В удивительное время живем: теперь и российские гастарбайтеры и мигранты потянули локомотив экономик ближнего зарубежья. В Армении ВВП в этом году вырастет на 13% за счёт притока приезжих россиян, предсказывают в ЦБ страны. До объявления мобилизации и последовавшего за ней массового исхода россиян прогноз по экономическому росту Армении составлял 7%. В регуляторе страны также отметили, что на 25% вырос человеческий капитал в IT-сфере, потому что в Армению переехали «талантливые и образованные люди».

Все, что нужно знать об эффективности пенсионной реформы в нынешних условиях: к 2026 году пенсия в России будет на 30% ниже средней зарплаты. К такому выводу пришли аудиторы Счетной палаты, высчитав соотношение между среднемесячным размером страховой пенсии по старости неработающих пенсионеров и среднемесячной номинальной зарплатой. На самом деле, зарплаты всегда были значительно выше пенсий, в 2017-м году – на 35%, а в прогнозе по итогам текущего года – на 31,4%.

Инфляция «сжирает» все подвижки в направлении увеличения пенсий. В прошлом году государство выплатило пенсионерам по 10 тыс. руб., а с 1 января 2022 года пенсии проиндексированы на 8,6%. Но рост средней пенсии все равно безнадежно отстаёт от зарплат. По методологии МОТ, к которой присоединилась Россия, коэффициент замещения зарплаты страховой пенсией должен составлять минимум 40%, но в России этого показателя не только не было – коэффициент безнадёжно падает из года в год. В прошлом году он составлял 29,4%, в 2012-2015 – 35-37%.

Учёные Шанхайского финансового университета выкатили исследование о санкциях и уходе транснациональных корпораций из России. Экспертный анализ показал, что экономические санкции, оборвавшие торговые и политические связи между Россией и другими экономиками, (кроме Китая), обвалят благосостояние РФ на 11,98%. Причём, если бы оборвались только торговые связи, падение составило бы 9,55%. Все остальные страны, по расчёту китайских экономистов, потеряли в среднем менее 0,5% доходов.

Совсем не вяжется с уверениями нашего правительства о том, что от санкций больше страдает Запад, чем Россия.

Из-за беспрецедентного наплыва россиян, турецкие банки перестали справляться с работой и теперь усложняют процедуру оформления банковских карт. Во многих банках россиянам стараются отказывать в выдаче карт – а там, где не отказывают, выдвигают дополнительные требования: могут попросить разрешение на работу в Турции, потребовать заградительный депозит в несколько тысяч долларов или безвозвратную комиссию в 100 с лишним долларов. Например, в Denizbank для оформления карты клиентам из России необходимо внести депозит в размере 10 тыс. лир на месяц (около $538).

Между тем, альтернативы картам «Мир», которые не работают в Турции с сентября, не придумали пока ни в Москве, ни в Анкаре.

"Атон" продолжает кошмарить весь сектор. Это первый брокер, который "позаботился" о клиентах так сильно, что автоматически конвертирует рубли в валюту на счетах в долларах, евро, британских фунтах и швейцарских франках, если размер счета меньше $20 тыс. Отказаться можно, если успеть за 10 дней объявить о свое желании. Вопрос только в том, сколько клиентов этого не сделают просто потому, что не узнает о конвертации.

Теперь ждем очередного массового оттока валютных средств от всех брокеров и, вероятно, банков это тоже затронет. У страха глаза велики, многие будут экстраполировать действия одного брокера на всю систему, разгоняя слухи о принудительной конвертации валюты.

В июне "Атон" напугал многих, разослав письмо о частичной или полной блокировке долларов, евро и других европейских валют в случае новых санкций в отношении банковской системы России.

Судя по всему, клиенты у "Атона" очень упорные и непуганные, потому что пережили с валютой не только такие страшилки, но и повышенную комиссию за хранение. Как в старом анекдоте: "...Мыши плакали, кололись, но продолжали есть кактус."

