Сомневался стоит ли об этом писать здесь, но в итоге решил, что нужно. Итак, в Америке есть старейший и известнейший научно-популярный журнал Scientific American, который выпускается аж с 1845 года. И недавно в этом журнале появилась публикация «Почему термин JEDI проблематичен для описания политики, способствующей развитию Justice, Equity, Diversity и Inclusion».

То есть аббревиатура «JEDI» передаёт в себе современную либеральную тантру про справедливость, равенство, разнообразие и инклюзивность, а ведущий научный журнал США публикует вдумчивую статью о том, почему эта аббревиатура некорректна. Цитирую профессоров и докторов наук из Мичиганского и Аризонского университетов, которые являются авторами сей серьёзной работы:

• Джедаи — неподходящий символ для правосудия. Это религиозный орден полицейских-монахов, склонных к белому спасательству и токсичной маскулинности.

• Приведение правосудия в соответствии со звёздными войнами угрожает инклюзивности и имеет гендерный исключающий потенциал. Наличие в компьютерных классах предметов из звёздных войн может усилить маскулинные стереотипы о компьютерных науках.

• Звёздные войны эксплуатируют сексизм, расизм и эйблизм. Это, вероятно, объединяет «отчужденность» с «небелым», часто полагаясь на расистские стереотипы при изображении нечеловеческих видов.

• Джедаи связывают инициативы в области правосудия с корпоративным капиталом, отождествляя моральное грязное прошлое и настоящее Диснея с его долгой и тревожной историей распространения расистских, сексистских, гетеросексистских и ориенталистских повествований и образов.

Каково вам? Напоминаю, что это not onion и даже не чьи-то либеральные бредни, а научная статья в Scientific American за авторством штатовской профессуры. К чему это я? — Всякий раз, когда вы увидите рейтинг стран по количеству и цитируемости научных публикаций не забывайте про эту историю. А вообще, мне кажется, американские учёные доказали, что мир сошёл с ума. #мысливслух

https://www.scientificamerican.com/article/why-the-term-jedi-is-problematic-for-describing-programs-that-promote-justice-equity-diversity-and-inclusion/

Хочу признаться, что я не верю в планетарный успех идеи метавселенной, по крайней в ближайшее десятилетие. Я вообще не припомню ни одного прецедента, когда что-то, что сначала широко и восторженно обсуждалось, а только потом делалось, становилось массовым. Обычно происходит наоборот, причём хайп зачастую обратно пропорционален реальному спросу. Звучит парадоксально, но примеров масса: от криптовалют до Клабхауса.

Если сложить рынок смартфонов, мобильных приложений и мобильной рекламы в 2018 году, то мы придём к значению, сильно превышающему триллион долларов. Это самая скромная оценка размера мобильной экономики, которая сформировалась всего за 10 лет. Напомню, что Эрик Шмидт впервые сказал про «mobile first» только в 2010 году, а до этого никто не писал хвалёные оды про интернет в кармане и дивный новый мир. Просто вдруг появились iOS с Android и просто изменили нашу жизнь навсегда.

Кто-то может возразить, мол мобильный рынок существовал и ранее, ибо были КПК. Однако история с КПК только подтверждает сказанное. IBM Simon и Apple Newton появились в 90х. Карманный компьютер тогда обсуждали все, но не пользовались им. Может ожидания кратно превзошли реальность? В какой-то степени, наверное, так оно и есть. С другой стороны ожиданий как таковых и не было, поскольку люди даже не представляли себе концепцию современной мобильной операционной системы. Их восхитила абстрактная идея карманного компьютера.

Точно также их восхищает идея метавселенной, которую технофилы полюбили особым образом. Указывая на Roblox или Minecraft они не согласятся с тем, что метавселенная это просто ребрендинг понятий VR/AR. Для них это что-то новое, хотя виртуальные миры возникли ещё в нулевых с Second Life, WoW и L2. Людям в целом свойственно состязаться в придумывании смыслов. Это особенно хорошо заметно по выставкам современного искусства. И всё показанное господином Цукербергом — тоже искусство... презентации, имеющее мало чего общего с экономикой и спросом.

Короче, я верю только в цифры. Поэтому история про Magic Leap, который недавно привлёк $500 миллионов при снизившейся в 3 раза оценке в $2 миллиарда и, который уже в общей сложности поднял $2.8 ярда, но продал всего несколько тысяч устройств, для меня показательнее всего остального. В плавное преобразование игровой индустрии я верю, но глядя на аватары, снующие по виртуальному офису, я думаю о том, что Акела промахнулся. #мысливслух

Яндекс в партнёрстве с Ланит, Gigabyte и ВТБ выпустил первую партию серверов в России. Они основаны на базе разработанного в компании сервера четвёртого поколения, которые Яндекс использовала при создании мощнейших суперкомпьютеров в стране. Серверы спроектированы для работы в больших ЦОД и их главным достоинством является отсутствие потребности в системах активного охлаждения, что позволяет не только повысить производительность, но сэкономить на электроэнергии. Сам Яндекс делает для себя сервера ещё с 2011 года, а с 2020 года полностью перешёл на них. СП планирует продавать сервера под брендом Openyard уже с 2022 года и для этого запустит под Рязанью собственный завод по производству серверного оборудования. По рассчётам аналитиков Яндекс может побороться за долю в 20-30% на рынке с объёмом $1.3 млрд.

