☀️ 11 декабря: открытие
Вчерашние слабые данные по безработице и отсутствие прогресса в переговорах по пакету стимулов разочаровали инвесторов. Американские индексы закрылись в красной зоне, Азия преимущественно снижается, рынки РФ начали торги в плюсе на фоне растущей нефти.
💥 Траст Тинькова продает 10,66 млн GDR TCS Group на $325 млн по $30,5 за штуку. Тиньков планирует потратить часть средств от продажи на урегулирование личных юридических проблем.
Премьер-министр Великобритании призвал бизнес и общественность подготовиться к выходу из Евросоюза без торговой сделки, поскольку переговоры зашли в тупик, однако, отметил, что дальнейшие попытки по заключению сделки продолжат совершаться.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 678,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 70 741,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3668,1 (-0,13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3662,8 (-0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3347,2 (-0,77%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26652,5 (-0,39%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,6 (+0,34%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3266,8 (+0,27%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1409,9 (+0,37%)
💵 USD/RUB: 73,0 (0,09%)
💶 EUR/RUB: 88,7 (+0,07%)
#открытие
Вчерашние слабые данные по безработице и отсутствие прогресса в переговорах по пакету стимулов разочаровали инвесторов. Американские индексы закрылись в красной зоне, Азия преимущественно снижается, рынки РФ начали торги в плюсе на фоне растущей нефти.
💥 Траст Тинькова продает 10,66 млн GDR TCS Group на $325 млн по $30,5 за штуку. Тиньков планирует потратить часть средств от продажи на урегулирование личных юридических проблем.
Премьер-министр Великобритании призвал бизнес и общественность подготовиться к выходу из Евросоюза без торговой сделки, поскольку переговоры зашли в тупик, однако, отметил, что дальнейшие попытки по заключению сделки продолжат совершаться.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 678,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 70 741,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3668,1 (-0,13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3662,8 (-0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3347,2 (-0,77%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26652,5 (-0,39%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,6 (+0,34%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3266,8 (+0,27%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1409,9 (+0,37%)
💵 USD/RUB: 73,0 (0,09%)
💶 EUR/RUB: 88,7 (+0,07%)
#открытие
🤔 Куда запихать все эти данные?
Быстрый рост объема хранимых данных и необходимость их быстрой обработки мотивируют производителей разрабатывать и внедрять новые технологии записи.
📍 Если прогнозы IDC верны, то даже просто “плывя по течению”, бенефициары тренда вырастут в среднем в 5 раз к концу 2025 г.
Опережающие темпы роста смогут продемонстрировать разработчики перспективных технологий записи данных.
💽 Сейчас большая часть усилий тратится на совершенствование уже существующей технологии твердотельных накопителей, а участников рынка можно поделить на 4 категории.
Однако, есть и новые разработки, например, CNT (Carbon NanoTube) RAM от компании Nantero и запись данных в ДНК.
🧬 Исследователи из ETH Zurich ищут решение в органической системе хранения данных - в компактных и невероятно плотных, как носители информации, нитях ДНК.
По мнению ученых, в грамм ДНК можно записать 455 Эксабайт данных, где 1 Эбайт эквивалентен миллиарду гигабайт. Первые эксперименты уже позволили осуществить запись 83 Кбайт информации в ДНК.
⏳ Органические накопители данных на базе цепей ДНК смогли бы хранить информацию до миллиона лет и безошибочно предоставлять ее по первому запросу.
#IF_сектор
Быстрый рост объема хранимых данных и необходимость их быстрой обработки мотивируют производителей разрабатывать и внедрять новые технологии записи.
📍 Если прогнозы IDC верны, то даже просто “плывя по течению”, бенефициары тренда вырастут в среднем в 5 раз к концу 2025 г.
Опережающие темпы роста смогут продемонстрировать разработчики перспективных технологий записи данных.
💽 Сейчас большая часть усилий тратится на совершенствование уже существующей технологии твердотельных накопителей, а участников рынка можно поделить на 4 категории.
Однако, есть и новые разработки, например, CNT (Carbon NanoTube) RAM от компании Nantero и запись данных в ДНК.
🧬 Исследователи из ETH Zurich ищут решение в органической системе хранения данных - в компактных и невероятно плотных, как носители информации, нитях ДНК.
По мнению ученых, в грамм ДНК можно записать 455 Эксабайт данных, где 1 Эбайт эквивалентен миллиарду гигабайт. Первые эксперименты уже позволили осуществить запись 83 Кбайт информации в ДНК.
⏳ Органические накопители данных на базе цепей ДНК смогли бы хранить информацию до миллиона лет и безошибочно предоставлять ее по первому запросу.
#IF_сектор
⁉️ Ставка на производителей памяти. Опять Microsoft и Intel?
🧑🏻🏫 Исследователи University of Southampton создали инновационную цифровую систему хранения информации, которая сможет существовать миллионы лет — фемтосекундная импульсная запись данных на крошечный кварцевый диск.
📀 Система хранения предназначена для архивирования и холодного хранения больших объемов данных и описывается, как пятимерное хранилище, где к обычным 3-м измерения добавляются еще два — размер и ориентация по наноточкам.
Емкость данных, которые можно записать на такой мини-накопитель — до 100 Петабайт, а срок хранения — 13,8 млрд лет при температуре до 190°C.
Максимальная температура нагрева, которую может выдержать диск — 982 °C. В общем, он практически вечный!
‼️ Данной разработкой заинтересовалась Microsoft, чья программа облачного хранения данных Project Silica направлена на переосмысление нынешних технологий хранения данных.