Впервые за семь лет немного снизился показатель долговой нагрузки на население. Во втором квартале он упал на 0,2 п.п., до 11,4% после нескольких лет устойчивого роста. В ЦБ объясняют снижение долговой нагрузки сокращением задолженности по необеспеченным потребкредитам. Дело, очевидно, в том, что сразу после объявления СВО произошёл взлёт ставок, и банки значительно ужесточили требования к заёмщикам. Так, например, во втором квартале кредиты сроком до года и до 30 тыс. руб. подорожали с 26,2% годовых до 34,2%. В общем, кредитная петля на шее свободнее не стала – вам показалось.

Российских иммигрантов прессуют не только в банках Турции. В Дубае крупнейшие международные частные банки с неменьшим пристрастием проводят «фейс-контроль» потенциальных российских клиентов: проверяют происхождение денег, могут даже заявиться к клиенту домой. Несмотря на то, что власти эмиратов заявляли, что страна не обязана соблюдать ограничения, налагаемые западными юрисдикциями, филиалы международных компаний и банков осторожничают. Немудрено: Дубай всегда был гаванью для российского бизнеса, в том числе, не самого прозрачного, а после объявления СВО приток сюда только вырос.

Опустит или не опустит Банк России ключевую ставку на заседании в пятницу – вот в чем вопрос. Большинство аналитиков склоняются к тому, что цикл снижения завершился, ставка останется на уровне 7,5%. Так, например, считают 16 из 20 аналитиков, опрошенных Блумбергом.
На предыдущем заседании однозначных сигналов ЦБ не давал, Набиуллина допускала любые сценарии. Неопределённость с тех пор только выросла: случилась мобилизация, а также выделение из ФНБ триллиона рублей на покрытие бюджетного дефицита. Среднесрочные проинфляционные факторы велики: растёт дефицит бюджета, много людей уехали из страны, сокращается рабочая сила и т.д. Но у регулятора пока есть время понаблюдать за инфляционной динамикой без резких решений.

СПБ Биржа с 31 октября «разморозит» часть иностранных ценных бумаг и разрешит инвесторам продавать их. СПБ Банк (расчетный депозитарий биржи) переведет 680 иностранных ценных бумаг на торговые разделы субсчетов. Стоимость этого объема составит $312 млн. СПБ бирже удалось договориться с иностранным институциональным инвестором, который обменяет свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые были заблокированы. Инвесторы смогут совершать биржевые сделки с такими бумагами после завершения депозитарной операции СПБ Банком.

На этих новостях акции СПБ биржи показали сильный рост, подскакивая в моменте на 13%. На 10:50 рост замедлился до 4,37%.

Банки России совершенно не готовы к вводу новых купюр и просят отложить эту историю года на два. Из банкоматов и платежных терминалов новые банкноты готовы принять только 20%, остальные нужно перепрограммировать. Сделать это сейчас невозможно, потому что их производители (в основном, немецкие и японские) ушли с российского рынка. Например, ушли такие поставщики банкоматов, как Diebold Nixdorf и NCR, а на них приходилось около 60% парка.

ЦБ, впрочем, слезам не верит и собирается запускать новые банкноты в оборот по мере готовности банковской инфраструктуры. Видимо, новым сторублевкам в ближайшее время быть.

Главное из большого интервью Антона Силуанова РБК:

💰 Основным источником финансирования для экономики станут займы на внутреннем рынке, выходить на западные рынки в следующем году не планируется; в 2023 году запланировано размещение валютных облигаций в эквиваленте 68 миллиардов рублей;

🛢 Россия не будет поставлять нефть по установленному «потолку» цен, для стран ОПЕК ценовые ограничения неприемлемы, производители сами регулируют рынок;

⚖️ Бюджетное правило старого образца больше не работает: в части накопления нефтегазовых сверхдоходов в нужно переходить на валюты дружественных стран и рубли;

⚠️ Санкции укрепили рубль, но этому укреплению есть предел: ослабление платежного баланса всегда провоцировало снижение цен и девальвацию рубля, ситуация может повториться;

💎 Минфин поддерживает выплату дивидендов банков и госкомпаний в 2023-2025 годах: в этом году крупнейшие банки ничего не платили из-за тяжелой ситуации, зато платят "Газпром", "Роснефть", "Транснефть", "Роснефтегаз" и другие компании; в 2023 году доходы от дивидендов ожидаются в сумме 544,1 млрд рублей, в 2024 — 845,2 млрд, а на 2025 год — 823,6 млрд;

