👑 Не перевелись ли дивидендные короли в РФ?
«Королями» обычно называют фирмы, которые на протяжении десятков лет делятся прибылью и индексируют выплаты. В РФ таких компаний практически нет, поэтому придется делать некоторые скидки. В нашей стране тяжело выработать устойчивую дивидендную политику, но всё же есть компании, не пропускающие и даже повышающие выплаты.
Нефтегаз. Тут выделяются НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ. В очередной раз отметим, бизнес #NVTK очень стабильный. Дивиденды платит исправно. Есть основания полагать, что и на горизонте нескольких лет СПГ-гигант себе не изменит и продолжит радовать инвесторов. #LKOH же стабильно платит инвесторам с 2000 года. Выплаты снижались только за 2020 и 2022 годы. Но простить его за это можно.
Фосагро. Текущее состояние рынка удобрений, избегание российского товара в мире – не лучшая пора для #PHOR. Тем не менее, компания в 2022 году пропустила лишь 1 квартал выплат. Да, Фосагро платит ежеквартально! Для ценителей сложного процента – самое то. Размер дивов за последние годы приятно вырос.
Сбер. Кто-то скажет: «Так #SBER же кинул с дивами за 2021 год. Почему он вообще здесь?» В защиту скажем, на банковский сектор пришелся чуть ли не самый большой санкционный удар. Но Сбер быстро поправил свое положение и наградил инвесторов за веру в бизнес. А сейчас и вовсе идет на рекорд.
@IF_Stocks
«Королями» обычно называют фирмы, которые на протяжении десятков лет делятся прибылью и индексируют выплаты. В РФ таких компаний практически нет, поэтому придется делать некоторые скидки. В нашей стране тяжело выработать устойчивую дивидендную политику, но всё же есть компании, не пропускающие и даже повышающие выплаты.
Нефтегаз. Тут выделяются НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ. В очередной раз отметим, бизнес #NVTK очень стабильный. Дивиденды платит исправно. Есть основания полагать, что и на горизонте нескольких лет СПГ-гигант себе не изменит и продолжит радовать инвесторов. #LKOH же стабильно платит инвесторам с 2000 года. Выплаты снижались только за 2020 и 2022 годы. Но простить его за это можно.
Фосагро. Текущее состояние рынка удобрений, избегание российского товара в мире – не лучшая пора для #PHOR. Тем не менее, компания в 2022 году пропустила лишь 1 квартал выплат. Да, Фосагро платит ежеквартально! Для ценителей сложного процента – самое то. Размер дивов за последние годы приятно вырос.
Сбер. Кто-то скажет: «Так #SBER же кинул с дивами за 2021 год. Почему он вообще здесь?» В защиту скажем, на банковский сектор пришелся чуть ли не самый большой санкционный удар. Но Сбер быстро поправил свое положение и наградил инвесторов за веру в бизнес. А сейчас и вовсе идет на рекорд.
@IF_Stocks
Доллар опять полетел выше сотни. С одной стороны, это, конечно, боль. Но с другой — экспортеры ехидно потирают руки и зарабатывают нам с вами на рекордные дивиденды.
@IF_Stocks
@IF_Stocks
Telegram
IF News
🙂 Путь продолжается: доллар вслед за евро обновил локальный максимум к рублю — 101
@if_market_news
@if_market_news
Неопределенность. Рынки утром
Внимательно следим за рынком труда в США. Если он покажет замедление, ФРС может смягчиться. Однако это не факт: недавно стало известно, что число вакансий неожиданно выросло. Тем временем перспективы экономики туманны, а в Конгрессе продолжаются споры насчет спикера.
Россия закрывает неделю в небольшом минусе. Рубль никак не хочет крепнуть: евро сегодня пробил уровень 106 рублей, доллар – 101. Нефтяники стоят на месте, ведь негатив от упавшей нефти стабилизировали власти. Правительство восстановило топливный демпфер, а также частично разрешило экспорт нефтепродуктов на внешний рынок. В это время банковский сектор снижается: высокие ставки «душат» спрос на кредиты.
