🙋‍♀️ По итогам первого полугодия 2024 года на российском рынке облигаций в форматах устойчивого развития состоялось 4 выпуска двух эмитентов – ДОМ.РФ и ЕвроТранс, которые удержали сегмент от полного фиаско. Суммарный объем привлеченных средств в проекты устойчивого развития через облигационные инструменты составил в первом полугодии текущего года 22,8 млрд. руб, что ниже результатов аналогичного периода прошлого года почти на 20%.

По оценкам ИНФРАГРИН, у такого падения есть, как минимум, две причины: рост ключевой ставки и отсутствие хотя бы минимальных стимулов или преференций с любой стороны - или у эмитентов, или у инвесторов. ДОМ.РФ, Московская биржа, Газпромбанк и другие крупные участники финансового рынка неоднократно заявляли о необходимости налогового стимулирования инвесторов. Поддержит ли Госдума их предложения в осеннюю сессию?

#ESG_облигации

➡️Подписаться на телеграм-канал 100%_Зеленого🙋‍♀@greenpercen

🟢 Практически под занавес уходящего года Металлоинвест (эмитент) и Газпромбанк (организатор выпуска) напомнили нам, что в России все-таки есть зеленые облигации. Хотя выпуск на 10 млрд получился даже круче, чем зеленые. Это первые в России и не так уж и распространенные в мире облигации климатического перехода. Инструмент не только новый для нас на практике, но и сложный в принципе. Он предусматривает внутри конструкции научно-обоснованные цели климатического перехода к низкоуглеродной экономике. А снаружи - сами знаете, ключевая ставка, которая все заимствования делает сейчас непомерно дорогими. Ума не приложу, как в таких условиях Металлоинвест и Газпромбанк решились пойти "на прорыв". Где наша не пропадала? На Московской бирже. И не только не пропадала, но и снижения по ставке размещения получила. В общем, большие молодцы + обеспечили себе место в истории страны. Верификатор выпуска - АКРА.

Банк России с 28 ноября 2022 года расширил линейку облигаций и создал возможности выпуска облигаций климатического перехода. В отличие от зеленых облигаций, облигации климатического перехода не являются целевыми. Это означает, что средства от их размещения могут быть использованы на общекорпоративные нужды.

Металлоинвест планирует использовать средства размещения облигаций климатического перехода для сокращения выбросов парниковых газов посредством внедрения энергоэффективных технологий и стратегий. Понятно дело, что модернизация и энергоэффективность всегда в таких случаях входят в комплект.

По словам заместителя генерального директора по финансам и экономике Металлоинвеста Алексея Воронова, это уже третий финансовый инструмент Компании, привязанный к результатам деятельности в сфере ESG. Так, в 2019 году была открыта кредитная линия, процентная ставка по которой имела привязку к уровню ESG-рейтинга Компании. В том же году Металлоинвест стал первым российским заемщиком в черной металлургии, привязавшим предэкспортный кредит к целям устойчивого развития.

Металлоинвест третий год подряд становится лидером ежегодного ESG-индекса российского бизнеса РБК, входя в группу компаний с наивысшим уровнем оценки показателей по устойчивому развитию. Компания также заняла первое место в трех рейтингах исследования AK&M в области устойчивого развития: социальной эффективности, ответственности перед обществом и углеродного следа.

"Металлоинвест" входит в высшую группу "А" индекса РСПП "Ответственность и открытость", объединяющую компании с наивысшими показателями качества корпоративной нефинансовой отчетности.

В рамках первой Национальной премии "Лидеры ответственного бизнеса" по итогам 2023 года Металлоинвест стал лауреатом премии II степени и удостоен специальным дипломом в номинации "За вклад в решение стратегических задач развития человеческого потенциала".