Более краткосрочными перспективными проектами являются разработки на основе уже известных технологий:
• Гелиевые накопители
• Термомагнитные накопители ( HAMR HDD) - ожидаются в 2021 г.
• HDD на базе черепичной записи (SMR-накопители)
• SCM-память (Storage Class Memory) *
* Технология будет работать только на серверах с использованием процессоров Intel “Cascade Lake”, но по мнению экспертов, это не станет камнем преткновения, чтобы остановить волну обновлений существующих ЦОД в целях обеспечить высокие скорости обработки информации.
#IF_сектор #IF_акции_США #MSFT #INTC
🧑🏻🏫 Исследователи University of Southampton создали инновационную цифровую систему хранения информации, которая сможет существовать миллионы лет — фемтосекундная импульсная запись данных на крошечный кварцевый диск.
📀 Система хранения предназначена для архивирования и холодного хранения больших объемов данных и описывается, как пятимерное хранилище, где к обычным 3-м измерения добавляются еще два — размер и ориентация по наноточкам.
Емкость данных, которые можно записать на такой мини-накопитель — до 100 Петабайт, а срок хранения — 13,8 млрд лет при температуре до 190°C.
Максимальная температура нагрева, которую может выдержать диск — 982 °C. В общем, он практически вечный!
‼️ Данной разработкой заинтересовалась Microsoft, чья программа облачного хранения данных Project Silica направлена на переосмысление нынешних технологий хранения данных.
Более краткосрочными перспективными проектами являются разработки на основе уже известных технологий:
• Гелиевые накопители
• Термомагнитные накопители ( HAMR HDD) - ожидаются в 2021 г.
• HDD на базе черепичной записи (SMR-накопители)
• SCM-память (Storage Class Memory) *
* Технология будет работать только на серверах с использованием процессоров Intel “Cascade Lake”, но по мнению экспертов, это не станет камнем преткновения, чтобы остановить волну обновлений существующих ЦОД в целях обеспечить высокие скорости обработки информации.
#IF_сектор #IF_акции_США #MSFT #INTC
🔎 Взгляд на Micron Technology (#MU)
Глобальная компания с 13 производственными объектами по всему миру, производит DRAM / SSd и Flash (в т.ч. NOR и NAND) для ПК и серверов.
Около 70% выручки - от продажи DRAM, а остальное - от NAND и Flash. ~50% выручки поступает из США, ~46,7% - АТР и и всего 3,3% от остальных стран мира.
В числе покупателей, такие имена как NVIDIA и AMD, которые в своих GPU используют чипы памяти, произведенные MU.
📍 Последние 5 лет выручка MU растет темпами, +/- темпам роста рынка:
• Темп роста выручки: ~10% г/г
• EBITDA: 22% г/г,
• Операционной прибыли: 38% г/г
💰 На балансе $8,14 млрд кэша против $7,1 млрд общего долга.
С 1996 г. компания не платит дивиденды и не проводит байбеки, предпочитая вместо этого раз в несколько лет скупать перспективные отраслевые компании.
🥇 На протяжении более 40 лет департаменту R&D удается совершать технологические прорывы в хранении данных. В 2019-2020 гг. MU совместно с Intel разработал технологии 3D NAND и 3D XPoint.
Акции выросли более чем вдвое с апрельских минимумов и выглядят локально “перегретыми”, но даже после такого ралли MU стоит дешевле сектора:
• Форвардный РЕ 19х против 23 у сектора,
• Price / Operating-Cash-Flow 9,7х против 17 у сектора.
📈 Факторы роста:
• Amazon Web Services начал сотрудничество с Micron, что сулит перспективу занять ~6,2% глобальной потребности в DRAM.
• Органический рост рынка
Зная об этом, BofA не постеснялся испачкать руки в грязной игре: ложь BofA на рынке
#IF_обзор #IF_акции_США
Глобальная компания с 13 производственными объектами по всему миру, производит DRAM / SSd и Flash (в т.ч. NOR и NAND) для ПК и серверов.
Около 70% выручки - от продажи DRAM, а остальное - от NAND и Flash. ~50% выручки поступает из США, ~46,7% - АТР и и всего 3,3% от остальных стран мира.
В числе покупателей, такие имена как NVIDIA и AMD, которые в своих GPU используют чипы памяти, произведенные MU.
📍 Последние 5 лет выручка MU растет темпами, +/- темпам роста рынка:
• Темп роста выручки: ~10% г/г
• EBITDA: 22% г/г,
• Операционной прибыли: 38% г/г
💰 На балансе $8,14 млрд кэша против $7,1 млрд общего долга.
С 1996 г. компания не платит дивиденды и не проводит байбеки, предпочитая вместо этого раз в несколько лет скупать перспективные отраслевые компании.
🥇 На протяжении более 40 лет департаменту R&D удается совершать технологические прорывы в хранении данных. В 2019-2020 гг. MU совместно с Intel разработал технологии 3D NAND и 3D XPoint.
Акции выросли более чем вдвое с апрельских минимумов и выглядят локально “перегретыми”, но даже после такого ралли MU стоит дешевле сектора:
• Форвардный РЕ 19х против 23 у сектора,
• Price / Operating-Cash-Flow 9,7х против 17 у сектора.
📈 Факторы роста:
• Amazon Web Services начал сотрудничество с Micron, что сулит перспективу занять ~6,2% глобальной потребности в DRAM.
• Органический рост рынка
Зная об этом, BofA не постеснялся испачкать руки в грязной игре: ложь BofA на рынке
#IF_обзор #IF_акции_США
🇺🇸 На этой неделе в США 16 компаний провели первичный листинг на бирже. Все 16 торгуются выше цены размещения.