@IF_Stocks
Внимательно следим за рынком труда в США. Если он покажет замедление, ФРС может смягчиться. Однако это не факт: недавно стало известно, что число вакансий неожиданно выросло. Тем временем перспективы экономики туманны, а в Конгрессе продолжаются споры насчет спикера.
Россия закрывает неделю в небольшом минусе. Рубль никак не хочет крепнуть: евро сегодня пробил уровень 106 рублей, доллар – 101. Нефтяники стоят на месте, ведь негатив от упавшей нефти стабилизировали власти. Правительство восстановило топливный демпфер, а также частично разрешило экспорт нефтепродуктов на внешний рынок. В это время банковский сектор снижается: высокие ставки «душат» спрос на кредиты.
@IF_Stocks
💰 Миллиардеры широко зашли на рынок РФ
Мягкого говоря «состоятельные» граждане России сильно заинтересовались отечественным рынком. По последним данным ЦБ, портфелей ценных бумаг на сумму более 1 млрд рублей уже около 500. А всего миллиардеры влили в фондовый рынок 1,6 трлн рублей. Что их так влечет?
Во-первых, что достаточно очевидно, из-за санкций не очень безопасно инвестировать в иностранные бумаги, хоть такая возможность у богачей точно есть. Есть брокеры, у которых остались дочерние компании за рубежом, через которые спокойно можно вложиться в те же американские бумаги. Но эти брокеры всё равно под рисками вторичных санкций. Безопаснее хранить деньги «дома».
Во-вторых, многие ликвидные компании демонстрируют хорошую динамику цен, так еще и дивиденды с высокой доходностью платят. Грех не обернуть в этой истории парочку миллиардов.
А есть ли с этого выгода для обычных инвесторов? Конечно есть. Миллиардеры обеспечивают стабильный приток средств, разгоняют объёмы торгов. Все это позитивно влияет на портфели розничных инвесторов. Чем больше крупных игроков будут заходить в рынок, тем быстрее он будет расти.
Остаётся рассчитывать, что инвестиции богатеев перерастут в тренд, который поддержит рост рынка в будущем, а не окажется единичной акцией.
А вы согласны с такой точкой зрения?
@IF_Stocks
Мягкого говоря «состоятельные» граждане России сильно заинтересовались отечественным рынком. По последним данным ЦБ, портфелей ценных бумаг на сумму более 1 млрд рублей уже около 500. А всего миллиардеры влили в фондовый рынок 1,6 трлн рублей. Что их так влечет?
Во-первых, что достаточно очевидно, из-за санкций не очень безопасно инвестировать в иностранные бумаги, хоть такая возможность у богачей точно есть. Есть брокеры, у которых остались дочерние компании за рубежом, через которые спокойно можно вложиться в те же американские бумаги. Но эти брокеры всё равно под рисками вторичных санкций. Безопаснее хранить деньги «дома».
Во-вторых, многие ликвидные компании демонстрируют хорошую динамику цен, так еще и дивиденды с высокой доходностью платят. Грех не обернуть в этой истории парочку миллиардов.
А есть ли с этого выгода для обычных инвесторов? Конечно есть. Миллиардеры обеспечивают стабильный приток средств, разгоняют объёмы торгов. Все это позитивно влияет на портфели розничных инвесторов. Чем больше крупных игроков будут заходить в рынок, тем быстрее он будет расти.
Остаётся рассчитывать, что инвестиции богатеев перерастут в тренд, который поддержит рост рынка в будущем, а не окажется единичной акцией.
А вы согласны с такой точкой зрения?
@IF_Stocks
🥶 Freedom Holding попала под следствие SEC. В чем подозревают компанию?
Стало известно, что регулятор ведет расследование уже в течение нескольких месяцев. Проверяются оффшорные операции компании и системы внутреннего контроля.
Как пишет CNBC, Комиссия по ценным бумагам и биржам знает о нарушениях Freedom еще с 2022 года. К ним относятся: нарушение санкций, доступ к IPO и торговля ценными бумагами.
Ранее исследовательская компания Hindenburg Research выпустила разоблачающий отчет на финтех-компанию. По данным издания, проверки SEC после этого усилились. Ни регулятор, ни Freedom пока не дали комментариев.
