А Snapchat на фоне небольшого расхождения по выручке с ожиданиями «аналитиков» на премаркете обвалился на 26%, при том что EPS и DAU превзошли ожидания. Это ещё раз подчёркивает, что все эти консенсусы есть полная чепуха и искать логику в реакции рынка на то или иное событие не стоит.

https://finance.yahoo.com/news/snap-q2-earnings-2022-194204841.html

Про состояние потребителей в США одной новостью: AT&T рухнул, поскольку американцы не могут позволить себе оплачивать телефонные счета. Вчера произошла крупнейшая за 20 лет просадка акций AT&T после заявления главы корпорации Джона Стэнки об увеличении неплатежей, которые привели к сокращению прогноза по свободному денежному потоку на $2 ярда. В компании ожидают продолжения роста безнадежных долгов и замедления платежей. Bloomberg отмечает, что инфляция вынудила некоторых сократить расходы на развлечения (например, Netflix) и другие дискреционные расходы, но беспроводная связь уже давно считается базовой услугой даже для американцев с низким доходом.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-21/at-t-tops-subscriber-estimates-lowers-2022-cash-flow-forecast

DRON DIGITAL предлагает бесплатно попробовать разместить наружную рекламу и дарит 10 000 рублей на счёт личного кабинета всем новым клиентам, что позволит охватить до 100 000 человек.

DRON DIGITAL — это технологичный и удобный сервис для самостоятельного запуска рекламы на уличных видеоэкранах в 35 городах России. Как это работает? Загружаете макет на сайте, выбираете локацию, запускаете рекламу — на всё уйдет 20 минут. В итоге получаете подробную аналитику об аудитории, числе просмотров и стоимости контакта.

Переходите по ссылке, забирайте бонус и тестируйте новый охватный инструмент за 0 рублей.

https://dron.digital/darim10000 #реклама

Я уже давно гораздо глубже погружен в англоязычную прессу, чем в российскую. И как бы мне не хотелось сфокусироваться на профессиональных интересах, тамошние социальные новости всё равно пробирались в моё информационное поле. И если выражаться цензурно, то от многих сюжетов я стал буквально «даваться диву». Самые безумные из них я зачем-то начал копить в закладках, а спустя время решил поделиться своей коллекцией с Тёмой Лебедевым, недавно запустившим на тот момент свой формат «самых честных новостей». Он её оценил.

Эпизодически я продолжал снабжать его этими «особыми» сюжетами, а прошлой осенью создал для них отдельный канал. Там несколько тысяч подписчиков, включая Лебедева, но здесь я про него рассказываю впервые. Предупреждаю, что тот контент радикально отличается от того, который вы привыкли от меня получать, хотя источником выступают всё те же Reuters, New York Times, The Guardian, Insider и прочие. Не прихереть хотя бы разочек просто невозможно, а понимать, что вообще происходит в другой большой культуре важно. В общем, загляните в Чванство и вы поймёте почему я использую такое расплывчатое описание.

https://yangx.top/chvans

Более 1000 новых подписчиков за час. Чванство и вас не оставило безразличными, хех.

Инфляция в Европе выросла до 9.6%, а двузначная она уже в половине стран ЕС. За год евро просел более чем на 20% по отношению к доллару. Для тех, кого интересует ситуация в Еврозоне рекомендую для вдумчивого чтения статью «The collapsing euro and its implications» про оголтелую политику ЕЦБ, дисбаланы в TARGET2, растущие спреды между доходностью госбондов и рынок РЕПО с непогашенной задолженностью в размере €8.7 трлн евро, который может взорваться из-за роста процентных ставок и сильно ударить по коммерческим банкам.

https://www.goldmoney.com/research/the-collapsing-euro-and-its-implications #аналитика

Про вторичный рынок электромобилей. Американская семья купила электрический Ford Focus за $11 000 c пробегом 60 000 миль. Отвезя автомобиль в местный дилерский центр, покупатели узнали, что механические неполадки связаны с аккумулятором, замена которого стоит $14 000. То есть замена батарии дороже самого автомобиля. Ну и я хочу напомнить, что углеродный след от проиводства литий-ионного аккумулятора эквивалентен объёму выбросов от ДВС при пробеге более 100 000 км.

https://www.zerohedge.com/technology/battery-replacement-familys-ev-ford-focus-would-cost-more-car-itself #esg

Яндекс опубликовал отчёт за второй квартал. По отношению к прошлому году выручка выросла на 45% до ₽118 млрд.

Из наиболее интересного: райдтех в отчётном периоде вырос на 62%, Поиск и портал – на 31%, число подписчиков Яндекс Плюс увеличилось на 1.5 млн, а облака впервые вышли в прибыль.

