🏅 IPO Высочайшего: насколько интересна компания? Часть 2
В 2020 году выручка и чистая прибыль достигли $471 и $137 млн соответственно. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) $822 / унция, в сравнении с $604 у Полюса и $874 у Полиметалла.
У компании простая и понятная дивполитика, предусматривающая ежеквартальные выплаты в размере 40% от EBITDA при условии, что долговая нагрузка равна или ниже 1,5, и 30% - если равна или меньше 2,5. На данный момент коэффициент чистый долг / скорректированная EBITDA равен 0,8.
В июле 2021 компания выплатит дивиденды за 4 квартал 2020 в размере $0,673 на акцию и примерно столько же за 1 квартал 2021. Ориентировочная дивдоходность обеих выплат при цене акции 2050 рублей ~ 5%.
📆 Предположительно, торги акциями начнутся на Московской Бирже 30 марта 2021 года под тикером #GVGL.
📍 Подводя итоги: при цене в 2050 рублей акционеры Высочайшего предлагают купить долю золотого майнера с оценкой Р/Е 10,8. Это очень неплохое предложение, но в данный момент проверенная временем Полиметалл торгуется с форвардным (прогнозным) Р/Е 8 и дивдоходностью в 8,5%.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор
В 2020 году выручка и чистая прибыль достигли $471 и $137 млн соответственно. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) $822 / унция, в сравнении с $604 у Полюса и $874 у Полиметалла.
У компании простая и понятная дивполитика, предусматривающая ежеквартальные выплаты в размере 40% от EBITDA при условии, что долговая нагрузка равна или ниже 1,5, и 30% - если равна или меньше 2,5. На данный момент коэффициент чистый долг / скорректированная EBITDA равен 0,8.
В июле 2021 компания выплатит дивиденды за 4 квартал 2020 в размере $0,673 на акцию и примерно столько же за 1 квартал 2021. Ориентировочная дивдоходность обеих выплат при цене акции 2050 рублей ~ 5%.
📆 Предположительно, торги акциями начнутся на Московской Бирже 30 марта 2021 года под тикером #GVGL.
📍 Подводя итоги: при цене в 2050 рублей акционеры Высочайшего предлагают купить долю золотого майнера с оценкой Р/Е 10,8. Это очень неплохое предложение, но в данный момент проверенная временем Полиметалл торгуется с форвардным (прогнозным) Р/Е 8 и дивдоходностью в 8,5%.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📍Продолжаем пополнять портфель фонда #Blagofel`
Изучение зарубежных рынков приносит свои плоды. Сегодня мы инвестируем в две интересные компании и увеличиваем диверсификацию портфеля по странам и секторам. Покупаем:
• 67 акций #LFC по $10,27
• 33 акции #DTE по 16,87
При выборе бумаг мы ориентируемся на акции, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
💼 Следить за публичным портфелем можно тут
⬇️ Узнать почему выбраны именно эти активы - ниже
Изучение зарубежных рынков приносит свои плоды. Сегодня мы инвестируем в две интересные компании и увеличиваем диверсификацию портфеля по странам и секторам. Покупаем:
• 67 акций #LFC по $10,27
• 33 акции #DTE по 16,87
При выборе бумаг мы ориентируемся на акции, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
💼 Следить за публичным портфелем можно тут
⬇️ Узнать почему выбраны именно эти активы - ниже
1️⃣ China Life Insurance #LFC
Рынок страхования жизни Китая является четвертым по величине в мире, уступая США, Японии и Великобритании. Учитывая многочисленное население, низкий уровень развития страховых услуг и бурный экономический рост, к 2030 году Китай может занять первую строчку по объему страхового рынка.
China Life Insurance владеет 20% рынка и является крупнейшей в секторе.
• Выручка и чистая прибыль за 2020 год составили $106 и $8 млрд. соответственно. При капитализации в $117 млрд и на фоне отрицательного чистого долга, компания торгуется с P/S 1,1; Р/Е 13,8.
• Компания работает с отличной для страхового сектора маржой: рентабельность чистой прибыли 8%, рентабельность акционерного капитала 2.8%.
Раз в год #LFC направляет на выплату дивидендов 40% чистой прибыли. В 2020 году дивиденд составил $0,5158 на депозитарную расписку, доходность 5%. Решение о дивидендах за 2020 год еще не озвучено, но исходя из роста выручки за 2020 год на 11,3% - можно ожидать, как минимум, не меньшую доходность.
2️⃣ Deutsche Telekom #DTE
Крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Подробный обзор и наше мнение.
С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с P/FCF 9,8х - с небольшим дисконтом к МТС и предлагает 3,7% дивдоходности в евро.
За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока - по 0,6 евро на акцию. С учетом прогноза роста свободного денежного потока в 2021 году, дивиденды в 2022 году будут на 27% больше даже при сохранении текущего коэффициента выплат.
#Blagofel `
Рынок страхования жизни Китая является четвертым по величине в мире, уступая США, Японии и Великобритании. Учитывая многочисленное население, низкий уровень развития страховых услуг и бурный экономический рост, к 2030 году Китай может занять первую строчку по объему страхового рынка.
China Life Insurance владеет 20% рынка и является крупнейшей в секторе.
• Выручка и чистая прибыль за 2020 год составили $106 и $8 млрд. соответственно. При капитализации в $117 млрд и на фоне отрицательного чистого долга, компания торгуется с P/S 1,1; Р/Е 13,8.