Акции компании потеряли более 9% на фоне новости.
@IF_Stocks
Стало известно, что регулятор ведет расследование уже в течение нескольких месяцев. Проверяются оффшорные операции компании и системы внутреннего контроля.
Как пишет CNBC, Комиссия по ценным бумагам и биржам знает о нарушениях Freedom еще с 2022 года. К ним относятся: нарушение санкций, доступ к IPO и торговля ценными бумагами.
Ранее исследовательская компания Hindenburg Research выпустила разоблачающий отчет на финтех-компанию. По данным издания, проверки SEC после этого усилились. Ни регулятор, ни Freedom пока не дали комментариев.
Акции компании потеряли более 9% на фоне новости.
@IF_Stocks
IF Stocks
🥶 Freedom Holding попала под следствие SEC. В чем подозревают компанию? Стало известно, что регулятор ведет расследование уже в течение нескольких месяцев. Проверяются оффшорные операции компании и системы внутреннего контроля. Как пишет CNBC, Комиссия по…
Представители Freedom Holding сообщили, что не осведомлены о расследовании со стороны Минюста США.
"Мы не обладаем данными о проведении такого расследования. Тем не менее, мы активно сотрудничаем с SEC и всегда готовы к открытому диалогу по любым вопросам, поднимаемым государственными структурами", - передает Frank Media, ссылаясь на заявление компании Freedom Holding.
"Мы не обладаем данными о проведении такого расследования. Тем не менее, мы активно сотрудничаем с SEC и всегда готовы к открытому диалогу по любым вопросам, поднимаемым государственными структурами", - передает Frank Media, ссылаясь на заявление компании Freedom Holding.
Индекс открылся ожидаемым гэпом вверх. Что делаете сейчас, друзья?
👍 — покупаю
👎 — продаю
🌭 — просто отдыхаю
@IF_Stocks
👍 — покупаю
👎 — продаю
🌭 — просто отдыхаю
@IF_Stocks
🇮🇱🇵🇸 Теперь серьёзно. Разберём то, что происходит
Тезисно и экспрессом: ситуация меняется быстро, поэтому уже через минуту после появления поста, он может быть не совсем актуальным.
Куда Мосбиржа прыгнула? За нефтью. Движ на Ближнем Востоке = угрозы поставкам = нервы трейдеров. Основа нашего индекса — нефтяники. Полагаем, риск снижения цен на нефть в общем и целом купирован, хоть и очень неприятной ценой. Ставьте 👍, и мы разберем в канале InvestFuture, какие угрозы поставкам нефти в регионе реальны, а какие мнимы.
А рубль-то почему опять вниз? Это не рубль. Золотое правило: при любом геополитическом нервяке доллар идет вверх во всем мире. Вот и сейчас. Прости, наш родной деревяш, ты в этот раз правда ни при чем.
А что будет? Наш редактор в выходные решил понять, что происходит, и нашел твиттер одного из самых цитируемых экспертов по Ближнему Востоку, Майкла Стивенса. Примерная цитата: «я двадцать лет работал по региону, и вообще хз, что происходит. Прогнозов не даю, возможно вообще что угодно». Вот у нас настроение сейчас похожее.
Надеемся, у вас все живы и целы 🕊
@IF_Stocks
Тезисно и экспрессом: ситуация меняется быстро, поэтому уже через минуту после появления поста, он может быть не совсем актуальным.
Куда Мосбиржа прыгнула? За нефтью. Движ на Ближнем Востоке = угрозы поставкам = нервы трейдеров. Основа нашего индекса — нефтяники. Полагаем, риск снижения цен на нефть в общем и целом купирован, хоть и очень неприятной ценой. Ставьте 👍, и мы разберем в канале InvestFuture, какие угрозы поставкам нефти в регионе реальны, а какие мнимы.
А рубль-то почему опять вниз? Это не рубль. Золотое правило: при любом геополитическом нервяке доллар идет вверх во всем мире. Вот и сейчас. Прости, наш родной деревяш, ты в этот раз правда ни при чем.
