ВВП России в этом году увеличится не более чем на 2%
https://globalmsk.ru/news/id/74438

За первые три месяца текущего года отечественная экономика показала весьма неплохие результаты – темпы роста составили более 2% годовых, несмотря на наличие большого количества различных отягчающих обстоятельств. Но аналитики считают, что сохранить этот уровень не получится, а о повторении результата прошлого года даже нечего говорить.
В последних числах апреля сотрудники Минэкономразвития оценили увеличение ВВП России в 1,7% в годовом выражении. Но на днях ведомство сообщило о превышении отметки в 2%. Скорректированная оценка позволяет получить более точную картину происходящего. Обновление прогноза никак не отразилось на ожиданиях министерства по ВВП на конец года. Данный показатель все еще остается на уровне 2,5% даже с учетом охлаждения российской экономики.
Центральный Банк и Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования опубликовали более негативные прогнозы – 1-2% и 1,3% соответственно. Они объясняют свою позицию тем, что с начала текущего года в производстве гражданской продукции фиксируется сокращение выпуска примерно на 0,8% в месяц. Эти сектора экономики уже вошли в состояние рецессии. Некоторые эксперты предполагают, что в них возможен околонулевой рост по итогам года.
Владислав Антонов, финансовый аналитик компании BitRiver, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Увеличение ВВП на уровне 2% годовых – умеренно положительная оценка, если учитывать текущую внешнюю и внутреннюю обстановки. В первом квартале прошлого года отечественная экономика выросла на 5,4%, а в четвертом – на 4,5%. Такое замедление объясняется несколькими важными факторами: жесткой денежно-кредитной политикой Центрального Банка, ограничивающей производство, сокращением котировок нефти и санкциями недружественных стран».
Игорь Николаев, главный научный сотрудник Института экономики РАН, сказал по этому поводу следующее: «Рост ВВП на 2% за первые три месяца текущего года подтверждает тенденцию замедления экономики. Повышенное налогообложение и неопределенность как внутри России, так и во всем мире, негативно отражаются на производстве в стране. На днях появился весьма интересный упреждающий индикатор: погрузка на железных дорогах в апреле снизилась на 8,6% в годовом выражении. А в марте данный показатель сократился еще на 7,2%».
По его словам, текущая динамика ВВП связана с высокой активностью в системообразующих отраслях: военном-промышленном комплексе, строительстве и информационных технологиях. Особое влияние оказали роль государственного сектора и реализация крупных проектов по поручению Владимира Путина. Особенно это заметно в сфере жилищного строительства и инфраструктуры в целом.
Эксперты считают, что о стагнации российской экономики пока что речь не идет, однако и о прорывном росте говорить не приходится. Перспективы на текущий год выглядят весьма сдержанно. Прогноз Центрального Банка считается самым реальным в текущей ситуации. Из-за сохранения жесткой денежно-кредитной политики возможности предпринимательства все еще ограничены. Причем сильнее всего эта тенденция заметна в отраслях, которые государство считает неприоритетными. Одним из драйверов роста отечественной экономики станет внутренний туризм, обладающий определенными преференциями в условиях ограниченного выезда из страны.
#ВВПРоссии
#мненияэкспертов
#замедлениероссийскойэкономики

В этом году ожидается снижение ключевой ставки только до 19%
https://globalmsk.ru/news/id/74462

Аналитики считают, что в этом году ключевая ставка, установленная Центральным Банком, снизится только на 2%, причем первое сокращение ожидается летом. Замедление темпов кредитования позволяет добиться устойчивого ослабления инфляционного давления, но регулятор намерен действовать максимально осторожно.
Более решительные меры Центральный Банк может принять в двух случаях: при ускоренном замедлении отечественной экономики и при решении вопроса по Украине, однако второй вариант многими экспертами не закладывается в базовый прогноз. В негативном сценарии специалистов ключевая ставка не опустится ниже 20% годовых, а в позитивном – допускается сокращение до 16-17% годовых.
По имеющейся информации, приступить к смягчению денежно-кредитной политики регулятор сможет только после заседания, которое состоится 25 июля. Многие убеждены, что Банк России будет действовать максимально осторожно, поэтому не стоит ждать снижения ключевой ставки более чем на 1 процентный пункт.
Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа компании «Финам», прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «На протяжении весьма длительного времени ключевая ставка удерживается на уровне 21% годовых. Во время апрельского заседания руководство регулятора перешло от умеренно-жесткого сигнала к нейтральному. Это говорит о том, что Центральный Банк уже не угрожает рынку ужесточением монетарной политики. Можно с уверенностью сказать, что цикл роста ключевой ставки уже пройден. Ее снижение возможно только после получения официальной информации за период с апреля по май, который появится только ближе к летнему заседанию».
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, сказала по этому поводу следующее: «Сейчас существует определенная вероятность того, что в этом году добиться показателя инфляции в размере 7% годовых так и не получится. Если учесть динамику потребительских цен, полученных за весь апрель и первую половину мая, то можно сделать вывод, что быстрого снижения ждать не стоит».
«Центральный Банк действительно может начать активнее смягчать денежно-кредитную политику, чтобы предотвратить риски слишком сильного охлаждения экономики. Благодаря мощному замедлению кредитования удалось добиться первых признаков устойчивого снижения инфляции. Важно понимать, что меры, принимаемые регулятором, оказывают влияние с определенным временным лагом, который составляет 2-3 квартала. Поэтому эффект от высокой ключевой ставки окажется хорошо ощутим именно сейчас», - добавил Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка.
По его словам, Центральный Банк намерен снизить спрос в стране, чтобы производство могло увеличить свои возможности по выпуску продукции. Только в таком случае получится избежать дефицита товаров. Если ключевая ставка резко упадет, то в таком случае можно сделать вывод о том, что спрос сократился быстрее ожиданий регулятора. Но для отечественной экономики этот сигнал окажется негативным. Пока что руководство Банка России не закладывает в свой прогноз улучшение геополитической ситуации, поэтому проводимая политика выстраивается только на имеющихся фактах. Но даже при незначительном сокращении ключевой ставки российский рынок может активизироваться за счет притока инвестиций.
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#экономикаРоссии

Эксперт рассказал, как меняется потребительская инфляция в мае
https://globalmsk.ru/news/id/74560

Отечественные аналитики отметили, что в России появились признаки снижения инфляционного давления. По имеющейся информации, в апреле рост потребительских цен опустился до 0,4% после увеличения до 0,65% в марте.
По их словам, инфляция в годовом выражении тоже снизилась с 10,34% до 10,23%. Однако это торможение цен выражается небольшими значениями, из-за чего устойчивость такого долгожданного тренда пока что вызывает сомнения. Стоимость потребительских товаров продолжает увеличиваться, но не такими высокими темпами, как ранее. Это подтверждает и официальная информация по инфляции с начала года. В январе данный показатель составлял 1,23%, в феврале – 0,81%, в марте – 0,65%, а в апреле – 0,4%. С января по апрель текущего года потребительские цены выросли на 3,12%.
Представители Центрального Банка считают, что снижение потребительских цен в годовом выражении начнется в мае. Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global, сказал по этому поводу следующее: «Инфляционное давление в России ослабевает по нескольким причинам, главными из которых являются жесткая монетарная политика регулятора, укрепление отечественной национальной валюты на мировой арене, сохранение суровых условий кредитования и эффект высокой базы прошлого года». По его словам, ключевая ставка, зафиксированная на уровне 21% годовых, делает займы менее доступными как для населения, так и для компаний, что отражается на потребительском спросе. Также с начала года рубль вырос в цене практически на 30%, благодаря чему импортная продукция стала дешевле.
«Пока что расслабляться слишком рано. Существует большое количество возможных драйверов для роста потребительских цен в обозримой перспективе. Вероятнее всего, уже во второй половине года Центральный Банк приступит к смягчению денежно-кредитной политики и снижению ключевой ставки. Это необходимо для того, чтобы избежать резкого торможения экономики. С одной стороны, такое решение позволит поддержать хозяйственный рост, но с другой – усложнит ослабление инфляции в стране», - считает Марк Гойхман, аналитик Финансовой академии Capital Skills.
По его мнению, правительству необходимо учитывать и внешние условия. В последнее время серьезное беспокойство вызывают «тарифные войны», инициатором которых выступили США. Из-за них может снизиться спрос на российскую экспортную продукцию и, соответственно, объем поступлений денежных средств в федеральный бюджет. Помимо этого, остаются санкционные и геополитические риски.
Некоторые аналитики считают, что в ближайшие два месяца инфляционное давление в России продолжит постепенно замедляться, однако все равно останется на достаточно высоком уровне. Главными драйверами роста цен они называют высокий внутренний спрос, нехватку квалифицированных специалистов на рынке труда и неожиданные геополитические факторы. Другие специалисты ожидают сохранения тренда на сокращение инфляции из-за сезонного фактора. По их мнению, в скором времени вместе с овощами начнут дешеветь фрукты и зерновые культуры. К декабрю они прогнозируют инфляцию в районе 7,5-8% годовых. Если получится избежать неожиданных обстоятельств, то в таком случае апрельский прогноз регулятора, согласно которому рост цен к концу года снизится до 7-8%, можно считать реалистичным.
#инфляция
#ростцен
#мненияэкспертов

