Почти год назад, комментируя переименование Facebook в Meta и прочие потуги Цукерберга в направлении виртуальной реальности, я написал «Акела промахнулся». Некоторые пытались убедить меня в обратном и доказывали, что совсем скоро все мы окажемся в метавселенной, но WSJ, ссылаясь на корпоративные документы, сообщает о провале проекта Horizon Worlds.

Цель была 500 тыс. активных пользователей к 2023 году, но сейчас их менее 200 тыс — мягко говоря, слабовато при многомиллиардных инвестициях. Большинство пользователей не возвращаются в Horizon Worlds уже после первого месяца. Более половины VR-гарнитур Quest не используются спустя 6 месяцев после покупки. Экономики никакой не складывается в принципе, retention отвратительный. Сами сотрудники редко обитают в метавселенной и спорят про стратегию компании.

Но пока у всех остаётся возможность упомянуть прогнозы какого-нибудь McKinsey про триллионный VR/AR рынок к 2030 году и сказать, что всё ещё обязательно будет, а скептики просто не способны мыслить на таких длинных дистанциях и ищут подтверждение своих доводов в конкретном моменте времени. Чувствовать себя визионером и глубоко понимающими гениальный замысел Цукерберга, наверное, приятно.

Наибольшее количество дневных пользователей в криптометавселенной Decentraland составило 675 человек, у их конкурента The Sandbox — 4503. Повторюсь, это пиковые значения, а, например 7 октября DAU у первой составил 38 человек, у второй — 522. При этом капитализация каждой компании превышает миллиард долларов. Fair value, я считаю.

https://www.coindesk.com/web3/2022/10/07/its-lonely-in-the-metaverse-decentralands-38-daily-active-users-in-a-13b-ecosystem/

Накануне предстоящих выборов в Конгресс возникла трещинка во всеобщей солидарности среди больших и значимых по теме зелёной повестки. CEO Chevron обвинил западные правительства с их климатической политикой в энергетическом кризисе. «Реальность такова, что сегодня мир движется с помощью ископаемого топлива. Это будет и завтра, и через пять лет, и через 10 лет, и через 20». Более примечательно заявление главы J.P Morgan Chase Джейми Даймона, который сказал, что «инвесторам насрать на ESG» (ненавижу такой способ выражения безраличия, но «investors don’t give a shit» переводиться именно так) и предупредил, что не следует «передавать управление детям-святошам из комитета». Чтоб вы понимали, сказануть такое — ну это как признаться, что по-твоему мужчина не может забеременеть — то есть очень радикальная риторика в современных штатах. #esg

Основатель производителя электрогрузовиков Nikola Тревор Милтон признан виновным в мошенничестве и обмане инвесторов по трём статьям из четырёх. Его ждёт до 25 лет тюрьмы. Компанию он основал в 2014 году и привлекал деньги с помощью красивых видеопрезентаций, на которых его грузовики катились с горки, но преподносилось это так, словно они движутся на электротяге.

Nikola вышла на IPO через SPAC в 2020 году. На пике акции доходили до $90, сегодня они стоят $3. И на этом месте я хочу напомнить вам про «гуру фондвого рынка» Евгения Когана c 280 тысячами подписчиков в Телеграме, который в декабре 2020 после скандального расследования Hindenburg Research упоминал акции Nikola в качестве инвестрекомендации. В тот момент бумаги были примерно на 500% дороже, чем сейчас.

И я тогда написал, что сей господин гонит полнейшую пургу, после чего Евгений Борисыч связался со мной и потребовал публичных извинений. Он блатанул рядом фамилий с рынка, чтобы я убедился в его экспертности, и сказал, что он очень крутой, потому что у него есть Блумберг терминал, который предоставляет дорогостоящее знание в виде прогнозных показателей, хех. Всё это я уже описывал и объяснял, почему мне нет никакого дела до его форвардных P/E в Блумберге.

Сейчас Коган активно рекламируется с помощью сообщений, начинающихся с фразы «Он — ясновидящий?». Нет, он не ясновидящий. Он прохиндей, будьте осторожнее :-)

https://yangx.top/groks/1633
https://yangx.top/groks/1636
https://yangx.top/groks/1637

Основатель производителя электрогрузовиков Nikola Тревор Милтон обманывал инвесторов «практически во всех аспектах бизнеса», следует из обвинительного заключения прокуратуры Нью-Йорка. Хочу напомнить вам, что:

1. $NKLA появилась на бирже благодаря слиянию с VectoIQ Acquisition (SPAC), которую основал бывший вице-президент GM Стив Гирски. Гирски — акула в корпоративном мире и он по-прежнему главный советник GM.

