💎 Алроса не попала под санкции. Очередной кошелек для бюджета?
Она была исключена из 8 пакета по просьбе Бельгии (EUobserver со ссылкой на дипломатов объединения). Компанию не стали ограничивать якобы из-за беспокойства лоббистов Антверпенского алмазного центра.
Санкции против #ALRS могли привести к увольнениям на крупнейшей в мире алмазной бирже. Продукция компании продолжит поступать в ЕС.
Можно ли покупать акции компании?
Судя по всему, для Алросы нет угроз со стороны европейцев как основных покупателей, по крайней мере, пока. Но это еще не повод бежать скупать акции компании. Внутренние риски никто не отменял.
Алроса вполне может стать очередным средством пополнения бюджета РФ. Конкретных подтверждений этому пока что нет. Но глава Минфина Антон Силуанов прямо говорит о планах повысить налоги и пошлины для сырьевого сектора.
В список уже занесли газовиков, нефтяников, аграриев и угольщиков. Никто не может дать гарантий, что драгметаллы не пополнят этот перечень. Поэтому заходить сейчас в экспортеров на всю котлету — точно не лучшая идея.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Она была исключена из 8 пакета по просьбе Бельгии (EUobserver со ссылкой на дипломатов объединения). Компанию не стали ограничивать якобы из-за беспокойства лоббистов Антверпенского алмазного центра.
Санкции против #ALRS могли привести к увольнениям на крупнейшей в мире алмазной бирже. Продукция компании продолжит поступать в ЕС.
Можно ли покупать акции компании?
Судя по всему, для Алросы нет угроз со стороны европейцев как основных покупателей, по крайней мере, пока. Но это еще не повод бежать скупать акции компании. Внутренние риски никто не отменял.
Алроса вполне может стать очередным средством пополнения бюджета РФ. Конкретных подтверждений этому пока что нет. Но глава Минфина Антон Силуанов прямо говорит о планах повысить налоги и пошлины для сырьевого сектора.
В список уже занесли газовиков, нефтяников, аграриев и угольщиков. Никто не может дать гарантий, что драгметаллы не пополнят этот перечень. Поэтому заходить сейчас в экспортеров на всю котлету — точно не лучшая идея.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
💎 Алмазы – защитный актив? Разбираем алмазодобытчика Mountain Province Diamonds
Могут ли алмазы стать тихой гаванью для инвестиций перед лицом надвигающегося кризиса? Аналитики IF+ разобрались.
Рынок. Основной потребитель бриллиантовой продукции — США (более 50% мирового спроса). Важнейшее событие для рынка алмазов — закрытие шахты Argyle в Австралии 3 ноября 2020 года. Это снизило общее мировое предложение алмазов на 10%.
Отсутствие на рынке российской Алросы #ALRS пока им не замечено. Индекс цен на алмазы начал рост задолго до СВО и, скорее всего, является результатом монетарной политики ФРС США.
Что мы знаем про Mountain Province Diamonds #MPVD? Компания. занимается разведкой, добычей и сбытом необработанных алмазов. Капитализация — $86 млн. Курс акций последние 5 лет падает. MPVD занимает около 2,4% рынка.
Основные финансовые показатели. Сегодня MPVD чувствует себя отлично. Выручка, EBITDA и маржинальность на рекордных значениях, прибыль в последние несколько кварталов на подъеме. Однако компания не выплачивает дивиденды: весь денежный поток направлен на снижение долга.
Сравнение по мультипликаторам. MPVD смотрится дешевле Алросы, но долг настораживает. Кроме того, MPVD постепенно допечатывает акции для сокращения долга в трудных ситуациях, как это было во время пандемии. В итоге сегодня акции торгуются ниже балансовой стоимости.
Вывод
Мы видим несколько причин, почему акции Mountain Province Diamonds до сих пор торгуются дешево:
• рынок ждет надвигающегося кризиса/рецессии
• отсутствие дивидендов и неопределенность в будущих ценах на алмазы делает сектор непопулярным
🔥 Полная версия обзора от аналитиков IF+ с обзором отчетности и сравнениями по мультипликаторам доступна в тарифе IF+ Старт всего за 490 рублей.