• Компания работает с отличной для страхового сектора маржой: рентабельность чистой прибыли 8%, рентабельность акционерного капитала 2.8%.
Раз в год #LFC направляет на выплату дивидендов 40% чистой прибыли. В 2020 году дивиденд составил $0,5158 на депозитарную расписку, доходность 5%. Решение о дивидендах за 2020 год еще не озвучено, но исходя из роста выручки за 2020 год на 11,3% - можно ожидать, как минимум, не меньшую доходность.
2️⃣ Deutsche Telekom #DTE
Крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Подробный обзор и наше мнение.
С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с P/FCF 9,8х - с небольшим дисконтом к МТС и предлагает 3,7% дивдоходности в евро.
За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока - по 0,6 евро на акцию. С учетом прогноза роста свободного денежного потока в 2021 году, дивиденды в 2022 году будут на 27% больше даже при сохранении текущего коэффициента выплат.
#Blagofel `
⚖️ Рынки сегодня: пятничный позитив
Европейские площадки закрывают день в плюсе. Немецкий DAX обновил исторические максимумы на фоне позитивных данных о деловом климате.
Американские индексы не остались в стороне. Инвесторы продолжают отыгрывать в акциях банковского сектора новость о дивидендах.
Ростом закрывают неделю и российские индексы. Помогает растущая нефть и скорый дивидендный сезон. Новости о предстоящих дивидендах подогревают интерес инвесторов к акциям, и риски санкций постепенно уходят на второй план.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европейские площадки закрывают день в плюсе. Немецкий DAX обновил исторические максимумы на фоне позитивных данных о деловом климате.
Американские индексы не остались в стороне. Инвесторы продолжают отыгрывать в акциях банковского сектора новость о дивидендах.
Ростом закрывают неделю и российские индексы. Помогает растущая нефть и скорый дивидендный сезон. Новости о предстоящих дивидендах подогревают интерес инвесторов к акциям, и риски санкций постепенно уходят на второй план.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🇨🇳 Конец росту китайского фондового рынка?
Один из ключевых фондовых индексов SZSE Component с начала марта снизился на более 7%, SSE Composite - почти на 4%. Причины беспокойств инвесторов - давление правительства на IT-гигантов, а также перспектива повышения процентных ставок из-за инфляционных опасений. Ну и на десерт — "Китай может не достигнуть показателя роста ВВП в 6% в 2021 году из-за высокой долговой нагрузки и роста кредитования".
Однако такие опасения могут быть преувеличены:
• КНР - первая страна, которая восстановилась после коронокризиса и показала рост ВВП.
• Рост реальной доходности в США помогает остановить ослабление доллара по отношению к юаню — потенциальный позитив для китайских экспортеров.
• Отложенный спрос и избыточные сбережения домохозяйств в Китае могут привести к росту потребления на 8-10% в течение следующих двух лет.
• Опасения повышения ставки также сомнительны: реальная доходность уже стабильно-положительная, а рефляционная оценка облигаций находится на приемлемых 3,2%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Недавняя распродажа китайских акций - отличная возможность увеличить долю путём приобретения крупнейших компаний или ETF FXCN.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_обзор #IF_акции_АТР
Один из ключевых фондовых индексов SZSE Component с начала марта снизился на более 7%, SSE Composite - почти на 4%. Причины беспокойств инвесторов - давление правительства на IT-гигантов, а также перспектива повышения процентных ставок из-за инфляционных опасений. Ну и на десерт — "Китай может не достигнуть показателя роста ВВП в 6% в 2021 году из-за высокой долговой нагрузки и роста кредитования".
Однако такие опасения могут быть преувеличены:
• КНР - первая страна, которая восстановилась после коронокризиса и показала рост ВВП.
• Рост реальной доходности в США помогает остановить ослабление доллара по отношению к юаню — потенциальный позитив для китайских экспортеров.
• Отложенный спрос и избыточные сбережения домохозяйств в Китае могут привести к росту потребления на 8-10% в течение следующих двух лет.
• Опасения повышения ставки также сомнительны: реальная доходность уже стабильно-положительная, а рефляционная оценка облигаций находится на приемлемых 3,2%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Недавняя распродажа китайских акций - отличная возможность увеличить долю путём приобретения крупнейших компаний или ETF FXCN.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_обзор #IF_акции_АТР
🛢 Нефтяная пробка: насколько серьезно? Часть 1
На этой неделе главный ньюсмейкер — администрация Суэцкого канала. В минувший вторник огромный контейнеровоз Ever Given сел на мель в самом узком месте канала, преградив проход другим судам, в том числе с нефтью, СПГ и прочими товарами. По оценкам JP Morgan, на товарооборот через Суэцкий канал приходится ~10% от мировой морской торговли.
📈 В дополнение, в пятницу хуситы обстреляли одно из нефтехранилищ в Саудовской Аравии, в результате чего вспыхнул локальный пожар. Краткосрочно, указанные события поддержали котировки нефти, которые еще во вторник подавали признаки прохода ниже $60 за баррель марки Brent. Однако при долгосрочном планировании, инвестору не стоит обращать внимание на подобные краткосрочные факторы.
Хуситы много лет периодически атакуют нефтяные объекты саудитов заминированными беспилотниками. Однако в силу своих мелких габаритов, эти атаки не приводят к каким-либо значительным разрушениям, за исключением единичных случаев. Вместе с тем, от настоящих нападений воздушное пространство королевства прикрыто системой ПВО.