🇭🇰 На Гонконгской бирже прошло крупнейшее в этом году IPO. Дочка китайского гиганта электронной торговли JDcom привлекла $3,5 млрд.
• JD Health (#6618). 08.12.20.
+56% в первый день торгов
+70% на текущий момент
• DoorDash (#DASH). 09.12.20.
+86% в первый день торгов
+82% на текущий момент
• C3.ai (#AI). 09.12.20.
+120% в первый день торгов
+209,5% на текущий момент
• Hydrofarm (#HYFM). 10.12.20.
+160% в первый день торгов
• Airbnb (#ABNB). 10.12.20.
+113% в первый день торгов
Больше всего своим инвесторам принесла крайне переоцененная (P/S ~70) и убыточная на операционном уровне C3.ai (#AI). Компания разрабатывает ПО в области корпоративного искусственного интеллекта.
🧐 Что-то нам подсказывает, что причина ошеломительного успеха кроется в названии компании. Ваши версии👇👇
#IF_акции_США #IF_акции_АТР
🇭🇰 На Гонконгской бирже прошло крупнейшее в этом году IPO. Дочка китайского гиганта электронной торговли JDcom привлекла $3,5 млрд.
• JD Health (#6618). 08.12.20.
+56% в первый день торгов
+70% на текущий момент
• DoorDash (#DASH). 09.12.20.
+86% в первый день торгов
+82% на текущий момент
• C3.ai (#AI). 09.12.20.
+120% в первый день торгов
+209,5% на текущий момент
• Hydrofarm (#HYFM). 10.12.20.
+160% в первый день торгов
• Airbnb (#ABNB). 10.12.20.
+113% в первый день торгов
Больше всего своим инвесторам принесла крайне переоцененная (P/S ~70) и убыточная на операционном уровне C3.ai (#AI). Компания разрабатывает ПО в области корпоративного искусственного интеллекта.
🧐 Что-то нам подсказывает, что причина ошеломительного успеха кроется в названии компании. Ваши версии👇👇
#IF_акции_США #IF_акции_АТР
📈 "Бум IPO 2020" vs "Пузырь доткомов"
Индекс FTSE Renaissance Global IPO, отслеживающий первичные размещения, вырос в этом году на 82% по сравнению с 13%-ным ростом S&P500.
🚀 Если сравнивать текущую ситуацию с "пузырем доткомов", то нездоровый рост IPO в последнее время может быть лишь началом сумасшедшего ралли.
Есть некоторое сходство между динамикой отношения индексов IPO к S&P500 сейчас и в 1998-1999 гг.
Однако, если ситуации действительно аналогичны, то на данный момент рынок находится лишь на стадии лета 1999 года, которое стало датой запуска ракеты доткомов.
📎 Эксперты Bloomberg считают, что ожидать коррекции в ближайшие несколько дней или недель не стоит, так как динамика IPO является "опережающим индикатором" для вершины, а не непосредственным показателем её достижения.
Больше про текущее состояние рынка IPO:
1. Объем рынка в РФ и США
2. Бум доткомов: сходства и отличия
3. Динамика акций после IPO - примеры
4. Все хотят на биржу. Кто планирует провести IPO
#IF_макро #IF_акции_США
Индекс FTSE Renaissance Global IPO, отслеживающий первичные размещения, вырос в этом году на 82% по сравнению с 13%-ным ростом S&P500.
🚀 Если сравнивать текущую ситуацию с "пузырем доткомов", то нездоровый рост IPO в последнее время может быть лишь началом сумасшедшего ралли.
Есть некоторое сходство между динамикой отношения индексов IPO к S&P500 сейчас и в 1998-1999 гг.
Однако, если ситуации действительно аналогичны, то на данный момент рынок находится лишь на стадии лета 1999 года, которое стало датой запуска ракеты доткомов.
📎 Эксперты Bloomberg считают, что ожидать коррекции в ближайшие несколько дней или недель не стоит, так как динамика IPO является "опережающим индикатором" для вершины, а не непосредственным показателем её достижения.
Больше про текущее состояние рынка IPO:
1. Объем рынка в РФ и США
2. Бум доткомов: сходства и отличия
3. Динамика акций после IPO - примеры
4. Все хотят на биржу. Кто планирует провести IPO
#IF_макро #IF_акции_США
📄 Сургутнефтегаз (#SNGS) - отчет за 9 мес. по РСБУ
• Выручка – 764,1 млрд. (-35% г/г)
• Прибыль от продаж – 114,2 млрд. (-61% г/г)
• Чистая прибыль – 903,7 млрд. (+680% г/г)
Чистая прибыль взлетела за счет валютной переоценки. Сургутнефтегаз - долларовая кубышка.
По префам на дивиденды направляется ~ 7,1% от ч.п. За 9 месяцев акционеры заработали бы 64,1 млрд руб. или ~ 8,7 руб. на акцию.
💰 Дивиденды за 2020 год будут зависеть от курса доллара на конец года.
#SNGSP - 40,12 (+2,34%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
• Выручка – 764,1 млрд. (-35% г/г)
• Прибыль от продаж – 114,2 млрд. (-61% г/г)
• Чистая прибыль – 903,7 млрд. (+680% г/г)
Чистая прибыль взлетела за счет валютной переоценки. Сургутнефтегаз - долларовая кубышка.
По префам на дивиденды направляется ~ 7,1% от ч.п. За 9 месяцев акционеры заработали бы 64,1 млрд руб. или ~ 8,7 руб. на акцию.
💰 Дивиденды за 2020 год будут зависеть от курса доллара на конец года.
