​​Открываем сезон отчётностей! Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Годовая выручка выросла на 9,3% по сравнению с 2017 г. – до $8,58 млрд, чистая прибыль на 51% - до $2,05 млрд. Значительный рост показателей связан с благоприятной ценовой конъюнктурой в первом полугодии 2018 г., ростом объемов продаж стали на 2% относительно аналогичного периода предыдущего года и девальвацией российского рубля.

@Passive_Invests💼

​​❗️Завтра день Х для акционеров Магнита. Напоминаю, в четверг ритейл опубликует неаудированные финансовые результаты деятельности за 2018 г.

🤔Если завтра не будет сюрпризов и прогнозы менеджмента будут оптимистичны, возможно увеличу долю акций в портфеле, которые я покупал по 3500₽.

@Passive_Invests💼

​​📊Магнит опубликовал финансовые результаты по итогам 2018 г. Выручка компании увеличилась на 8,2% по сравнению с прошлым годом - до 1,2 трлн руб., EBITDA снизилась на 2%, чистая прибыль на 4,9%. Но в IV кв. 2018 г., когда новый менеджмент начал работать в полную силу, финансовые показатели продемонстрировали рост. Выручка в октябре-декабре выросла на 9,7%, чистая прибыль на 7,1%. Потребители быстро отреагировали на программу трансформации Магнита, это привело к росту LFL-продаж сети в первые за два года.

🤔В принципе результаты не плохие, кроме незначительного снижения маржи, но думаю показательнее будет первое полугодие 2019 г., так как новая команда топ-менеджеров, которых привлекли в конце 2018 г. – начале 2019 г. начнёт работать в полную силу.

📞Также сегодня в 17:00 по мск состоится конференц-звонок с участием менеджмента Магнита, посвященный операционным и неаудированным финансовым результатам деятельности за 4 квартал и 2018 г. Звонок бесплатный, тел. 81080028675011.

@Passive_Invests💼

​​ММК опубликовал финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. По итогам года выручка в 2018 г. увеличилась на 9% - до $8,2 млрд, чистая прибыль компании составила $1,32 млрд, увеличившись на 11% год к году. Но по итогам IV кв. 2018 г. показатели снизились из-за падения цен на сталь. Рост основных показателей за 2018 г. обусловлен девальвацией российского рубля.

@Passive_Invests💼

Приветствую всех! Подготовил для вас отраслевой анализ металлургов.

​​​​📊Роснефть опубликовала результаты по итогам 2018 г. по МСФО. Выручка в 2018 г. выросла на 37% и составила 8,2 трлн руб., показатель EBITDA увеличился на 48,6% и превысил 2 трлн руб. Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2018 г. выросла в 2,5 раза - до 549 млрд руб.

▪️Рост показателей в первую очередь, обусловлен ростом рублёвых цен на нефть, а также увеличением доходов от совместных российских и международных проектов. В IV кв. финансовые показатели снизились, в результате значительного снижения мировых цен на нефть за октябрь – декабрь.

▪️Роснефть по-прежнему поддерживает высокий уровень капитальных затрат. Игорь Сечин сообщил, что в 2019 г. инвестиции в проекты составят 1,2-1,3 трлн руб., что обусловлено активной фазой реализации крупных проектов в области разведки и добычи нефти и газа, а также проектов строительства современных установок на НПЗ компании.

▪️Дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО два раза в год. Согласно отчету компании, годовая прибыль Роснефти по МСФО позволяет ожидать суммарные дивиденды за 2018 г. в размере 25,90 руб. на акцию.

▪️Несмотря на рост дивидендах выплат и рекордную прибыль, я бы не стал покупать акции Роснефти, учитывая дороговизну по мультипликаторам и высокий уровень капитальных затрат.

@Passive_Invests💼

​​Акции Распадаской уверенно преодолели отметку в 150 руб. на фоне увеличения своей доли Евразом до 84,3%, а также в ожидании принятия дивидендной политики и выплаты дивидендов.

@Passive_Invests💼

​​​​📢Спрос рождает предложение!

🗣Приветствую всех уважаемые подписчики! После того, как я запустил свой канал, со временем, мне стали поступать предложения об обучении и создании курса по инвестированию на фондовом рынке.

📚Я постоянно отказывал из-за не хватки времени, опыта в обучении, всё-таки преподаватель должен уметь подавать материал, так, чтобы ученику было интересно. Но в один прекрасный день, вновь поступило предложение об индивидуальном обучении, к слову, человек предложил 100 тыс. руб., увы, я отказался.

💡После долгих раздумий, у меня возникла идея, компромис, так скажем! Создать платный закрытый канал или чат, где бы я делился опытом, писал статьи, выкладывал примеры и тому подобное...вы бы в свою очередь становились настоящим разумным инвестором!