Во втором квартале Яндекс повышал эффективность бизнеса и контролировал расходы, теперь есть, куда потратить заработанное. Вчера разморозили найм новых сотрудников, да и офис на Косыгина строится.

Отдельно стоит заметить, что такие показатели райдтеха и электронной коммерции — не только про устойчивость бизнеса Яндекса, но и про устойчивость и прогнозируемость доходов партнеров. Например, согласно отчёту, в первом полугодии доходы партнеров Такси достигли 300 млрд рублей.

Примерно для пятой части респондентов текущая экономическая ситуация в России соответствует их мартовским ожиданиям. Менее 10% были либо слишком оптимистичны в марте, либо слишком пессиместичны сегодня, ибо крупнейшие западные банки и международный валютный фонд улучшают прогнозы по России. Для подавляющего большинства текущее состояние экономики превзлошло их ожидания и это ключевое значение. У меня, конечно, выборка не как у IHS Markit, но сентимент грокеров считаю важным.

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• Акции вышедших на биржу за период пандемии финтехов потеряли свыше 50% стоимости с начала года. Их кумулятивная капитализация просела на $156 млрд, но если сравнивать с пиковыми значениями по каждому финтеху, то минус будет равен $460 млрд. Необанки, они такие.

• Доля локальных продуктов питания и товаров повседневного спроса в структуре продаж торговых сетей России достигла 83% против 79% годом ранее. И это данные NielsenIQ, а не кого-то там ангажированного. Удивляет не столько рост, сколько жирная доля.

• Совокупный долг энергетических и коммунальных компаний Европы с начала 2020 года вырос более чем на 50% и превысил отметку в €1.7 трлн. Причём основной прирост был до 2022 года. Насколько тогда в европейской энергетике всё плохо было до?

Продажи новых автомобилей в России рухнули на 83.5%. Разрушение спроса в первую очередь связано с обвалом кредитования и безумными дилерскими ценами. В связи с этим мои знакомые, которые уже давно занимаются маркетингом, наблюдают интересную тенденцию — деньги теперь несут не дилерам, а продавцам автозапчастей.

Можно сказать, что происходит смена потребительского паттерна: если раньше машину меняли «потому что пора бы уже обновиться», то теперь «буду ездить, пока ездит». А значит, нужны запчасти и если у вас есть работающий канал поставки, то это — новая нефть (намекают те самые знакомые).

Статья ниже как раз об этом — как начать с нуля и за год сделать конвейер по генерации лидов (и денег) для оптового поставщика запчастей АвтоЕвро.

https://vc.ru/moab/468795-nu-umer-i-umer-kak-prodavat-mnogo-zapchastey-nesmotrya-na-krah-avtomobilnogo-rynka

Иррациональность фондового рынка удивляет. На вчерашнее очередное повышение ставки ФРС рынок отреагировал резким ростом. После сегодняшней новости об очередном сокращении ВВП индексы тоже растут. Кажется, что никто не смотрит на реальные показатели и просто верит на слово руководству, даже никак не сопоставляя то, что это руководство говорит.

Пример: глава Минфина США Йеллен на этой неделе сказала, что «сегодняшнее состояние экономики не рецессия, а необходимое замедление после роста». А выступая на G20 в середине месяца, она сообщила, что «укрепление доллара связано с сильным экономическим ростом». Разница смыслов гигантская, а разница во времени заявлений всего пару недель и эта непоследовательность мало кого смущает.

Байден с Пауэллом говорят примерно тоже самое. А год назад все они не признавали риск инфляции, потом называли её транзиторной и постоянно ошибались с прогнозами. Недавно они начали признавать высокую инфляцию и заговорили про мягкую посадку. Сейчас они не признают риск рецессии, а сжатие экономики называют замедлением роста. И рынок по-прежнему следует их словам. Удивительный 3J-эффект (Joe, Janet, Jerome). #мысливслух

С последней подачи Нэнси Пелоси сенат таки одобрил «The CHIPS and Science Act» на сумму в $280 миллиардов, $52 ярда из которых пойдёт непосредственно на развитие полупроводниковой промышленности. Бывший глава ФРБ Далласа в CNBC уже обвинил Пелоси в инсайдерской торговле (речь про Nvidia) и напомнил, что в 2021 году она приобрела call-опционов Microsoft почти на $2 мульта за 2 недели до $22-миллиардного контракта с Пентагоном, а в январе её муж купил Tesla за недолго до анонса администрацией Байдена пакета помощи для электромобилей. Думаете ей что-то предъявят? — Ой, врядли. Именно так всё и работает уже очень давно, но посмотрим на неординарность осенних выборов.