Что касается перекрытого Суэцкого канала, то буквально несколько часов назад его впервые немного сдвинули с места. Как сообщает The Wall Street Journal, судно могут снять с мели уже сегодня.
#IF_объясняет
На этой неделе главный ньюсмейкер — администрация Суэцкого канала. В минувший вторник огромный контейнеровоз Ever Given сел на мель в самом узком месте канала, преградив проход другим судам, в том числе с нефтью, СПГ и прочими товарами. По оценкам JP Morgan, на товарооборот через Суэцкий канал приходится ~10% от мировой морской торговли.
📈 В дополнение, в пятницу хуситы обстреляли одно из нефтехранилищ в Саудовской Аравии, в результате чего вспыхнул локальный пожар. Краткосрочно, указанные события поддержали котировки нефти, которые еще во вторник подавали признаки прохода ниже $60 за баррель марки Brent. Однако при долгосрочном планировании, инвестору не стоит обращать внимание на подобные краткосрочные факторы.
Хуситы много лет периодически атакуют нефтяные объекты саудитов заминированными беспилотниками. Однако в силу своих мелких габаритов, эти атаки не приводят к каким-либо значительным разрушениям, за исключением единичных случаев. Вместе с тем, от настоящих нападений воздушное пространство королевства прикрыто системой ПВО.
Что касается перекрытого Суэцкого канала, то буквально несколько часов назад его впервые немного сдвинули с места. Как сообщает The Wall Street Journal, судно могут снять с мели уже сегодня.
#IF_объясняет
🛢 Нефтяная пробка: насколько серьезно? Часть 2
Влияние блокировки канала на торговлю именно нефтью преувеличено: водным транспортом перевозят ~ 40 млн баррелей нефти в день, при этом на долю Суэцкого канала приходится менее 4%. Товаропоток просто пойдет по другим маршрутам, а возможные задержки в поставках будут компенсированы запасами нефти в хранилищах.
📍 Наш прогноз цены нефти марки Brent до конца первого полугодия — $60-70 за баррель. Недавнее падение нефтяных котировок до $60 было вызвано техническими факторами, а не всякими “опасениями”, о которых говорят в прессе. $70 - это сильный уровень, при достижении которого игроки предпочли зафиксировать бумажную прибыль, особенно в преддверии прошедшей в прошлую пятницу крупнейшей экспирации (исполнения обязательств) опционных и фьючерсных контрактов.
📍 Для мировой экономики и нефтяных компаний диапазон 60-$70 за баррель — наиболее оптимальный вариант:
• Цена обеспечивает рентабельность новых месторождений, необходимых для восполнения истощающихся запасов.
• В тоже время рост нефти будет поставлен на паузу. Это снизит инфляционные ожидания, которые давят на рынки в последние недели.
В таком сценарии российские нефтяники станут в авангарде лидеров по росту доходов в первом полугодии текущего года. Недавно мы уже писали, что из всех российских нефтяников отдаем предпочтение акциям компании Газпром Нефть.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет
Влияние блокировки канала на торговлю именно нефтью преувеличено: водным транспортом перевозят ~ 40 млн баррелей нефти в день, при этом на долю Суэцкого канала приходится менее 4%. Товаропоток просто пойдет по другим маршрутам, а возможные задержки в поставках будут компенсированы запасами нефти в хранилищах.
📍 Наш прогноз цены нефти марки Brent до конца первого полугодия — $60-70 за баррель. Недавнее падение нефтяных котировок до $60 было вызвано техническими факторами, а не всякими “опасениями”, о которых говорят в прессе. $70 - это сильный уровень, при достижении которого игроки предпочли зафиксировать бумажную прибыль, особенно в преддверии прошедшей в прошлую пятницу крупнейшей экспирации (исполнения обязательств) опционных и фьючерсных контрактов.
📍 Для мировой экономики и нефтяных компаний диапазон 60-$70 за баррель — наиболее оптимальный вариант:
• Цена обеспечивает рентабельность новых месторождений, необходимых для восполнения истощающихся запасов.
• В тоже время рост нефти будет поставлен на паузу. Это снизит инфляционные ожидания, которые давят на рынки в последние недели.
В таком сценарии российские нефтяники станут в авангарде лидеров по росту доходов в первом полугодии текущего года. Недавно мы уже писали, что из всех российских нефтяников отдаем предпочтение акциям компании Газпром Нефть.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет
📚 12 самых опасных заблуждений, встречающихся среди инвесторов. Часть 1
Питер Линч в своем бестселлере "Метод Питера Линча" подобрал 12 распространенных цитат инвесторов, которые в корне неверны:
1. "Акции, которые упали очень сильно, не могут упасть еще больше". Вы не можете рассчитать дно акции лучше, чем ее вершину.
2. "Всегда можно понять, когда цена достигла дна". Тот факт, что акции уже значительно упали, не означает, что они не могут продолжать падать. Поверьте — могут.
3. Обратная ситуация: “Акции, которые выросли так сильно, вряд ли вырастут еще больше". Ну вы сами все понимаете, верно? Никакой искусственный потолок не определяет, как высоко улетит акция. Вспомнить хотя бы историю с GameStop.
4. "Это всего лишь 3 доллара за акцию, что я могу потерять?". Очевидный ответ — 3 доллара за акцию. Этот тип мышления не является здравым. Потеря есть потеря, какой бы она ни была.