А что будет? Наш редактор в выходные решил понять, что происходит, и нашел твиттер одного из самых цитируемых экспертов по Ближнему Востоку, Майкла Стивенса. Примерная цитата: «я двадцать лет работал по региону, и вообще хз, что происходит. Прогнозов не даю, возможно вообще что угодно». Вот у нас настроение сейчас похожее.
Надеемся, у вас все живы и целы 🕊
@IF_Stocks
Удар геополитики. Рынки утром
Мировые индексы в шоке от происходящего на Ближнем Востоке. Обострение там может сорвать поставки нефти, поэтому ее фьючерсы на утренних торгах подскочили почти до $89 за баррель. Фьючерсы на Америку снижаются на 0,7-0,8%. Акциям сегодня тоже будет нелегко.
Россия тем временем +1%. Нефтяникам, конечно, по душе растущие котировки. К тому же, ситуация с топливом на внутреннем рынке стабилизируется, это позитив для компаний в будущем.
Акции банка Санкт-Петербург сегодня снижаются из-за дивотсечки. Детский мир запускает выкуп акций с офертой по цене 71,5 рублей. А Сбер сообщил о планах заняться производством чипов.
@IF_Stocks
Мировые индексы в шоке от происходящего на Ближнем Востоке. Обострение там может сорвать поставки нефти, поэтому ее фьючерсы на утренних торгах подскочили почти до $89 за баррель. Фьючерсы на Америку снижаются на 0,7-0,8%. Акциям сегодня тоже будет нелегко.
Россия тем временем +1%. Нефтяникам, конечно, по душе растущие котировки. К тому же, ситуация с топливом на внутреннем рынке стабилизируется, это позитив для компаний в будущем.
Акции банка Санкт-Петербург сегодня снижаются из-за дивотсечки. Детский мир запускает выкуп акций с офертой по цене 71,5 рублей. А Сбер сообщил о планах заняться производством чипов.
@IF_Stocks
🏡 ПИК теперь бесхозный?
Сергей Гордеев, бывший CEO крупнейшего застройщика в РФ, сократил свою долю в #PIKK до 32,5% и потерял контрольный пакет. Акции достались акционерному обществу «Центральная трастовая компания». Это достаточно закрытая структура и отчитывается только по стандартам Банка России. В общем, акции достались кому-то непонятному (нам с вами непонятному :)).
Возможные санкции – вполне себе повод. По данным Forbes, миллиардер владеет акциями через иностранные компании (в основном кипрские). Риск санкций и блока активов для него весомый. Возможно, так Гордеев захотел частично обезопасить свой капитал.
Рынок недвижимости сейчас тоже проблемный. ЦБ видит признаки перегрева из-за льготных ипотек, а значит поддушивать рынок продолжат. В большей степени это коснется именно крупных застройщиков.
А может манипуляции? Мы не можем обвинять, никаких доказательств нет, но у нас есть недавний пример с ЛСР, когда акции компании пол июня мотались от отца к сыну и обратно. Почему это происходило? А никто не знает. Но претензий у регуляторов нет. Всё в рамках закона.
С #PIKK то же самое: инвесторов уведомили — значит, всё в порядке. О страхе инвесторов и бегстве из акции никто, к сожалению, не думает. А всего лишь выйди и скажи: «ребята, мы делаем это потому что…».
@IF_Stocks
Сергей Гордеев, бывший CEO крупнейшего застройщика в РФ, сократил свою долю в #PIKK до 32,5% и потерял контрольный пакет. Акции достались акционерному обществу «Центральная трастовая компания». Это достаточно закрытая структура и отчитывается только по стандартам Банка России. В общем, акции достались кому-то непонятному (нам с вами непонятному :)).
Возможные санкции – вполне себе повод. По данным Forbes, миллиардер владеет акциями через иностранные компании (в основном кипрские). Риск санкций и блока активов для него весомый. Возможно, так Гордеев захотел частично обезопасить свой капитал.
Рынок недвижимости сейчас тоже проблемный. ЦБ видит признаки перегрева из-за льготных ипотек, а значит поддушивать рынок продолжат. В большей степени это коснется именно крупных застройщиков.
