурсов. А вот компании, больше всех покупающие и поглощающие, показывают худшие результаты в течении следующих 5-10 лет после сделок.
Если компания что-то покупает, это должно приносить пользу бизнесу компании и, соответственно, акционерам.
Хорошая покупка или поглощение должно создавать синергию 2 + 2 = 5. В основном идея - в снижении общих затрат или синергии и улучшению маркетинговых показателей. Выгода в таких инвестициях - экономия времени по сравнению с инвестициями в создаваемое с нуля.
Но не всегда складывается так. Мы уже писали, что топ-менеджеры иногда ведут себя, как чиновники. Покупки дают им возможность демонстрировать рост показателей, который так любят аналитики. Именно поэтому топ-менеджеры готовы делать даже плохо обоснованные с экономической точки зрения покупки, лишь бы получить рост капитализации и бонусы здесь и сейчас. Особенно стоит опасаться “серийных покупок”. Это позволяет временно манипулировать “бумажными” показателями. К сожалению, так устроена система бухучета, которая позволяет приукрашивать цифры.
Наша задача как инвестора - попытаться понять, какая синергия и какая польза есть от сделки для компании. В том числе, если имеются подозрения, что перед нами типичный пример “дутых” сделок, “сделок ради сделок”, ради выгоды топ-менеджмента, а не акционера.
Сегодня доля индексного инвестирования растет, и компании важно попасть в этот индекс - и затем твои акции будут покупать в любом случае, независимо от дальнейших результатов. Это может стать серьезной проблемой в будущем.
Склонность бизнесов к частым покупкам других бизнесов - признак ложной уверенности в способности быть эффективным управленцем крупного масштаба. Менеджеру, который не может улучшить бизнес без дополнительных приобретений, со временем придётся уйти, главное - до того, как он “убьет” компанию.
Идеально, конечно, выбирать компании с органическим ростом, основанным на использовании внутренних ресурсов. А вот компании, больше всех покупающие и поглощающие, показывают худшие результаты в течении следующих 5-10 лет после сделок.
Alibaba – динамика выручки и капитализации за 9 лет с момента IPO
С 2014 выручка выросла в 15 раз, с $8 до $125 млрд., а капитализация снизилась с $230 до $180 млрд.
Это была монополия с долей рынка 85%, а сейчас - всего 40%.
ВВП Китая рост на 3 - 5%, а не на 7 - 8%, как в 2014, и именно поэтому рост выручки Алибабы упал с 50% в 2014 до 6% в 2023.
Да и геополитика добавила негатива. Падающий тренд продолжается (
С 2014 выручка выросла в 15 раз, с $8 до $125 млрд., а капитализация снизилась с $230 до $180 млрд.
Это была монополия с долей рынка 85%, а сейчас - всего 40%.
ВВП Китая рост на 3 - 5%, а не на 7 - 8%, как в 2014, и именно поэтому рост выручки Алибабы упал с 50% в 2014 до 6% в 2023.
Да и геополитика добавила негатива. Падающий тренд продолжается (
Финансовый альпинизм
Кто хоть раз поднимался на вершину, тот поймет. Путь инвестора - это путь альпиниста, только Эверест не реальный, а виртуальный. Но от этого не менее значимый.
Всю жизнь мы взбираемся на эту финансовую гору. Чем выше поднимаемся - тем больше видим. Сначала обзор заслоняют страх, жадность и желание спекульнуть.
Побочные факторы:
- Прямо - инфраструктура на тропе вырастила деревья, трудно обойти.
- Справа - обрыв, куда срываются активы из нашего портфеля.
- Слева - скала, там гнезда компаний, кого мы не успели купить.
- Выше - ледник, он заморозил наши активы.
- Потеря снаряжения - комиссии и налоги.
- Среда - шакалы воруют нашу еду.
Вопрос - как добраться до вершины?
Хотя бы до первой базы? Ответ - учиться прямо по ходу, на тропе. Однажды мы поднимемся выше плато и увидим чистый горизонт. Стоит ли оно того? Этот вид, эти горизонты, эта свобода. Конечно, стоит.
Мы начали путь от корма в пищевой цепочке. На нас пыталась заработать вся инфраструктура. Но мы учились и добрались до базы. Здесь, в лагере, можно отдохнуть и набраться сил. Выше инвестору не надо - если только он не хочет стать профи в финансовой среде. С высоты базы - уже ясный открытый горизонт. Мы уже умеем спокойно инвестировать, откладывать деньги на будущее.