5. "В конце концов, они всегда возвращаются". Изучите, наконец, историю. Сотни некогда успешных компаний канули в лету. Вспомнить хотя бы Barings Bank с 230-летней историей.
6. "Темнее всего всегда перед рассветом”. Это действительно так. В природе. На рынке же все еще могут наступить более темные времена. Яркий пример - фондовый рынок Японии. Оперируйте фактами.
#IF_образование
Питер Линч в своем бестселлере "Метод Питера Линча" подобрал 12 распространенных цитат инвесторов, которые в корне неверны:
1. "Акции, которые упали очень сильно, не могут упасть еще больше". Вы не можете рассчитать дно акции лучше, чем ее вершину.
2. "Всегда можно понять, когда цена достигла дна". Тот факт, что акции уже значительно упали, не означает, что они не могут продолжать падать. Поверьте — могут.
3. Обратная ситуация: “Акции, которые выросли так сильно, вряд ли вырастут еще больше". Ну вы сами все понимаете, верно? Никакой искусственный потолок не определяет, как высоко улетит акция. Вспомнить хотя бы историю с GameStop.
4. "Это всего лишь 3 доллара за акцию, что я могу потерять?". Очевидный ответ — 3 доллара за акцию. Этот тип мышления не является здравым. Потеря есть потеря, какой бы она ни была.
5. "В конце концов, они всегда возвращаются". Изучите, наконец, историю. Сотни некогда успешных компаний канули в лету. Вспомнить хотя бы Barings Bank с 230-летней историей.
6. "Темнее всего всегда перед рассветом”. Это действительно так. В природе. На рынке же все еще могут наступить более темные времена. Яркий пример - фондовый рынок Японии. Оперируйте фактами.
#IF_образование
📚 12 самых опасных заблуждений, встречающихся среди инвесторов. Часть 2
7. "Когда отскочат до 10 долларов, я продам!". Подумайте о продаже немедленно. Когда вы ставите такую искусственную цель, акции почти никогда не достигают ее. Вы можете просто потерять годы, ожидая намеченной цены, пока компания будет в лучшем случае стагнировать.
8. "Чего мне беспокоиться? Консервативные акции не сильно колеблются". Колеблется все, что угодно. Уверенных ставок нет. В феврале-марте 2020 дружно летело все.
9. "Позитивное событие по компании слишком долго не наступает". По законам Мёрфи, на следующий день после того, как вы устанете ждать и продадите, оно случится.
10. "Посмотрите, сколько денег я потерял, не купив их!" Никто никогда не терял денег, откладывая покупку акций. Люди, которые так думают, впадают в отчаяние и совершают ошибки. Это еще называется эффектом FOMO.
11. "Упустил одну компанию, куплю “вторую” такую". Это может быть фатальной ошибкой. Ищите "первую", но из другого сектора.
12. "Акции растут, значит, я поступил правильно. И наоборот - акции падают, значит, я ошибся" Не основывайте свои решения на колебаниях. Просто то, что акции движутся, не означает, что вы были правы или неправы. Эту дилемму разрешит только время.
#IF_образование
7. "Когда отскочат до 10 долларов, я продам!". Подумайте о продаже немедленно. Когда вы ставите такую искусственную цель, акции почти никогда не достигают ее. Вы можете просто потерять годы, ожидая намеченной цены, пока компания будет в лучшем случае стагнировать.
8. "Чего мне беспокоиться? Консервативные акции не сильно колеблются". Колеблется все, что угодно. Уверенных ставок нет. В феврале-марте 2020 дружно летело все.
9. "Позитивное событие по компании слишком долго не наступает". По законам Мёрфи, на следующий день после того, как вы устанете ждать и продадите, оно случится.
10. "Посмотрите, сколько денег я потерял, не купив их!" Никто никогда не терял денег, откладывая покупку акций. Люди, которые так думают, впадают в отчаяние и совершают ошибки. Это еще называется эффектом FOMO.
11. "Упустил одну компанию, куплю “вторую” такую". Это может быть фатальной ошибкой. Ищите "первую", но из другого сектора.
12. "Акции растут, значит, я поступил правильно. И наоборот - акции падают, значит, я ошибся" Не основывайте свои решения на колебаниях. Просто то, что акции движутся, не означает, что вы были правы или неправы. Эту дилемму разрешит только время.
#IF_образование
📌 Главное за неделю. #IF_главное
💡 Новая инвестидея: Полиметалл
📜 Индикатор Баффета бьет рекорды пузыря доткомов, а Трамп запускает свою социальную сеть
📜 Рост цен на бензин неизбежен. Как на этом заработать?
📜 Суэцкий канал перекрыт. Что делать инвесторам?
📜 Норникель тонет во всех смыслах. Что будет с дивидендами?
📜 Новый золотодобытчик выходит на IPO. Интересна ли компания? Часть 1 / Часть 2
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #PIKK и #LSRG
🚀 Рассказали, кто по-настоящему зарабатывает на космосе, и рассказали про #LMT и #IRDM
☀️ Благофель: новое пополнение
🇨🇳 Разобрали бизнес #BIDU. Китайский фондовый рынок больше не будет расти?