Средний размер выплат трудоустроенным пенсионерам увеличился на 150 рублей
https://globalmsk.ru/news/id/74564

Средний размер страховой пенсии работающих пожилых граждан России за первые три месяца текущего года увеличился на 150 рублей и достиг отметки в 22 тысячи рублей. Это первые результаты индексации выплат, которые правительство возобновило в этом году.
Аналитики отмечают, что до введения соответствующего законопроекта средние начисления пенсионеров росли быстрее. При этом сохраняется достаточно сильный разрыв между государственной поддержкой трудоустроенных и незанятных граждан. По информации, предоставленной Росстатом, за первые три месяца текущего года пенсии работающих пенсионеров увеличились всего на 150 рублей.
С 2016 года власти не индексировали выплаты данной категории населения. Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global, сказал по этому поводу следующее: «За первый квартал 2024 года средний размер пенсий трудоустроенных пожилых граждан страны увеличился на 300 рублей. Год назад выплаты росли более динамично из-за того, что тогда правительство делало первые шаги для выравнивания условий для незанятых и работающих пенсионеров. Так, для второй категории повысили стоимость индивидуальных пенсионных коэффициентов, а также улучшили условия для начисления дополнительных баллов после прекращения гражданами своей трудовой деятельности».
Другие эксперты отмечают, что даже после возобновления индексации и введения других мер, направленных на выравнивание условий для пенсионеров, разница в выплатах остается огромной. На данный момент она составляет практически 3,8 тысячи рублей. За первый квартал этого года разрыв удалось снизить только на 100 рублей. Он уменьшается два раза в год: в январе, после проведения индексации, и в августе, после перерасчета накопленных коэффициентов.
Чернов убежден, что к концу 2025 года разница между выплатами работающим и незанятым пенсионерам практически не изменится. Более того, добиться полного ее исчезновения не получится в течение нескольких лет, если правительство не примет дополнительные меры по компенсации накопленных индексаций в период с 2016 по 2024 год.
«Многим пенсионерам в России приходится продолжать работать, чтобы поддерживать свой привычный образ жизни. Практика показывает, что только государственных выплат для этого недостаточно. На сегодняшний день соотношение средней пенсии и заработной платы значительно ниже рекомендуемого значения Международной организации труда и имеет тенденцию к сокращению на фоне опережающего роста заработных плат. Особенно сильно это фиксируется в течение последних трех лет», - добавила Ольга Беленькая, представитель компании «Финам».
Не так давно аналитики сообщили о том, что в конце прошлого года размер средней страховой пенсии по старости был зафиксирован на уровне 25 тысяч рублей, а средняя заработная плата – 86 тысяч рублей. При прекращении трудовой деятельности пожилые граждане страны получают всего 29% от своего заработка. Поэтому при возможности они предпочитают продолжать работать, так как в таком случае удается сохранить свой уровень жизни. Текущий дефицит кадров на рынке труда способствует поддержанию их трудовой деятельности. В таких условиях работодатели охотнее оставляют сотрудников предпенсионного и пенсионного возраста.
#мненияэкспертов
#пенсионныевыплаты
#индексакция

Европейский союз намерен ввести новые санкции против России
https://globalmsk.ru/news/id/74635

Не так давно страны Европейского союза ввели против России семнадцатый пакет санкций, после чего сразу же начали обсуждать ограничения для восемнадцатого пакета. По словам отечественных аналитиков, речь идет о мерах в отношении «Северных потоков», которые долгое время не функционируют, снижении потолка цен на углеводороды, а также об отключении от системы SWIFT более 20 кредитных организаций.
Особое внимание привлекает обсуждение санкций против трубопровода, ведь участники западного объединения постоянно вели дискуссии на тему восстановления поставок дешевого отечественного топлива. Мощность «Северных потоков» составляет около 55 млрд кубических метров газа ежегодно. Во время сотрудничества с Россией Европа закупала сырье по цене в 250 долларов за тысячу кубометров, а сейчас приходится отдавать больше 400 долларов. Но введение дополнительных мер против трубопровода никак не отразится на отечественном энергетическом секторе, так как сейчас большая часть экспорта отправляется на Восток.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, рассказала об угрозах снижения потолка цен на российскую нефть: «Страны Европейского союза в последнее время активно обсуждают вопрос сокращения ценового потолка на отечественное сырье. Впервые эта мера была введена три года назад. Главная задача этого ограничения заключалась в нанесении серьезного ущерба экономике России. Однако за это время она увеличилась на 32%. Таким образом, можно сделать вывод, что поставленных перед собой целей недружественные страны так и не смогли достичь».
В 2023 году Минфин оценил среднюю стоимость отечественных углеводородов в 63 доллара за баррель, а в 2024 году – в 69 долларов за баррель. Эти цены превышали принятый Европой «потолок» на 5% и 15% соответственно. Даже если и произойдет снижение, то Россия продолжит продавать сырье дружественным странам по более высокой стоимости, но для постоянных покупателей возможны значительные скидки.
Мильчакова считает, что в этом году нефтегазовые доходы, поступающие в федеральный бюджет, сократятся, а дефицит казны – увеличится. Однако произойдет это не из-за снижения «ценового потолка», а из-за удешевления сырья на мировом рынке. Если стоимость эталонной нефти марки Brent опустится до 50 долларов за баррель, то в таком случае руководство ОПЕК+ может пересмотреть свое решение об увеличении добычи. Ведь в противном случае избежать обвала мирового нефтяного рынка не получится.
Михаил Беляев, финансовый аналитик, сказал про новые санкции следующее: «Европейский союз планирует в дополнение ко всему отключить несколько российских кредитных организаций от системы SWIFT, однако большая часть банков уже столкнулась с этими ограничениями ранее. Как оказалось, эта мера оказалась крайне неэффективной. Важно понимать, что это не система расчетов, ведь денежные средства от кредитных организаций в любом случае проходят через корреспондентские счета. Функция SWIFT – оповещать банки о необходимости совершения того или иного платежа».
Он отметил, что после появления первых проблем с этой системой Центральный Банк России оперативно разработал полноценный аналог системы финансовых сообщений. Сейчас многие отечественные банки пользуются именно им. Некоторые предприниматели сталкиваются с определенными проблемами в расчетах, но их можно решить путем разработки дополнительных условий для импортеров.
#ценынанефть
#мненияэкспертов
#новыесанкции

Новый законопроект ограничивает переводы денежных средств в России
https://globalmsk.ru/news/id/74703