Но в любом случае, инвестирование - это путь альпиниста, которую придется пройти самому. Хорошо, если есть опытный проводник.
Кто хоть раз поднимался на вершину, тот поймет. Путь инвестора - это путь альпиниста, только Эверест не реальный, а виртуальный. Но от этого не менее значимый.
Всю жизнь мы взбираемся на эту финансовую гору. Чем выше поднимаемся - тем больше видим. Сначала обзор заслоняют страх, жадность и желание спекульнуть.
Побочные факторы:
- Прямо - инфраструктура на тропе вырастила деревья, трудно обойти.
- Справа - обрыв, куда срываются активы из нашего портфеля.
- Слева - скала, там гнезда компаний, кого мы не успели купить.
- Выше - ледник, он заморозил наши активы.
- Потеря снаряжения - комиссии и налоги.
- Среда - шакалы воруют нашу еду.
Вопрос - как добраться до вершины?
Хотя бы до первой базы? Ответ - учиться прямо по ходу, на тропе. Однажды мы поднимемся выше плато и увидим чистый горизонт. Стоит ли оно того? Этот вид, эти горизонты, эта свобода. Конечно, стоит.
Мы начали путь от корма в пищевой цепочке. На нас пыталась заработать вся инфраструктура. Но мы учились и добрались до базы. Здесь, в лагере, можно отдохнуть и набраться сил. Выше инвестору не надо - если только он не хочет стать профи в финансовой среде. С высоты базы - уже ясный открытый горизонт. Мы уже умеем спокойно инвестировать, откладывать деньги на будущее.
Но в любом случае, инвестирование - это путь альпиниста, которую придется пройти самому. Хорошо, если есть опытный проводник.
Просто усложнять, сложно упрощать. Почему автоследование - зло.
Чем проще стратегия, тем лучше. Если вы видите, как кто-то “продаёт” вам стратегию с высокой доходностью, надо сначала разобраться, как это было сделано.
Сравните альтернативные предложения с тем, если бы вы просто были “в рынке”. Будьте внимательны к словам-маркерам: арбитраж на основе опционов (особенно бинарных 😎), плечи, шорт, активная торговля и т. п. Попытки заработать, торгуя новости и якобы "неправильную" реакцию рынка на них.
Технический анализ - отдельная история. Долгосрочный портфель акций на длинном отрезке времени обыгрывает всех спекулянтов.
Высокие комиссии - это ваш конфликт интересов с индустрией, зачастую на вас хотят заработать независимо от результата инвестирования. Особенно остерегайтесь фондов с завышенными комиссиями, они все или терпят крах, или отстают от рынка.
Если вы инвестируете долгосрочно, вам не нужны сложные и дорогие тактики. Фондовый рынок, несмотря на взлеты и падения, сохраняет капитал от инфляции лучше любого инструмента. Длинный срок инвестирования и сложный процент принесут богатство тем, у кого хватит терпения и дисциплины.
Грамотная пропорция с облигациями сгладит в кризис ваши риски.
Если вы диверсифицированы в акциях и облигациях и спокойны к волатильности, то в долгосрочной перспективе ваш результат будет лучше любых обещаний “экспертов”.
А как сделать портфель - мы вас научим.
Следующий пост будет посвящён только автоследованию
Чем проще стратегия, тем лучше. Если вы видите, как кто-то “продаёт” вам стратегию с высокой доходностью, надо сначала разобраться, как это было сделано.
Сравните альтернативные предложения с тем, если бы вы просто были “в рынке”. Будьте внимательны к словам-маркерам: арбитраж на основе опционов (особенно бинарных 😎), плечи, шорт, активная торговля и т. п. Попытки заработать, торгуя новости и якобы "неправильную" реакцию рынка на них.
Технический анализ - отдельная история. Долгосрочный портфель акций на длинном отрезке времени обыгрывает всех спекулянтов.
Высокие комиссии - это ваш конфликт интересов с индустрией, зачастую на вас хотят заработать независимо от результата инвестирования. Особенно остерегайтесь фондов с завышенными комиссиями, они все или терпят крах, или отстают от рынка.
Если вы инвестируете долгосрочно, вам не нужны сложные и дорогие тактики. Фондовый рынок, несмотря на взлеты и падения, сохраняет капитал от инфляции лучше любого инструмента. Длинный срок инвестирования и сложный процент принесут богатство тем, у кого хватит терпения и дисциплины.
Грамотная пропорция с облигациями сгладит в кризис ваши риски.