А может манипуляции? Мы не можем обвинять, никаких доказательств нет, но у нас есть недавний пример с ЛСР, когда акции компании пол июня мотались от отца к сыну и обратно. Почему это происходило? А никто не знает. Но претензий у регуляторов нет. Всё в рамках закона.
С #PIKK то же самое: инвесторов уведомили — значит, всё в порядке. О страхе инвесторов и бегстве из акции никто, к сожалению, не думает. А всего лишь выйди и скажи: «ребята, мы делаем это потому что…».
@IF_Stocks
🏦 Сбер отчитался за 9 месяцев. Триллион прибыли в кармане
«Зеленый» выкатил отчет по РПБУ. Самое главное – прибыль с начала года превысила 1 трлн рублей. Такого раньше никогда не было. Кроме того:
• рентабельность капитала 25%, что выше прогнозов
• кредитный портфель с начала года вырос на 22%
• с января по сентябрь Сбер выдал почти миллион ипотечных кредитов на 3,3 трлн рублей, это на 27% больше, чем за весь прошлый год
• около миллиона семей таким образом получили свою квартиру
У Сбера все хорошо? Скорее всего, до конца года он заработает все 1,5 трлн. А это намёк на высокие дивиденды. Согласно Минфину, в будущем году они могут составить 750 млрд рублей.
Акции «зеленого» с начала года выросли вдвое. Но это, возможно, тоже еще не предел. Он остается одной из главных наших идей на российском рынке сейчас.
Ключевая ставка по большей части на руку банку, спрос на кредиты сохраняется. Во многом – благодаря государственным субсидиям. А еще в этом году уменьшилась доля просроченной задолженности, кредитный портфель Сбера стал более качественным.
@IF_Stocks
«Зеленый» выкатил отчет по РПБУ. Самое главное – прибыль с начала года превысила 1 трлн рублей. Такого раньше никогда не было. Кроме того:
• рентабельность капитала 25%, что выше прогнозов
• кредитный портфель с начала года вырос на 22%
• с января по сентябрь Сбер выдал почти миллион ипотечных кредитов на 3,3 трлн рублей, это на 27% больше, чем за весь прошлый год
• около миллиона семей таким образом получили свою квартиру
У Сбера все хорошо? Скорее всего, до конца года он заработает все 1,5 трлн. А это намёк на высокие дивиденды. Согласно Минфину, в будущем году они могут составить 750 млрд рублей.
Акции «зеленого» с начала года выросли вдвое. Но это, возможно, тоже еще не предел. Он остается одной из главных наших идей на российском рынке сейчас.
Ключевая ставка по большей части на руку банку, спрос на кредиты сохраняется. Во многом – благодаря государственным субсидиям. А еще в этом году уменьшилась доля просроченной задолженности, кредитный портфель Сбера стал более качественным.
@IF_Stocks
В смешанных чувствах. Рынки утром
Американский рынок воспрял, несмотря на ближневосточное обострение. ФРС вчера успокоила инвесторов: возможно, еще одного повышения ставки в этом году не будет, высокая доходность долгосрочных облигаций сама по себе охладит рынок. А вот Китай на негативе. Проблемы застройщиков продолжаются. Девелопер Country Garden намекает на дефолт, хотя и пытается спасти падающие продажи.
Россия на нуле. Рубль по-прежнему прыгает вокруг сотки. Четких трендов нет. Сбер отчитался по РСБУ: прибыль за 9 месяцев больше триллиона рублей. Однако акции падают, ведь такие результаты уже были заложены в цены. У акций Ренессанс Страхования сегодня дивотсечка.
@IF_Stocks
Американский рынок воспрял, несмотря на ближневосточное обострение. ФРС вчера успокоила инвесторов: возможно, еще одного повышения ставки в этом году не будет, высокая доходность долгосрочных облигаций сама по себе охладит рынок. А вот Китай на негативе. Проблемы застройщиков продолжаются. Девелопер Country Garden намекает на дефолт, хотя и пытается спасти падающие продажи.