🤔Чему бы я мог научить вас? - да всему, что знаю сам:

▪️принципы инвестирования (диверсификация, формирование инвестиционного портфеля)
▪️фундаментальный анализ (отраслевой анализ, компаний)
▪️технический анализ (классический анализ без воды и индикаторов)

❗️Так вот, есть ли спрос на самом деле? Голосуйте ниже!👇

​​Сегодня индекс МосБиржи падает почти на 2% в ожидании санкций, мой портфель тоже не смог устоять и последовал вслед за рынком. Ну вот после новогоднее ралли подошло к концу. На этот случай я придержал 15% от портфеля в кэше, для того, чтобы увеличить позиции в акциях после снижения котировок. Традиционно можно захеджировать портфель покупкой долларов, например через фьючерс (Si).

@Passive_Invests💼

❗️Сегодня российский рынок должен открыться вниз в связи с новостью: «Сенаторы обеих партий конгресса США предложат ввести санкции на банки, новые выпуски долга РФ, на нефтянку, на проекты СПГ РФ за рубежом».

🤔Как действовать в такой ситуации?

Пока, что можно захеджироваться фьючерсами, продав moex (индекс МосБиржи) и купив si (usd/rub). Также рекомендую продать акции нефтегазового сектора и Сбербанка, при условии, если они у вас в плюсе.

@Passive_Invests💼

​​Я не любитель большой диверсификации, но от сегодняшней турбулентности в ожидании новых санкций, она спасла мой портфель от падения.

@Passive_Invests💼

​​​​📚Башнефть вчера вечером опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка в 2018 г. выросла по сравнению с предыдущим годом на 28% и составила 860,2 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 16% - до 175,5 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО в 2018 г. выросла на 56,9% - до 97,1 млрд руб., против 61,9 млрд руб., в 2017 г. (без учета выплат от АФК «Система»).

📑Для тех, кто забыл или не в курсе, напомню. Башнефть получила выплаты от АФК «Система» в размере 100 млрд руб., затем 20 млрд руб. ушли на налоги. Арбитражный суд Башкирии 26 декабря 2017 г. утвердил мировое соглашение в деле по иску «Роснефти», «Башнефти» и Башкирии о взыскании с АФК «Система» и ее дочернего АО «Система-Инвест» 170,6 млрд руб. Истцы требовали взыскать с ответчиков убытки, причиненные ими «Башнефти» при ее реорганизации в 2014 г. «Система» до конца 2014 г. была владельцем контрольного пакета акций «Башнефти». По условиям мирового соглашения «Система» и ее «дочка» выплатили в три этапа в пользу «Башнефти» 100 млрд руб.

🤔Что касается результатов, они ожидаемо сильные на фоне роста рублёвых цен на нефть. Главное здесь размер дивидендов, который направят на выплаты, 25% или 50% от чистой прибыли по МСФО. На мой взгляд, скорее всего будет 50%, так как владельцы в лице Роснефти и республики Башкортостан будут выкачивать денежные средства из нефтяника через дивиденды. Соответсвенно размер дивиденда на акцию составит 273₽, текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям равняется 14,7%.

@Passive_Invests💼

​​Сегодня рынок акций откроется в зелёной зоне. О санкционных рисках постепенно забывают, вновь на рынках царит позитив. Президент США Дональд Трамп готов в случае позитивной динамики переговоров по торговому соглашению с Китаем сдвинуть крайние сроки заключения сделки и не повышать пошлины. Нефть продолжает подъем после активного роста на прошлой неделе. Рублёвые цены на нефть выше аналогичного периода прошлого года на 20%.

@Passive_Invests💼

​​​​Извиняюсь, как-то пропустил новости по компании ФосАгро, а точнее не написал о них. Всё-таки у меня доля данных акций составляет 25% от портфеля.

ФосАгро отчиталась об операционных результатах за 2018 г. Компания в IV кв. увеличила производство удобрений и кормовых фосфатов на 2% к аналогичному периоду прошлого года до 2,3 млн тонн, продажи снизились на 2,4%. По итогам 2018 г. выпуск удобрений вырос на 7,6% - до 9 млн тонн, продажи увеличились на 9% - до 8,8 млн тонн.

Операционный отчёт за IV кв. 2018 г. вышел нейтральный, а вот по итогам 2018 г. ФосАгро продемонстрировала сильные результаты. В 2019 г. компания планирует увеличить производство удобрений на 5%.

Также на прошлой неделе генеральный директор компании Андрей Гурьев, сообщил, что ФосАгро проложит наращивать присутствие на рынке Северной Америки. В 2018 г. продажи в Северной Америке выросли на 78% к 2017 г. и составили 1,1 млн тонн. Возможность увеличить продажи на этот рынок компания получила благодаря дефициту фосфорных удобрений в регионе из-за закрытия завода Mosaic во Флориде.