#SNGSP - 40,12 (+2,34%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🌝 11 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 648,40 (-0,54%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 335,32 (-0,57%)
💵 DXY: 90.96 (+0,16%)
🥇 Золото ($): 1844.69 (+0,44%)
🇺🇸 Главные события США:
• Новые технологии записи данных. Опять Microsoft и Intel?
• Взглянули на Micron Technology.
• IPO, "стрельнувшие" на этой неделе. Нас ждёт новый "Пузырь доткомов"?
• Walmart готовится завезти вакцины от коронавируса в более чем 5000 своих магазинов по всей территории США.
• The Walt Disney Company увеличивает стоимость подписки Disney+.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 648,40 (-0,54%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 335,32 (-0,57%)
💵 DXY: 90.96 (+0,16%)
🥇 Золото ($): 1844.69 (+0,44%)
🇺🇸 Главные события США:
• Новые технологии записи данных. Опять Microsoft и Intel?
• Взглянули на Micron Technology.
• IPO, "стрельнувшие" на этой неделе. Нас ждёт новый "Пузырь доткомов"?
• Walmart готовится завезти вакцины от коронавируса в более чем 5000 своих магазинов по всей территории США.
• The Walt Disney Company увеличивает стоимость подписки Disney+.
#итогидня
🌚 11 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3276,58 (+0,6%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,88 (+0,6%)
🛢 Нефть Brent: $50,06 (-0,6%)
💵 USD/RUB: 73,07 (+0,0%)
💶 EUR/RUB: 88,57 (-0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Сургутнефтегаза.
• Возобновилась прокладка "Северного потока - 2".
• «Роснефть» и норвежская Equinor закрыли сделку по активам в Восточной Сибири.
• Лукойл планирует продать свою 50% долю в Тургай Петролеум.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3276,58 (+0,6%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,88 (+0,6%)
🛢 Нефть Brent: $50,06 (-0,6%)
💵 USD/RUB: 73,07 (+0,0%)
💶 EUR/RUB: 88,57 (-0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Сургутнефтегаза.
• Возобновилась прокладка "Северного потока - 2".
• «Роснефть» и норвежская Equinor закрыли сделку по активам в Восточной Сибири.
• Лукойл планирует продать свою 50% долю в Тургай Петролеум.
#итогидня
🔍 Взгляд на никому не нужный Bayer
🇩🇪 Немецкая хим- и фармацевтическая, а также медико-биологическая компания, основанная в далеком 1836 году, производит:
• Товары здравоохранения: фарм- препараты, витамины, лекарства от сердечно-сосудистых и онкологических заболеваний, пищевые добавки и пр. (~50% выручки),
• Товары растениеводства: семена, пестициды, гербициды и фунгициды.
🥇 Bayer - не компания активного роста, а одна из крупнейших агрохимических компаний в мире.
Чистый долг $32,71, что составляет 2,7x форвардной EBITDA (~$12 млрд), - объясним недавним поглощением Monsanto и вполне комфортен для компании.
💰 Bayer - это немецкий дивидендный аристократ, который с 1989 г. исправно платит и постоянно увеличивает дивиденды:
• Форвардная дивдоходность: 5,4%,
• Коэффициент выплаты: 58% от денежного потока
• Выплата за 2020 г: в мае 21г.
📍В последнее время котировки компании находятся под давлением и потеряли с начала года 36%.
Причина в судебных исках к дочерней Monsanto из-за канцерогенности средства от сорняков Roundup, которое по мнению истцов, принесло вред их здоровью, а в некоторых случаях стало причиной возникновения раковых заболеваний.
Bayer создала резервы на всю сумму исков ($10,9 млрд), из-за которых компания формально “стала убыточной”, но фундаментально эти потенциальные убытки никак не влияют на дальнейший бизнес Bayer.
👀 В данный момент компания стоит очень дешево: всего лишь 9 годовых FCF, или 1,17 годовых выручек, чистая рентабельность которой (средняя за 5 лет ) составляет 9,82%.
#IF_обзор
🇩🇪 Немецкая хим- и фармацевтическая, а также медико-биологическая компания, основанная в далеком 1836 году, производит:
• Товары здравоохранения: фарм- препараты, витамины, лекарства от сердечно-сосудистых и онкологических заболеваний, пищевые добавки и пр. (~50% выручки),
• Товары растениеводства: семена, пестициды, гербициды и фунгициды.
🥇 Bayer - не компания активного роста, а одна из крупнейших агрохимических компаний в мире.
Чистый долг $32,71, что составляет 2,7x форвардной EBITDA (~$12 млрд), - объясним недавним поглощением Monsanto и вполне комфортен для компании.
💰 Bayer - это немецкий дивидендный аристократ, который с 1989 г. исправно платит и постоянно увеличивает дивиденды:
• Форвардная дивдоходность: 5,4%,
• Коэффициент выплаты: 58% от денежного потока
• Выплата за 2020 г: в мае 21г.
📍В последнее время котировки компании находятся под давлением и потеряли с начала года 36%.
Причина в судебных исках к дочерней Monsanto из-за канцерогенности средства от сорняков Roundup, которое по мнению истцов, принесло вред их здоровью, а в некоторых случаях стало причиной возникновения раковых заболеваний.
Bayer создала резервы на всю сумму исков ($10,9 млрд), из-за которых компания формально “стала убыточной”, но фундаментально эти потенциальные убытки никак не влияют на дальнейший бизнес Bayer.
👀 В данный момент компания стоит очень дешево: всего лишь 9 годовых FCF, или 1,17 годовых выручек, чистая рентабельность которой (средняя за 5 лет ) составляет 9,82%.
#IF_обзор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
💥 Бурная неделя на рынке IPO подошла к концу. Вы тоже верите в вечный рост?