2. В прошлом году GM объявляла о приобритении 11% Николы за $2 ярда и после скандального отчёта Hindenburg Research Мэри Барра (CEO GM) уверяла общественность, что условия сделки о покупке доли были внимательно изучены.

3. Множество инвестбанков и аналитиков давали позитивные прогнозы по динамике акций Nikola и рисовали ненулевой Forward P/E для компании у которой нет ни чистой прибыли, ни продаж! И была ещё куча прохиндеев типа Когана, которые на серьёзных щах рассуждали о перспективах Nikola на рынке.

Задумайтесь о качестве due diligence в больших корпорациях. Миллиард долларов — неосязаемая сумма и кажется, что люди которые управляют такими деньгами не могут ошибаться в принципе. Но сопровождают сделку не владельцы этого миллиарда, а менеджеры, которые рискуют чужим.

Задумайтесь о качестве всех прогнозов и компетенциях «экспертов». Сегодня очень многое зиждется исключительно на авторитетности — если в сделке принял участие именитый венчурный фонд или про компанию пишут СМИ или если просто что-то оценивается в сумму с 9 нулями, то оно уже априори великое. Но зачастую это не так.

Президент Pfizer по международным рынкам на слушаниях в Европарламенте признался, что их вакцина никогда не тестировалась на трансмиссию коронавируса. То есть убеждение о том, что люди должны вакцинироваться, дабы не заражать окружающих не имеет под собой никакой почвы на официальном уровне. Какой сюрприз, да? — Нет, ибо нужных данных не было изначально и потому я презирал всех, кто агрессивно взывал к «социальной ответственности». Просто сейчас в Европарламенте осмелились задать чёткий вопрос и под присягой на него дали чёткий ответ, который стал сенсацией.

«Миллионы людей во всём мире чувствовали себя вынужденными сделать прививку из-за мифа о том, что они делают это для других. Теперь это оказалось дешевой ложью и должно быть разоблачено» — заявил член Европарламента Роб Рус. Особенно интересно то, что почти все мейнстримовые медиа молчат. Подумаешь, топ-менеджер первого эшелона Pfizer в чём-то признался... Правдой же по коронавирусу располагает только ВОЗ, а всё, чем она не располагает есть неправда, за которую банят в соответствии с грёбаными Covid-19 Misinformation Policies.

Не с первой попытки, но мне всё же удалось найти упоминание данного инфоповода в Reuters, Associated Press и таблойде People. Все они, словно по одной методичке, опубликовали статьи факт-чеки, доказывающие несправедливость высказывания Роба Руса — он, видите ли, обвинил Pfizer во лжи, но компания никогда и не заявляла, что её вакцина снижает вероятность заражения других. Пха! Ройтерс даже выделяет в кавычки слово «признался», мол признаваться то не в чем, если не было ложных заявлений. А к чему тогда все эти коронавирусные паспорта и прочее мракобесие? — А хрен знает, вы сами придумали, что привитые безопаснее для общества, мы такого не говорили.

Куча политиков в мире убеждали население в том, что отказ от вакцинации является антисоциальным решением, вследствие чего непривитые стали одной из самых дискриминируемых групп — имею в виду не только государственные ограничения, но и общественное порицание, вплоть до физических нападок. Однако консенсуса в том, что вакцины снижают риск передачи коронавируса окружающим нет до сих пор. Ну и напоследок: на недавнем саммите Yahoo Finance CEO Moderna заявил, что коронавирус становится похож на сезонный грипп и люди вне группы риска не нуждаются в ежегодной вакцинации. И, судя по выдаче Гугла, это стало инфоповодом только для самого Yahoo в англоязычной прессе. #ковидарий

В прошлом месяце я делился расследованием New York Times про то, как сенаторы с конгрессменами торгуют ценными бумагами в отраслях, на которые влияет работа их законодательного комитета. Я упомянул, что журналисты изучили только членов Конгресса (всего 435 человек), хотя подобное происходит сплошь и рядом. В подтверждение своих слов спешу поделиться ещё более замечательным расследованием Wall Street Journal, чьи сотрудники изучили 31 тыс форм раскрытия информации по 12 тыс американских чиновников с 2016 по 2021 год и выяснили, что 20% из них торгуют акциями компаний, стоимость которых зависит от политики проводимой их ведомствами. А в Минфине США таких чиновников более 40%.