Если вы диверсифицированы в акциях и облигациях и спокойны к волатильности, то в долгосрочной перспективе ваш результат будет лучше любых обещаний “экспертов”.
А как сделать портфель - мы вас научим.
Следующий пост будет посвящён только автоследованию
Автоследование
Это их худые черти
Мутят воду во пруду
Это всё придумал Черчилль
В восемнадцатом году!
Владимир Высоцкий
Пример стратегии автоследования: “внутри” стратегии 3 биржевых фонда - два на индекс Мосбиржи, третий - фонд денежного рынка. На автоследование становится 9650 человек с 500 млн рублей! Что же это за схема такая волшебная? Инвестор платит комиссии и за фонды и гению составившему стратегию.
Разбираемся
Автоследование - это автоматизированное копирование сделок других инвесторов. Выбираешь стратегию, одну из сотен - и вперед, за прибылью! Стратегии обещают от 100% в месяц - и все законно, правда, комиссии удержат и при убытках. Да, это не форекс и не пирамида, но очень похоже…
Как мы к этому относимся
Это вредная деятельность, которая выглядит почти как доверительное управление (ДУ), но при этом лицензия не нужна. Фактически, это способ нарушить закон.
Такая деятельность должна быть запрещена, ведь есть легальный способ создать ДУ. Конечно, получить лицензию непросто, ЦБ контролирует. Если вы запросили лицензию, вас проверят полностью: на криминал и пр. Сотрудники ЦБ даже лично приедут побеседовать с директором и учредителем, и это уже больше похоже на экзамен. И это правильно.
Инвесторы! Подумайте еще раз перед тем, как нажать кнопку “присоединиться к стратегии”. Есть немало случаев обмана и убытков. Но пока масштабы не беспокоят регулятора - тема процветает.
Продолжение следует...
Это их худые черти
Мутят воду во пруду
Это всё придумал Черчилль
В восемнадцатом году!
Владимир Высоцкий
Пример стратегии автоследования: “внутри” стратегии 3 биржевых фонда - два на индекс Мосбиржи, третий - фонд денежного рынка. На автоследование становится 9650 человек с 500 млн рублей! Что же это за схема такая волшебная? Инвестор платит комиссии и за фонды и гению составившему стратегию.
Разбираемся
Автоследование - это автоматизированное копирование сделок других инвесторов. Выбираешь стратегию, одну из сотен - и вперед, за прибылью! Стратегии обещают от 100% в месяц - и все законно, правда, комиссии удержат и при убытках. Да, это не форекс и не пирамида, но очень похоже…
Как мы к этому относимся
Это вредная деятельность, которая выглядит почти как доверительное управление (ДУ), но при этом лицензия не нужна. Фактически, это способ нарушить закон.
Такая деятельность должна быть запрещена, ведь есть легальный способ создать ДУ. Конечно, получить лицензию непросто, ЦБ контролирует. Если вы запросили лицензию, вас проверят полностью: на криминал и пр. Сотрудники ЦБ даже лично приедут побеседовать с директором и учредителем, и это уже больше похоже на экзамен. И это правильно.
Инвесторы! Подумайте еще раз перед тем, как нажать кнопку “присоединиться к стратегии”. Есть немало случаев обмана и убытков. Но пока масштабы не беспокоят регулятора - тема процветает.
Продолжение следует...
Автоследование
Кто продает
Стратегии предлагают сотни трейдеров. Выставляют минимальную сумму для подключения к услуге, при этом общую сумму под его управлением вы не знаете. Такому трейдеру пару раз повезло - а вы думаете, что стратегия работает и будет приносить вам 100% годовых постоянно.
Опасные моменты
❗️Услуга предлагается тем, кто не хочет разбираться в инвестировании, но хочет высокую доходность. Это сервис для “буратин”. Проверить, следует ли трейдер собственной стратегии практически невозможно. Отчетность - да ее просто нет. Есть только историческая доходность стратегии. А мы помним, что “доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем”.
❗️Нигде нет перечисления рисков автоследования. Нет статистики, сколько инвесторы заработали в среднем, сколько потеряли. Комиссии и тарифы - оплата за использование сервиса каждый день, даже если не было сделок. + % от активов + % от успеха + проскальзывание (подписчики покупают акции на 1-2% дороже цены для трейдера).
❗️Масса возможностей для манипуляций - котировками акций в том числе. Например, когда инвесторы одномоментно автоматически покупают акции, их цена взлетает, и другие схемы.
Если хотите стабильно зарабатывать на рынке - учите матчасть. Для этого надо прочитать пару книг и сделать портфель. Пока сами не разберетесь, никто вам не поможет. Держитесь подальше от таких сервисов.