#ESG_облигации #Металлоинвест #Газпромбанк #АКРА #РСПП #ESG_лидеры

💯 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 Корпоративные ESG-рейтинги (в соответствии с методикой финансового регулятора) в этом году, в отличие от ESG-бондов, показывают рост. Конец года добавляет хорошей статистики, поэтому итог подводить пока рано. Будем все цифры сводить уже по закрытию года. И по ESG-бондам, кстати, сегодня на Московской бирже было размещение Металлоинвеста и ДОМ.РФ, ждем информации по результатам.

Вчера рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» на уровне ESG-A в соответствии со шкалой Банка России, сегодня АКРА подтвердило ПАО «Полюс» ESG-рейтинг на уровне ESG-АА, а НКР подтвердило ESG-рейтинг Ак Барс Банка на уровне ESG-A.

#ESG_рейтинги #ESG_облигации

🍎 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 Считаю это сделкой года на российском финансовом рынке. И еще раз поздравляю всех сопричастных коллег!

«Облигации климатического перехода – стандарт высокой репутационной значимости. Компания приняла научно обоснованную стратегию климатического перехода, выстроила последовательность КПЭ и выпустила облигации на общекорпоративные цели. По сути, здесь двойное обязательство: финансовое и стратегическое. Такие выпуски делать нелегко, потому и на рынке подобных им немного – доля в сегменте ESG-облигаций на глобальных рынках составляет всего около 2%. Сделан ответственный шаг, и мы рады, что прошли вместе с АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» весь путь по реализации выпуска: от подготовки рамочных параметров и написания эмиссионной документации, до фактического размещения и расчетов. Надеюсь, что и полноценный климатический переход состоится, как задумано в стратегии» - отметил Первый Вице-Президент, глава Блока Рынков Капитала Газпромбанка Денис Шулаков.

➡️ Подробнее тут.

#ESG_облигации #Металлоинвест #Газпромбанк #АКРА

🍎 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 ДОМ.РФ уже не первый год является эмитентом-лидером по выпуску ESG-облигаций. Однако сам рынок сейчас стагнирует. Какие меры нужны для возобновления роста и активного привлечения инвестиций в экономику через инструменты ответственного инвестирования? Специально для ИНФРАГРИН комментирует директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству ДОМ.РФ Марина Слуцкая.

#ESG_облигации #ДОМ_РФ #Марина_Слуцкая

🖥 Подписаться на еженедельную рассылку ИНФРАГРИН можно тут.

🍎 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 Весна – самое неустойчивое время года: начинается активное таяние снега и льда. Специалисты гидрометеорологических служб задолго до прихода весны представили предварительные прогнозы по паводковой ситуации в различных регионах России. После катастрофического наводнения 2024 года, особенно в Оренбургской области, вопрос о том, насколько серьезным будет половодье в новом сезоне, приобретает особую актуальность. А насколько надежнее стала противопаводковая инфраструктура?

К сожалению, не нашла информации о структуре источников ее финансирования. Но и без этого с большой долей вероятности можно говорить, что это, в основном бюджетные деньги. А частные?

Нужны расчеты доходности и рисков, это можно делать на основе исследований и анализа, нужна таксономия проектов климатической адаптации с включением в нее противопаводковой инфраструктуры и распространением на соответствующие финансовые инструменты пониженного риск-веса по кредитам и облигациям, направленным на финансирование не только зеленых проектов, но и проектов климатической адаптации.

Банк России так долго двигается в сторону поддержки зеленых проектов, что за это время уже созрел новый и куда более существенный запрос на финансирование климатической адаптации. Деньги все больше нужны именно в этом направлении, очевидно же.

➡️ Подробнее тут.

#деньги_для_адаптации #ESG_облигации #водные_облигации

🍎 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 ESG-облигации в России: итоги 1 квартала. Похоже, что никто не хочет стартовать вхолостую в надежде на скорые льготы от ЦБ... Но все-таки, статистику надо зафиксировать.

🔰 Новые выпуски. В 1 кв 2025 года на российском рынке не было новых выпусков и ESG-облигаций.