Учитывая рост выпуска удобрений по итогам 2018 г. и ожидаемый рост в 2019 г., а также увеличение продаж в Северной Америке, я по-прежнему уверенно держу позицию в акциях ФосАгро и полон позитива по отношению к компании. Напомню, ранее публиковал торговую идею.

@Passive_Invests💼

​​Цветные металлы с начала года показывают положительную динамику. В связи с этим, интересно смотрятся акции Норильского никеля, Полюс золота, Полиметалла.

@Passive_Invests💼

​​📊НОВАТЭК - опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка компании выросла на 42,6% по сравнению с прошлым годом – до 831,8 млрд руб., прибыль НОВАТЭКА составила 182,9 млрд руб. против 166,4 млрд руб. годом ранее. EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 415,3 млрд руб., увеличившись на 61,9%.

Рост показателей в основном связан с запуском производства СПГ на первых трех очередях завода «Ямала СПГ» и благоприятными макроэкономическими условиями, обеспечившими рост средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа. Также на результаты оказало приобретение новых добывающих месторождений в конце 2017 г. и в первом квартале 2018 г. (Берегового, Западно-Ярояхинского и Сысконсыньинского). В результате объем добычи природного газа вырос на 8,5%.

В конце декабря НОВАТЭК заключил контракт на проектирование и строительство гравитационных платформ для проекта «Арктик СПГ – 2». Подрядчиком выступит совместное предприятие Saipem и Renaissance, стоимость сделки составит $2,2 млрд. Также планируется «Арктик СПГ – 2», проектная мощность пока определена в 19,8 млн тонн СПГ в год, капитальные затраты – около $20 млрд. Снизить оценку капитальных затрат позволило, в том числе решение применить гравитационные платформы. Запустить первую очередь завода компания рассчитывает в 2023 г. Окончательное инвестиционное решение по нему будет приниматься в 2019 г.

В целом, НОВАТЭК является яркими примером компании роста, соответственно оценивается дороже среднеотраслевых значений, например, по EV/EBITDA оценивается 8,4, а P/E и вовсе равняется 18,4. Несмотря на перспективы компании, я считаю, что акции НОВАТЭКА перекуплены. Учитывая это и рост капитальных затрат, я бы не стал покупать акции и остался в стороне, тем более присутствует санкционный риск. Анонсированы санкции в отношении российских энергетических проектов, в том числе СПГ-проектов, реализуемых за рубежом.

@Passive_Invests💼

​​Нефть продолжает ралли на фоне сокращения добычи во главе с ОПЕК и санкций США против Венесуэлы и Ирана. На фоне высоких цен на нефть и слабого рубля по отношению к аналогичному периоду прошлого года, нефтегазовые компании могу показать сильные результаты по итогам первого квартала 2019 г.

@Passive_Invests💼

​​📊Газпром нефть опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. По итогам года выручка компании составила 2 трлн 489 млрд руб., увеличившись на 28,7% год к году. Показатель скорректированная EBITDA вырос на 45,1% по сравнению с 2017 г. - до 799,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла почти на 50% - до 376,7 млрд руб.

Этому способствовали благоприятная ценовая конъюнктура, повышение операционной эффективности и продолжающийся рост добычи на Новопортовском, Приразломном и Восточно-Мессояхском месторождениях, поясняет компания.

Существенный рост операционного денежного потока компании, а также завершение основных инфраструктурных инвестиций на крупных проектах в добыче обеспечили в 2018 г. увеличение свободного денежного потока в 2,5 раза - до 162 млрд руб.

Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создает возможности для увеличения дивидендных выплат.

Отчёт вышел ожидаемо сильный, но в связи с новыми санкционными рисками котировки не отреагировали значительным ростом. После публикации финансовой отчётности P/E оценивается 4, EV/EBITDA равняется 2,7. Газпром нефть по-прежнему остаётся одной из самых дешёвых компаний в нефтегазовом секторе, которая наглядно демонстрирует рост финансовых показателей, а учитывая высокие цены на нефть и слабый рубль по отношению к аналогичному периоду прошлого года, Газпром нефть может показать сильные результаты по итогам первого квартала 2019 г. В связи с этим, я купил акции компании по 339₽, для начала на 5% от портфеля.

@Passive_Invests💼

📊 Торговая идея Газпром нефть
#reasearch

@Passive_Invests💼

​​Акции ФСК растут на 3% на фоне публикации финансовой отчётности за 2018 г. по РСБУ. Компания увеличила чистую прибыль на треть – до 56,2 млрд руб. Ждём финансовых результатов по МСФО, так как совет директоров компании в мае утвердил новую дивидендную политику, предусматривающую направление на выплату дивидендов не менее 50% от прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. Напомню, доля акций в моём портфеле составляет 10%, идею публиковал здесь.

@Passive_Invests💼