​​Темпы Сбербанка, как банка снижаются… МСФО всё подправит

Сбербанк отчитался о финансовых результатах за 9 мес. 2019 г. по РСБУ. По итогам отчётного периода банк увеличил прибыль на 8,6% - до 665,4 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый процентный доход банка снизился на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2018 г. – до 929,2 млрд руб. из-за роста стоимости клиентских пассивов в конце 2018 - начале 2019 г. Чистый комиссионный доход за январь-сентябрь вырос на 7,8% - до 334,5 млрд руб. Собственный капитал банка с 1 января по 1 октября 2019 г. увеличился на 4,6% и составил 4,4 трлн руб. На фоне роста капитала и снижения цен на акции Сбербанка, балансовая стоимость банка равняется P/BV=1,16.

В сентябре чистая прибыль банка составила столько же, сколько годом ранее - 72,1 млрд руб. Таким образом, темпы банка замедлились, но хочу отметить, что с недавних пор РСБУ не показателен для Сбербанка, как раньше, консолидированные результаты по МСФО информативнее. Последнее время Сбербанк активно развивает различные бизнес направления, которые не учтены в отчётности РСБУ. Например, совместные бизнес-проекты с Яндексом, а также собственные, такие как Сбер.Авто, которую группа зарегистрирована 2 октября. К тому же не забываем международный бизнес, доля которого составляет около 5% совокупных активов Сбербанка.

Сам же глава Сбербанка Герман Греф в сентябре заявил: «Мы крупнейшая IT-компания в стране, это действительно так. Если посмотреть на количество людей, которые у нас занимаются цифровым бизнесом, тех же самых инженеров внутри компании, то их количество превышает 45 тысяч». Источник. #Сбербанк #SBER #SBERP

@finrangecom

🙏Хочу извиниться, пока делал ребрендинг Passive Invests и запускал инвестиционный портал Finrange.com, не успел подготовиться к запуску курсов, а желающих было много!

‼️В связи с этим, запуск курсов переносится на эту субботу - 12 октября. А в знак моих извинений, делаю скидку 30%! О программе и ценах я писал здесь.

💻Что за касается сайта, то не судите строго, идёт тестовый режим, есть недочеты в мобильной версии, но уже всё работает) Пользуйтесь на здоровье😇

📩P.S.: По всем интересующим вас вопросам пишите лично @investor_72.

​​Акции #МТС растут на 3,5% на заявлении главы АФК «Ситсема» Владимира Евтушенкова: «МТС не будет уходить с NYSE. Принято - не будем делать». Забавно, что до этого акции сливали на внешнем негативе и новость то уже не новая, но участники рынка восприняли её с позитивом! Не зря говорят: «Что у инвесторов память короткая». Напоминаю, закрытие реестра состоится 14 октября 2019 г., текущая дивидендная доходность составляет 3,2%.

Считаю, что акции МТС стоит покупать после дивидендной отсечки, когда цена начнёт консолидироваться в диапазоне 240-250 руб., если пессимистические настроения сохранятся и котировки уйдут в данный диапазон. 21 марта 2019 г. МТС приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год. Новая дивидендная политика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года. Таким образом, можно получить дивидендную доходность равную 11,5% - это в 2 раза больше банковского депозита в Сбербанке. А при снижении процентных ставок (ключевая ставка уже 7%), акции МТС будут переоцениваться в положительную сторону.

P.S.: В консервативном портфеле сохраняю акции МТС, текущая доля 10%, буду доводить до 15%. #новостнойшум #MTSS

@finrangecom

​​Акции #ПИК открылись гэпом вниз на 10% на фоне ускоренной продажи акций по цене 345 руб.

Компания Firlibia Holdings Limited, принадлежащая Марку Роудсу, продала на рынке 14,2 млн акций группы через процедуру ABB, что составляет примерно 2,15% капитала. Таким образом, продающий акционер без учета комиссий выручит около 4,9 млрд руб.

Роудс - бывший партнер E&Y, участник ряда крупных российских IPO в качестве консультанта, уже много лет он входит в советы директоров публичных компаний в России и на постсоветском пространстве. Ему принадлежит миноритарный пакет в «ПИКе» (ранее информации о нем как об акционере девелопера не было), после АВВ Firlibia обязуется не продавать остающиеся акции группы - порядка 2,7-2,8% - в течение трех месяцев.

Считаю, что не стоит подбирать акции после падения, несмотря на схожую ситуацию с ЛСР в начале года. Там были другие рыночные настроения и впереди был дивидендный сезон. #новостнойшум #PIKK

@finrangecom

​​АЛРОСА увеличила результаты продаж? - не думаю!