🇩🇪 Стоит ли инвестировать в немецкие компании? Подборка
🇷🇺 Оценка аналитиков IF российских компаний. Подборка
💡 Новая инвестидея: Полиметалл
📜 Индикатор Баффета бьет рекорды пузыря доткомов, а Трамп запускает свою социальную сеть
📜 Рост цен на бензин неизбежен. Как на этом заработать?
📜 Суэцкий канал перекрыт. Что делать инвесторам?
📜 Норникель тонет во всех смыслах. Что будет с дивидендами?
📜 Новый золотодобытчик выходит на IPO. Интересна ли компания? Часть 1 / Часть 2
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #PIKK и #LSRG
🚀 Рассказали, кто по-настоящему зарабатывает на космосе, и рассказали про #LMT и #IRDM
☀️ Благофель: новое пополнение
🇨🇳 Разобрали бизнес #BIDU. Китайский фондовый рынок больше не будет расти?
🇩🇪 Стоит ли инвестировать в немецкие компании? Подборка
🇷🇺 Оценка аналитиков IF российских компаний. Подборка
📍 События предстоящей недели 29.03 - 02.04
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Globaltrans, Транснефть
Вторник
🇷🇺 Qiwi, Распадская, Ozon
Среда
🇷🇺 O'KEY GROUP
🇺🇸 Micron Technology
🌏 Макроэкономика и важные события
Вторник
🇩🇪 Предварительный ИПЦ Германии за март (прогноз 0,5% м/м, 1,7% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за март (прогноз 97,0), недельные запасы сырой нефти по данным API
Среда
🇨🇳 PMI в производственном секторе за март (прогноз 51,0)
🇩🇪 Изменение количества безработных в Германии за март (прогноз -5K)
🇪🇺 Предварительный ИПЦ за март (прогноз 1,3% г/г)
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за март (прогноз 525K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за февраль (прогноз -2,6% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -0,272M)
Четверг
🇨🇳 PMI в производственном секторе от Caixin за март (прогноз 51,0)
🇷🇺 PMI за март
🇩🇪 PMI в производственном секторе за март (прогноз 66,6)
🇪🇺 PMI в производственном секторе за март (прогноз 62,4)
🇺🇸 Заседание ОПЕК, число первичных заявок на получение пособий по безработице, PMI в производственном секторе от ISM за март (прогноз 61,3), число активных буровых установок от Baker Hughes
Пятница
🇩🇪 Выходной - Страстная пятница
🇭🇰 Выходной - Страстная пятница
🇺🇸 Выходной - Страстная пятница
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за март (прогноз 182K), уровень безработицы за март
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Globaltrans, Транснефть
Вторник
🇷🇺 Qiwi, Распадская, Ozon
Среда
🇷🇺 O'KEY GROUP
🇺🇸 Micron Technology
🌏 Макроэкономика и важные события
Вторник
🇩🇪 Предварительный ИПЦ Германии за март (прогноз 0,5% м/м, 1,7% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за март (прогноз 97,0), недельные запасы сырой нефти по данным API
Среда
🇨🇳 PMI в производственном секторе за март (прогноз 51,0)
🇩🇪 Изменение количества безработных в Германии за март (прогноз -5K)
🇪🇺 Предварительный ИПЦ за март (прогноз 1,3% г/г)
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за март (прогноз 525K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за февраль (прогноз -2,6% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -0,272M)
Четверг
🇨🇳 PMI в производственном секторе от Caixin за март (прогноз 51,0)
🇷🇺 PMI за март
🇩🇪 PMI в производственном секторе за март (прогноз 66,6)
🇪🇺 PMI в производственном секторе за март (прогноз 62,4)
🇺🇸 Заседание ОПЕК, число первичных заявок на получение пособий по безработице, PMI в производственном секторе от ISM за март (прогноз 61,3), число активных буровых установок от Baker Hughes
Пятница
🇩🇪 Выходной - Страстная пятница
🇭🇰 Выходной - Страстная пятница
🇺🇸 Выходной - Страстная пятница
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за март (прогноз 182K), уровень безработицы за март
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 29.03 - 02.04
🚜 Deere 29.03.2021
Машиностроительная компания, выпускающая сельскохозяйственную, строительную и лесозаготовительную технику, квартальные дивиденды в размере $0,9. При текущей цене акций $372,95, див.доходность 0,24%.
🏛 American Express 30.03.2021
Американская финансовая компания, квартальные дивиденды в размере $0,43. При текущей цене акций $143,6, див.доходность 0,30%.
🏦 JPMorgan Chase 01.04.2021
Cтарейшая международная банковская холдинговая компания, квартальные дивиденды в размере $0,9. При текущей цене акций $154,8, див.доходность 0,58%.
☎️ Cisco 01.04.2021
Американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, квартальные дивиденды в размере $0,37. При текущей цене акций $52,38, див.доходность 0,71%.
#IF_дивиденды
🚜 Deere 29.03.2021
Машиностроительная компания, выпускающая сельскохозяйственную, строительную и лесозаготовительную технику, квартальные дивиденды в размере $0,9. При текущей цене акций $372,95, див.доходность 0,24%.
🏛 American Express 30.03.2021
Американская финансовая компания, квартальные дивиденды в размере $0,43. При текущей цене акций $143,6, див.доходность 0,30%.
🏦 JPMorgan Chase 01.04.2021
Cтарейшая международная банковская холдинговая компания, квартальные дивиденды в размере $0,9. При текущей цене акций $154,8, див.доходность 0,58%.