30 мая в свою официальную силу вступил новый законопроект, регулирующий правила перевода денежных средств. Эксперты рассказали о том, для чего правительство пошло на такой шаг, и каким образом новые требования могут изменить жизнь населения.
Теперь для перевода денежных средств в размере от 100 тысяч рублей россиянам потребуется открыть банковский счет и пройти полную идентификацию. Кредитным организациям важно, чтобы клиенты указывали фамилию, имя, отчество, паспортные данные, СНИЛС, а также места регистрации и фактического проживания. Аналитики предупреждают, что, помимо вышеперечисленных документов, банки имеют полное право потребовать дополнительные сведения. Если перевод покажется слишком крупным, то в таком случае отправителю придется предоставить информацию, подтверждающую его легальность.
По имеющейся информации, основная задача данных мер – борьба с отмыванием доходов, вывозом капитала за территорию страны и финансирование терроризма. Известно, что контролироваться будут и переводы предпринимателей. Нововведения затрагивают не только россиян, но и трудовых мигрантов, которые нередко отправляют денежные средства в свою страну.
По данным Центрального Банка, только в прошлом году в стране было совершено 228 млн денежных переводов на общую сумму в 1,89 трлн рублей. Мери Валишвили, доцент РЭУ имени Плеханова, сказала по этому поводу следующее: «Необходимо уточнить, что ужесточение условий затронет клиентов, прошедших только упрощенную идентификацию. Правительство продолжает разрабатывать меры, направленные на борьбу с финансовым мошенничеством. Практика показывает, что злоумышленники нередко пользуются электронными кошельками и денежными переводами для вывода украденных сумм».
Наталья Мильчакова, представитель компании Freedom Finance Global, прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «Власти начали активнее бороться против мошенников, использующих самые разные схемы для обмана населения. К примеру, не так давно депутаты внесли на рассмотрение законопроект, ограничивающий максимальное количество банковских кар. Основная цель этой меры – борьба с дропперами, число которых за последние несколько месяцев существенно увеличилось».
Она считает, что новые требования положительно отразятся на жизни россиян, так как с их введением количество мошеннических операций сократится. Однако рассчитывать на их полное исчезновение не стоит, так как в дальнейшем злоумышленники могут разработать новые схемы обхода этих ограничений. Помимо этого, некоторые категории населения могут столкнуться с определенными издержками. К примеру, если клиент совершает нетипичную для себя покупку на крупную сумму, то кредитная организация может приостановить операцию до уточнения информации.
Другие эксперты убеждены, что добросовестным гражданам не придется сталкиваться с новыми сложностями и проблемами из-за этого законопроекта. Обойти процедуры контроля довольно сложно. Помочь в этом не сможет ни использование подставных лиц, ни дробление крупной суммы на несколько маленьких. Банки начнут внимательно контролировать переводы денежных средств, поэтому в случае возникновения каких-либо подозрений операции будут временно останавливаться.
#новыйзаконопроект
#мненияэкспертов
#переводденежныхсредств

Аналитики рассказали о новых законопроектах, вступающих в силу летом этого года
https://globalmsk.ru/news/id/74712

В июне в свою официальную силу вступает несколько законопроектов, затрагивающих самые разные группы населения. Эксперты рассказали о том, к чему стоит готовиться россиянам.
Так, с 1 июня кредитные организации начнут приостанавливать подозрительные денежные переводы на срок до 10 дней. Росфинмониторинг получил право на блокировку, если выяснится, что суммы направляются на финансирование терроризма или были получены преступным путем. Представители правительства отметили, что данная мера направлена на усиление борьбы против мошенников и защиту населения.
Марк Гойхман, аналитик компании Capital Skills, сказал по этому поводу следующее: «Обычные граждане России получат дополнительную защиту от злоумышленников. Известно, что подозрения будут вызывать нетипичные крупные переводы или слишком высокая частота платежей. Если люди столкнутся с блокировкой, то они смогут подтвердить законность операции. Для этого потребуется предоставить необходимые документы сотрудникам кредитной организации».
Также в начале июня начнут действовать поправки, ограничивающие передачу SIM-карт третьим лицам. С этого момента граждане смогут отдавать их только своим ближайшим родственникам: родителям, братьям, дедушкам, бабушкам, детям и внукам.
«Законопроект направлен на борьбу с финансовым мошенничеством. Практика показывает, что передача SIM-карт является одной из наиболее используемых схем при банковском или телефонном обмане. Благодаря этой мере злоумышленники не смогут пользоваться лазейкой «анонимной» мобильной связи. Одновременно с этим закон усилит защиту персональных данных», - утверждает Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global.
По его словам, у этого нововведения имеются и определенные недостатки. К примеру, предпринимателям и семьям без формализованных отношений станет сложнее приобретать SIM-карты.
С 1 июня российским кредитным организациям, государственным органам и телекоммуникационным компаниям запрещается контактировать с клиентами, используя при этом зарубежные мессенджеры. Все сообщения и телефонные звонки, вероятнее всего, окажутся попыткой мошенников получить денежные средства населения.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, прокомментировала введение этого закона следующим образом: «Мера необходима, чтобы защитить законопослушных россиян от действий злоумышленников. С июня граждане страны могут смело блокировать номер, если на другом конце представятся под видом работников правоохранительных органов, Центрального Банка или сотрудников «Госуслуг». Благодаря этому люди смогут вовремя распознать звонок мошенников и защитить свои денежные средства».
Также известно, что с лета операторы связи начнут задерживать подозрительные СМС-сообщения. К примеру, код подтверждения от «Госуслуг» будет приходить только после окончания телефонного звонка. Основная цель этого законопроекта – предоставить абонентам дополнительное время для того, чтобы обдумать запрос кода и принять верное решение. Ведь зачастую такой схемой пользуются злоумышленники, чтобы похитить персональные данные россиян. Затем с помощью этой информации они получают доступ к банковским приложениям и крадут денежные средства.
#мошенничество
#мненияэкспертов
#новыезаконопроекты

Эксперты считают, что текущий курс рубля сильно переоценен
https://globalmsk.ru/news/id/74711

В последнее время отечественная национальная валюта уверенно укрепляет свои позиции на мировой арене, хотя фундаментальных причин для этого нет. Аналитики убеждены, что курс рубля сильно переоценен, а в скором времени стоимость доллара вырастет до 95 рублей.
По их словам, ситуация складывается весьма двойственная. Такая курсовая динамика позволяет ослабить инфляционное давление, что является первоначальной задачей Центрального Банка, который пытается добиться поставленных целей за счет сохранения высокой ключевой ставки. Но с другой стороны, чрезмерное укрепление рубля может повлечь за собой серьезные проблемы для федерального бюджета России, остающегося дефицитным.
Согласно данным, полученным от регулятора, в апреле объем закупок иностранной валюты сократился на 17% и составил сумму, эквивалентную 1,8 трлн рублей. Это минимальное значение с июня 2024 года, когда из-за санкций на Московской бирже прекратились торги американской и европейской валютой. Укрепление рубля во многом связано именно с этим фактором. Причем сокращение закупок произошло на фоне восстановления импорта.
Эксперты утверждают, что из-за подорожания отечественной валюты появляются риски исполнения государственного бюджета, который рассчитывался для курса в 94,3 за доллар. Однако уже летом начнется ослабление рубля. Этому поспособствует сокращение доходов от экспортеров. Помимо этого, во второй половине года ожидается смягчение денежно-кредитной политики Центральным Банком.
Игорь Николаев, главный научный сотрудник Института экономики РАН, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Отечественная валюта продолжает укрепляться в условиях замедления темпов экономического роста страны, что действительно удивляет. На данный момент стоимость нефти составляет 63-64 доллара за баррель, поэтому куда более ожидаемым было ослабление рубля. Возможно, что пока полностью не отыгран потенциал укрепления российской валюты за счет геополитического фактора. Как только Дональд Трамп стал президентом США и сделал несколько громких заявлений, на рынке появилась надежда на улучшение ситуации. Этот фактор оказался долговременным, хоть в последнее время и появились определенные нотки разочарования».
Владислав Антонов, финансовый аналитик компании BitRiver, сказал по этому поводу следующее: «Если горизонт планирования превышает одну неделю, то прогнозирование курса рубля становится бессмысленным занятием. Дело в том, что сейчас на отечественную валюту действует множество противоречивых факторов. Неопределенность в отношении бюджетного правила, высокая ключевая ставка и геополитическая напряженность сильнее всего влияют на курс. Куда более справедливой выглядит стоимость рубля в районе 95-100 за доллар. Именно такой курс соответствует интересам экспортеров и федерального бюджета, особенно в условиях снижения цен на нефть».
Другие аналитики отмечают, что рубль укрепляется из-за сохранения сложностей в отношении импорта. Закупки из других стран остаются ограниченными. Логистические издержки, санкции недружественных стран и перенаправление поставок стали причинами ослабления спроса на иностранную валюту. К тому же в последние месяцы отечественные компании распродают доллары и евро, чтобы восполнить дефицит рублевой ликвидности.
#дефицитбюджета
#стоимостьнефти
#курсрубля
#мненияэкспертов