И да, закон запрещает госуправленцам работать над правительственными задачами, в которых они имеют прямой финансовый интерес. Но, представьте себе, они работают, хех. Работали и будут работать, ибо это не Голливудское кино, где все участники инсайдерской торговли были посажены, а жизнь. И хочу подчёркнуть, что выше речь идёт только о тех, кто торгует напрямую и отмечен в SEC. А есть ещё разные частные компании, некоммерческие организации, фонды и трасты с хитрыми схемами. По ним трудно выдвинуть реальное обвинение, но можно снять сотни фильмов-расследований, которые для финансовонеграмотного зрителя покажутся неопровержимой доказательной базой. Однако изысканной американской аудитории, давно привыкшей к легальному лобби, такой «компот» не зайдёт совсем, в отличие от наших Шариковых.

https://www.wsj.com/articles/government-officials-invest-in-companies-their-agencies-oversee-11665489653 #грок

Про визионерство: https://yangx.top/grokstv/79

Wall Street Journal продолжает копаться в формах раскрытия информации о торговле ценными бумагами от американских чиновников. Выяснилось, что в январе, перед оглашением всех коронавирусных ограничений объём продаж акций со стороны сотрудников местного Минздрава вырос на 60% по сравнению со средним значением за предыдущие 12 месяцев. В частности, Энтони Фаучи (главный мракобес и идеолог ограничений) ликвидировал позиции на сумму до полумиллиона долларов. А когда начал созревать план фискальных стимулов, чиновники ответственные за его принятие, начали скупать бумаги. Наверное, это просто совпадение, ведь инсайдерская торговля может быть только в России в преддверии выплаты дивидендов Газрпрома, а там прозрачный рынок под эгидой демократии.

https://www.wsj.com/amp/articles/covid-washington-officials-stocks-trading-markets-stimulus-11666192404

Консультативная группа Центра по контролю и профилактике заболеваний США, того самого CDC, от которого шли все предписания по борьбе с коронавирусом, единогласно (sic!) проголосовала за включение вакцины против COVID-19 в список плановых прививок для взрослых и детей в возрасте от 6 месяцев. Губернаторы-республиканцы уже поклялись не распространять данный мандат в своих штатах.

Ранее в августе CDC поменял директивы и заявил, что: карантины более не требуются; рекомендации для невакцинированных должны быть такими же как для вакцинированных; скрининг не обязателен для инфицированных людей без симптомов; заражённые ученики допущены к очному обучению. Иначе говоря, полностью переобулся спустя два года, однако это особо не афишируется.

Пуганое стадо ещё некоторое время будет верить, что эти ограничения помогли и были строго необходимы ровно до августа. Им остаётся только покаяться, ибо глупость большой грех. Важно другое: CDC официально смягчил отношение к коронавирусу и при этом же рекомендовал прививки детям, которые всегда были максимально удалены от группы риска. Небось появился прицельный детский штамм и таки всё у них data-driven? — Отнюдь.

В США около 73 млн детей от 0 до 17 лет, что составляет 22% населения. На эту возрастную группу приходится 17.5% случаев заражения и около 0.1% смертей — 15.7 млн инфицированных и 1.8 тыс умерших, согласно самому CDC. То есть данных, хоть сколько-нибудь объясняющих необходимость прививать детей, не существует на официальном уровне. У кого нибудь ещё остались сомнения, что решение о вакцинации детей продиктовано фармой?

На этом месте мне стоит признаться, что я, конечно же, не антипрививочник и многим старшим, в том числе родным, рекомендовал прививаться, хотя сам этого не сделал принципиально — скажем, соответствовал словам в своих статьях, где писал, что опасность кратно преувеличена. При этом я не понимаю, как может быть неочевидно существование сильного лобби, цель которого привить всех и каждого, причём только конкретными вакцинами.