Кто продает
Стратегии предлагают сотни трейдеров. Выставляют минимальную сумму для подключения к услуге, при этом общую сумму под его управлением вы не знаете. Такому трейдеру пару раз повезло - а вы думаете, что стратегия работает и будет приносить вам 100% годовых постоянно.
Опасные моменты
❗️Услуга предлагается тем, кто не хочет разбираться в инвестировании, но хочет высокую доходность. Это сервис для “буратин”. Проверить, следует ли трейдер собственной стратегии практически невозможно. Отчетность - да ее просто нет. Есть только историческая доходность стратегии. А мы помним, что “доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем”.
❗️Нигде нет перечисления рисков автоследования. Нет статистики, сколько инвесторы заработали в среднем, сколько потеряли. Комиссии и тарифы - оплата за использование сервиса каждый день, даже если не было сделок. + % от активов + % от успеха + проскальзывание (подписчики покупают акции на 1-2% дороже цены для трейдера).
❗️Масса возможностей для манипуляций - котировками акций в том числе. Например, когда инвесторы одномоментно автоматически покупают акции, их цена взлетает, и другие схемы.
Если хотите стабильно зарабатывать на рынке - учите матчасть. Для этого надо прочитать пару книг и сделать портфель. Пока сами не разберетесь, никто вам не поможет. Держитесь подальше от таких сервисов.
Стереотипы Фондового Рынка
Стереотип: без причины не бывает движения на рынке. Спойлер: бывает, и важный вывод в конце статьи.
Рынок растет, если нет новостей, и это не просто нормально, это естественно! Или ещё проще - если нет негатива, акции растут.
И могут расти долго, пока настроения инвесторов не станут слишком оптимистичными и мы увидим коррекцию. Которую, опять же, надо обязательно использовать для покупок.
Другая история - рецессия, акции не растут вечно, переоценка и связанные с ней разочарования могут погрузить нас в боковой или медвежий рынок. Но опять же, если вы не профессионал, продолжайте регулярно инвестировать.
Если у вас толковый советник - можно немного изменить соотношение акции/облигации в сторону облигаций, но все равно регулярно инвестировать.
Стоит ли пытаться угадывать время входа в рынок или это не очень хорошая идея?
Главная причина убытков и отставания от рынка у спекулянтов кроется в попытках угадать максимальные цены и обогнать рынок.
Индустрия живет за счет комиссии и продает идею активно торговать и использовать технический анализ. Достаточно изучить “базу” инвестора и историю рынка, чтобы увидеть бессмысленность этого. Исследования прошлых аналогичных движений всегда могут помочь понять ожидания и поведение активной "толпы".
Не нужно бежать и ловить все движения рынка! Продолжайте оставаться в рынке и регулярно инвестировать. Как бы привлекательно вам не рассказывали брокеры и инфраструктура о прекрасных результатах спекуляций (помните о конфликте интересов с ними) и чудесах технического анализа (помните о выборе индикаторов задним числом) - определить время входа в рынок невозможно, краткосрочные колебания акций зависят от настроений и подвержены непредсказуемым колебаниям.
Все краткосрочные спекулянты пытаются найти “идеальный” момент для входа, или искать обоснования идеальной продажи и попытаться выскочить из рынка по максимальным ценам. Активные спекулянты воспринимают ежедневную волатильность рынка то как начало долгосрочного подъема, то как начало падения, и за этими попытками угадать теряют большие реальные движения рынка.
Вместо того, чтобы пытаться угадать максимум - посмотрите в будущее. Как повлияет на ваш портфель отказ от участия в росте рынка? Это может стать вашей самой большой неудачей в жизни. Да, всегда возможны коррекции и иногда достаточно глубокие, но успех инвестирования в фондовый рынок кроется в регулярности, спокойствии и отказе от выплат любых лишних издержек (комиссий, спредов, налогов).
Стереотип: без причины не бывает движения на рынке. Спойлер: бывает, и важный вывод в конце статьи.
Рынок растет, если нет новостей, и это не просто нормально, это естественно! Или ещё проще - если нет негатива, акции растут.
И могут расти долго, пока настроения инвесторов не станут слишком оптимистичными и мы увидим коррекцию. Которую, опять же, надо обязательно использовать для покупок.
Другая история - рецессия, акции не растут вечно, переоценка и связанные с ней разочарования могут погрузить нас в боковой или медвежий рынок. Но опять же, если вы не профессионал, продолжайте регулярно инвестировать.