🔰 Погашение выпусков. В первом квартале 2025 года состоялось погашение выпуска зеленых облигаций АО «Банк ДОМ.РФ» на сумму 5 млрд руб.

🔰 Верификация / подтверждение верификации выпусков. ЭкспертРА подтвердило верификацию 8 выпусков социальных облигаций ООО «СОПФ ДОМ.РФ».

🔰 Объем рынка ESG-облигаций в обращении на конец квартала. 45 выпусков облигаций суммарным объемом 639,72 млрд руб. 20 эмитентов.

#ESG_облигации #Аналитика_ИНФРАГРИН

➡️ Скачать / прочитать / посмотреть Доклад ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2024/25" можно тут.

🖥 Подписаться на еженедельную рассылку ИНФРАГРИН можно тут.

🍎 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого

🟢 Собирали буквально по сусекам. Это я про итоги ESG-финансов в России в полугодовом обзоре ИНФРАГРИН, который мы сегодня представляем. Ноль выпусков ESG-облигаций и биржевые фонды устойчивого развития, которые больше напоминают призраки... Знаю, что участники рынка ждут выхода постановления правительства, обещающего льготы... но я, честно говоря, вижу в намерениях перекроить таксономию больше негатива, чем существенных плюсов... Полугодовой обзор и другие публикации на нашей платформе представит PR -менеджер платформы ИНФРАГРИН Анна Алексеева.

😊 Доброе утро! В информационно-аналитическом обзоре ИНФРАГРИН «ESG, климатическая повестка и зеленые финансы России в первом полугодии 2025 года» представлена основная палитра процессов устойчивого развития с цифрами и комментариями – все, как мы любим в наших аналитических продуктах. Но в нашей рассылке есть материалы и на друге важные темы: почему ESG находится в зоне кризиса, или какие проекты представили лидеры форума АСИ для приумножения природы. Все заголовки кликабельны!

ИНФРАГРИН об итогах первого полугодия-2025: российский ESG-рынок в поисках новой модели
7 июля Экспертно-аналитическая платформа «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» выпустила Информационно-аналитический обзор «ESG, климатическая повестка и зеленые финансы России в первом полугодии 2025 года». ИНФРАГРИН публикует анонс подготовленного обзора, который можно скачать в полной версии по ссылке ниже.

Светлана Бик: "ESG в кризисе, потому что в кризисе капитализм"
2 июня на V форуме Агентства стратегических инициатив "Сильные идеи для нового времени" состоялась сессия "Прорывные идеи для роста общественного капитала бизнеса", на которой выступила руководитель платформы "Инфраструктура и финансы устойчивого развития" Светлана Бик. Публикуем стенограмму этого выступления.

Приумножение природы: какие проекты предложили лидеры Сильных идей для нового времени
2 июля 2025 года в Москве прошел форум «Сильные идеи для нового времени 2025». Руководитель экспертно-аналитической платформы Светлана Бик выступила экспертом сессии «Приумножение природы», в рамках которой были представлены лучшие проекты, поступившие по направлению «Национальная экологическая и климатическая инициатива» Агентства стратегических инициатив. ИНФРАГРИН публикует обзор лидерских проектов по сохранению биоразнообразия и развитию предпринимательства с учетом интересов природы.

Конвенция о биоразнообразии: для чего создается Фонд Кали и что такое DSI?
2 июля Помощник Президента, специальный представитель главы Российского государства по вопросам климата Руслан Эдельгериев провел второе заседание группы экспертов по вопросам биоразнообразия и участия в Конвенции о биологическом разнообразии при межведомственной рабочей группе при Администрации Президента. По сообщению kremlin.ru, на заседании, в частности, рассмотрены вопросы проработки позиции Российской Федерации по «Фонду Кали» Конвенции о биологическом разнообразии. ИНФРАГРИН публикует подробности о новом международном механизме под эгидой ООН.