Оцените хронологию событий: в марте произошёл скандал, когда CDC тихо списала десятки тысяч смертей, назвав это ошибкой в коде и признав, что количество детских смертей было завышено в четверть раза. Несмотря на это, в апреле Moderna попросила FDA разрешить вакцинацию детей до 6 лет. В июле FDA разрешает, а в октябре CDC её настойчиво рекомендует, при том, что в августе фактически признала коронавирус менее опасным (который менее всего опасен для детей).

События в Восточной Европе и их последствия затмили собой все былые невзгоды. Под шум винтов без признания ошибок и серьёзного политического ущерба появилась возможность ослабить, душащие экономику, пандемийные правила. Однако любое послабление неминуемо повлечёт за собой сокращение спроса на вакцины. Поэтому, привыкшая к роскошной жизни, большая фарма, просто расширяет потенциальный рынок детьми. #ковидарий

Выпускник Goldman Sachs в возрасте 42 лет стал самым молодым премьером Британии с 1812 года и первым индусом, который занял эту должность. Напоминаю, что у меня есть увлекательное видео и ещё более увлекательное чтиво про Goldman Sachs, которые объясняют почему инвестбанк имеет корпоративную кличку «кальмар-вампир».

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• 91% опрошенных CEO считают, что рецессия в США наступит в течение следующих 12 месяцев, согласно опросам KPMG. Больше половины рассматривают возможность сокращения рабочих мест в течение следующих 6 месяцев. Но экономика по-прежнему «strong as hell».

• Глобальный поставки персональных компьютеров сократились на 19.5% — рекордное падение за 20 лет. На этом фоне стремительно падают акции производителей полупроводников, капитализация которых обвалилась на $1.7 трлн с пиковых значений в 2021 года. Железная депрессия.

• Почти 9 тысяч предприятий во Франции заявили о банкротстве в третьем квартале 2022 года, что стало рекордом за последние 25 лет. По сравнению с прошлым годом число банкроств выросло на 69%. И это происходит при инфляции в 6.8%, которая для французов стала самой высокой с 1985 года.

Meta на премаркете в минусе на 20%. В свежем финансовом отчёте компания сообщила о резком обвале чистой прибыли на 52% до $4.4 млрд, но самой печальной новостью для инвесторов стали планы по увеличению капитальных расходов в 2023 году ещё на $10 млрд, что в текущих условиях, при сокращающейся выручке, с высокой вероятностью означает дальнейшее снижение прибыли.

Подразделение метавсленной, на которую Цукерберг делает упор в стратегии, в сумме за 3 года сгенерировало около $30 мрлд убытков и останавливаться он не собирается. А обладая 58% голосующих акций, Марк может управлять компанием как ему вздумается. Факт того, что капитализация Meta со своих пиковых значений, превышающих триллион долларов, скукожилась уже в 3 раза и откатилась к 2016 году, его тоже не беспокоит.

https://www.cnbc.com/2022/10/26/facebook-parent-meta-earnings-q3-2022.html

Про разумные инвестиции. В прошлом году Meta потратила около $45 млрд на выкуп 136 миллионов акций, заплатив в среднем $330 за штуку. Сегодня бумага стоит меньше $100. Оголтелый «бэйбэковый» ажиотаж — одно из самых загадочных явлений в прошлом году. Наличие пузыря на рынке было очевидно, но компании из S&P 500 потратили на обратный выкуп $882 миллиарда, что на 69% больше чем в 2020 году. Сравните теперь как изменился индекс и прикиньте сколько денег потеряно. Я допускал, что есть какой-то непонятный мне глубинный смысл, ведь столько финансовых директоров крупнейших мировых корпораций не могут совершать откровенную глупость. Но, оказывается, могут. И всё предельно банально — на бычьем рынке толпа покупает. #мысливслух

Массированный обратный выкуп для себя я объяснял верой в ФРС и желанием в будущем провести допэмиссию, чтобы впраить бумаги ещё дороже. Но мне уже несколько человек написали, что это просто инсайдерская торговля и желание крупных акционеров, способных продавить решение, выйти в кэш в ущерб капиталу компании.

Я относился к этой гипотезе скептично, пока мне не прислали видеоподкаст с Чаматом Палихапития и другими крупными инвесторами, где обсуждалось требование миллиардера Карла Айкана к Тиму Куку по увеличению «байбэков» и подчёркивалось, что желание краткосрочной наживы зачастую превалирует над долгосрочной стратегией.