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/619741609a794709756153c4

Ford отказался от планов разработки электромобиля на базе Rivian. И это мне вновь напомнило историю с General Motors и Nikola. Тем временем Майкл Бьюрри сообщает, что спекуляции достигли столетнего максимума и самый яркий тому пример — это IPO Rivian.

Бывший президент Y Combinator и нынешний CEO OpenAI Сэм Альтман вложил 375 собственных миллионов долларов в термоядерную компанию Helion, что есть очень крупная ставка даже для Альтмана. Наблюдаю, что идея инвестировать в атомную энергетику среди «айтишников» становятся популярной. К примеру, в 2019 году Билл Гейтс инвестировал в Commonwealth Fusion Systems, а Джефф Безос вновь вложился в General Fusion.

У этого явления есть фундаментальные причины, о которых Forbes пиcал прошлым летом: «After 48 Years, Democrats Endorse Nuclear Energy In Platform». Минэнерго США объявило об Advanced Reactor Demonstration Program (ARDP), включающую грантовую поддержку на несколько миллиардов долларов, и в октябре 2020 года деньги выделили на две компании: TerraPower, в которую Гейтс инвестировал ещё в нулевых и X-energy, которую основал бывший замминистра энергетики.

Не удивлюсь, если со временем появится новая единственно правильная атомная энергия с той самой перспективной концепцией реакторов, на разработку которых выделяются госсредства. #мысливслух

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• Объём IPO в мире достиг исторического рекорда в $600 млрд, хотя если правильно посчитать PIPE сделки при SPAC, то будет ещё значительно больше. Количество размещений тоже на абсолютном максимуме — 2850.

• Энергетический кризис в Европе привёл к рекордному росту выбросов углерода, поскольку Европа начала сжигать больше угля. В связи с этим взлетели цены на углерод (читай «налог на углерод»). А условная Tesla теперь больше заработает на продаже квот. Классная система.

• Долг американцев по кредитным картам достиг исторического рекорда в размере $930 млрд и это на 7% больше, чем было в период финансового кризиса 2008 года.

Про инвестбанкиров. C 2000 года General Electric заплатила инвестбанкам более $7 миллиардов. В Refinitiv посчитали, что $2.3 ярда ушли только на консультации по M&A сделкам. При этом выручка компании с того времени сократилась со $129 млрд до $78 млрд. Не забывайте ещё про 20 лет инфляции. А недавно General Electric, которая появилась ещё XIX веке, объявила о распаде на 3 компании, специализирующиеся на авиации, здравоохранении и энергетике. И сие разделение тоже пойдёт на пользу инвестбанкам, которые больше заботятся о завершении прибыльных сделок, чем об интересах своих клиентов.

https://www.ft.com/content/fa719574-b457-43fd-9c45-ae19a510c1cb

Фриланс больше не ассоциируется с подработкой и занимает теперь неотъемлемую часть рынка труда.

Мир Freelance Friendly — новая концепция, где крупные компании не боятся привлекать внештатных экспертов, а окружение не удивляется такому карьерному выбору. Данный формат способен предложить крутые проекты, достойное вознаграждение и заказчиков, которые умеют сотрудничать.

А чтобы понять, насколько вам это подходит, — пройдите короткий тест от платформы Профессионалы 4.0.
#реклама

Маск продал акций Tesla уже на $9.85 млрд. При этом в динамике котировок не наблюдается каких-то нестандартных флуктуаций и после такой распродажи Tesla остаётся триллионой компаний. Во многом это объясняется толпой розничных «strong hand» инвесторов с единственно правильной по их мнению стратегией «buy the dip». То есть в былые времена такое трудно себе представить в принципе, но и сегодня, вывод $10 ярдов Баффета из какого-нибудь актива сразу же спровоцировал бы цепную реакцию, если не настоящую панику. Маск же убедил рынок, что он продаёт бумаги из-за результатов опроса, просто выполняя своё обещание, а не потому что не верит в дальнейший рост. Не перестаю восхищаться его маркетинговым талантом.

https://www.marketwatch.com/story/elon-musk-sells-another-1-billion-of-tesla-stock-nearly-10-billion-sold-this-month-11637728489

«Когда рынок наконец достиг пика, появилось много сигналов. Опытные игроки продавали на сильном рынке, подпитывая жадность общества. Люди в полную силу хлынули на рынок. Механики, парикмахеры, сапожники, разносчики газет, домохозяйки и фермеры, все торговали ценными бумагами. Для них было очевидно, что выиграть, на фондовом рынке было проще простого; инвестируй деньги и процветай.