Тем временем мы:
🧮 Посчитали, сколько могут стоить Сбер (1 часть / 2 часть) и Mail. Подытожили наши знания по сектору гейминга.
🇷🇺 Посмотрели отчёт Сургутнефтегаза, узнали о долгосрочных целях ММК, решили, что фиксировать Новатэк еще рано.
🚀 Сделали подборку секторов будущего, обсудили новые технологии записи данных и роли Microsoft и Intel в этом секторе.
🔍 Покопались в бизнесе #MOMO, #BILI и #MU и взглянули на новые фонды от Тинькофф.
💥 Бурная неделя на рынке IPO подошла к концу. Вы тоже верите в вечный рост?
Тем временем мы:
🧮 Посчитали, сколько могут стоить Сбер (1 часть / 2 часть) и Mail. Подытожили наши знания по сектору гейминга.
🇷🇺 Посмотрели отчёт Сургутнефтегаза, узнали о долгосрочных целях ММК, решили, что фиксировать Новатэк еще рано.
🚀 Сделали подборку секторов будущего, обсудили новые технологии записи данных и роли Microsoft и Intel в этом секторе.
🔍 Покопались в бизнесе #MOMO, #BILI и #MU и взглянули на новые фонды от Тинькофф.
📚 Что нужно знать об индексе Nasdaq Composite?
💻 Многие инвесторы знают Nasdaq, как фондовый индекс высокотехнологичных компаний. Однако, это не совсем так - в индекс входят и другие компании, например PepsiCo.
Nasdaq Composite (#IXIC) состоит из акций компаний, зарегистрированных на бирже Nasdaq, за исключением привилегированный акций и ETF.
📍 #IXIC является одним из трех главных “барометров”, вместе с S&P 500 и DJ Industrial Average.
Поскольку биржа Nasdaq имеет высокую концентрацию компаний технологического сектора, особенно молодых и быстрорастущих, индекс Nasdaq Composite часто считается индикатором роста технологических компаний.
🧮 IXIC взвешивается по рыночной капитализации его компонентов → движение акций более крупных компаний оказывает большее влияние на показатели индекса, чем движение акций мелких компаний.
Например, компании с капитализацией в $100 млрд окажут в два раза большее влияние на индекс, чем компания с капитализацией в $50 млрд, при условии равного движения цен.
📌 В данный момент в индекс входят 2065 акций 2035 компаний (некоторые компании имеют несколько классов акций). Но поскольку индекс взвешивается по рыночной капитализации, на 10 крупнейших компаний приходится ~⅓ результатов индекса.
Самый простой способ инвестировать в Nasdaq Composite Index - это купить индексный фонд: ETF, который пассивно отслеживает индекс.
🗣 Уоррен Баффет: “Периодически инвестируя в индексный фонд, ничего не знающий инвестор может превзойти большинство профессионалов в области инвестиций”.
#IF_образование
💻 Многие инвесторы знают Nasdaq, как фондовый индекс высокотехнологичных компаний. Однако, это не совсем так - в индекс входят и другие компании, например PepsiCo.
Nasdaq Composite (#IXIC) состоит из акций компаний, зарегистрированных на бирже Nasdaq, за исключением привилегированный акций и ETF.
📍 #IXIC является одним из трех главных “барометров”, вместе с S&P 500 и DJ Industrial Average.
Поскольку биржа Nasdaq имеет высокую концентрацию компаний технологического сектора, особенно молодых и быстрорастущих, индекс Nasdaq Composite часто считается индикатором роста технологических компаний.
🧮 IXIC взвешивается по рыночной капитализации его компонентов → движение акций более крупных компаний оказывает большее влияние на показатели индекса, чем движение акций мелких компаний.
Например, компании с капитализацией в $100 млрд окажут в два раза большее влияние на индекс, чем компания с капитализацией в $50 млрд, при условии равного движения цен.
📌 В данный момент в индекс входят 2065 акций 2035 компаний (некоторые компании имеют несколько классов акций). Но поскольку индекс взвешивается по рыночной капитализации, на 10 крупнейших компаний приходится ~⅓ результатов индекса.
Самый простой способ инвестировать в Nasdaq Composite Index - это купить индексный фонд: ETF, который пассивно отслеживает индекс.
🗣 Уоррен Баффет: “Периодически инвестируя в индексный фонд, ничего не знающий инвестор может превзойти большинство профессионалов в области инвестиций”.
#IF_образование
📚 Что такое кривая доходности гособлигаций и чем она важна?
Это прежде всего линейный график, на котором линией изображается доходность по каждому выпуску облигаций. Изображенная на этом графике линия и есть “кривая доходности”, которую также называют G-кривой.
Кривая доходности отображает взаимосвязь между доходностью облигаций и сроком их погашения и говорит инвестору о предполагаемых рисках.
📄 График доходности строится на основании государственных ценных бумаг, т. е. ОФЗ для России, или трежерис для США.
Как правило, правительства разных стран выпускают облигации со сроком погашения от одного месяца до 30 лет.
Поскольку облигации с более длительным сроком погашения обычно несут более высокий риск, они имеют более высокую доходность, чем облигации с коротким сроком погашения. 👇🏻
🔸В связи с этим, кривая доходности в нормальной экономической среде увеличивается - т.е. отражает рост доходности облигаций по мере увеличения срока погашения.
⁉️ Однако иногда кривая доходности может стать плоской или перевернутой.
На рисунках 1-3 показаны виды кривой доходности для разных выпусков трежерис США.
🔸На плоской кривой доходности краткосрочные облигации имеют примерно такую же доходность, как и долгосрочные → Типично при наличии неблагоприятных экономических факторов.