Если у вас толковый советник - можно немного изменить соотношение акции/облигации в сторону облигаций, но все равно регулярно инвестировать.
Стоит ли пытаться угадывать время входа в рынок или это не очень хорошая идея?
Главная причина убытков и отставания от рынка у спекулянтов кроется в попытках угадать максимальные цены и обогнать рынок.
Индустрия живет за счет комиссии и продает идею активно торговать и использовать технический анализ. Достаточно изучить “базу” инвестора и историю рынка, чтобы увидеть бессмысленность этого. Исследования прошлых аналогичных движений всегда могут помочь понять ожидания и поведение активной "толпы".
Не нужно бежать и ловить все движения рынка! Продолжайте оставаться в рынке и регулярно инвестировать. Как бы привлекательно вам не рассказывали брокеры и инфраструктура о прекрасных результатах спекуляций (помните о конфликте интересов с ними) и чудесах технического анализа (помните о выборе индикаторов задним числом) - определить время входа в рынок невозможно, краткосрочные колебания акций зависят от настроений и подвержены непредсказуемым колебаниям.
Все краткосрочные спекулянты пытаются найти “идеальный” момент для входа, или искать обоснования идеальной продажи и попытаться выскочить из рынка по максимальным ценам. Активные спекулянты воспринимают ежедневную волатильность рынка то как начало долгосрочного подъема, то как начало падения, и за этими попытками угадать теряют большие реальные движения рынка.
Вместо того, чтобы пытаться угадать максимум - посмотрите в будущее. Как повлияет на ваш портфель отказ от участия в росте рынка? Это может стать вашей самой большой неудачей в жизни. Да, всегда возможны коррекции и иногда достаточно глубокие, но успех инвестирования в фондовый рынок кроется в регулярности, спокойствии и отказе от выплат любых лишних издержек (комиссий, спредов, налогов).
Невозможно не написать про китайский автопром, уже официально крупнейший в мире экспортер. В 2023 они продали на экспорт 5 млн авто!
Прогноз: в 2030 доля Китая удвоится и они захватят треть всего рынка! А 5 лет назад Япония была лидером.
Byd продал 0,5 млн электричек в 4 квартале, больше Tesla! Думаю, скоро увидим, как будут вводить ограничения на импорт китайцев. Осенью комиссия ЕС завела дело и расследование, а Байден хочет повысить тарифы.
Половина моих знакомых пересели на китайцев. Я консерватор, редко меняю машины и езжу на старом японце.
В РФ 25 представительств китайских производителей! Купить можно все что хочешь - и ДВС, и электрички, и гибриды. В сильные морозы особых проблем ни у кого не было. Для инвестора купить новое авто - это серьезная покупка, чем меньше денег потратишь на авто, тем больше можешь инвестировать. (В США 8% потребления - покупка авто). Можно вспомнить бурный рост корейских и японских автопроизводителей в 80-х, они потом переносили производства в страны с большими продажами. То же самое начинают делать и китайцы - Byd открывает завод в Венгрии и несколько заводов точно запустят в США.
Кстати, Китай запретил въезд Tesla на госпредприятия, из-за видеокамер.
Во всей этой истории пока выигрывают потребители, но посмотрим, что ответит лобби старых автопроизводителей.
Прогноз: в 2030 доля Китая удвоится и они захватят треть всего рынка! А 5 лет назад Япония была лидером.
Byd продал 0,5 млн электричек в 4 квартале, больше Tesla! Думаю, скоро увидим, как будут вводить ограничения на импорт китайцев. Осенью комиссия ЕС завела дело и расследование, а Байден хочет повысить тарифы.
Половина моих знакомых пересели на китайцев. Я консерватор, редко меняю машины и езжу на старом японце.
В РФ 25 представительств китайских производителей! Купить можно все что хочешь - и ДВС, и электрички, и гибриды. В сильные морозы особых проблем ни у кого не было. Для инвестора купить новое авто - это серьезная покупка, чем меньше денег потратишь на авто, тем больше можешь инвестировать. (В США 8% потребления - покупка авто). Можно вспомнить бурный рост корейских и японских автопроизводителей в 80-х, они потом переносили производства в страны с большими продажами. То же самое начинают делать и китайцы - Byd открывает завод в Венгрии и несколько заводов точно запустят в США.
Кстати, Китай запретил въезд Tesla на госпредприятия, из-за видеокамер.
Во всей этой истории пока выигрывают потребители, но посмотрим, что ответит лобби старых автопроизводителей.