Правительство намерено изменить условия по льготной семейной ипотеке
https://globalmsk.ru/news/id/74809

В скором времени жители России смогут ознакомиться с обновленными условиями по семейной ипотеке. По имеющейся информации, нововведения затронут семьи участников Специальной Военной Операции и граждан с детьми возрастом до 14 лет.
Кирилл Кулаков, президент Региональной ассоциации оценщиков, сказал про новый законопроект следующее: «Нововведения в семейной ипотеке отражают текущую ситуацию в стране. Известно, что выдача кредитов с государственной поддержкой в 2025 году снизилась на 40% по количеству и на 35% в денежном эквиваленте. Именно по этой причине правительство пришло к выводу, что увеличить число потенциальных заемщиков можно путем расширения рамок действующей программы». По его словам, назвать дату введения закона пока что сложно, однако предварительно он может начать работать уже с сентября текущего года.
Многие аналитики отметили, что появление новых льгот для определенных категорий населения всегда приводит к подорожанию жилья на отечественном рынке. Традиционно сложилось так, что высокий спрос на квартиры влечет за собой повышение цен. Но даже при расширенном варианте семейной ипотеки количество заемщиков окажется существенно меньше, чем при действии массовой льготной ипотеки. Также важно понимать, что не во всех городах страны ведется жилищное строительство, поэтому не все граждане смогут воспользоваться новой возможностью. Эксперты убеждены, что в ближайшее время рост цен на квартиры не выйдет за рамки инфляции.
Татьяна Решетникова, заместитель руководителя ипотечного департамента компании «Этажи», прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «Расширение льготной программы – процесс не быстрый. К середине июня только должны появиться предложения разработчиков законопроекта. После этого начнется их рассмотрение, корректировка, утверждение и выделение денежных средств из федерального бюджета. Россияне смогут ощутить на себе эти нововведения не ранее осени текущего года, однако куда более вероятно – с начала 2026 года».
Она также отметила, что ранее представители правительства отметили, что в бюджете не учитываются дополнительные расходы на это расширение. Поэтому, скорее всего, власти начнут рассматривать точечный вариант изменения условий для семейной ипотеки. К примеру, дополнительные льготы получат регионы с низким уровнем рождаемости.
Уже сейчас предложение на первичном рынке жилья претерпело значительные изменения из-за длительного удержания высокой ключевой ставки Центральным Банком. Именно по этой причине определенная часть квартир реализуется в рассрочку. После окончания действия массовой льготной ипотеки стоимость жилья увеличилась на 13,69%, что существенно выше инфляции в России. Расширение семейной программы позволит удовлетворить часть спроса населения, а также повысить продажи застройщиков. Однако у этого есть и негативный эффект – нормализация ставок по рыночным продуктам вновь окажется отложена.
Неопределенность в вопросе льготных ипотек часто оказывает негативное влияние на рынок жилья, так как застройщикам приходится осторожнее выводить новые проекты. Помимо этого, такие ожидания со стороны девелоперов всегда способствуют росту цен на недвижимость, ведь зачастую многие изменения отклоняются еще на этапе рассмотрения.
#новыеусловия
#мненияэкспертов
#семейнаяипотека

Эксперты рассказали, как снижение ключевой ставки отразится на жизни россиян
https://globalmsk.ru/news/id/74862

На последнем заседании руководство Центрального Банка приняло решение снизить ключевую ставку до 20% годовых. Предыдущее ослабление монетарной политики произошло в сентябре 2022 года, практически три года назад.
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Неожиданно для многих рыночных игроков Центральный Банк снизил ключевую ставку до 20% годовых и сохранил нейтральный сигнал. Сейчас фиксируется сокращение темпов роста инфляции, из-за чего жесткая денежно-кредитная политика сохранится в ближайшее время. Регулятору важны реальные процентные ставки. Также следует понимать, что решение о повышении или снижении ключевой ставки отражается на экономике с определенным временным лагом, который составляет от 3 до 6 кварталов. Совет директоров принял данное решение именно сейчас, чтобы уменьшить риски переохлаждения отечественной экономики».
По его словам, на отечественном рынке сохраняются предпосылки для дальнейшего ослабления инфляционного давления: рост котировок рубля, нормализация бюджетных расходов и охлаждение кредитования из-за высокой ключевой ставки. Однако есть и серьезные проблемы. Руководство Центрального Банка сильнее всего обеспокоено высокими инфляционными ожиданиями населения, дефицитом высококвалифицированных специалистов на рынке труда, а также внешними рисками.
Решение регулятора не сможет оказать сильного влияния на курс отечественной национальной валюты. Дело в том, что ключевая ставка все еще остается на высоком уровне, поэтому рубль продолжит получать поддержку. Если говорить о ставках по вкладам, то в течение ближайших нескольких недель они снизятся на ту же величину, что и ключевая ставка, а затем продолжат свое постепенное сокращение. В Банке России отметили, что в конце мая средняя максимальная ставка в десяти крупнейших кредитных организациях была зафиксирована на уровне 19,4%, что является минимальным значением за последние шесть месяцев.
Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global, сказал по этому поводу следующее: «Центральный Банк дал четкий сигнал рыночным игрокам о начале цикла смягчения проводимой монетарной политики. Это создает дополнительные условия для сокращения ставок по вкладам в кредитных организациях. Стоит отметить, что крупнейшие банки России начали готовиться к такому решению заранее, снижая процент по депозитам. Так, в первых числах июня десять ведущих кредитных организаций снизили ставки по коротким и среднесрочным вкладам. Именно по этой причине дальнейшее сокращение будет сильно ограничено, ведь банки частично уже заложили его в проводимую денежно-кредитную политику».
По его мнению, в скором времени из-за снижения ключевой ставки средняя процентная ставка по вкладам опустится до 19% годовых. Более того, некоторые участники рынка считают, что регулятор вновь сократит «ключ» уже в обозримом будущем. Это может привести к тому, что кредитные организации несколько раз снизят проценты по вкладам до следующего заседания Центрального Банка, которое должно состояться в июле. При этом смягчение монетарной политики может сыграть в пользу российской экономики, так как такое решение позволяет оптимизировать кредитные условия для предпринимателей.
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#смягчениемонетарнойполитики

В России пенсионные выплаты у женщин больше, чем у мужчин
https://globalmsk.ru/news/id/74870