☎️ Cisco 01.04.2021
Американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, квартальные дивиденды в размере $0,37. При текущей цене акций $52,38, див.доходность 0,71%.
#IF_дивиденды
❓ Куда инвестировать: в акции роста или в акции стоимости?
Акции роста — бумаги, растущие быстрее рынка не за счет текущих показателей, а за счет своего потенциала. Акции стоимости - компании, которые торгуются ниже своей реальной или балансовой стоимости. За счет этого могут дать более высокую доходность, однако не показывать впечатляющего роста.
Сказать, портфель из каких бумаг лучше - невозможно. Тут вступают в бой горизонт инвестирования и приемлемая волатильность. Однако и тем и другим может найтись место в одном портфеле. Диверсификация тут необходима, как и всегда: акции Value и акции Growth в определенные периоды времени поочередно обгоняли друг друга.
Акции роста имеют больший потенциал, когда процентные ставки падают, а доходы компаний растут. Однако они также и валятся первыми в случае экономического спада. Акции стоимости растут лучше рынка на ранних этапах восстановления, однако при устойчивом бычьем тренде отстают от "соперников".
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Простым решением для инвестора было бы распределение 50 на 50. Однако в данный момент многие акции стоимости уже значительно перекуплены. Возможно, стоит задуматься об увеличении соотношения до 60 на 40 в пользу роста, или 70 на 30 — для инвесторов, готовых терпеть волатильность.
🎬 Подробнее об акциях роста и стоимости - смотрите видео
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_образование
Акции роста — бумаги, растущие быстрее рынка не за счет текущих показателей, а за счет своего потенциала. Акции стоимости - компании, которые торгуются ниже своей реальной или балансовой стоимости. За счет этого могут дать более высокую доходность, однако не показывать впечатляющего роста.
Сказать, портфель из каких бумаг лучше - невозможно. Тут вступают в бой горизонт инвестирования и приемлемая волатильность. Однако и тем и другим может найтись место в одном портфеле. Диверсификация тут необходима, как и всегда: акции Value и акции Growth в определенные периоды времени поочередно обгоняли друг друга.
Акции роста имеют больший потенциал, когда процентные ставки падают, а доходы компаний растут. Однако они также и валятся первыми в случае экономического спада. Акции стоимости растут лучше рынка на ранних этапах восстановления, однако при устойчивом бычьем тренде отстают от "соперников".
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Простым решением для инвестора было бы распределение 50 на 50. Однако в данный момент многие акции стоимости уже значительно перекуплены. Возможно, стоит задуматься об увеличении соотношения до 60 на 40 в пользу роста, или 70 на 30 — для инвесторов, готовых терпеть волатильность.
🎬 Подробнее об акциях роста и стоимости - смотрите видео
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_образование
☀️ 29 марта: #открытие
Еще один день роста демонстрирует Азия. Инвесторы позитивно восприняли приглашение лидеров РФ и Китая на первые крупные глобальные климатические переговоры.
Фьючерсы на европейские индексы незначительно корректируются на опасениях продолжения карантинных ограничений. Фьючерсы на американские бенчмарки тоже находятся в красной зоне. В центре внимания распродажи отдельных бумаг, вызванные маржин-коллом крупного частного инвестиционного фонда Archegos.
Российские индексы демонстрируют слабый рост. Даже с учетом решения проблемы в Суэцком канале цены на нефть находятся на комфортных для рубля уровнях, а предстоящий дивидендный сезон оказывает поддержку акциям.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3950,38 (-0,36%)
• Индекс Shanghai Composite: 3435,3 (+0,50%)
• Индекс Мосбиржи: 3504,35 (+0,42%)
• USD/RUB: 75,7858 (+0,17%)
Еще один день роста демонстрирует Азия. Инвесторы позитивно восприняли приглашение лидеров РФ и Китая на первые крупные глобальные климатические переговоры.
Фьючерсы на европейские индексы незначительно корректируются на опасениях продолжения карантинных ограничений. Фьючерсы на американские бенчмарки тоже находятся в красной зоне. В центре внимания распродажи отдельных бумаг, вызванные маржин-коллом крупного частного инвестиционного фонда Archegos.
Российские индексы демонстрируют слабый рост. Даже с учетом решения проблемы в Суэцком канале цены на нефть находятся на комфортных для рубля уровнях, а предстоящий дивидендный сезон оказывает поддержку акциям.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3950,38 (-0,36%)
• Индекс Shanghai Composite: 3435,3 (+0,50%)
• Индекс Мосбиржи: 3504,35 (+0,42%)
• USD/RUB: 75,7858 (+0,17%)
🚂 Российские компании умеют удивлять. Глобалтранс уж точно
Объем перевозок снизился всего на 3%, однако за аналогичный период выручка компании упала на 28% до 68,4 млрд рублей. В результате операционная рентабельность сократилась с 34 до 18%, а чистая прибыль рухнула на 46% до 12,2 млрд рублей (59,24 рубля на акцию).
Чистый долг вырос на 15%, но его отношение к скорректированной EBITDA по прежнему остается низким — 1,01. #GLTR сократила на 49% капитальные затраты (CAPEX) и, несмотря на падение выручки, увеличила свободный денежный поток (FCF) на 14% до 15 млрд рублей, за счет которого продолжает обратный выкуп 5% акций и выплачивает дивиденды.
