Zillow провёл инвентаризацию недвижимости. В Сан-Франциско пустые дома заполонили рынок и количество объектов выставленных на продажу увеличилось на 96%. То есть это уже не чьи-то наблюдения, а факт — полчища людей покидают технологическую столицу мира. Теперь вы понимаете насколько романтизировано это место?

https://www.sfgate.com/living-in-sf/article/2020-San-Francisco-exodus-is-real-and-historic-15484785.php #аналитика

WeWork договорился о новом кредите в размере $1.1 ярда и знаете кто его дал? — SoftBank, который уже одарил детище Ноймана десятью миллиардами долларов, уронив тем самым показатели Vision Fund. Напомню, что последняя оценка WeWork составляла $2.9 ярда — в 16 раз меньше, чем год назад. А ещё недавно стало известно, что WeWork продает свои активы в Москве.

https://www.businessinsider.com/wework-second-quarter-financial-results-membership-numbers-2020-8

За два года капитализация Apple удвоилась до двух триллионов долларов. Однако меня больше поражает Tesla, чья рыночная стоимость превысила $350 миллиардов при PE Ratio равному 980, что почти в 30 раз больше, чем у того же Apple. Безумие.

Ребята из Vera Voice и Parodist попросили меня рассказать про их анонс на Product Hunt. Эта команда добилась потрясающих успехов в синтезе голоса. За пару месяцев они набрали 600 тысяч активных пользователей и я думаю эта история будет ярче, чем MSQRD. Продукт имеет невероятный коммерческий потенциал в той же киноиндустрии. Не просто так к проекту присоединился Тимур Бекмамбетов. Поддержите соотечественников голосом.

https://www.producthunt.com/posts/the-parodist-app

Очередное известие про венчурные потуги Масаёси Сона. Финтех Kabbage продан Amex за $850 млн, хотя в 2017 году после раунда от SoftBank компания оценивалась в $1.3 млрд. Но важнее то, что American Express купил только сотрудников, технологии и данные, а кредитный портфель с обязательствами оставил продавцам. И надо сказать, что актив этот очень проблемный, ибо Kroll понизил рейтинг их последних бондов до уровня ССС, а Bloomberg ещё 1 апреля писал, что Kabbage приостанавливал кредитование клиентов. Конечно, коронавирус сильно ударил по финансовым организациям, но в апреле в США всё только начиналось! Такое ощущение, что деньги Сона с его тантрами про лидерство и рост только портят и развращают бизнес.

https://techcrunch.com/2020/08/17/amex-acquires-softbank-backed-kabbage-after-tough-2020-for-the-smb-lender/

Повстречалась интересная публикация в The Economist о логистическом рынке. Я и не догадывался, что в США 3.5 млн дальнобойщиков, а доходы от грузоперевозок составляют $800 млрд. Всем этим управляют сотни тысяч транспортных компаний и функционировать им становится всё труднее.

На цепочки поставок очень сильно повлияла электронная коммерция — склады всё ближе к покупателю. Тот же Amazon ещё с прошлого года превращает торговые центры в свои логистические пункты. А совсем недавно WSJ писал о переговорах Amazon с Simon Propery Group. Пандемия усиливает тренд.

Помимо этого биржи и агрегаторы оказывают медвежью услугу, подобную тому, что делает Booking для гостиничного бизнеса. Короче, всё непросто у транспортных компаний даже без беспилотников. И это касается далеко не только США.

https://www.economist.com/business/2020/08/08/the-trucking-industry-is-in-the-midst-of-upheaval-and-hype #созидание

В дополнение к предыдущей записи. Locomation, которая занимается автоматизацией грузоперевозок, протестировала свои разработки на дорогах США. Компания создаёт не полный автопилот, а беспилотный конвой, следующий за белковым водителем. Такое решение кажется более доступным не только с точки зрения технологий, но и регуляторики. А коммерческий интерес к этому тоже огромен, ибо около 40% стоимости транспортировки составляет плата дальнобойщику.

https://venturebeat.com/2020/08/12/locomation-completes-public-road-trial-of-semi-autonomous-truck-convoy-tech/

Palantir опубликовал проспект IPO. Компании 16 лет, она привлекла три ярда венчурных долларов, два ещё должна кредиторам, капитал акционеров в дефиците, расходы почти в два раза превышают доходы, при такой агрессивной стратегии развития выручка выросла на 25% YoY до $742 млн, а оценивается это технологическое чудо в $26 миллиардов, то есть мультипликатор к выручке равен 35 иксам. И сегодня это считается нормой.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1321655/000119312520230013/d904406ds1.htm

Яндекс.Директ перешёл на оплату за конверсии. За время открытого тестирования алгоритмы автостратегии привели рекламодателям более 2 миллионов важных целевых действий, в тесте участвовали более 3 тысяч организаций. А теперь оплачивать рекламу только за целевые действия может каждый. Примечательно, что в отличие от других решений на рынке, в Директе есть «холодный старт» — настройка оптимизации даже в первой рекламной кампании без накопленной статистики. Ну и напомню, что скоро рекламодатели ещё смогут покупать целевые звонки.

Кумулятивное число банкротств компаний США с задолженностью более $1 млрд. в годы рецессий. В категориях от $50 млн. до $1 млрд. 2020 год уже побил все рекорды прошлых лет. Напомню, что количество безработных по прежнему растёт, размер пособий сократился, а во многих штатах новые выплаты ещё не начались.

https://www.ft.com/content/277dc354-a870-4160-9117-b5b0dece5360 #аналитика

Вероятно, Apple скоро запустит свой поисковик. Об этом сигнализируют последние изменения в Spotlight Search на iOS, активизация краулера Applebot и множество соответствующих открытых вакансий. Я не люблю делиться слухами и чьими-то догадками, но сие предположение крайне велико по значимости и очень хорошо аргументированно.

https://www.coywolf.news/seo/apple-search-engine/

Массовое распространение фейков — чуть ли не главная претензия к социальным сетям и платформам. В России Яндекс — один из немногих, кто поступательно популяризирует идеи цифровой и медиа грамотности в интернет-пространстве. Совсем недавно они запустили проект, в котором давно нуждается рынок.