Примечательный график деградации рынка IPO. В последние годы менее ⅓ от числа новых эмитентов были прибыльным. Сегодня мало кто помнит, но до пузыря доткомов компания без чистой прибыли на протяжении последних 3 лет даже не могла претендовать на IPO, ибо были другие стандарты андеррайтинга, был аудит, были строгие правила SEC. Всё забылось и венчурные риски постепенно перетекли на фондовый рынок. А со SPAC-лихордкой уже и наличие выручки перестало иметь значение.

https://www.statista.com/statistics/914724/profitable-companies-after-ipo-usa/

Сейчас ещё модным становится выпускать акции самих себя. Ну типа я умный, когда-нибудь обязательно изменю мир, покупай часть меня. И вообще дедушка Баффет говорил, что человек — это самый лучший актив. Будь у меня соразмерная англоязычная аудитория богемных биохакеров с Долины, которые восхищаются такими новациями, я бы себя секьюритизировал с потрохами, со строгими гарантийным обязательствами, в NFT, всё как подобает. Увы и ах, вы не такие. Да и я, честно говоря, не такой.

https://vc.ru/finance/470855-bratya-libermany-prodayut-akcii-samih-sebya-chtoby-drugie-zarabotali-eto-ih-ekstremalnyy-sposob-proverit-koncepciyu

Только что прислали. Оказывается, уже есть сервис Human IPO, хех.

Рубрика регуляторных новостей за последнее время:

• Технологические гиганты согласились предоставлять данные в европейские страны в соответствии с кодексом ЕС по борьбе с дезинформацией. Фактически, ЕС принудил компании разработать инструменты для правительственного контроля над дезинформацией и отслеживания эффективности по её удалению. Минправды расширяет влияние.

• Индонезия заблокировала сайты PayPal, Yahoo, Steam, Epic Games и других компаний, которые не стали следовать требованиям лицензирования в стране (возможности раскрытия информации о пользователях и удаления контента). Google, Facebook, Instagram, Amazon и WhatsApp при этом поспешили в последние дни зарегистрироваться для соблюдения этих требований.

• После того как правительство Японии пригрозило штрафом в миллион йен ($7,300), 13 компаний, включая Google и Microsoft, открыли свои представительства в стране восходящего солнца. Помнится, как у нас критиковали закон о приземлении и смеялись над крошечными штрафами за его нарушение, но по итогу мы оказались трендсеттерами в законотворчестве.

Во втором квартале Uber показал чистый убыток в $2.6 млрд и это после убытка в размере $5.9 мрлд в первом квартале. Однако акцент был сделан на стремительном росте выручки (+105% г/г) и акции Uber взлетели на 20%. С декабря прошлого года собственный капитал компании сократился с $15.1 млрд до $7.3 млрд и это нисколько не мешает капитализации увеличиваться до $57 млрд. Чудно́.

Но я хочу вернуться к росту выручки. Главным драйвером был сегмент такси, Gross Booking по которому увеличился на 55% до $13.3 млрд, а доходы — на 120% до $3.5 млрд. То есть Uber стал значительно больше забирать денег из вала. После изучения их проспекта я много раз повторял, что Uber убыточный до мозга костей и, что они фактически субсидируют спрос на свои услуги. Теперь я хочу продемонстрировать как изменилась их бизнес модель.

В Q2 2022 количество поездок составило 1.87 млрд. В Q2 2019 — 1.67 млрд. То есть количество поездок лишь немного превысило допандемийный уровень. Однако 3 года назад доля выручки от Gross Booking составляла 19.2%, а сегодня — 26.5%. Они начали на четверть забирать больше денег из вала и при этом уровень маржинальности по их пресловутой скорректированной ЕБИТДе дорос до жалких 4.5%. Представьте теперь как всё плохо было до.

«Мы живем в Оруэлловском аду» — сообщил известный экономист Филипп Магнесс после того, как Facebook процензурировал его заметку с утверждением о начавшейся в США рецессии. Следует пояснить, что ВВП в штатах снижался два квартала подряд и иммено это условие всегда считалось определяющим для рецессии. И до сих пор во всяких авторитетных глоссариях указано именно такое определение. Но Байден с компанией отрицают рецессию: мол ВВП сокращается, да, зато рынок труда сильный, а потому всё хорошо и никакой рецессии нет.

Так вот Магнесс написал в Facebook, что белый дом изменил определение рецессии и его запись оперативно назвали ложной представители из некоммерческой PolitiFact, а Facebook добавил соответсвую пометку. Самое забавное то, что ответственный фактчекер в 2015 году сам же писал про всем известное правило для определения рецесии. Хотя чисто формально белый дом не менял определение и паскудный фактчекер зацепился за это. «The entire media "fact checking" industry is an exercise in politically motivated fraud» — добавляет Магнесс, а я твержу это уже давно.