Стоимость фрахта нефтетанкеров в Европе на лондонской Балтийской бирже превысила 100 тысяч долларов в сутки, свидетельствуют данные Bloomberg. Резкий рост стоимости бронирования судов связан с их нехваткой и усилением рисков при доставке сырья из-за войны между Израилем и ХАМАС на Ближнем Востоке. Цены на фрахт нефтетанкеров из Северного моря в Европу достигли 101 тысячи долларов, что является максимумом с декабря 2022 года.

Владельцы судов класса Suezmax, способных перевозить миллион баррелей нефти, в настоящее время зарабатывают более 60 тысяч долларов в день за фрахт, что является самым высоким показателем с апреля. Рост стоимости бронирования нефтетанкеров также связан с увеличением объемов грузопотоков в Европе, Северной Америке и Западной Африке.

🇧🇷 В октябре морские поставки российского дизтоплива в Бразилию увеличились на 27% относительно сентября, почти до 200 тыс. б/с, следует из данных Kpler

☑️ Несмотря на экспортные ограничения, введенные российскими властями на нефтепродукты, российские компании стали основными внешними поставщиками дизтоплива на бразильский рынок. Во второй половине октября Бразилия стала крупнейшим направлением экспорта дизтоплива из России, обогнав Турцию.
☑️ С начала текущего года Турция с января была крупнейшим покупателем российского дизеля; на ее долю приходилось около 30-40% ежемесячных объемов. Однако в октябре российские компании уменьшили экспорт в эту страну: в сентябре импорт был на уровне 281 тыс. б/с, а в октябре - немногим больше 210 тыс. б/с, согласно данным Kpler.

На нашей памяти это самый длительный и масштабный сбой в Сбере. Будет интересно потом почитать, какое импортозамещенное ПО дало сбой.

😭 Президент России Владимир Путин назвал российский бюджет большим, надежным и сбалансированным.

Помидоры, курятина, яйца и бананы в лидерах роста. Цены на них так быстро взлетают, что банан вскоре станет вновь исключительно праздничным фруктом, а помидоры будем кушать только летом.

Китай подминает под себя мировой рынок электроавтомобилестроения. Каждая вторая электрическая повозка в мире производится в КНР. При этом страна не намерена сдавать свои доли, сохраняя лидерство в бурно растущем и формирующемся рынке, обыгрывая европейцев, на их же поле.

Дефицит кадров назван одной из причин резкого ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП), на которое ЦБ пошел по итогам сегодняшнего заседания совета директоров. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, такой уровень нехватки трудовых ресурсов, выявленный во время опроса компаний, является существенным ограничением для расширения производства.

Тема дня: итоги заседания ЦБ РФ

1. Ставку повысили сразу до 15%. Банк России объяснил решение значительный усилением инфляционного давления: прогноз инфляции к концу года ― 7-7,5% при цели на следующий год 4%. Дефицит кадров назван одной из причин резкого ужесточения ДКП.

2. Ведомство Набиуллиной в очередной раз демонстрирует свою приверженность жесткой монетарной политике. Приходится констатировать, что эпоха высоких ставок с нами всерьез и надолго.

Для сравнения, ставка во второй экономике СНГ, Казахстане — 16%. В ЕС (4,5%) и США (5,5%) ставки ниже, но этого не хватает, чтобы обуздать инфляцию. В условиях трансформации мировой экономики важнее сохранить макроэкономическую стабильность, чем гнаться за ростом, который будет съедать инфляция.

3. Повышение ставки означает, что сверстанный с немалым трудом проект бюджета рушится, потянув за собой национальные цели и другие госпрограммы: на 2-2,5% ускорится реальная инфляция, будет ограничен потребительский спрос как альтернатива банковским инвестициям, а допзапросы бюджета увеличатся на 800-1000 млрд руб.

Сделки на рынке вторичной недвижимости, ставки на котором уже около 20%, резко сократятся. Более того, под угрозой обрушения будет находиться рынок ипотечного кредитования – общеизвестный факт, что зачастую сделки на нем направлены на улучшение жилищных условий с продажей прежнего жилья на вторичном рынке, который снова встанет.

4. По сути решение ЦБ — умножение на ноль мер, которые предпринял Владимир Путин, обязав экспортеров продавать валюту. После резкого снижения доллара до 92.5 руб., к концу дня нацвалюта растеряла весь рост.

Главным фактором становится недоверие к предпринимаемым мерам борьбы с инфляцией. Рубль продолжает падать, так как никто из экспортеров после повышения ставки на ММВБ с продажей не вышел: зачем, если у ЦБ есть в арсенале повышение ставки?

5. В экспертном сообществе развернулась острая дискуссия, что для экономик мобилизационного типа, к каким относится российская, нужны более амбициозные цели.