Выплата в апреле, рекомендованная советом директоров, — 28 рублей на ГДР, как и было обещано ранее. За 1 полугодие 2021 года менеджмент поставил целью выплатить в сентябре 16,78 рубля на ГДР. Ожидаемая дивдоходность - 8,87%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #IF_обзор
Объем перевозок снизился всего на 3%, однако за аналогичный период выручка компании упала на 28% до 68,4 млрд рублей. В результате операционная рентабельность сократилась с 34 до 18%, а чистая прибыль рухнула на 46% до 12,2 млрд рублей (59,24 рубля на акцию).
Чистый долг вырос на 15%, но его отношение к скорректированной EBITDA по прежнему остается низким — 1,01. #GLTR сократила на 49% капитальные затраты (CAPEX) и, несмотря на падение выручки, увеличила свободный денежный поток (FCF) на 14% до 15 млрд рублей, за счет которого продолжает обратный выкуп 5% акций и выплачивает дивиденды.
Выплата в апреле, рекомендованная советом директоров, — 28 рублей на ГДР, как и было обещано ранее. За 1 полугодие 2021 года менеджмент поставил целью выплатить в сентябре 16,78 рубля на ГДР. Ожидаемая дивдоходность - 8,87%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #IF_обзор
👆 Мнение аналитиков InvestFuture о Глобалтранс
📍 Основным триггером падения выручки на фоне стабильных операционных результатов стало 19%-процентное снижение ставок на перевозки — отражение конъюнктурных проблем отрасли в прошлом году. То есть #GLTR не потеряла объемы перевозок за счет демпинга цен.
Благодаря этому Глобалтранс продлил долгосрочные сервисные контракты с главными клиентами: Роснефтью (25% перевозок), ММК (14%) и ГК «Металлоинвест» (13%).
📍 Сокращение кап. затрат ради сохранения дивидендов, привязанных к FCF, — широкий жест для акционеров. Но он не решает проблему ремонта, обновления и расширения парка, поэтому стоит ожидать увеличения CAPEX.
Результаты по выручке 2020 года разочаровывающие, но на фоне восстановления мировой экономики и увеличения объемов грузоперевозок можно ожидать роста ставок как минимум до уровня 2019 года.
📍 С учетом плана CAPEX в 2021 году в размере 6-7 млрд рублей, FCF за 2021 может составить 19,8 млрд, а отношение чистый долг / скорр. EBITDA снизиться до 0,5.
В таком сценарии дивиденд на полный 2021 год, подлежащий выплате в апреле 2022 года, может составить 110 рублей на ГДР. С учетом предстоящей выплаты за 2-е полугодие 2020 года, общая форвардная (ожидаемая) дивдоходность в следующие 13-14 месяцев - 27,3%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #IF_обзор
📍 Основным триггером падения выручки на фоне стабильных операционных результатов стало 19%-процентное снижение ставок на перевозки — отражение конъюнктурных проблем отрасли в прошлом году. То есть #GLTR не потеряла объемы перевозок за счет демпинга цен.
Благодаря этому Глобалтранс продлил долгосрочные сервисные контракты с главными клиентами: Роснефтью (25% перевозок), ММК (14%) и ГК «Металлоинвест» (13%).
📍 Сокращение кап. затрат ради сохранения дивидендов, привязанных к FCF, — широкий жест для акционеров. Но он не решает проблему ремонта, обновления и расширения парка, поэтому стоит ожидать увеличения CAPEX.
Результаты по выручке 2020 года разочаровывающие, но на фоне восстановления мировой экономики и увеличения объемов грузоперевозок можно ожидать роста ставок как минимум до уровня 2019 года.
📍 С учетом плана CAPEX в 2021 году в размере 6-7 млрд рублей, FCF за 2021 может составить 19,8 млрд, а отношение чистый долг / скорр. EBITDA снизиться до 0,5.
В таком сценарии дивиденд на полный 2021 год, подлежащий выплате в апреле 2022 года, может составить 110 рублей на ГДР. С учетом предстоящей выплаты за 2-е полугодие 2020 года, общая форвардная (ожидаемая) дивдоходность в следующие 13-14 месяцев - 27,3%.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты #IF_обзор
🇨🇳 Почему китайские компании упали в цене?
В прошедшую пятницу американский фондовый рынок столкнулся с крупнейшей внутридневной распродажей в истории на сумму около $10,5 млрд - от акций китайских технологических гигантов #BABA, #BIDU, #TME и #VIPS до американских медиа-конгломератов #DISCA и #VIAC.
Продажи происходили в рамках так называемых “блочных сделок” — продажи больших пакетов заранее известному контрагенту по заранее согласованной цене. Сделка минует торговый стакан, чтобы не создавать давление на рынок. Организаторами сделок выступили Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Не понимая причин распродажи, некоторые инвесторы в панике стали скидывать свои доли в этих компаниях, вызвав общее падение их суммарной капитализации более чем на $35 млрд. Как выяснилось позднее, волна продаж крупных пакетов акций была вызвана ликвидацией позиций азиатского фонда Archegos Capital Management, который сидел в лонгах с 5-кратным плечом и довел ситуацию до маржинколла.
Большая часть его кредитного плеча была предоставлена банками Nomura Holdings и Credit Suisse Group посредством свопов на акции. Это означает, что Archegos никогда не владел большей частью ценных бумаг, а акции скидывали непосредственно его кредиторы, которые уже понесли существенные финансовые потери.