Средний размер пенсии в России зафиксирован на уровне 23 175 рублей, однако далеко не все пожилые граждане страны получают именно такую сумму. Согласно информации, полученной в Социальном фонде, у женщин данные выплаты на 220 рублей больше, чем у мужчин.
Это выглядит весьма парадоксально, так как ни для кого не секрет, что во время своей трудовой деятельности представители сильного пола зарабатывают более крупные суммы. В прошлом году средний размер заработной платы у мужчин составил 87,7 тысячи рублей, а у женщин существенно меньше – всего 61,1 тысячи рублей. Если обратить внимание на определенные специальности, то в таком случае разрыв по получаемым доходам становится более заметным.
К примеру, в сфере связи и информации разница в заработной плате у мужчин и женщин может достигать 60 тысяч рублей. Даже депутаты Госдумы не могут объяснить, почему представители слабого пола получают более крупные пенсионные выплаты. Светлана Бессараб считает, что причина этого может крыться в событиях 90-х годов прошлого столетия. Дело в том, что в то сложное время многие мужчины были вынуждены работать без оформления трудовых отношений, чтобы прокормить семью. О пенсии тогда практически никто не думал, поэтому ни о каком трудовом стаже и тем более пенсионном коэффициенте не было и речи.
«Женщины, которые находятся в декретном отпуске, могут получить больше пенсионных коэффициентов, чем при начислении средней заработной платы. Речь идет об уходе за третьим и последующим ребенком. В таком случае в год многодетная мать может положить в свою копилку 5,4 балла, в то время как при получении дохода от работы россияне накапливают, в большей степени, не более 3 баллов», - добавила Светлана Бессараб. Однако другие эксперты видят и другие факторы, благодаря которым женщины могут рассчитывать на большую пенсию.
Алексей Зубец, доктор экономических наук, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «По статистике, женщин в России больше, чем мужчин. Более того, у представителей слабого пола выше средняя продолжительность жизни. Правительство ежегодно повышает государственные выплаты долгожителям. К примеру, с 1 июля текущего года гражданам, достигшим 80 лет, удваивается фиксированная часть страховой пенсии. Размер надбавки к выплатам составит 8900 рублей».
Аналитик не согласен с тем, что мужчины на пенсии в России получают меньше женщин из-за того, что в конце прошлого века им приходилось работать в «серой» зоне. По его словам, в то время неофициальная занятость занимала примерно 30% от всего рынка труда. Однако женщин, получавших заработную плату в конвертах, тоже было огромное количество. На данный момент теневой сектор экономики зафиксирован на уровне 12%. Нелегальная занятость чаще всего встречается в торговле, уборке и общепите, то есть преимущественно в женских профессиях.
Он убежден, что самое главное значение в этом вопросе играет продолжительность жизни населения. Именно по этой причине женщины, вышедшие на пенсию, в какой-то момент начинают получать более крупные денежные суммы, чем мужчины. При этом эксперт отмечает, что разница между размером выплат несущественная, а для дальнейшего роста этого разрыва сейчас нет никаких фундаментальных факторов. Поэтому в дальнейшем данный показатель либо останется на текущем уровне, либо начнет постепенно снижаться.
#мненияэкспертов
#пенсионныевыплаты
#гендерныйразрыв

Европейские страны могут опустить потолок цен на отечественную нефть до 45 долларов за баррель
https://globalmsk.ru/news/id/74923

На днях представители Европейской комиссии рассказали о восемнадцатом пакете антироссийских ограничений. Особое внимание отечественных аналитиков привлекли три меры: полный запрет на восстановление трубопроводов «Северные потоки», отключение 22 кредитных организаций от системы SWIFT и сокращение потолка цен на нефть до 45 долларов за баррель.
Эксперты считают, что именно последнее ограничение может привести к достаточно серьезным последствиям для российской экономики, в то время как эффективность остальных вызывает у них вопросы. Не так давно Венгрия выступила против введения санкций в отношении Москвы, однако позже изменила свое решение, получив от Брюсселя гарантии энергетической безопасности.
На протяжении последних шести месяцев недружественные страны обсуждали вопрос снижения ценового потолка на отечественную нефть, чтобы еще сильнее ограничить доходы, поступающие в федеральный бюджет России. Еще в декабре прошлого года об этом писали аналитики агентства Bloomberg. В мае этого года стало известно о том, что следующий пакет санкций затронет работу «Северных потоков». Речь идет о любых транзакциях и сервисных работах, связанных с двумя трубопроводами.
Никита Масленников, ведущий эксперт Центра политических технологий, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Сейчас можно сказать, что снижение потолка цен на отечественную нефть до 45 долларов за баррель, является только идеей, воплотить в жизнь которую будет крайне сложно. Дело в том, что инициаторам законопроекта придется найти способ усилить контроль за восточными покупателями, в частности за Китаем и Индией, которые с начала текущего года уменьшили экспорт российских углеводородов. Если мера все же окажется утверждена, то для федерального бюджета это может обернуться серьезными проблемами».
Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global, сказал по этому поводу следующее: «Планы Европейского союза направлены на снижение нефтегазовых доходов Москвы, но их практическая эффективность остается под большим сомнением. Согласно проведенным расчетам, каждое сокращение экспортной стоимости сырья приводит к уменьшению денежных средств, поступающих в казну, примерно на 100 млрд рублей в год. Таким образом, возможные потери для России могут составить 1,5 трлн рублей в год при условии сохранения имеющихся объемов поставок».
По его словам, Владимир Путин отреагировал на заявления недружественных стран. Ответной мерой стало продление указа о запрете экспорта сырья по контрактам, учитывающим ценовой потолок, до конца текущего года. Россия продолжит поставлять нефть государствам, которые отказались от данного ограничения. Сейчас преимущественная часть углеводородов отправляется в азиатские страны. Достоинством этих рынков является то, что спрос на них всегда остается устойчивым, а цены напрямую зависят от рыночных условий. Поэтому попытки Европейского союза искусственным образом занизить стоимость отечественной нефти могут не оказать никакого воздействия на доходы, поступающие в государственную казну. Пока что все это выглядит как очередная политическая декларация, а не эффективный экономический инструмент.
О том, какие страны решат присоединиться к новым санкциям в отношении России, получится узнать только 15-16 июня, после окончания заседания государств Большой семерки.
#мненияэкспертов
#новыесанкции
#снижениепотолкацен

Налог на вклады не изменится после снижения ключевой ставки
https://globalmsk.ru/news/id/74924

Налог на вклады напрямую зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Центральным Банком. 6 июня прошло заседание регулятора, на котором впервые за семь месяцев было принято решение ослабить денежно-кредитную политику, из-за чего у населения возникли вопросы о том, как изменилось в отношении этого сбора.
Представители Минфина отметили, что доход от вкладов в размере до 210 тысяч рублей не облагается налогом. По их словам, при расчетах продолжит использоваться ключевая ставка в размере 21% годовых. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировала данную ситуацию следующим образом: «Финансовое ведомство объяснило последствия смягчения монетарной политики для того, чтобы россияне лучше понимали, каким окажется налог в конце 2025 года. Особое внимание стоит уделить тому, что сбор затронет далеко не всех клиентов. Проценты по депозитам попадут под налогообложение в том случае, если у граждан на всех счетах находится сумма не меньше 1 млн рублей».
По ее словам, речь идет от 3-5% от общего количества вкладчиков в России. Практика показывает, что жители страны в преимущественной степени держат на счетах суммы в районе 25-50 тысяч рублей. Поэтому даже если такие вклады открыты в нескольких кредитных организациях, то под налогообложение они не попадут.
Юлия Кузнецова, инвестиционный советник, сказала по этому поводу следующее: «Лимит необлагаемого налогом дохода по депозитам зависит от размера ключевой ставки. Не так давно Центральный Банк принял решение снизить ее до 20%, однако Минфин заявил, что в этом году ограничение сохранится на прежнем уровне – 210 тысяч рублей. Таким образом, можно сделать вывод, что об изменении налогообложения задним числом речь не идет».
По словам других специалистов, с технической точки зрения использование других вариантов и не предполагалось. Дело в том, что формула расчета лимита закреплена на законодательном уровне. Но из-за неожиданного ослабления денежно-кредитной политики потребовалось официальное разъяснение, чтобы максимально снизить риски возникновения недопонимания со стороны клиентов и кредитных организаций. По мере сокращения ставок по вкладам начнется увеличение интереса к оптимизации депозитных стратегий со стороны населения. Поэтому эксперты рекомендуют владельцам крупных вкладов заранее учесть возможную налоговую нагрузку при расчете реальной доходности.
Ключевая ставка в размере 21% годовых считается самым крупным значением данного показателя за все время его существования в России. Максимальные результаты по ней в прошлом году уже давно известны, однако о результатах 2025 года пока что нет никакой точной информации. Единственное, что можно сказать, что данный показатель не опустится ниже 210 тысяч рублей, даже если регулятор продолжит смягчать монетарную политику.
Также аналитики отметили, что россиянам не нужно своими силами производить расчеты для выяснения размера налога. Всю нужную информацию можно найти в личном кабинете налогоплательщика. Для этого используются данные, полученные от кредитных организаций. Благодаря этой информации налоговый орган рассчитывает сумму сбора и направляет россиянам соответствующие уведомления. Клиентам кредитных организаций остается только вовремя оплачивать указанные суммы, чтобы избежать неприятных последствий.
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#налоготвкладов