Это был новый период в истории, время, не похожее на прошлое, время бесконечного благоденствия с простой формулой: покупай акции и богатей. Фонды движутся в одном направлении — вверх, вверх и вверх. Это была новая эра вечного процветания — и, что еще важнее, в этой игре могли участвовать и маленькие люди.

Ливермор наблюдал за тем, как от неистовой подпитки капиталом растут цены и хорошие акции продаются в 30, 40, 50, 60 раз дороже, чем их годовой доход. Это были те самые бумаги, которые обычно продавались по ценам в 8-12 раз превышающим их годовой доход. Плюс, необузданные спекулятивные акции, подобные новым высокотехнологичным радио-компаниям. Это были ультрамодные, предпочитаемые активы».

Любопытные строчки из книги Ричарда Смиттена про трейдера Джеси Ливермора, который заработал около $100 миллионов на падении фондового рынка 1929 году. #классика

«Электромобили не так экологичны, как утверждают политики» — говорит исполнительный директор, который разработал Nissan LEAF, на конференции ООН по изменению климата COP26. Он утверждает, что владельцу Volvo XC40 придётся проехать до 146 000 км, прежде чем автомобиль с батарейным питанием станет “зеленее”, чем автомобиль с ДВС. Но если электромобиль попадёт в аварию или воспламенится сам по себе, скажем, после 12 000 км пробега, то для покрытия «углеродного дефицита», следующая модель должна будет проехать уже 290 000 км.

https://www.forbes.com/sites/carltonreid/2021/11/19/electric-cars-not-as-eco-as-policymakers-claim-says-executive-who-developed-nissan-leaf/ #esg

После успешного финансового квартала Pfizer повысила прогноз по объёму продаж вакцин до $36 миллиардов в 2021 году и мне захотелось посмотреть на динамику компании за 10 лет. До 2020 года выручка фармацевтического гиганта сокращалась, но благодаря пандемии за год выросла почти в 2 раза до нового максимума, а по оценкам инвестбанка SVB Leernik, в 2022 году доходы компании превысят $100 ярдов. Самое интересное то, что маржинальность по операционной прибыли с прошлой осени увеличилась с 8% до 24%. То есть вакцина ещё и жутко прибыльная.

Напомню, что совместно разработанная вакцина от Pfizer и BioNTech первой получила разрешение ВОЗ на экстренное применение. Также напомню, что в 2009 году Pfizer получила рекордный в истории штраф от Минюста США на $2.3 млрд за откаты и взятки, из которых $1.3 млрд пошли на урегулирование уголовного дела (criminal resolution). За рекламу неодобренных медицинских препаратов компанию с тех пор штрафовали ещё дюжину раз, однако последний крупный штраф на $784 млн был в 2016 году. Спутник V не зарегистрирован в ВОЗ до сих пор.

Источники Bloomberg сообщают, что Управление по вопросам киберпространства КНР потребовало от DiDi разработать план ухода с американских бирж. Ведомство опасается утечки конфиденциальных данных китайцев в руки американцев. В связи с этим многие начали говорить о неправомерных действиях ЦК КПК, о несвободном рынке и прочем. Но подобная критика основана либо на предвзятости, либо на незнании истории.

В США уже давным-давно существует Комитет по иностранным инвестициям (CFIUS), история образования которого начинается аж 1975 года. Ещё при Рональде Рейгане у президента США появилось право блокировать M&A сделки, если они угрожают национальной безопасности страны. Таким образом было запрещено поглощение Fairchild Semiconductor со стороны японской Fujitsu в конце 80х.

Сегодня же CFIUS имеет право не только блокировать, но и отнимать или «приказать продать», если быть точнее. И в Гроксе в 2019 году я писал, что CFIUS заставили китайскую компанию Kunlun продать ЛГБТ соцсеть Grindr из соображений безопасности личных данных американцев. Похожим макаром обязали LetterOne Михаила Фридмана продать долю в Cofense. И это далеко не единственные примеры работы механизма по принудительной продаже доли в компании, работающей на рынке США.

Пускай мало кто знает про CFIUS, но неужели вы уже забыли про историю с TikTok? А как мочат Huawei, ZTE и China Telecom? Буквально на днях 27 новых китайских компаний внесли в список организаций, которым запрещено вести бизнес с США. И в изоляционных целях штаты задействуют не только свои компании, но и международные консорциумы. Напомню, что Huawei исключали из WiFi Alliance, а SD Association запрещала им использовать microSD.