Компания опубликовала результаты продаж за сентябрь 2019 г. По итогам прошедшего месяца АЛРОСА увеличила продажи к августу на 42% - до $258,7 млн. Это второе подряд повышение ежемесячного показателя после снижения продаж в апреле-июле 2019 г.

Увеличение продаж связано в основном с сезонным спросом, оживлением рынка после периода отпусков. Наиболее заметно увеличилась реализация мелкоразмерного алмазного сырья. Кроме того, некоторый объем продаж августовской сессии, начавшейся в этом году позже обычного, перенесся на сентябрь.

Но если сравнивать сентябрьские продажи с аналогичным периодом прошлого года, то они снизились 24%. За 9 мес. 2019 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСЫ упали на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до $2,4 млрд. Стоимость реализованного алмазного сырья составила $2,38 млрд, бриллиантов - $36,8 млн.

Мое отношение к акциям АЛРОСЫ остаётся прежним, на компанию оказывают давление не только результаты продаж, но и снижение цен на алмазы ювелирного качества, а также укрепление рубля.Таким образом, динамика цен реализации алмазов ювелирного качества в рублях остаётся отрицательной. Подробнее с графиками смотрите на портале. #АЛРОСА #ALRS

@finrangecom

​​​​Акции Яндекса рухнули почти на 9,5% на новостях о законопроекте о значимых интернет-ресурсах.

Законопроект предусматривает, что «сайт и (или) страница сайта в сети интернет, и (или) информационная система, и (или) программа для электронных вычислительных машин, использование которых предоставляет их владельцу возможность сбора информации о пользователях, находящихся на территории РФ, могут быть признаны значимыми информационными ресурсами для развития в РФ информационной и коммуникационной инфраструктуры, а также технологий обработки данных».

Основным владельцем такого ресурса сможет выступать российское юрлицо или гражданин РФ, при этом долю иностранного участия в российском юридическом лице предлагается ограничить 20% голосующих акций. Ранее Горелкин отметил «Интерфаксу», что проект закона о значимых ресурсах нацелен на «Яндекс» и Mail.ru.

Данный законопроект может вступить в силу 1 января 2020 г. Неопределенность вокруг этого законопроекта, а также потенциальные изменения структуры акционеров являются ключевыми катализаторами для падения котировок Яндекса.

Покупать акции на таком падении? – пока не ясно, нужно дождаться открытия американского рынка и посмотреть, как отреагируют западные инвесторы! С одной стороны, законопроект может создать препятствия для развития ИТ-сектора в России, с другой стороны, Яндекс активно развивает оффлайн направления. В любом случае, это негативная новость, особенно, когда такие рыночные настроения.
#новостнойшум #Яндекс #YNDX

@finrangecom

​​Выбор компании! Вновь запускаем рубрику - анализ копании по просьбе подписчиков!

Мне важен ваш голос! Раз в неделю вы можете предложить компанию, анализ которой хотели бы увидеть. Думаю, у каждого есть акции, которые его волнуют. В прошлый раз выбрали #ФосАгро и #Татнефть.

Правила выбора и написания компании: 📜

1. Акции торгуются на Московской бирже #MOEX; 📈
2. Цель анализа - покупка акций или удержание позиций, уже имеющихся у вас в портфеле; 💼
3. Название интересующей вас компании пишется в комментариях к посту📝
4. В комментариях предлагается только одна компания от каждого подписчика сообщества; 🙋‍♂
5. Если кто-то уже написал интересующую вас компанию, ставьте like под той записью, можете ставить несколько под каждой интересующий вас компанией; 🖤
6. Предложения компаний действует до 12 мск часов следующего дня, далее я подвожу подсчёты и пишу компанию, которую буду анализировать и писать по ней обзор!📊

P.S.: Это будет удобно для наглядности и подсчёта. Спасибо за понимание!
#вашвыбор

@finrangecom

Сегодня в 19:00 мск запускаем наши курсы для начинающих и продвинутых инвесторов! Для всех тех, кто ещё не успел вступить в наши ряды, у вас ещё есть шанс обрести наставника и людей со схожими интересами) Кто очень захочет, всегда пойдём на встречу и включим вас даже завтра!

Программы и цены курсов здесь! Скидка 30% по-прежнему действует.

Такой возможности скорее всего больше не будет, так как впереди много аналитики и развитие бесплатных сервисов для инвесторов на нашем инвестиционном портале Finrange.com

📩P.S.: По всем интересующим вас вопросам пишите лично @investor_72.

​​🎬Слишком крут для неудачи

Фильм основанный на реальных событиях, представляет собой последовательное изложение событий конца мая — начала октября 2008 года, происходящих в финансовом секторе США и послуживших началом мирового финансового кризиса. Сюжет сосредоточен вокруг действий министра финансов США Генри Полсона, который пытается сдержать разворачивающуюся катастрофу. #Видеотека

@finrangecom

В рубрике «Выбор компании по просьбе подписчиков», вот уже второй раз остановились на Яндексе и это было весьма ожидаемо, учитывая пятничный обвал акций Яндекса на новостях о законопроекте о значимых интернет-ресурсах.
 