Россия на нуле. Рубль по-прежнему прыгает вокруг сотки. Четких трендов нет. Сбер отчитался по РСБУ: прибыль за 9 месяцев больше триллиона рублей. Однако акции падают, ведь такие результаты уже были заложены в цены. У акций Ренессанс Страхования сегодня дивотсечка.
@IF_Stocks
🏦 SberVIDIA. Сможет ли банк стать чипмейкером?
«Сбербанк хочет пилить свои процессоры», — написала куча СМИ. Но не совсем.
Речь о том, что у компании есть софт, который может управлять выпуском процессоров с помощью технологии инверсивной литографии (ILT). Это значит, речь идет не о контрактной сборке в Китае — замах сразу на производство.
Это пиар? Да, но нет. Нет дорожной карты — нет предмета для разговора. Проектирование чипов, производство, строительство — это очень, очень капиталоёмкая штука.
На один только НИОКР условный Arm (не самый крупный производитель) тратит на наши ₽80-100 млрд в год. А строительство одного завода TSMC в Аризоне обойдется только предварительно в ₽4 трлн. В принципе, если в следующие 3-4 года Сбер ничего не будет делать, то тогда денег хватит, вполне. Дело за сырьем и кадрами.
Сбер — единственная компания в России, которая способна вывозить такие траты. Но вот зачем?
Что по технологиям? Речь не будет идти о полном процессе внутри страны. США, Китай, Тайвань, Южная Корея, Япония — никто из этих стран не обладает «суверенитетом» в чипах. Да, совсем.
У США есть технологии — но ей критично важны подрядчики по всему миру. У Китая есть «свои» процессоры, но за их производством стоит стек технологий, одно перечисление которых займет десяток страниц, и...большинства из этих технологий в КНР нет, а программа по их импортозамещению пару месяцев назад признана провалившейся. В хайтеке все завязаны на всех.
@IF_Stocks
«Сбербанк хочет пилить свои процессоры», — написала куча СМИ. Но не совсем.
Речь о том, что у компании есть софт, который может управлять выпуском процессоров с помощью технологии инверсивной литографии (ILT). Это значит, речь идет не о контрактной сборке в Китае — замах сразу на производство.
Это пиар? Да, но нет. Нет дорожной карты — нет предмета для разговора. Проектирование чипов, производство, строительство — это очень, очень капиталоёмкая штука.
На один только НИОКР условный Arm (не самый крупный производитель) тратит на наши ₽80-100 млрд в год. А строительство одного завода TSMC в Аризоне обойдется только предварительно в ₽4 трлн. В принципе, если в следующие 3-4 года Сбер ничего не будет делать, то тогда денег хватит, вполне. Дело за сырьем и кадрами.
Сбер — единственная компания в России, которая способна вывозить такие траты. Но вот зачем?
Что по технологиям? Речь не будет идти о полном процессе внутри страны. США, Китай, Тайвань, Южная Корея, Япония — никто из этих стран не обладает «суверенитетом» в чипах. Да, совсем.
У США есть технологии — но ей критично важны подрядчики по всему миру. У Китая есть «свои» процессоры, но за их производством стоит стек технологий, одно перечисление которых займет десяток страниц, и...большинства из этих технологий в КНР нет, а программа по их импортозамещению пару месяцев назад признана провалившейся. В хайтеке все завязаны на всех.
@IF_Stocks
IF Stocks
🏦 SberVIDIA. Сможет ли банк стать чипмейкером? «Сбербанк хочет пилить свои процессоры», — написала куча СМИ. Но не совсем. Речь о том, что у компании есть софт, который может управлять выпуском процессоров с помощью технологии инверсивной литографии (ILT).…
Главный вопрос — а что и для кого собираются производить? Полупроводники — жестокая отрасль. Издержки вы огребаете полностью, и без возможностей сократить, а сколько вы заработаете — другой вопрос. Запрос на свои чипы в России, конечно, есть, но он не очень большой.
Резюме. Если вкладывать сотни миллиардов в год в R&D, то на горизонте 5-7 лет достойные продукты выкатить можно. С отставанием от нынешних на 3-5-7 лет. Это реальные рыночные перспективы.