💸 Минфин не собирается полностью отказываться от привязки к доллару на биржевые товары, но для их налогообложения приходится пересчитывать долларовые цены в рубли;

💼 Повышение расходов на оборону не повлияет на инвестиционные расходы в проекте бюджета на следующую трехлетку: хотя на раздел «Национальная экономика» в 2023 году планируются потратить 3,52 трлн рублей (-18% к текущему году), сокращение вызвано фактором опережающего финансирования;

🧑🏻‍💻 Силуанов поддерживает идею облагать НДФЛ зарплаты уехавших за границу россиян, «это вопрос справедливого налогообложения».(Напомним, заграничные «удаленщики» по разумению Минфина должны платить НДФЛ по ставке 13%, пока остаются налоговыми резидентами РФ, а после — 30%);

📋 Отказываться от отчетности по МСФО не следует, об этом просят и сами российские компании;

🚬 Рынок табачки нужно обелять так же, как в свое время обелили алкогольный сектор, и правительство уже готовит соответствующие законопроекты; Минфину нужны деньги для бюджета, с табачной отрасли в следующем году планируется собрать 100 млрд рублей.

Это Риши Сунак, без пяти минут новый премьер-министр Великобритании. Говорят, его назначение состоится уже завтра. Сунак – бывший министр финансов страны, был оппонентом Лиз Трасс в ходе предыдущей предвыборной гонки. Его соперница Пенни Мордонт не получила достаточного количества голосов в парламенте, а Борис Джонсон, потешив своё самолюбие, в конце концов отказался от притязаний на возвращение в кресло премьера.

Прибалтийские страны замораживают таможенное сотрудничество с РФ. Латвия и Эстония направили соотвествующие уведомления российской стороне. В ФТС заявили, что у России все годы, «даже после 2014 года были прекрасные отношения с таможенным руководством этих стран», а решение заморозить таможенное сотрудничество — «чистой воды политика».

Вангуем очередной эпизод дурдома на границах. Ещё в конце лета очередь автомобилей с товарными грузами из Латвии доходила до тысячи.

Затянуть пояса и закрутить гайки – то, что у российского правительства традиционно получается лучше всего. Минфин урезал бюджетные трансферты в каждый пятый субъект страны. Самое сильное сокращение финансирования наблюдается в Калининградской и Магаданской областях. В Калининграде спад составил аж 36%, прежде всего за счёт снижения поддержки производителей, работающих на импортных комплектующих, и других субвенций, дескать, не влияющих на бюджет региона.

В Москву и Санкт-Петербург трансферты снизились на 32 и 18% соответственно, в Новосибирской области – минус 13%, в Белгородской области – минус 12%, в Тульской области – минус 11%, и примерно столько же потеряли Тюменская, Орловская, Брянская, Пензенская и Амурская области, а также Чувашия, ЕАО. При этом в целом трансферты выросли на 12%, или на 300 млрд руб., наибольшую помощь получили Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа (+177%, или 23,6 млрд руб., и +114%, или 13,5 млрд руб.), а также Мордовия (+72%, или 14 млрд руб.). Принцип поддержки не всегда очевиден, но бросается в глаза, что беднейшие регионы страны (субъекты СКФО, например) власти почему-то обошли вниманием.

В Думе предложили сажать незаконно работающих коллекторов на срок до десяти лет. То ли рак на горе свистнул, то ли власти поняли, наконец, что проблему озверевших коллекторов нужно решать очень жестко, и все, что было сделано до сегодняшнего дня – это мягкие полумеры. Никакие официальные реестры и предупреждения не работают, когда коллекторская деятельность граничит с бандитизмом. Законопроект о введении уголовки в отношении взыскателей предполагает так называемую превентивную защиту граждан. То есть, угрозы и применение насилия будут квалифицироваться как общественно опасные действия и предполагать наказание вплоть до десяти лет лишения свободы.

С другой стороны, понятно, что на роль вышибал коллекторские нередко берут специально обученных людей, и ответственность за противоправные действия будет ложиться именно на них. Доказать, что громилы работали на конкретных взыскателей уже не так легко.