Также в этом тарифе доступны мини-курсы, доступ к прямым эфирам и модельным портфелям.
Приобрести доступ к IF+ можно по ссылке: https://bit.ly/3VjepZ7
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Могут ли алмазы стать тихой гаванью для инвестиций перед лицом надвигающегося кризиса? Аналитики IF+ разобрались.
Рынок. Основной потребитель бриллиантовой продукции — США (более 50% мирового спроса). Важнейшее событие для рынка алмазов — закрытие шахты Argyle в Австралии 3 ноября 2020 года. Это снизило общее мировое предложение алмазов на 10%.
Отсутствие на рынке российской Алросы #ALRS пока им не замечено. Индекс цен на алмазы начал рост задолго до СВО и, скорее всего, является результатом монетарной политики ФРС США.
Что мы знаем про Mountain Province Diamonds #MPVD? Компания. занимается разведкой, добычей и сбытом необработанных алмазов. Капитализация — $86 млн. Курс акций последние 5 лет падает. MPVD занимает около 2,4% рынка.
Основные финансовые показатели. Сегодня MPVD чувствует себя отлично. Выручка, EBITDA и маржинальность на рекордных значениях, прибыль в последние несколько кварталов на подъеме. Однако компания не выплачивает дивиденды: весь денежный поток направлен на снижение долга.
Сравнение по мультипликаторам. MPVD смотрится дешевле Алросы, но долг настораживает. Кроме того, MPVD постепенно допечатывает акции для сокращения долга в трудных ситуациях, как это было во время пандемии. В итоге сегодня акции торгуются ниже балансовой стоимости.
Вывод
Мы видим несколько причин, почему акции Mountain Province Diamonds до сих пор торгуются дешево:
• рынок ждет надвигающегося кризиса/рецессии
• отсутствие дивидендов и неопределенность в будущих ценах на алмазы делает сектор непопулярным
🔥 Полная версия обзора от аналитиков IF+ с обзором отчетности и сравнениями по мультипликаторам доступна в тарифе IF+ Старт всего за 490 рублей.
Также в этом тарифе доступны мини-курсы, доступ к прямым эфирам и модельным портфелям.
Приобрести доступ к IF+ можно по ссылке: https://bit.ly/3VjepZ7
#IF_акции_США
@IF_Stocks
😖 Девятый пакет санкций. Какие акции в беде?
В руки Financial Times попал проект нового пакета антироссийских санкций ЕС. Среди готовящихся мер нас интересуют два пункта: запрет на новые инвестиции в горнодобывающий сектор РФ за исключением «некоторых продуктов» и отключение ещё трёх банков от SWIFT.
Тучи над горами сгущаются. ЕС подготовил новые ограничения спустя 2 месяца после введения восьмого пакета. Тогда мы радовались, что, к примеру, против #ALRS санкций пока нет. Однако теперь как горнодобывающая компания #ALRS может пострадать. Сократится финансирование проектов со стороны нерезидентов, замедлится расширение бизнеса.
Тяжело будет акциям #MTLR, #GMKN, #RUAL, #CHMF. Но пока не ясно, что отнесут к «некоторыми продуктами». ЕС вполне может не трогать производство алмазов. Всё же европейские компании — крупнейшие клиенты Алросы. Вероятно, акции продавцов этих «некоторых продуктов», отскочат, как только мы узнаем детали пакета. Гадать сейчас опасно.
Что с банками? Сейчас только верхушка ЕС знает, какие конкретно банки будут отключены от SWIFT. Вспомним, что они говорили раньше. В сентябре Польша и страны Балтии предлагали отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф. На бирже представлены #ROSB и #TCSG. Акции Тинькоффа падают второй день подряд, риски санкций отпугивают инвесторов.