Аналитики дали свои прогнозы по инфляции
https://globalmsk.ru/news/id/75029

Инфляционное давление в России постепенно замедляется, однако жители страны, которым каждый день приходится сталкиваться с ростом потребительских цен, отказываются в это верить. Из-за этого официальная инфляция зафиксирована на уровне 9,8%, а инфляционные ожидания населения превысили 13,8%.
6 июня состоялось очередное заседание Центрального Банка, на котором впервые за весьма длительное время было принято решение снизить ключевую ставку. К смягчению денежно-кредитной политики руководство регулятора смогло прийти только благодаря замедлению инфляционных процессов в России. Алексей Ведев, сотрудник Президентской академии, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «В конце 2024 года одной из главных тем для обсуждения была инфляция. Россияне жаловались на резкий рост цен на товары и услуги, а борьба с этим за счет повышения ключевой ставки была неэффективной. В итоге, страна оказалась в патовой ситуации, так как ставка достигла аномального значения в 21%, из-за чего не сдерживала рост цен, а, наоборот, подталкивала стоимость товаров вверх».
Александр Разуваев, член Наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров, сказал по этому поводу следующее: «Проблема заключается не только в наличии инфляционного давления. Дело в том, что гражданский сектор экономики находится в состоянии рецессии. Все отрасли, никак не связанные с оборонным сектором России, чувствуют себя не слишком хорошо. Незадолго до смягчения монетарной политики в адрес Центрального Банка последовало множество критических замечаний. Вероятнее всего, к концу текущего года ключевая ставка опустится до 16% годовых, а инфляционное давление упадет до 6-7%».
У Игоря Николаева, научного сотрудника Института экономики РАН, несколько иное мнение на происходящее: «Многие считают, что летом инфляция снизится из-за сезонного фактора. Действительно, в этот период времени овощи дешевеют, что хорошо для населения. Однако сейчас имеются и другие, весьма важные моменты. К примеру, с 1 июля значительно вырастут тарифы ЖКХ. Если сравнивать с последними годами, то эта индексация стала самой крупной. В прошлом году правительство уже повышало тарифы на коммунальные услуги, что повлекло за собой резкий скачок инфляции. Если данная ситуация вновь повторится, то все заявления о том, что пик роста потребительских цен уже пройден, окажутся ложными. Нельзя забывать и про другие риски. К примеру, к концу года может произойти резкое ослабление отечественной валюты. Так что если инфляция к декабрю не выйдет за пределы 10%, то это уже будет весьма неплохой результат».
Аналитики убеждены, что увеличение потребительских цен в магазинах связано с ростом спроса, а он – с повышением заработных плат. В номинальном выражении доходы населения выросли на 20-22%, что создало достаточно мощный потребительский импульс. Однако сейчас все более заметно то, что рост заработных плат является главной причиной перегрева рынка труда. Поэтому в течение ближайших нескольких лет доходы россиян начнут увеличиваться гораздо скромнее. К тому же население переключилось на сберегательную модель поведения. В таком случае велика вероятность того, что ритейл уйдет от простого повышения цен на свои товары к борьбе за потребителя. Только так им удастся в сложных обстоятельствах удержать средний чек, не потеряв при этом имеющуюся долю рынка.
#ростцен
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#инфляционноедавление

Эксперты обсудили экономические вопросы во время делового завтрака Сбера на ПМЭФ
https://globalmsk.ru/news/id/75035

Завтрак Сбера стал ключевым событием Петербургского международного экономического форума. Дискуссия, развернувшаяся в это время, отразила множество экономических тревог: нехватка кадров на рынке труда, стагнация инвестиций, увеличение дефицита федерального бюджета и многие другие события.
Все участники мероприятия сошлись в одном мнении: не стоит рассчитывать на устойчивый экономический рост России без технологического прорыва и снижения барьеров для бизнеса. На традиционный деловой завтрак Сбера вновь были приглашены многие аналитики и эксперты. Модератором выступал Герман Греф, президент компании. Он сразу отметил, что сейчас страна находится на пике экономической неопределенности. И на это действует три фактора: технологические сдвиги, геополитическая напряженность и торговые войны, которые появились не так давно.
Андрей Макаров, председатель комитета Госдумы по бюджету, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Национальные проекты не смогут спасти, если сохранятся проблемы с частным бизнесом. Советский Союз разрушился именно по этой причине. Если частные инвестиции полностью исчезнут, то государство при текущих условиях не сможет потянуть весь груз обязательств».
Еще одной горячей темой обсуждения стала денежно-кредитная политика, проводимая Центральным Банком. Андрей Ганган, первый заместитель председателя регулятора, сказал по этому поводу следующее: «Высокая ключевая ставка довольно сильно бьет по бизнесу, но инфляционное давление может повлечь за собой гораздо больше проблем. В июне совет директоров принял решение смягчить монетарную политику, однако рынок ждет большего. Пока что Центральный Банк продолжит ориентироваться на собираемые данные».
Александр Новак во время обсуждения заявил, что необходимо снизить ключевую ставку и сделать больший акцент на внедрении искусственного интеллекта и роботизации в производстве. Причем делать это надо во всех отраслях, в том числе и сырьевых. Кирилл Дмитриев, руководитель РФПИ, считает, что сейчас России стоит воспользоваться опытом стран Ближнего Востока. По его словам, эти государства вкладывают сотни миллиардов долларов в криптовалюту, искусственный интеллект и беспилотники. Россия нуждается в аналогичных инвестициях и партнерствах, чтобы обеспечить себе будущее.
Отдельное внимание уделялось вопросам, связанным с малым бизнесом. Александр Калинин, глава «Опоры России», заявил, что компании сталкиваются с дефицитом кредитов и многих других инструментов, таких как венчур и IPO. «Примерно половина стартапов закрывается практически сразу. Причина заключается как в плохом финансировании, так и в слабом предпринимательском образовании», - заявил он.
Антон Силуанов, глава Минфина, заявил о том, что усиливать налогообложение ведомство не планирует. Но предупредил о том, что в скором времени льготы для компаний будут пересмотрены, так как за время своего существования они продемонстрировали слишком низкую эффективность. По его словам, производительность труда должна стать национальной идеей России, а искусственный интеллект – инструментом прорыва. Только в таком случае удастся добиться экономического роста, даже несмотря на имеющиеся проблемы.
#деловойзавтрак
#экономическаяситуация
#мненияэкспертов
#ПМЭФ

Эксперты рассказали, как изменится стоимость рубля к концу лета
https://globalmsk.ru/news/id/75250