В который раз делаю вывод, что для того, чтобы что-то понять в финансовом секторе, нужно размышлять не просто цинично, а как конченный циник. И тогда самая бредовая фантазия, граничащая с теорией заговора, с большой вероятностью окажется правдой, уже давно известной в корпоративной Америке. #мысливслух

Крупнейший финансовый конгломерат Австралии CommBank предоставил клиентам опцию по «оплате пошлины» (pay a fee) для компенсации их углеродного следа. В партнёрстве со стартапом CoGo (carbon management solutions) банк анализирует покупки, вычисляет объём выбросов и иллюстрирует их через душещипательные метрики — мол, твоё потребление в этом месяце эквивалентно вырубке 8 деревьев или пробегу в 3000 миль на автомобиле с ДВС. Всё это должно вызвать чувство вины и желание заплатить за индульгенцию, после чего вы получите ACCU (Australian Carbon Credit Units), работу над которыми CommBank активно ведёт с 2021 года. Да, чёрт возьми, это именно то, о чём я предупреждал ранее. Антиутопический эксперимент с персональным рынком углеродных кредитов первыми решили провести австралийцы. И, кстати, их идея куда изящнее чем в Rabobank. Вместо того, чтобы внедрять систему на правительственном уровне, они позволили толпе особенно переживательных идиотов формировать углеродную экономику добровольно. #esg

Тестировщик ПО (или QA-инженер) — распространенная отправная точка для тех, кто
хочет начать карьеру в IT-индустрии, и просто востребованная профессия. Тестировщики ПО помогают делать продукты — приложения, сайты, программы, автомобили — такими, чтобы ими можно было пользоваться. Они определяют, какие элементы системы
функционируют некорректно или не так удобны, как хотелось бы, находят причины этого — ошибки в коде, дизайне или логике — и отдают на исправление. Все это делается для того, чтобы конечные пользователи получили стабильный, надежный и удобный продукт.

Как войти в ИТ так, чтобы оказаться тестировщиком, где новичкам набраться полезных навыков и знаний, а также заработать заветные строчки для резюме и проекты для
портфолио, — рассказывает тестировщик из Лаборатории Касперского:

https://www.kaspersky.ru/blog/how-to-become-a-qa-tester/31072/ #промо

Любопытный факт: по данным ФРС и Freddie Mac средняя ипотечная ставка в США выросла до 7.08%, что является максимумом за последние 20 лет. В России средневзвешенная ставка по ипотеке составляет 6.71%, согласно ЦБ. То есть впервые в истории России ипотека на отечественном рынке жилья дешевле ипотеки в США.

Опубликовал большую статью о происходящем в европейском экономике. Если хотите кратко и без сложных цифр, то лучше всех описал ситуацию председатель Европарламента Жозеп Боррель в своём недавнем выступлении на ежегодной конференции послов ЕС:

• Мы сталкиваемся с одним из крупнейших энергетических кризисов со времен первого нефтяного шока в семидесятых годах.

• Мы живём в эпоху радикальной неопределенности. Скорость и масштаб изменений исключительны.

• События, о которых мы думали, что они никогда не произойдут, происходят одно за другим. Чёрных лебедей будет ещё больше.

• Мы страдаем от последствий многолетнего процесса, в котором мы отделили источники нашего благополучия от источников нашей безопасности.

• Наше процветание было основано на дешевой энергии, поступающей из России. Русский газ — дешёвый и доступный, безопасный и стабильный.

• Китайские рабочие с их низкими зарплатами сделали гораздо больше для сдерживания инфляции, чем все центральные банки вместе взятые.

• Нам необходима полная реструктуризация экономики. Перестройка будет жесткой, и это создаст политические проблемы.

• Мира, в котором США обеспечивали нашу безопасность, а Китай с Россией — основу нашего процветания, больше нет.

• Все следуют за ФРС, поскольку в противном случае валюта будет девальвирована. Все бегут повышать процентные ставки. Это приведёт нас к мировой рецессии.

Хочу подчеркнуть, что это не журналист с «прокремлёвских изданий» и не ведущий с «пропагандистских телеканалов», а глава евродипломатии объясняет своим гражданам и вам, что гарантами макроэкономической стабильности в Еврозоне были Россия и Китай.

https://vc.ru/finance/504973-moment-minski-chto-proishodit-v-evropeyskoy-ekonomike