Но не стоит переживать за банковский сектор. Со многими дружественными странами РФ наладила механизмы расчётов в обход системы SWIFT. Занятная история с Газпромбанком. Через него ведь проходят европейские платежи за газ. Однако последние аварии на Северных потоках ограничили российские поставки в ЕС. Между тем хранилища заполнены, а значит и санкции вводить можно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
В руки Financial Times попал проект нового пакета антироссийских санкций ЕС. Среди готовящихся мер нас интересуют два пункта: запрет на новые инвестиции в горнодобывающий сектор РФ за исключением «некоторых продуктов» и отключение ещё трёх банков от SWIFT.
Тучи над горами сгущаются. ЕС подготовил новые ограничения спустя 2 месяца после введения восьмого пакета. Тогда мы радовались, что, к примеру, против #ALRS санкций пока нет. Однако теперь как горнодобывающая компания #ALRS может пострадать. Сократится финансирование проектов со стороны нерезидентов, замедлится расширение бизнеса.
Тяжело будет акциям #MTLR, #GMKN, #RUAL, #CHMF. Но пока не ясно, что отнесут к «некоторыми продуктами». ЕС вполне может не трогать производство алмазов. Всё же европейские компании — крупнейшие клиенты Алросы. Вероятно, акции продавцов этих «некоторых продуктов», отскочат, как только мы узнаем детали пакета. Гадать сейчас опасно.
Что с банками? Сейчас только верхушка ЕС знает, какие конкретно банки будут отключены от SWIFT. Вспомним, что они говорили раньше. В сентябре Польша и страны Балтии предлагали отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф. На бирже представлены #ROSB и #TCSG. Акции Тинькоффа падают второй день подряд, риски санкций отпугивают инвесторов.
Но не стоит переживать за банковский сектор. Со многими дружественными странами РФ наладила механизмы расчётов в обход системы SWIFT. Занятная история с Газпромбанком. Через него ведь проходят европейские платежи за газ. Однако последние аварии на Северных потоках ограничили российские поставки в ЕС. Между тем хранилища заполнены, а значит и санкции вводить можно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
😡 Дивидендов не будет
Страх инвесторов относительно дивидендов #ALRS оправдался. Компания отказалась от выплат за 2022 год и есть веские причины такого решения. Стоит ли ждать возрождения выплат в будущем, или капзатраты ещё долго будут «пожирать» доходность инвесторов?
Буквально за пару дней до решения стало известно, что Алроса всё-таки займётся возрождением рудника «Мир», который был утерян в ходе аварии из-за затопления в 2017 году. На проект потребуется примерно 126 млрд рублей. Для сравнения, за последние 4 года выплат дивидендов, компания направила акционерам 182 млрд.
Хотя в пресс-релизе причиной отказа от выплат компания назвала «внешние факторы неопределённости». Поспорить не с чем: цены на алмазы снижаются уже год, а значит справедливо ожидать снижения доходов. К тому же в западных странах не прекращаются дебаты о санкциях против российских алмазов.
Сегодня акции Алросы теряют 3%. Бумаги уже давно в боковике, и не ясно, когда они из него выберутся. Ждать успехов от «Мира» ещё долго, так что покупку бумаг можно рассматривать только как очень долгосрочное вложение.
@IF_Stocks
Страх инвесторов относительно дивидендов #ALRS оправдался. Компания отказалась от выплат за 2022 год и есть веские причины такого решения. Стоит ли ждать возрождения выплат в будущем, или капзатраты ещё долго будут «пожирать» доходность инвесторов?
Буквально за пару дней до решения стало известно, что Алроса всё-таки займётся возрождением рудника «Мир», который был утерян в ходе аварии из-за затопления в 2017 году. На проект потребуется примерно 126 млрд рублей. Для сравнения, за последние 4 года выплат дивидендов, компания направила акционерам 182 млрд.
Хотя в пресс-релизе причиной отказа от выплат компания назвала «внешние факторы неопределённости». Поспорить не с чем: цены на алмазы снижаются уже год, а значит справедливо ожидать снижения доходов. К тому же в западных странах не прекращаются дебаты о санкциях против российских алмазов.
Сегодня акции Алросы теряют 3%. Бумаги уже давно в боковике, и не ясно, когда они из него выберутся. Ждать успехов от «Мира» ещё долго, так что покупку бумаг можно рассматривать только как очень долгосрочное вложение.
@IF_Stocks