ЦБ РФ может стать мегарегулятором и таргетировать не только инфляцию, а скорее, оптимальное соотношение — низкая инфляция/рост ВВП/инвестиции.

6. Если российская экономика после повышения ставки войдет в период стагфляции, то это будет еще неплохой результат.

Уровень процентных ставок становится запретительным для частного бизнеса, а это означает, что ключевой фактор роста цен – неспособность внутреннего предложения отвечать на расширение спроса – будет только усиливаться. В пресс-релизе, впервые с марта прошлого года, ЦБ ни разу не упомянул структурную перестройку экономики.

7. Текущие финансовые условия — ультимативно жесткие.

В следующем году жесткую ДКП планируется сохранять на протяжении всего года, где средняя ставка может быть 13.5% и выше. Понижение ставки Центробанк не рассматривает. Предполагается, либо сохранение ставки на уровне 15% или дальнейшее ужесточение.

После пандемийных ограничений Китай увеличивает зарубежные закупки углеводородов, включая российскую нефть. Закупки российской нефти в Китае выросли на четверть за последние девять месяцев. Китай также диверсифицирует импорт энергоресурсов для избежания зависимости от одного производителя. Китайский рынок становится полем борьбы между Россией и Саудовской Аравией. Стоимость нефти высока, и Пекин пока не определился, на кого будет делать ставку - на ближневосточных производителей или на российских поставщиков.

🇮🇩 Впервые с 2014 года Россия вошла в десятку основных поставщиков топлива в Индонезию, по данным индонезийской статистической службы

☑️ За январь-август объем поставок российских нефтепродуктов в Индонезию достиг $259 млн (в 2022 году в эти месяцы поставок не было). Это позволило России занять восьмое место среди всех поставщиков нефтепродуктов в эту страну. Кроме того, Индонезия традиционно закупала у России уголь: его поставки выросли вдвое, до $558 млн.

Всемирный банк пугает сценариями затягивания палестино-израильского конфликта:

Наихудший сценарий развития банка связан с арабским нефтяным эмбарго 1973 года, которое имело место во время арабо-израильской войны. Нарушение такого масштаба может привести к удалению с рынка до восьми миллионов баррелей нефти в день и повышению цен до 157 долларов за баррель.

В России расширят список проверяемых компаний, чтобы предотвратить вывод денег за рубеж. Профильные ведомства усилят контроль за внутригрупповыми сделками, чтобы бороться с налоговыми уклонениями. Также власти снизят долю иностранного участия в капитале, чтобы признать иностранные компании взаимозависимыми с российскими. Компании будут обязаны уведомлять налоговую о сделках на сумму от миллиарда рублей и подтверждать их рыночные цены, чтобы предотвратить уклонение от уплаты налогов.

Хедж-фонды, включая Terra Capital и Anaconda, увеличивают свою долю в компаниях добывающих уран, делая ставку на то, что цены на уран скоро взлетят.

Напомним, что российская корпорация "Росатом" через свое канадское представительство владела долями казахских урановых рудников, что с точки зрения международного права позволяло легко отбиваться от всех обвинений в попытке монополизации рынка. В реалиях 2023 года подобные мелочи уже не особо актуальны, и, по существу, Россия окончательно утвердилась в статусе главного мирового производителя топливного урана.

ЦБ предлагает обязать компании объяснять свои отклонения от дивидендной политики. Это должно повысить привлекательность инвестиций и укрепить доверие к эмитентам.

Неплохой шаг для защиты интересов миноритариев. Если раньше последствием отказа от выплаты дивидендов в рамках установленной политики была только реакция рынка, на которую всем в целом плевать, то сейчас придется объясняться с регулятором. Не очень страшно, но кого-то может заставить задуматься.

Спрос на нефть падает по мере того, как промышленные мощности Европы останавливаются. В первую очередь речь о Германии — промышленном центре современной Европы. В 2023 г. падение потребления энергоресурсов в стране будет рекордным. Очевидно, что следом стоит ожидать и сокращения экономической активности.

Поворот России на Восток противоречит экономической логике. Это показывает исследование д.э.н., заведующего Центром постсоветских исследований Института экономики РАН Леонида Вардомского («Проблемы регионального развития России», РГО, 2016)

«Высокий уровень внешнеэкономической европоцентричности подтверждают значения коэффициента торгово-экономической связанности (КТЭС), исчисляемого как отношение стоимостных объёмов взаимного товарооборота к суммарному ВВП (в текущих ценах) взаимодействующих стран и умножения полученной величины на 100», - объясняет Вардомский. - «На уровне объединений самый высокий КТЭС у России со странами СНГ, что обусловлено советским экономическим наследием».