🔸Перевернутая кривая доходности отражает уменьшение доходности облигаций по мере увеличения срока погашения.
📍Такие кривые доходности являются предвестниками экономического спада.
#IF_образование
Это прежде всего линейный график, на котором линией изображается доходность по каждому выпуску облигаций. Изображенная на этом графике линия и есть “кривая доходности”, которую также называют G-кривой.
Кривая доходности отображает взаимосвязь между доходностью облигаций и сроком их погашения и говорит инвестору о предполагаемых рисках.
📄 График доходности строится на основании государственных ценных бумаг, т. е. ОФЗ для России, или трежерис для США.
Как правило, правительства разных стран выпускают облигации со сроком погашения от одного месяца до 30 лет.
Поскольку облигации с более длительным сроком погашения обычно несут более высокий риск, они имеют более высокую доходность, чем облигации с коротким сроком погашения. 👇🏻
🔸В связи с этим, кривая доходности в нормальной экономической среде увеличивается - т.е. отражает рост доходности облигаций по мере увеличения срока погашения.
⁉️ Однако иногда кривая доходности может стать плоской или перевернутой.
На рисунках 1-3 показаны виды кривой доходности для разных выпусков трежерис США.
🔸На плоской кривой доходности краткосрочные облигации имеют примерно такую же доходность, как и долгосрочные → Типично при наличии неблагоприятных экономических факторов.
🔸Перевернутая кривая доходности отражает уменьшение доходности облигаций по мере увеличения срока погашения.
📍Такие кривые доходности являются предвестниками экономического спада.
#IF_образование
📚Что такое кривая доходности гособлигаций и чем она важна? (ч.2)
Форма кривой доходности госдолга - индикатор состояния экономики. Инвесторы используют ее для прогнозирования ДКП и процентных ставок, принятия инвест-решений.
Доходности “длинных” бумаг зависят от инфляции и падают при ослаблении экономики, а “короткие” подвержены влиянию изменения ключевой ставки ФРС.
👥 Для анализа инвесторы используют модифицированный график кривой: спрэд в годовой доходности долгосрочных и краткосрочных гос. облигаций.
В такой форме кривая доходности представляет из себя разницу между доходностью двух разных облигаций равноценного качества, но разного срока погашения 👇🏻
Доходность 10-летних гос. облигаций минус доходность 1-2-летних — самый часто-используемый вариант.
🕰 Исторически, экономические спады происходят, когда спрэд между 10-летней и 1-2-летней доходностью опускается ниже 0%. Это называется инверсией кривой доходностей.
Серые вертикальные полосы на графике — прошлые рецессии в США с 1967 г., которые наступали после инверсии через 6-18 мес.
Инверсия кривой доходности заранее предупреждает о наступлении рецессии. Индикатор почти никогда не давал ложных сигналов.
🗣 Президент Фед. резервного банка Атланты: “Любая инверсия — это верный признак рецессии”.
#IF_образование
Форма кривой доходности госдолга - индикатор состояния экономики. Инвесторы используют ее для прогнозирования ДКП и процентных ставок, принятия инвест-решений.
Доходности “длинных” бумаг зависят от инфляции и падают при ослаблении экономики, а “короткие” подвержены влиянию изменения ключевой ставки ФРС.
👥 Для анализа инвесторы используют модифицированный график кривой: спрэд в годовой доходности долгосрочных и краткосрочных гос. облигаций.
В такой форме кривая доходности представляет из себя разницу между доходностью двух разных облигаций равноценного качества, но разного срока погашения 👇🏻
Доходность 10-летних гос. облигаций минус доходность 1-2-летних — самый часто-используемый вариант.
🕰 Исторически, экономические спады происходят, когда спрэд между 10-летней и 1-2-летней доходностью опускается ниже 0%. Это называется инверсией кривой доходностей.
Серые вертикальные полосы на графике — прошлые рецессии в США с 1967 г., которые наступали после инверсии через 6-18 мес.
Инверсия кривой доходности заранее предупреждает о наступлении рецессии. Индикатор почти никогда не давал ложных сигналов.
🗣 Президент Фед. резервного банка Атланты: “Любая инверсия — это верный признак рецессии”.
#IF_образование
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 14.12 - 18.12
💸 Cincinnati Financial 14.12.2020
Дивидендный король, который занимается страхованием от несчастных случаев и страхованием имущества, квартальные дивиденды в размере $0,60. При текущей цене акций $80,17, див.доходность 0,75%.
🏢 Simon Property Group 15.12.2020
Один из крупнейших инвестиционных фондов торговой недвижимости и крупнейший оператор торговых центров в США, квартальные дивиденды в размере $1,3. При текущей цене акций $87,87, див.доходность 1,48%.
🚬 British American Tobacco 16.12.2020
Британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты, квартальные дивиденды в размере $0,68. При текущей цене акций $38,68, див.доходность 1,76%.
🏪 X5 Retail Group 16.12.2020
Российская розничноторговая компания, управляющаяся продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», полугодовые дивиденды в размере 73,64 ₽. При текущей цене акций 2858 ₽, див.доходность 2,58%.
🔌 Юнипро 16.12.2020
Российская энергетическая компания, полугодовые дивиденды в размере 0,111 ₽. При текущей цене акций 2,8 ₽, див.доходность 3,96%.
🛢 Лукойл 16.12.2020
Крупная российская нефтяная компания, полугодовые дивиденды в размере 46 ₽. При текущей цене акций 5380 ₽, див.доходность 0,86%.
🖥 Broadcom 17.12.2020
Американская компания по разработке полупроводниковой продукции, квартальные дивиденды в размере $3,60. При текущей цене акций $405, див.доходность 0,89%.