Но непонятно, кому и зачем они нужны, и каков адресный рынок. Если мы увидим хороший роадмап — да, можно будет начать облизываться на рост мультипликаторов и мечтать об иксах. Не увидим — это всего лишь пиар-разговоры.
Интересно, что Сбер, ВТБ и лично Грефа годами упрекали в том, что они спекулянты, готовые «убивать» производство, лишь бы иметь барыши. На самом деле, как видим, мысль о Большом Производстве сидит в голове каждого российского начальника.
Но если для ВТБ союз с ОСК был слегка неизбежен ввиду того, что ОСК — должник ВТБ, то у Сбера ситуация другая. Годовые прибыли зашкаливают за ₽1,5 триллиона, кэша очень много, дивиденды поднимать нет смысла. А куда девать деньги?
В этих условиях мечты о промышленном хайтек-суперпроекте очень понятны. Но нужно ответить на все ключевые вопросы: в чем смысл, где брать кадры, и кому это все продавать?
@IF_Stocks
Резюме. Если вкладывать сотни миллиардов в год в R&D, то на горизонте 5-7 лет достойные продукты выкатить можно. С отставанием от нынешних на 3-5-7 лет. Это реальные рыночные перспективы.
Но непонятно, кому и зачем они нужны, и каков адресный рынок. Если мы увидим хороший роадмап — да, можно будет начать облизываться на рост мультипликаторов и мечтать об иксах. Не увидим — это всего лишь пиар-разговоры.
Интересно, что Сбер, ВТБ и лично Грефа годами упрекали в том, что они спекулянты, готовые «убивать» производство, лишь бы иметь барыши. На самом деле, как видим, мысль о Большом Производстве сидит в голове каждого российского начальника.
Но если для ВТБ союз с ОСК был слегка неизбежен ввиду того, что ОСК — должник ВТБ, то у Сбера ситуация другая. Годовые прибыли зашкаливают за ₽1,5 триллиона, кэша очень много, дивиденды поднимать нет смысла. А куда девать деньги?
В этих условиях мечты о промышленном хайтек-суперпроекте очень понятны. Но нужно ответить на все ключевые вопросы: в чем смысл, где брать кадры, и кому это все продавать?
@IF_Stocks
😞 Дивы не пофиксят: почему переезд FixPrice не для нас?
Санкции очень любопытно поломали финансовые потоки. Вот, скажем, если у вас нет нероссийского счета, то пользоваться Spotify вы не можете. А музыканты, наоборот, могут: и выкладывать музыку, и получать деньги с зарубежных слушателей (и с тех, у кого есть нероссийская карточка).
На фондовом рынке почти так же: вы ходить в Fix Price можете, владеть акциями можете, а он платить вам дивиденды — нет. Чтобы эту возможность открыть обратно, компании нужно переехать. Ну вот она и переезжает в Казахстан. Казалось бы, здорово?
А вот и нет.
Как пояснила нам Светлана Дубровина, старший аналитик Invest Heroes, такой переезд вовсе не означает дивидендов. Такое юрлицо сможет привлекать деньги из России, поскольку находится в дружественной юрисдикции. А вот платить дивы — только тем, кто владеет ее акциями вне российской юрисдикции. Технически, компания сможет распределять дивиденды, но не на нас.
А про нас забудут? Не факт. Просто нужно еще какое-то, дополнительное решение. Возможно, закончится тем, что дивиденды российским акционерам будут платить с российских структур, а иностранным акционерам — с иностранных. В том числе, казахских. Насколько это в планах и вообще юридически корректно — непонятно, заключает Светлана.
Но пока повода для радости и обоснования для сильного долгосрочного роста цены бумаги нет.
@IF_Stocks
Санкции очень любопытно поломали финансовые потоки. Вот, скажем, если у вас нет нероссийского счета, то пользоваться Spotify вы не можете. А музыканты, наоборот, могут: и выкладывать музыку, и получать деньги с зарубежных слушателей (и с тех, у кого есть нероссийская карточка).
На фондовом рынке почти так же: вы ходить в Fix Price можете, владеть акциями можете, а он платить вам дивиденды — нет. Чтобы эту возможность открыть обратно, компании нужно переехать. Ну вот она и переезжает в Казахстан. Казалось бы, здорово?
