Коэффициент Шарпа — самый популярный индикатор эффективности портфеля

● Коэф. Шарпа был разработан ​​лауреатом Нобелевской премии Уильямом Ф. Шарпом, чтобы помочь инвесторам соотнести доходность инвестиций с риском, который они на себя берут.

● Коэф. показывает, какую доходность получает инвестор на одну единицу риска. Чем больше значение, тем лучше риск-скорректированная доходность.

● Коэф. Шарпа выше 1 обычно считается «хорошим», т.к. предполагает, что портфель имеет избыточную доходность (премия выше риска) по сравнению с его волатильностью.

● В качестве ориентира можно пользоваться следующими значениями:
- показатель от 0 до 1 считается недостаточным — портфель приносит минимальную доходность при заданном риске;
- показатель выше 1 считается хорошим;
- показатель выше 2 считается отличным.

smart-lab.ru

Silver (данные с 1970 г.):

● В пятницу серебро выросло на +6.4%, это сильнейший однодневный рост с мая этого года. Цена также закрепилась выше $33, обновив максимум практически за 12 лет (в последний раз цена превышала $33 в декабре 2012 года).

● На графике — цена серебра и случаи, когда был обновлен максимум за 11 лет (т.е. максимум за 132 месяца, не меньше). Такие случаи наблюдались в 2004, 2006, 2008 и 2010 гг. (на графике выделены от 1 до 4). В текущем году зафиксировано 3 подобных случая (отмечено на графике как 5).

headlines Q.
#SILVER

Природный газ, фьючерс NG1! (биржа NYMEX, данные с 1990 г.):

● Рост в диапазоне [+5%,+6%] в понедельник возникает с частотой 1.7 раз в год.

● В первые 2 торговых дня после сигнала динамика обычно наблюдается бычья динамика, затем сила сигнала ослабевает.

● Примечательно, что рост на +5.16% произошел спустя 14 торговых дней от сигнала "golden-cross", наше предположение о локальном минимуме может оказаться верным.

headlines Q.
#NG

Silver (данные с 1970 г.):

● Максимальная цена серебра в 1980 году составила $48, а в 2011 — $49.8 (без учета инфляции).

● На графике — цена серебра с учетом инфляции. На пике 1980 г. серебро стоило в 4.17 раз больше текущей цены, в 2011 — в 1.96 раз.

macrotrends.net, headlines Q.
#SILVER

headlines Q. (про серебро и золото):

● На графике — соотношение цены серебра к золоту, данные с 1970 года. Стоимость серебра, выраженная в золоте, находится около 10-го перцентиля (т.е. такая ситуация встречалась 10% времени за 54 года).

● Низкая стоимость серебра в золотом эквиваленте говорит в пользу прогнозов отраслевых аналитиков, который был представлен ранее в этом году, и который постепенно начинает реализовываться.

headlines Q.
#SILVER

headlines Q. (IMOEX и ставка ЦБРФ):

● Сегодня ЦБРФ огласит решение о ключевой ставке, а также состоится пресс-конференция (в 13:30 и 15:00 по МСК соответственно).

● В 2024 уже было 6 заседаний ЦБРФ. На четырех заседаниях ставка сохранялась на уровне 16%, на графике слева представлена динамика IMOEX в те дни. На последних двух заседаниях ключевая ставка была поднята на 2% и 1% соответственно, динамика IMOEX - на графике справа.

● Какая динамика наблюдается в USDRUB в дни заседания ЦБРФ? Как ведет себя IMOEX при повышении ключевой ставки на 1% (большинство аналитиков ожидают повышения с таким шагом)? Что происходит с рынком РФ после завершения цикла повышения ставки? В QUANTS (EXTRA) есть ответы на поставленные вопросы, присоединяйтесь!

#IMOEX

Коэффициент Сортино — «улучшенный» коэффициент Шарпа

● При расчете волатильности учитывается как рост стоимости портфеля (восходящие движения), так и его снижение (нисходящие движения). При этом инвестора, как правило, больше беспокоят возможные просадки (то есть отрицательная динамика доходности).

● Чтобы проанализировать только нисходящую волатильность, на базе коэффициента Шарпа был разработан новый показатель, который сегодня известен как коэф. Сортино.

● Коэф. Сортино выше 1 обычно считается «хорошим», т.к. предполагает, что портфель имеет избыточную доходность по сравнению с его отрицательной волатильностью.

● В качестве ориентира можно пользоваться следующими значениями:
- показатель от 0 до 1 считается недостаточным;
- показатель выше 1 считается хорошим;
- показатель выше 2 считается отличным.

smart-lab.ru

Про природный газ:

Статистика сработала: после сигнала "golden-cross" нисходящее движение во фьючерсе NG1! закончилось на 14-й торговый день (21 окт.) с момента сигнала (наш сценарий предполагал установление локального минимума на 15-й — 16-й торговый день).

headlines Q.
#NG

IMOEX (данные с 2004 г.):

● В пятницу сформировалась медвежья свеча поглощения (на графике №1). В среднем данный паттерн встречается с частотой 3.5 раза в год. Условия фильтрации паттерна:
1. high свечи > high предыд. свечи;
2. close свечи < low предыд. свечи;
3. нижняя тень свечи < 10% от размера всей свечи (т.е. закрытие у минимума свечи).

● На горизонте до двух недель после свечи поглощения IMOEX показывает нейтрально-отрицательную динамику.

● На графике выделена свеча (отмечена как №2), данная свеча также является медвежьей свечей поглощения. В QUANTS (EXTRA) 23 октября мы приводили статистику по похожим случаям (с расширенными условиями фильтрации), средняя динамика указывала на снижение, которое затем последовало.

headlines Q.
#IMOEX

Фьючерс на доллар/рубль Si1! (данные с 2006 года):

● 9 октября был обновлен максимум за полгода (не менее 125-ти торговых дней), вчера Si1! обновил максимум за год.

● Обновление годового максимума встречается с частотой 1.1 раз в год и является бычьим сигналом.

headlines Q.
* мы рассматриваем только ПЕРВЫЕ обновления максимумов. В том случае если на след. день максимум снова обновляется, то данное обновление НЕ учитывается. После первого дня обновления максимума мы не рассматриваем данный сигнал в течение след. 10 торговых дней.
#USDRUB

BTCUSD (биржа Bitstamp, данные с 2011 г.):

● Сигнал "golden-cross" — это когда 50-дневная SMA пересекает снизу-вверх 200-дневную SMA. В пн 28 октября сигнал сформировался в Биткоине.

● С 2012 г. зафиксировано 11 случаев сигнала "golden-cross" (вкл. последний). В первые 3-5 дней обычно наблюдается отрицательная динамика, которая позже сменяется ростом в среднесрочной перспективе.

headlines Q.
#BTC