#IF_дивиденды
💸 Cincinnati Financial 14.12.2020
Дивидендный король, который занимается страхованием от несчастных случаев и страхованием имущества, квартальные дивиденды в размере $0,60. При текущей цене акций $80,17, див.доходность 0,75%.
🏢 Simon Property Group 15.12.2020
Один из крупнейших инвестиционных фондов торговой недвижимости и крупнейший оператор торговых центров в США, квартальные дивиденды в размере $1,3. При текущей цене акций $87,87, див.доходность 1,48%.
🚬 British American Tobacco 16.12.2020
Британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты, квартальные дивиденды в размере $0,68. При текущей цене акций $38,68, див.доходность 1,76%.
🏪 X5 Retail Group 16.12.2020
Российская розничноторговая компания, управляющаяся продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», полугодовые дивиденды в размере 73,64 ₽. При текущей цене акций 2858 ₽, див.доходность 2,58%.
🔌 Юнипро 16.12.2020
Российская энергетическая компания, полугодовые дивиденды в размере 0,111 ₽. При текущей цене акций 2,8 ₽, див.доходность 3,96%.
🛢 Лукойл 16.12.2020
Крупная российская нефтяная компания, полугодовые дивиденды в размере 46 ₽. При текущей цене акций 5380 ₽, див.доходность 0,86%.
🖥 Broadcom 17.12.2020
Американская компания по разработке полупроводниковой продукции, квартальные дивиденды в размере $3,60. При текущей цене акций $405, див.доходность 0,89%.
#IF_дивиденды
📍 События предстоящей недели 14.12 - 18.12
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Eli Lilly And Company
Четверг
🇺🇸 Accenture, Fedex
Пятница
🇺🇸 Nike
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇪🇺 Объём промышленного производства за октябрь (прогноз 2% м/м)
🇺🇸 Ежемесячный отчет ОПЕК
Вторник
🇨🇳 Объём промышленного производства за ноябрь (прогноз 7% г/г) и уровень безработицы (прогноз 5,2%)
🇺🇸 Объём промышленного производства за ноябрь (прогноз 0,3% м/м)
Среда
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и в секторе услуг (прогноз 44) за декабрь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 53) и в секторе услуг (прогноз 41) за декабрь
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти по данным API и EIA (прогноз -1,424 млн), базовый индекс розничных продаж (прогноз 0,1% м/м) и их объём (прогноз -0,3% м/м) за ноябрь, предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 55,8) и в секторе услуг (прогноз 55) за декабрь, а также заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
Четверг
🇪🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз -0,3% м/м и -0,3% г/г)
🇺🇸 Число выданных разрешений на строительство (прогноз 1,550 млн) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 800К), а также индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (прогноз 19)
Пятница
🇩🇪 Индекс делового климата IFO (прогноз 90,5)
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🇷🇺 Решение по процентной ставке (прогноз 4,25%), объем розничных продаж (прогноз -3,1% г/г) и уровень безработицы (прогноз 6,3%) за ноябрь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇺🇸 Eli Lilly And Company
Четверг
🇺🇸 Accenture, Fedex
Пятница
🇺🇸 Nike
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇪🇺 Объём промышленного производства за октябрь (прогноз 2% м/м)
🇺🇸 Ежемесячный отчет ОПЕК
Вторник
🇨🇳 Объём промышленного производства за ноябрь (прогноз 7% г/г) и уровень безработицы (прогноз 5,2%)
🇺🇸 Объём промышленного производства за ноябрь (прогноз 0,3% м/м)
Среда
🇩🇪 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,5) и в секторе услуг (прогноз 44) за декабрь
🇪🇺 Предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 53) и в секторе услуг (прогноз 41) за декабрь
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти по данным API и EIA (прогноз -1,424 млн), базовый индекс розничных продаж (прогноз 0,1% м/м) и их объём (прогноз -0,3% м/м) за ноябрь, предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 55,8) и в секторе услуг (прогноз 55) за декабрь, а также заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
Четверг
🇪🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз -0,3% м/м и -0,3% г/г)
🇺🇸 Число выданных разрешений на строительство (прогноз 1,550 млн) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 800К), а также индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (прогноз 19)
Пятница
🇩🇪 Индекс делового климата IFO (прогноз 90,5)
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🇷🇺 Решение по процентной ставке (прогноз 4,25%), объем розничных продаж (прогноз -3,1% г/г) и уровень безработицы (прогноз 6,3%) за ноябрь
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
💸 Финал безумного роста рынка акций близко — покупаем доллары
Недавно у нас был пост про неведомую зверушку — компанию Momo, поведение которой не поддаётся никаким объяснениям. Но в комментариях вы нашли причину, почему акции идут вниз — оказывается, в своём портфеле их держит ведущий YouTube-проекта «Деньги не спят» Василий Олейник. Забавное совпадение :-) В своём новом выпуске ребята обсудили этот пост и комменты к нему, и затронули много других актуальных тем. Валюты, нефть и растущие риски для IT-гигантов — если смотреть технику, то все они рисуют опасный «бриллиант» на графиках. Делимся ссылкой на выпуск.
Кстати, недавно на канале появились ещё два полезных обучающих видео, в которых Василий поделился своим 15-летним опытом торговли на бирже. Самое интересное, что спустя много времени он всё-таки пришёл к выводу — инвестиции лучше трейдинга. Кто ещё не видел — оставим их здесь.
— Как найти идеальную точку входа в рынок
— Как торговать от уровней
А на следующей неделе у ребят выйдет эксклюзивное интервью с одним из мировых авторитетов в области биржевой торговли Александром Элдером — подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить выпуск.