А вот и нет.
Как пояснила нам Светлана Дубровина, старший аналитик Invest Heroes, такой переезд вовсе не означает дивидендов. Такое юрлицо сможет привлекать деньги из России, поскольку находится в дружественной юрисдикции. А вот платить дивы — только тем, кто владеет ее акциями вне российской юрисдикции. Технически, компания сможет распределять дивиденды, но не на нас.
А про нас забудут? Не факт. Просто нужно еще какое-то, дополнительное решение. Возможно, закончится тем, что дивиденды российским акционерам будут платить с российских структур, а иностранным акционерам — с иностранных. В том числе, казахских. Насколько это в планах и вообще юридически корректно — непонятно, заключает Светлана.
Но пока повода для радости и обоснования для сильного долгосрочного роста цены бумаги нет.
@IF_Stocks
🧲 «Магнит» запускает дополнительный раунд байбэка у нерезидентов. Компания готова довыкупить 7,9% акций по цене первого раунда — ₽2219 за штуку»
У вас когда-нибудь было такое, что вы собрали вечеринку, и она так хорошо прошла, что хочется еще раз в том же месте с тем же составом?
Вот у Магнита — бывает.
@IF_Stocks
У вас когда-нибудь было такое, что вы собрали вечеринку, и она так хорошо прошла, что хочется еще раз в том же месте с тем же составом?
Вот у Магнита — бывает.
@IF_Stocks
IF Stocks
🧲 «Магнит» запускает дополнительный раунд байбэка у нерезидентов. Компания готова довыкупить 7,9% акций по цене первого раунда — ₽2219 за штуку» У вас когда-нибудь было такое, что вы собрали вечеринку, и она так хорошо прошла, что хочется еще раз в том же…
Аналитики ждут Магнит в районе 7 000 рублей за акцию.
Сейчас, возможно, это кажется не особо реальным. Но если компания не начнет придумывать разные «серые» схемы с выкупленными бумагами, а потом объявит дивиденды… то легко достигнет этих отметок.
Интересно, что выкупают с дисконтом 50% не к текущим ценам, а к тем, которые были на момент первой партии выкупа. Сейчас дисконт получается больше 60%.
@IF_Stocks
Сейчас, возможно, это кажется не особо реальным. Но если компания не начнет придумывать разные «серые» схемы с выкупленными бумагами, а потом объявит дивиденды… то легко достигнет этих отметок.
Интересно, что выкупают с дисконтом 50% не к текущим ценам, а к тем, которые были на момент первой партии выкупа. Сейчас дисконт получается больше 60%.
@IF_Stocks
Слабый плюс. Рынки утром
Мировые индексы медленно восстанавливаются. Рынки все больше верят в обещание ФРС не повышать ставку до конца года. Конфликт на Ближнем Востоке сильно давит на топливный рынок: газ в Европе стремительно дорожает из-за риска перебоев в поставках. Тем временем госдолг США стремительно растёт. За месяц он увеличился на $500 млрд.
Россия в символическом плюсе. Активность во многих потребительских секторах замедляется, высокая ставка охлаждает рынки авто и жилья. Аграриям тоже будет непросто: пошлина на экспорт пшеницы повысилась на 14,4%. Доллар по-прежнему около 100 рублей.
@IF_Stocks
Мировые индексы медленно восстанавливаются. Рынки все больше верят в обещание ФРС не повышать ставку до конца года. Конфликт на Ближнем Востоке сильно давит на топливный рынок: газ в Европе стремительно дорожает из-за риска перебоев в поставках. Тем временем госдолг США стремительно растёт. За месяц он увеличился на $500 млрд.
Россия в символическом плюсе. Активность во многих потребительских секторах замедляется, высокая ставка охлаждает рынки авто и жилья. Аграриям тоже будет непросто: пошлина на экспорт пшеницы повысилась на 14,4%. Доллар по-прежнему около 100 рублей.
@IF_Stocks
Рынок акций (вслед за долларом) отправился в пике. Виной всему новости о новых валютных ограничениях для экспортеров.
@IF_Stocks
@IF_Stocks