В начале 2025 года отечественная национальная валюта продемонстрировала значительное укрепление, однако эксперты убеждены, что в августе ситуация может измениться кардинальным образом. Из-за снижения ключевой ставки Центральным Банком, сокращения экспортных доходов и увеличения импорта стоимость доллара может вырасти до 85-90 рублей.
Аналитики считают, что август считается весьма «токсичным» месяцем для национальной валюты России. Текущая ситуация усугубляется наличием серьезных рисков: изменение котировок нефти, неожиданные решения, принимаемые руководством регулятора и многое другое. Несмотря на трудности, рубль с начала 2025 года укрепился по отношению к американскому доллару практически на 40%. В конце лета отечественная валюта может обвалиться в случае, если Центральный Банк во время июльского заседания Совета директоров примет решение вновь ослабить денежно-кредитную политику и снизить ключевую ставку до 18-19% годовых. Но даже в таком случае говорить о том, что стоимость доллара превысит уровень в 100 рублей слишком рано, так как для этого требуются серьезные дополнительные факторы.
Владимир Чернов, аналитик компании Freedom Finance Global, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Традиционно в августе рубль демонстрирует высокую нестабильность. По имеющейся статистике, с 1998 по 2024 год американская валюта укреплялась в этом месяце 20 лет из 26. Даже в относительно спокойные периоды времени, когда экономика не испытывала таких трудностей, а геополитическая обстановка не была настолько напряженной, отечественная валюта теряла в конце лета примерно 3-5% своей стоимости. Причина этого заключается в налоговых и бюджетных циклах и снижении экспортной выручки».
Александр Бахтин, инвестиционный стратег компании «Гарда Капитал», сказал по этому поводу следующее: «Высокая волатильность отечественной валюты в августе – это экономически закономерный эффект. Это связано с окончанием делового сезона, увеличением отпусков у населения и ростом валютных операций на рынке». По его словам, в последний летний месяц российская экономика может столкнуться с несколькими «черными лебедями». Особую опасность влечет снижение стоимости эталонной нефти марки Brent до 67-69, что станет причиной существенного сокращения доходов от сырьевого экспорта России. Помимо этого, сохраняются риски усиления санкционного давления со стороны недружественных стран и изменения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, что может укрепить котировки доллара и ослабить рубля.
Некоторые эксперты напоминают, что сейчас россияне могут сохранить свои свободные денежные средства за счет покупки доллара. На данный момент стоимость американской валюты такая же, как была в 2020 году. По их словам, самый разумный подход в такой ситуации – поэтапная покупка валюты, пока курс держится на отметке ниже 80 рублей.
Август может стать месяцем повышенной волатильности отечественной национальной валюты. Причем особенно это станет заметно в случае, если Центральный Банк вновь примет решение снизить ключевую ставку, а экспортная выручка российских производителей сырья уменьшится. Но и масштабного обвала рубля, который был в 1998 году, ждать явно не стоит. Отечественная экономика сейчас в несколько раз устойчивее, даже несмотря на сильное санкционное давление со стороны недружественных стран и высокое инфляционное давление.
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#стоимостьрубля

Кредитные организации в России начали массово снижать процентные ставки
https://globalmsk.ru/news/id/75396

Центральный Банк не так давно снизил ключевую ставку до 20% годовых, однако кредитные организации снизили ставки по вкладам уже до 18%. Эксперты рассказали о том, что может произойти с депозитами после июльского заседания регулятора.
По мнению некоторых аналитиков, к концу текущего года ключевая ставка в России снизится до 14% годовых. Они утверждали, что кредитные организации приступят к снижению доходности вкладов с небольшим опережением Центрального Банка, однако настолько резкого обвала никто не ждал. По их прогнозам, в декабре данный показатель должен был опуститься только до 19% годовых, но уже сейчас он зафиксировался ниже 18%. Сильнее всего снижение зафиксировано в отношении долгосрочных вкладов.
Георгий Остапкович, научный руководитель Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Это абсолютно закономерно. При сокращении ключевой ставки происходит снижение ставок по вкладам и кредитам. Эта система работает во всем мире. Представители экономического блока отечественного правительства настаивают на том, что денежно-кредитная политика Центрального Банка должна смягчиться. Участникам рынка не остается ничего, кроме как подстраиваться под эти условия. Однако доходность вкладов снижается гораздо интенсивнее, чем процентные ставки по кредитам».
По его словам, граждане, понимающие разницу между инфляцией и доходностью, не станут закрывать депозиты и забирать денежные средства из кредитных организаций. Представители Центрального Банка считают, что инфляционное давление к декабрю снизится до 7,5-8% годовых. Если ставки по вкладам окажутся ниже этого значения, то в таком случае есть смысл закрывать счет. Но сделать это необходимо только после того, как клиенты заберут все проценты.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, сказала по этому поводу следующее: «Центральный Банк начнет смягчать денежно-кредитную политику более медленными темпами. По итогам июльского заседания мы ожидаем снижения ключевой ставки до 18-18,5% годовых. В таком случае средние ставки по ипотеке опустятся до 25-26% годовых, а по потребительским займам – до 38%. Ситуация с депозитами несколько иная. Доходность вкладов сохранится на уровне 15,5-17,5% годовых, что все еще позволит защитить денежные средства от воздействия инфляции».
На данный момент вклад в кредитной организации практически в два раза отбивает темпы роста потребительских цен. На практике такие периоды, когда ставки по депозитам настолько превышают инфляционное давление, происходят не так часто, поэтому специалисты рекомендуют россиянам не упускать возможность защитить сбережения и приумножить их с помощью выгодных финансовых инструментов.
Серьезные изменения могут произойти в случае, если кредитные организации неожиданно для многих начнут стремительно снижать процентные ставки. Тогда жители страны станут чаще задумываться о том, есть ли смысл хранить денежные средства на счетах при наличии такой тенденции. По прогнозам экспертов, при снижении доходности вкладов россияне вновь вернутся к потребительскому поведению и начнут совершать крупные покупки. В таком случае активность населения на рынке увеличится, однако из-за сохранения прежних темпов производства возможно появление новых экономических проблем.
#процентныеставки
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#банковскиевклады

Эксперты рассказали, как изменился российский рынок недвижимости за последний год
https://globalmsk.ru/news/id/75461

Чуть больше года прошло с момента, как правительство отменило действие массовой льготной ипотеки в России. По словам специалистов, за это время отечественный рынок недвижимости претерпел многочисленные изменения, большая часть из которых оказалась не в лучшую сторону для покупателей.
Константин Апрелев, основатель Российской гильдии риэлторов, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Сейчас в России наблюдается существенное снижение спроса на жилье со стороны населения. Причин у этого несколько, но главной из них остается резкое подорожание кредитов. Сильнее всего пострадал первичный рынок жилья. Дело в том, что на вторичном рынке процесс перехода к новым условиям начался за девять месяцев до отмены массовой льготной ипотеки. Сейчас преимущественная часть покупок жилья в новостройках осуществляется за счет того, что люди продают свое прежнее жилье. Таким образом, несмотря на все усилия, приложенные кредитными организациями и девелоперами, прошлый год оказался гораздо слабее, чем 2023. Стоимость первичного жилья по реальным сделкам не меняется уже в течение 8-9 месяцев, что говорит о стагнации».
По его словам, элитный рынок пытается продемонстрировать, что там все гораздо лучше, однако в действительности его положение ничем не отличается от массового сегмента. Из-за сокращения продаж и налоговой оптимизации произошло определенное искажение картины. Многие слышат, что стоимость одного квадратного метра премиального жилья увеличивается, но на самом деле это не реализация недвижимости, а техническое перераспределение активов. Снижение продаж фиксируется во всех регионах, а где-то доходит до 40-60%. Ситуацию не способна улучшить даже семейная ипотека.
Алексей Кричевский, автор проекта «Экономизм», сказал по этому поводу следующее: «Стоит отметить, что в таких условиях маржа застройщиков существенно увеличилась. В 2024 году им удалось заработать практически на 20% больше, чем в 2023. Цены на квартиры растут быстрее инфляции, поэтому нельзя сказать, что отечественный рынок жилья находится в критическом состоянии. В июне текущего года объем выдачи семейной ипотеки в денежном эквиваленте составил 2,2 трлн рублей, а рыночной – всего лишь 44 млрд рублей. Население долгое время находилось в ожидании смягчения денежно-кредитной политики Центральным Банком и снижения ключевой ставки, поэтому большинство граждан вложилось во вклады и облигации вместо покупки недвижимости за счет чрезмерно дорого кредита».
По словам специалистов, из-за заградительных процентных ставок по займам все больше граждан предпочитают не приобретать свое жилье, а арендовать квартиры. Практика показывает, что ежемесячный платеж по ипотеке в 3-4 раза выше, чем оплата аренды. По их прогнозам, ситуация начнет меняться после того, как преобразуются ожидания на рынке. После снижения ключевой ставки Центральным Банком ипотечные ставки за короткий промежуток времени уменьшились на 6-7 процентных пунктов. Если руководство регулятора примет аналогичное решение на июльском и сентябрьском заседаниях, то в России может начаться вторая волна спроса на недвижимость.
Есть мнение, что Центральный Банк не допустит того, чтобы дешевые займы вновь привели к усилению инфляционного давления, поэтому ипотека дешевле не станет. Но при этом психологически отечественный рынок немного оживится.
#рынокжилья
#стоимостьквартир
#мненияэкспертов