Недавно у нас был пост про неведомую зверушку — компанию Momo, поведение которой не поддаётся никаким объяснениям. Но в комментариях вы нашли причину, почему акции идут вниз — оказывается, в своём портфеле их держит ведущий YouTube-проекта «Деньги не спят» Василий Олейник. Забавное совпадение :-) В своём новом выпуске ребята обсудили этот пост и комменты к нему, и затронули много других актуальных тем. Валюты, нефть и растущие риски для IT-гигантов — если смотреть технику, то все они рисуют опасный «бриллиант» на графиках. Делимся ссылкой на выпуск.
Кстати, недавно на канале появились ещё два полезных обучающих видео, в которых Василий поделился своим 15-летним опытом торговли на бирже. Самое интересное, что спустя много времени он всё-таки пришёл к выводу — инвестиции лучше трейдинга. Кто ещё не видел — оставим их здесь.
— Как найти идеальную точку входа в рынок
— Как торговать от уровней
А на следующей неделе у ребят выйдет эксклюзивное интервью с одним из мировых авторитетов в области биржевой торговли Александром Элдером — подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить выпуск.
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 14 декабря (понедельник)
Новости российских компаний
💼 Газпром, Ленэнерго, МОЭСК и ТМК проведут заседания советов директоров
🗣 ФосАгро и НЛМК проведут собрание акционеров
📅 Начало торгов депозитарными расписками группы OKEY
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intercontinental Exchange и Cincinnati Financial
Экономические события
📊 В 13:00 станет известен объём промышленного производства ЕС за октябрь (прогноз 2% м/м)
🛢 В 14:00 будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Газпром, Ленэнерго, МОЭСК и ТМК проведут заседания советов директоров
🗣 ФосАгро и НЛМК проведут собрание акционеров
📅 Начало торгов депозитарными расписками группы OKEY
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intercontinental Exchange и Cincinnati Financial
Экономические события
📊 В 13:00 станет известен объём промышленного производства ЕС за октябрь (прогноз 2% м/м)
🛢 В 14:00 будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 14 декабря: открытие
Фьючерсы на индексы США растут, Азия закрылась в зеленой зоне. Индексы РФ начали торги ростом. Сегодня в США начнется поставка вакцины Pfizer-BioNTech, а двухпартийная группа законодателей представит проект помощи от пандемии на 908 миллиардов долларов.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон и президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен договорились продолжить работу над торговым соглашением после Брексита во время телефонного разговора в воскресенье.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 539,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 72 655,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3663,5 (-0,13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3671,0 (+0,48%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3369,12 (+0,66%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26732,22 (+0,30%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,5 (+1,22%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3301,9 (+0,79%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1424,1 (+0,81%)
💵 USD/RUB: 73,0 (+0,04%)
💶 EUR/RUB: 88,6 (+0,08%)
#открытие
Фьючерсы на индексы США растут, Азия закрылась в зеленой зоне. Индексы РФ начали торги ростом. Сегодня в США начнется поставка вакцины Pfizer-BioNTech, а двухпартийная группа законодателей представит проект помощи от пандемии на 908 миллиардов долларов.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон и президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен договорились продолжить работу над торговым соглашением после Брексита во время телефонного разговора в воскресенье.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 539,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 72 655,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3663,5 (-0,13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3671,0 (+0,48%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3369,12 (+0,66%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26732,22 (+0,30%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,5 (+1,22%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3301,9 (+0,79%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1424,1 (+0,81%)
💵 USD/RUB: 73,0 (+0,04%)
💶 EUR/RUB: 88,6 (+0,08%)
#открытие
🔮 Значение перевернутой кривой доходности для фондовых рынков — 2021
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
💰 AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.
🧐 Это составляет ~25% от капитализации самой AstraZeneca и отчасти объясняет падение ее акций на премаркете.
Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу.
AstraZeneca профинансирует приобретение за счет кредитной линии на $17,5 млрд.
📍 Это будет крупнейшая сделка для AstraZeneca с тех пор, как она была основана в 1999 году в результате объединения британских и шведских компаний.
🔸 Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.
Alexion специализируется на разработке лекарств от редких иммунных болезней. Ее продажи за 12 месяцев составили $5,9 млрд (24% г/г).
Итоговый EV/EBITDA составит 19,8х, — среднее по отрасли, но в итоге значительно усилит позиции AstraZeneca в лечении заболеваний крови.
🗣 Аналитик SVB Leerink отмечает, что несмотря на премию, цена является привлекательной для AstraZeneca. Alexion может попробовать поднять цену до $200 за акцию, или потребовать более высокую денежную долю.
#IF_акции_США #IF_обзор #фарма
🧐 Это составляет ~25% от капитализации самой AstraZeneca и отчасти объясняет падение ее акций на премаркете.
Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу.
AstraZeneca профинансирует приобретение за счет кредитной линии на $17,5 млрд.
📍 Это будет крупнейшая сделка для AstraZeneca с тех пор, как она была основана в 1999 году в результате объединения британских и шведских компаний.
🔸 Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.
Alexion специализируется на разработке лекарств от редких иммунных болезней. Ее продажи за 12 месяцев составили $5,9 млрд (24% г/г).
Итоговый EV/EBITDA составит 19,8х, — среднее по отрасли, но в итоге значительно усилит позиции AstraZeneca в лечении заболеваний крови.
🗣 Аналитик SVB Leerink отмечает, что несмотря на премию, цена является привлекательной для AstraZeneca. Alexion может попробовать поднять цену до $200 за акцию, или потребовать более высокую денежную долю.
#IF_акции_США #IF_обзор #фарма