Мы разобрались в ситуации и готовы рискнуть, купив акции на 5% от портфеля! Подробный разбор смотрите на сайте. #вашвыбор #YNDX

@finrangecom

​​📅Корпоративный календарь на неделю от Finrange. Внимание стартует сезон отчётностей!
#Календарь

@finrangecom

​​Сегодня спекулятивно купили акции Яндекса по 1950 руб. после открытия рынка на 5% от основного портфеля, согласно нашей новой стратегии! Смотреть будем по ситуации, возможно фиксировать прибыль будем перед открытием американского рынка, если котировки покажут приличный рост! Подробности смотрите в нашем разборе в предыдущем посте. #портфель #Яндекс #YNDX

@finrangecom

Основные принципы инвестирования

1. Вкладывайте деньги сегодня, чтобы завтра их стало больше. Старайтесь откладывать и инвестировать деньги каждый месяц. Со временем сложные проценты сделают своё дело и деньги начнут работать на вас.

2. Эмоции — главный враг инвестора. Они заставляют действовать иррационально и совершать ошибки. Прежде, чем купить или продать финансовые инструменты, убедитесь, что это правильное решение.

3. Акция – это доля в бизнесе, а не котировка на экране. Относитесь к инвестированию серьёзно, покупка акций, это обдуманное инвестиционное решение, а не игра в казино.

4. Анализ компании. Тщательно изучаете компании, в которые собираетесь инвестировать. Конкурентное преимущество, перспективы, финансовые показатели, менеджмент и т.д.

5. Покупайте, когда другие продают. Здесь, имеется ввиду моменты, когда выходят новости, после которых котировки сильно падают, но в перспективе, это не отразится на бизнесе компании.

6. Терпение. Корреляция между ростом стоимости акций компании и ее успешной деятельностью часто отсутствует на протяжении нескольких месяцев, а иногда даже и лет. Поэтому нужно терпение, как дождаться подходящий цены для покупки, так и дальнейшего роста котировок после приобретения ценных бумаг.

7. Диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину, но и не покупайте больше количество активов ради диверсификации. Излишняя диверсификация снижает доходность портфеля. Если инвестиции для вас не являются основной работой, то оптимальным будет отслеживание 8-12 компаний, чьи акции вы будете покупать и продавать, когда для этого будут основания. Нецелесообразно иметь свыше 5-10 компаний в портфеле одновременно.

8. Имейте свободную наличность. Самое лучше время для покупок появляется тогда, когда вы не ожидаете.

@finrangecom

​​Вчера наблюдательный совет Московской биржи утвердил новую дивидендную политику, согласно которой нижняя граница дивидендных выплат увеличена с 55% до 60% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, минимальный дивиденд на акцию по итогам 2019 г. может составить 6,7 руб., текущая дивидендная доходность оценивается около 7,4%. Также компания будет стремиться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, при этом биржа продолжит выплачивать дивиденды на ежегодной основе.

Я сохраняю акции Московской биржи в консервативном портфеле, купленные по 84 руб. на 10% от портфеля. #МосБиржа #MOEX #новостнойшум #портфель

@finrangecom

​​Северсталь: операционные результаты за III кв. 2019 г. Околонулевая динамика показателей

За июль – сентябрь компания снизила объём производства стали на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 3032 тыс. тонн, в связи со снижением выплавки электростали после продажи завода «Балаково» в июле 2019 г. Но за этот же период компания увеличила производство чугуна на 7% - до 2458 ты. тонн, таким образом демонстрируя увеличение третий квартал подряд год к году и рекордный уровень производства. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до 2834 тыс. тонн.

По итогам 9 мес. 2019 г. Северсталь выпустила 9,1 млн тонн стали, что практически соответствует объему 2018 г. за аналогичный период. Консолидированные продажи за январь – сентябрь стальной продукции увеличились на 1% и составили 8,5 млн тонн.

Таким образом, Северсталь продемонстрировала околонулевую динамику показателей, а учитывая снижение цен на сталь и укрепление рубля, мы ожидаем слабые финансовые результаты. Компания в пятницу опубликует финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Наше мнение остаётся прежним, замедление мировой экономики и вышеперечисленные факторы будут оказывать давление на металлургию. Подробнее с графиками смотрите здесь! #Северсталь #CHFM

@finrangecom

​​​​НЛМК: операционные результаты за III кв. 2019 г. Снижение производства продолжается

Производство стали снизилось на 6% кв/кв и на 16% г/г – до 3,7 млн тонн. Компания сообщила, что снижение производства связано с продолжением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. На фоне снижения производства, сократился и объем продаж на 6% кв/кв и  – до 4 млн тонн., а в годовом выражение на 9%, за счет снижения реализации полуфабрикатов.