📍 Для инвесторов со спокойным отношением к риску подобные распродажи фундаментально сильных компаний — окно возможностей. Подобно охотнику, когда на него выбегает мясистый кабан - сперва надо стрелять, а потом думать: куда, зачем и почему он бежал. Однако нельзя этого делать на заемные деньги, поскольку “головокружительные скидки” могут стать еще более головокружительными.
Отметим, что большую часть потерь китайские компании отыграли еще в пятницу вечером, а #BABA и #BIDU закрылись в зеленой зоне.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет #IF_акции_АТР
В прошедшую пятницу американский фондовый рынок столкнулся с крупнейшей внутридневной распродажей в истории на сумму около $10,5 млрд - от акций китайских технологических гигантов #BABA, #BIDU, #TME и #VIPS до американских медиа-конгломератов #DISCA и #VIAC.
Продажи происходили в рамках так называемых “блочных сделок” — продажи больших пакетов заранее известному контрагенту по заранее согласованной цене. Сделка минует торговый стакан, чтобы не создавать давление на рынок. Организаторами сделок выступили Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Не понимая причин распродажи, некоторые инвесторы в панике стали скидывать свои доли в этих компаниях, вызвав общее падение их суммарной капитализации более чем на $35 млрд. Как выяснилось позднее, волна продаж крупных пакетов акций была вызвана ликвидацией позиций азиатского фонда Archegos Capital Management, который сидел в лонгах с 5-кратным плечом и довел ситуацию до маржинколла.
Большая часть его кредитного плеча была предоставлена банками Nomura Holdings и Credit Suisse Group посредством свопов на акции. Это означает, что Archegos никогда не владел большей частью ценных бумаг, а акции скидывали непосредственно его кредиторы, которые уже понесли существенные финансовые потери.
📍 Для инвесторов со спокойным отношением к риску подобные распродажи фундаментально сильных компаний — окно возможностей. Подобно охотнику, когда на него выбегает мясистый кабан - сперва надо стрелять, а потом думать: куда, зачем и почему он бежал. Однако нельзя этого делать на заемные деньги, поскольку “головокружительные скидки” могут стать еще более головокружительными.
Отметим, что большую часть потерь китайские компании отыграли еще в пятницу вечером, а #BABA и #BIDU закрылись в зеленой зоне.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет #IF_акции_АТР
⚖️ Рынки сегодня: смешанная динамика
Немецкий DAX не торопясь обновляет исторические максимумы и европейские индексы хором поддерживают рост. Позитивно воспринимается поддержка компаний со стороны правительств, несмотря на периодические новости о продлении карантинных ограничений.
Американские индексы незначительно корректируются. Инвесторы продолжают осмысливать действия фонда Archegos и крупных банков, которые финансировали его сделки.
Единую динамику показали российские индексы, закрыв день в плюсе. Рубль торговался на пятничных уровнях. Тема санкций постепенно уходит из поля зрения инвесторов. Большее внимание привлекают новости по отдельным акциям.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Немецкий DAX не торопясь обновляет исторические максимумы и европейские индексы хором поддерживают рост. Позитивно воспринимается поддержка компаний со стороны правительств, несмотря на периодические новости о продлении карантинных ограничений.
Американские индексы незначительно корректируются. Инвесторы продолжают осмысливать действия фонда Archegos и крупных банков, которые финансировали его сделки.
Единую динамику показали российские индексы, закрыв день в плюсе. Рубль торговался на пятничных уровнях. Тема санкций постепенно уходит из поля зрения инвесторов. Большее внимание привлекают новости по отдельным акциям.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🏅 Инвестируем в золото
Во время пандемии COVID-19 цена тройской унции золота обновила свой максимум — $2000. При этом, как показывают исследования, около 80% российских розничных инвесторов готовы вкладывать свои средства в золото.
Однако помните, что хотя традиционно на длинном горизонте инфляция благоприятствовала росту цен на золото, точной математической корреляции нет. В краткосрочной перспективе актив обладает высокой волатильностью.
Подробнее о желтом металле в нашей подборке:
• Способы инвестирования
• Перспективы золота: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
• Почему акции золотодобытчиков растут быстрее золота
• Какого российского золотодобытчика выбрать?
• Newmont - хорошая ставка на рост золота
• Инвестидея: Полиметалл
• IPO Высочайшего: Часть 1 / Часть 2
• Отчеты за 2020: Полюс, Barrick Gold и Newmont Mining
✏️ Инвестируете ли в золото? Пишите в комментариях
#IF_библиотека
Во время пандемии COVID-19 цена тройской унции золота обновила свой максимум — $2000. При этом, как показывают исследования, около 80% российских розничных инвесторов готовы вкладывать свои средства в золото.
Однако помните, что хотя традиционно на длинном горизонте инфляция благоприятствовала росту цен на золото, точной математической корреляции нет. В краткосрочной перспективе актив обладает высокой волатильностью.
Подробнее о желтом металле в нашей подборке:
• Способы инвестирования
• Перспективы золота: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
• Почему акции золотодобытчиков растут быстрее золота
• Какого российского золотодобытчика выбрать?
• Newmont - хорошая ставка на рост золота
• Инвестидея: Полиметалл
• IPO Высочайшего: Часть 1 / Часть 2
• Отчеты за 2020: Полюс, Barrick Gold и Newmont Mining
✏️ Инвестируете ли в золото? Пишите в комментариях
#IF_библиотека