Евролидеры в лице фон дер Ляйен, Шольца и других политиков едва не стёрли языки, обещая Украине деньги. Канцлер Германии обещал дать «столько, сколько нужно», глава Еврокомиссии заявила, что ЕС готов финансировать Киев на уровне €1,5 млрд в месяц.

Однако Зеленский сегодня заявил, что Украина пока не получила на восстановление страны «ни цента».

Глава Еврокомиссии фон дер Ляйен: «Цель Евросоюза — не заморозить российские активы в Европе, а конфисковать, но для этого нужно подготовить юридическую базу».

Не сопрём, а скоммуниздим. Что ж, вряд ли кто-то с самого начала не понимал, что речь идёт именно о конфискации активов России. В Кремле и правительстве не раз прямо говорили о том, что Европа беззастенчиво грабит резервы РФ: Мишустин накануне заявил, что были украдены сотни миллиардов долларов. Отдельные страны, Польша, например, ещё в марте начали выдвигать предложения по распилу конфиската. Для Запада все осложняется тем, что Россия оставляет за собой право так же в ответ конфисковать иностранные активы (хотя некоторые страны могут получить гарантии неприкасаемости).

Вангуем, что судьба этого капитала будет оспариваться в судах годами и десятилетиями. Ещё вангуем, что американцы и китайцы, не теряя времени, будут захватывать и осваивать те рынки, которые европейцы потеряли по собственной вине.

Пожалуй, главная экономическая новость первой половины дня – о том, что Минтранс планирует начать регулировать стоимость фрахта товаров. Поправки коснутся Кодекса торгового мореплавания, по новому закону у правительства появится право устанавливать предельную ставку фрахта для перевозки определённых грузов. Речь, очевидно, о нефти и нефтепродуктах.

Российская нефть должна быть конкурентоспособной, а подорожание перевозок этому не способствует. Ставки фрахта на перевозки российской нефти из Новороссийска в Средиземноморье составляют $23–25 на тонну, из Козьмино в порты КНР — $10–12 на тонну, в Индию — свыше $30 на тонну. Это в 2-4 раза выше уровня, который был до начала СВО. В декабре ещё вступит в силу эмбарго на российскую нефть, и цены могут взлететь вдесятеро.

Очевидно, что поддерживать конкурентоспособность Urals сейчас возможно только вручную. Прошли времена рыночной экономики – спасибо санкциям за это. У России наметились явные проблемы со сбытом; азиатскими рынками, на которые была переориентирована нефть, нужно дорожить, так что действия Минтранса логичны.

Росимущество оплатит счета за «коммуналку» мобилизованным гражданам. Но только тем, кто арендует федеральное имущество. Отсрочка от оплаты коммунальных услуг обещают предоставить на весь период службы. Помимо этого, призывники и добровольцы получат право расторгнуть договоры аренды без штрафов. Для мобилизованных предпринимателей такая поддержка нужна, но повторим тезис о том, что лучше бы вообще не мобилизовать бизнес в и без того тяжёлые для экономики времена.

Оказывается, Алишер Усманов инвестировал в технологические стартапы через сеть офшоров, пишет The Wall Street Journal. Сеть координировалась компанией с «пропиской» на острове Мэн. Издание утверждает, что компанией Усманова пользовались также семьи депутата Госдумы Андрея Скоча и путинского пресс-секретаря Дмитрия Пескова, руководитель «Ростеха» Сергей Чемезов и госбанк ВТБ.

Пенсионную систему нужно беречь от внешних шоков: СВО, мобилизация, экономическая неопределенность, инфляция – все это потенциально бьет по бюджету ПФР, кроме того, военные действия могут привести к росту расходов на выплату пенсий по инвалидности. Поэтому России нужен специальный резервный фонд, который был бы целевым и расходовался на выплаты пенсий в случае форс-мажоров, кризисов, резкого снижения поступления страховых взносов. Такое предложение вынесли учёные РАНХиГС и Института Гайдара в заключении на проект бюджета.

Да, есть уже «кубышка» ФНБ, но ее слишком сложно «распечатывать», и средства оттуда берутся на самые разные нужды. Лучше сделать отдельный резерв под пенсии, чтобы обеспечить стопроцентное выполнение обязательств государства, разумно полагают эксперты.