Яндекс.Дзен начинает проверять фейки. Компания разрабатывает системное решение и подключает внешних партнёров-фактчекеров — медиа или организации, у которых есть профессиональная экспертиза в области проверки информации. С Яндекс.Дзен уже сотрудничают ТАСС, Интерфакс, The Bell, Высшая школа экономики.

Медиа будут помогать с проверкой фактов, а вместе с ВШЭ Яндекс.Дзен будет изучать проблему фейков и исследовать методы борьбы с ложной информацией. Это хорошая схема для развития фактчекинга в России как движения. И сейчас это особенно актуально, учитывая изобилие фейков во всех типах медиа.

https://yandex.ru/promo/zen/factchecking

Совсем недавно я писал о том, что капитализация Tesla превысила $350 млрд, но на этой неделе после сплита акций был установлен новый рекорд — $464 млрд. PE Ratio приблизился к 1300! В 2020 году рост акций доходил до 500% и почти на самом пике Tesla продала ценных бумаг на $5 млрд. Восхищаюсь её финансистами и Маском. Иметь выручку в 10 раз меньшу, чем у Toyota, но быть дороже японского конгломерата в 2.5 раза — это великое достижение! Я теперь по-другому смотрю на все IPO: плевать на Burn Rate, расти капитализацию, обналичивайся и твори дальше. С выходом на биржу венчурный период не заканчивается. #мысливслух

Вчера композитный индекс Nasdaq упал почти на 5% и многие профильные издания вроде MarketWatch или Barron's начали обсуждать происходящее. Забавляет, когда «эксперты» скромно именуют бычим трендом ситуацию, при которой у множества компаний отношение прибыли к капитализации измеряется в сотнях и тысячах. В последнее время ещё часто повторяется тезис о том, что инвесторы просто смотрят в будущее. Ага, в какое?

Ну вот давайте возьмём Теслу. Некоторые любят говорить про то, что её выручка растёт быстрее, чем у автоконцернов из прошлого века. Но это же рост в удельных величинах! В абсолютных значениях продажи какого-нибудь Volkswagen растут быстрее. Неужели не очевидно, что удвоиться при выручке в миллион и миллиард рублей — это две разные задачи? Сложность сохранения темпов роста увеличивается практически в арифметической прогрессии.

Может оптимисты ждут небывалого профицита? Однако операционная маржа в автопроме составляет около 10%, а Теслу пока ещё нельзя назвать стабильной! Понимаю, для кого-то сравнивать японский или немецкий автопром с предприятием Маска — это как сравнивать производителей повозок с Фордом. Пускай все проспали переход с ДВС на электродвигатели и Теслу уже никому не догнать, а темпы её роста будут только увеличиваться. Даже если всё именно так, то проницательные инвесторы смотрят сразу где-то в 2030 год?

Бычий тренд начался давно, а то, что происходий сейчас — это просто безумие. И ладно, когда за 4-часовую сессию 40 000 аккаунтов Robinhood покупают акции Теслы, однако за Теслу ратуют и профессиональные инвесторы, аргументируя своё мнение не конъюнктурой рынка, а финансовыми показателями и аллегориями с лошадьми. Важно упомянуть, что я никого ни к чему не призываю, ибо «the market can remain irrational longer than you can remain solvent». #мысливслух

В опросе про конъюнктуру фондового рынка приняло участие уже более 1000 человек. 23% считают, что происходящее — это «новая норма оценок». Коллеги, происходящее априори не может быть нормой и сейчас я вам это покажу наглядно.

$TSLA сегодня упала на ~20%, а $NKLA выросла на ~40%. Забавно. Напомню, что Никола — это производитель экологичных грузовиков, который в начале лета вышел на IPO. В проспекте за первый квартал 2020 года выручка у них равна была 58 тысячам долларов. Я не опечатался, именно тысячам. Сейчас капитализация почти $20 ярдов. Люди, видимо, просто любят яркие истории вроде той, что была с DeLorean.

Когда я начал сеять сомнения по поводу целесообразности всеобщей одержимости переходом на удалёнку, некоторые сочли мою позицию за примитивную роль антагониста. Ну, мол, где я, а где Google, Facebook, Twitter и все прочие? А как вам Рид Хастингс? Основатель и глава Netflix заявил, что не видит в удалённой работе ничего положительного, только негатив.

Да, пандемия заставила заскорузлый корпоративный мир перейти на новый для него формат работы. В связи с этим многие «традиционные компании» разглядели преимущества данного формата и вспомнили про книгу Remote. Но удалёнка подходит далеко не всем. Поэтому не нужно бездумно гнаться за Калифорнийскими трендами.

Удержание сотрудников по домам со стороны некоторых гигантов долины вовсе не означает наличие у них опыта с повышением продуктивности. Мотивы могут лежать в других плоскостях: например, в индексации зарплат по месту локации или банальное следование настроениям персонала, когда большинство считает, что карантин необходим.

Есть множество исследований свидетельствующих о том, что среди либералов гораздо больше сторонников всевозможных ограничительных мер, нежели среди людей консервативных взглядов. И вот как Google в таком случае со своей корпоративной демократией и либеральной культурой может не ратовать за удалёнку? #удалёнка