Задумайтесь о том, что после односторонних обвинений китайских компаний в шпионаже последовала моментальная реакция всей индустрии. Однако после обвинений АНБ в тотальной прослушке со стороны первых лиц целого ряда государств не произошло ровным счётом ничего. Неужели кто-то ещё верит в принципы свободного рынка? По-моему, одного Северного потока достаточно, чтобы разубедиться в этом. #мысливслух

Некоторым людям порой кажется, что я намеренно занимаю роль антагониста, рассуждая об оценке той или иной компании. Поэтому хочу поделиться свежей статьёй в Financial Times про IWG и WeWork, которые я неоднократно сравнивал ранее. Аналитики банка Investec и управляющение активами Brook Asset Management не видят объективных причин тому, что убыточный WeWork с меньшей выручкой чем у IWG стоит почти в два раза дороже (а пару лет назад был в 20 раз дороже). Не понимают этого их их клиенты. Но в конце один из комментаторов говорит, что Марк Диксон (CEO IWG) «не очень хорош в том, чтобы приукрашивать вещи в презентации». В общем, сегодня для успеха нужны только хайп и презентация, на финансы мало кто смотрит.

https://www.ft.com/content/06e924aa-f0b7-4c0c-b890-debbb958f4dd

Международная IT-консалтинговая компания Crayon вот уже 19 лет на рынке экспертизы в области ПО и облачного консалтинга. Компания второй год подряд занимает лидирующую позицию в отчёте Gartner Magic Quadrant.

Сейчас команда Crayon предлагает бесплатную часовую консультацию, в рамках которой вы сможете получить полезную инструкцию по выбору облачного решения для бизнеса. Специалисты подскажут, как уменьшить время работы над проектом, рационализировать использование ресурсов, избежать потери данных, оптимально потреблять облачные ресурсы, избегать сложности при проектировании решений и закупках инфраструктуры для выхода на международные рынки. Всё это позволит экономить до 30% при использовании облачных технологий.

Не упустите шанс получить консультацию от экспертов с международной компетенцией. Записаться можно по ссылке:
https://bit.ly/3rfhXyU #реклама

В рамках киберполигона The Standoff компания Positive Technologies провела День инвестора. Наряду с техническими докладами аналитики во время отдельной сессии осветили перспективы инвестирования в кибербезопасность, развивающиеся на фоне бурного роста цифровизации бизнеса и количества облачных сервисов. Интересно было послушать про ИБ в целом и про то, как у компании выстроены продажи. Напомню, что Positive Technologies решила выйти на биржу весьма неординарным способом для отечественного фондового рынка. Вместо IPO PT разместит на бирже акции сотрудников без привлечения капитала в компанию.

Илон Маск в письме сотрудникам сообщил, что кризис с производством двигателей для Starship создаёт риск банкротства для SpaceX. Конечно же он не мог не знать, что письмо попадёт в руки журналистов. И всё это это похоже на сигнал о том, что акции $TSLA понадобятся для инвестиций в космос.

https://www.cnbc.com/2021/11/30/elon-musk-to-spacex-starships-raptor-engine-crisis-risks-bankruptcy.html

Сингапурский Grab вышел на IPO через SPAC и привлёк $4.5 млрд ($4 млрд PIPE) при оценке в $39.6 млрд, хотя выручка у Grab в несколько раз меньше, чем у Яндекс.Такси. В первый день торгов бумаги упали на 20%, но сегодня на премаркете отыгрывают падение. Повторю то, что писал в прошлый раз: «всем, кто желает также искусно разводить инвесторов, горячо рекомендую изучить презентацию Grab». Хотя этому можно поучиться почти на любой презентации портфельной компании SoftBank Vision Fund.

Интересная рокировка. В середине ноября Сбер объявил о продаже 36% акций в АО МФ Технологии, которое контролирует 57.3% голосующих акций VK (бывший Mail.Ru Group Limited) ровно через два года после покупки. Стоимость пакета составит 12.8 млрд руб., то есть на 13% дороже, чем Газпромбанк продал его Сбербанку в 2019 году.

Вчера USM холдинг Алишера Усманова через Мегафон объявил о продажи 45% АО «МФ Технологии» группе СОГАЗ Юрия Ковальчука. А сегодня стало известно, что Газпромбанк передаёт 45% в АО «МФ Технологии» Газпром-медиа. Таким образом медиахолдинг поделит контроль над VK вместе с СОГАЗом.

Борис Добродеев решил покинуть свой пост, а новым гендиректором станет Владимир Кириенко — первый вице-президент Ростелекома и сын замглавы администрации президента РФ Сергея Кириенко.