 
По итогам 9 мес. 2019 г. НЛМК выпустили 11,9 млн тонн стали, что на 9% меньше того объема, который был в 2018 г. Консолидированные продажи за январь - сентябрь остались на уровне 2018 г. и составили 12,9 млн тонн. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 30%, увеличившись на 1 п.п. г/г. Продажи на внутренних рынках выросли на 5% г/г -  до 8,5 млн т, продажи на экспортных рынках составили 4,5 млн т., снизившись на 6% г/г.

НЛМК продемонстрировала ожидаемо слабую динамику операционных показателей. Таким образом, на фоне снижения продаж НЛМК, укреплении рубля и низких цен на сталь, мы ожидаем слабые финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Как мы уже писали в предыдущем посте по Северстали - замедление мировой экономики и другие факторы, влияющие на показатели, будут оказывать давление на металлургию. #НЛМК #NLMK

@finrangecom

​​Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2019 г. в размере 192 руб. за акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,36%. Закрытие реестра для получения дивидендов состоится 20 декабря 2019 г.

К тому же компания приняла новую дивидендную политику: #Лукойл будет направлять общую сумму дивидендов на размещенные акции компании за вычетом казначейского пакета акций, которая будет составлять не менее 100% от скорректированного FCF компании. Кроме того, дивиденды будут выплачиваться дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда будет рассчитываться по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев (сейчас за 9 месяцев).

Также менеджмент компании добавил: «Лукойл сохраняет принцип направления на дивиденды половины дополнительных доходов, полученных при цене на нефть выше $50 за баррель. Данный принцип - направление половины допдоходов на дивиденды, а другой половины - на реинвестирование - был заложен в стратегию компании, представленную акционерам в марте 2018 г.».
#новостнойшум #Дивиденды #LKOH

@finrangecom

Центральные банки снижают процентные ставки, ФРС и ЕЦБ вновь проводит «QE», потепление в отношениях между США и Китаем – всё это приводит к смене рыночных настроений! За последние дни, вы наверное увидели, как рынки начали разворачиваться, акции показывать положительную динамику на корпоративных новостях.

Также на неделе стартует сезон отчётностей, в связи с вышеперечисленным, мы принимаем решение купить акции Газпрома в преддверии новой дивидендной политики, обсуждение которой запланировано на 28 ноября 2019 г. Полтора месяца назад мы писали в обзоре о перспективах компании, но тогда были другие рыночные настроения. Покупаем акции в основной портфель по цене 227,5 руб., доля в портфеле составляет 10%. #портфель #Газпром #GAZP

@finrangecom

​​Детский Мир: операционные результаты за III кв. 2019 г. Экспансия продолжается

Выручка ритейла в III кв. 2019 г выросла на 19,3% по сравнению с III кв. 2018 г. – до 34 млрд руб. Объем выручки интернет магазина вырос на 62,8% - до 3,3 млрд руб. В сети Детский мир в Казахстане объем выручки вырос на 52,1% - до 1,1  млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Продажи сети (like-for-like) в России и Казахстане выросли на 10,7%, чему способствовал рост трафика покупателей на 9,2%. При этом, размер среднего чека снизился на 1,0%. Продажи (like-for-like) в России увеличились на 10,2% к чему привел рост трафика на 9,1% при снижении среднего чека на 1,0%. В Казахстане продажи (like-for-like) выросли на 42,2%.

Детский мир в очередной раз порадовал хорошими операционными результатами и мы ожидаем, весьма, хорошие финансовые результаты за III кв. 2019 г. Компания продолжает развиваться, расширять свои площади и выходить на зарубежные рынки. Продолжающийся рост продаж в Казахстане и отличный старт в Беларуси, придает уверенности в том, что очередной выход на зарубежный рынок будет не менее успешным. Также удачный запуск пилотного проекта нового маркетплейса ритейла и дальнейшее его масштабирование, окажут положительное влияние на будущие финансовые результаты компании. Наше мнение по Детскому миру остается прежним, Детский мир выступает хорошим кандидатом на попадание в долгосрочный портфель. #DSKY

@finrangecom

​​​​​​#АЛРОСА опубликовала операционные результаты за III кв. 2019 г. Добыча алмазов увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 12,1 млн карат. Продажи алмазов за аналогичный период снизились на 3% по сравнению с 2018 г. – до 6,4 млн карат, алмазов ювелирного качества на 8% год к году – до 4,3 млн карат. Таким образом АЛРОСА увеличивает количество запасов и снижает маржу, что в свою очередь сказывается на финансовых результатах. #новостнойшум #ALRS

@finrangecom