Планета роботов: как обеспечить устойчивое развитие человечества в условиях ИИ-среды
В июне 2025 года в Лос-Анджелесе прошла серия массовых протестов против беспилотных такси Waymo. Несколько автомобилей были подожжены и уничтожены во время нападений со стороны представителей группы лиц, выражающих коллективное социальное недовольство. В результате компания Waymo временно приостановила работу в центре города и организовала постоянное взаимодействие с правоохранительными органами для обеспечения безопасности. ИНФРАГРИН погрузился в детали противостояния и подготовил обзор о феномене человеческого неприятия и оппозиции новым технологиям.

#Рассылка_ИНФРАГРИН #ESG_Обзор #Светлана_Бик #Сильные_идеи #биоразнообразие #ESG_облигации

🔔Подписаться на еженедельную рассылку ИНФРАГРИН можно тут.

👒 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent

🟢 Это, конечно, самая большая печаль - верифицированные ESG - облигации ушли на ноль. По итогам первого полугодия 2025 года не было ни одного завершенного размещения (один выпуск размещение начал, но его итоги будут уже во втором полугодии...) А биржевые ESG-фонды, основанные на индексах устойчивого развития, больше похожи на фантомы. Даже последний из могикан этого сегмента, который по СЧА хоть как-то напоминал биржевой фонд – «Первая — Фонд Ответственные инвестиции» сократился в первом полугодии 2025 года с 1 млрд до 172 млн рублей. Зачем эти сущности формально удерживать при отсутствии спроса?

Я понимаю, что многие эксперты и участники рынка надеются на скорое льготное финансирование зеленых облигаций после принятия ПП с перестройкой национальной таксономии. Но у меня на этот счет есть особое мнение. Отмаркировать портфель, конечно, можно. И получить сниженные риск-веса по зеленым бондам. Но разве это будет ростом рынка?

И надо ли для этого перекраивать всю таксономию и закладывать трещину из-за иерархии приоритетов целей и направлений, которые уже утверждены в других документах высокого уровня? Зачем из нескольких равноправных приоритетных целей поднимать на пьедестал одну, пусть даже и такую важную как углеродная нейтральность?

По моему мнению, Проект правительственного постановления по хирургическому вмешательству в таксономию фактически не учитывает тот факт, что ряд проектов, отнесенных не к приоритетным, а иным направлениям соответствует достижению национальных целей, в первую очередь "Экологическое благополучие".

Наряду с этим, представленный проект документа, который ожидают в качестве стимула для замерзшего рынка ESG-облигаций, дезорганизует уже утвержденную приоритизацию установленных целей в правительственных документах в отношении направлений устойчивого развития.

Распоряжением Правительства Российской Федерации от 14 июля 2021 года № 1912-р (в ред. от 30.12.2023) «Об утверждении целей и основных направлений устойчивого (в том числе зеленого) развития Российской Федерации» определено пять приоритетных целей, связанных с положительным воздействием на окружающую среду:
• сохранение, охрана или улучшение состояния окружающей среды;
• снижение выбросов и сбросов загрязняющих веществ и (или) предотвращение их влияния на окружающую среду;
• сокращение выбросов парниковых газов;
• энергосбережение и повышение эффективности использования ресурсов.
• внедрение наилучших доступных технологий.

Декарбонизация — одна из пяти равнозначных целей в утвержденных документах регулирования устойчивого развития, но проект постановления, на наш взгляд, вводит новую приоритизацию без убедительного обоснования такого революционного подхода.

Позиция ИНФРАГРИН по этому и другим актуальным вопросам нашего рынка изложена в информационно-аналитическом обзоре по итогам первого полугодия 2025 года "ESG, климатическая повестка и зеленые финансы России".

#ESG_Обзор #Климатическая_повестка #ESG_облигации #Доклады_ИНФРАГРИН

🔔Подписаться на еженедельную рассылку ИНФРАГРИН можно тут.

👒 Подписаться на телеграм-канал Светланы Бик 100%_Зеленого @greenpercent