Разница заработных плат в регионах России достигла 182 тысяч рублей
https://globalmsk.ru/news/id/75477

По информации, предоставленной Росстатом, разница между максимальными и минимальными средними заработными платами населения увеличилась до 182 тысяч рублей, что является рекордным значением. По словам специалистов, главными причинами такого значительного расхождения являются: нехватка рабочих рук на рынке, теневая занятость и низкий уровень безработицы.
В апреле текущего года средняя заработная плата в России была зафиксирована на уровне 97 тысяч рублей. По сравнению с 2024 годом, данный показатель увеличился на 16%. Однако аналитики отметили, что темпы его роста существенно отличались в зависимости от региона. К примеру, на Чукотке, где зафиксирован самый высокий уровень доходов, заработные платы увеличились сразу на 20% и достигли в среднем 223 тысяч рублей. Самый низкий доход населения пришелся на Ингушетию, где данный показатель составил всего 41 тысячу рублей (с учетом роста на 8% в этом году).
Андрей Бархота, кандидат экономических наук, прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Разница в заработных платах практически в 6 раз связана с тем, что в России уровень занятости и, соответственно, доход выше в регионах, где хорошо развита промышленность. В южных субъектах фиксируется более высокий уровень безработицы. Дело в том, что там наибольший вклад в развитие экономики вносят сельское хозяйство и торговля».
По его словам, на отечественном рынке сложилась инерционная модель труда. В промышленных субъектах заработные платы сотрудников растут быстрее, в том числе и из-за дефицита квалифицированных специалистов, а в менее развитых экономиках работники получают гораздо меньше.
Руководство Роструда настаивает на том, что заработные платы сотрудников одной специальности должны оплачиваться одинаково вне зависимости от региона. Единственное допускаемое различие – это надбавки за отличающиеся условия труда. Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, сказала по этому поводу следующее: «Трудовой кодекс гласит, что работодатели обязаны обеспечить одинаковую оплату труда за работу равной ценности, а не за одну и ту же должность. При этом местонахождение сотрудника, а также его пол и национальность не могут стать основанием для изменения размера заработной платы, так как в противном случае такой подход можно назвать дискриминацией. Еще в 2017 году Верховный суд постановил, что работники, выполняющие одинаковые функции в филиалах одной организации, должны получать одинаковые оклады, даже если находятся в разных субъектах страны».
Другие аналитики отметили, что многие работодатели просто игнорируют нюансы действующего законодательства. Чтобы выплачивать разные заработные платы, они нередко используют обходные решения. К примеру, назначают надбавки или вводят разные наименования должностей. Подобная скрытая дискриминация достаточно часто встречается как в отдельных организациях, так и на региональном уровне. Работодатели в таких случаях объясняют свое решение разным уровнем жизни. Практика показывает, что такой подход вызывает конфликты, во время которых сотрудники обращаются в трудовую инспекцию или суд. Но таких случаев не так уж и много. Обычно работники предпочитают решить этот вопрос с помощью переговоров или просто увольняются, не добившись желаемого результата.
#мненияэкспертов
#заработныеплаты
#разницавдоходах

Эксперты прокомментировали снижение ключевой ставки до 18% годовых
https://globalmsk.ru/news/id/75512

Уже на втором заседании подряд руководство Центрального Банка принимает решение о смягчении проводимой денежно-кредитной политики, причем в этот раз ключевую ставку опустили сразу до 18% годовых. Отечественные эксперты рассказали, какие факторы повлияли на итоговый вердикт регулятора.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций», прокомментировал данную ситуацию следующим образом: «Совет директоров Центрального Банка учел факторы в пользу снижения ключевой ставки. Проигнорировать их было крайне сложно. В последнее время фиксируется ослабление инфляционного давления, усиление отечественной национальной валюты и возникновение рисков рецессии экономики. С большой долей вероятности процесс смягчения монетарной политики продолжится до конца текущего года. К декабрю мы ожидаем снижения ключевой ставки до 14% годовых».
По его словам, ослабление денежно-кредитной политики сделает кредитование более доступным как для экспортеров и импортеров, так и для представителей частного сектора. Вот только снижение ключевой ставки – это фактор, который приводит к падению курса рубля. Именно по этой причине уже к концу месяца стоимость доллара может вырасти до 80 рублей, а евро – до 93 рублей. В среднесрочной перспективе ожидается ослабление отечественной национальной валюты, в результате чего американский доллар подорожает до 85-90 рублей, а евро – до 95-100 рублей.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик компании Freedom Finance Global, сказала по этому поводу следующее: «В июне показатель годовой инфляции опустился только до 9,4% годовых. Если во второй половине года он снизится хотя бы до 7-8%, то в таком случае возможно очередное сокращение ключевой ставки. Но сценарий ее уменьшения до 15% годовых в этом году кажется слишком маловероятным».
Она убеждена, что инфляция отступает медленно, поэтому снижать ключевую ставку следует весьма осторожно. К тому же не стоит забывать об индексации тарифов жилищно-коммунальных услуг с 1 июля, что является сильным проинфляционным фактором. В пользу смягчения денежно-кредитной политики говорит охлаждение российского рынка кредитования. Из-за чрезмерно высоких процентных ставок выдача ипотеки сократилась практически на 44% только в первом квартале текущего года.
Другие эксперты напомнили, что теперь отечественные кредитные организации еще сильнее снизят доходность по вкладам и депозитам. Поэтому гражданам стоит уже приступить к поиску альтернативных вариантов, которые позволят не только защитить имеющиеся денежные средства от инфляции, но и приумножить их. Самым безопасным вариантом они называют облигации федерального займа. Еще одна мера – перераспределение сумм в сторону рынка акций.
Процентные ставки по кредитам в банках начнут уменьшаться постепенно. Сначала снижение будет заметно в отношении потребительских и корпоративных ставок. Если говорить об ипотеке, то там изменения окажутся более инерционными. Эксперты предполагают, что в долгосрочной перспективе решение Центрального Банка оживит обрушившийся рынок недвижимости и поддержит интерес населения к совершению крупных покупок.
При этом нельзя забывать, что усиление инфляции в России традиционно приходится на вторую половину года, поэтому динамика цен с августа будет отличаться более высокими темпами, чем в период с января по июль.
#ключеваяставка
#мненияэкспертов
#смягчениеДКП