#инфляция #США
Одним из драйверов роста цен это инфляционные ожидания.
Высокие инфляционные ожидания, заставляют население тратить накопления сейчас (так как завтра будет дороже) и брать кредиты сегодня (так как завтра процент будет выше). А на полученные от кредитов деньги, опять же покупать товары. В итоге население генерирует повышенный спрос на товары и услуги, разгоняя инфляцию.
В России ситуация уникальная. Об этом сказала Набиуллина и это подтверждается данными. У населения России фиксируется рост инфляционных ожиданий, но Россияне, полагая, что завтра все будет дороже, не бегут в магазины за товарами и в банки за кредитами, потому, что уровень политической неопределенности пугает больше, чем рост цен.
Поэтому, инфляция не растет, последнее время.
А вот в США все работает правильно.
Американские потребители по-прежнему тратят деньги, несмотря на то, что инфляция опережает их заработную плату 19 месяцев подряд.
Они меньше сберегают (норма сбережений на самом низком уровне с 2008 года) и больше занимают (потребительский кредит растет самыми быстрыми темпами с 2011 года).
График внизу
Такое поведение населения приводит к разгону инфляции, что в целом подтверждается данными сейчас, и, судя по всему, будет влиять на цены дальше.
Цель увеличения ставки ФРС, помимо прочего, заключается в том, чтобы кредиты для населения стали недоступны, а депозиты привлекательны. Чтобы население перешло из модели потребления к модели сбережения. Тогда уже можно говорить о том, что пик инфляции, возможно, пройден.
Одним из драйверов роста цен это инфляционные ожидания.
Высокие инфляционные ожидания, заставляют население тратить накопления сейчас (так как завтра будет дороже) и брать кредиты сегодня (так как завтра процент будет выше). А на полученные от кредитов деньги, опять же покупать товары. В итоге население генерирует повышенный спрос на товары и услуги, разгоняя инфляцию.
В России ситуация уникальная. Об этом сказала Набиуллина и это подтверждается данными. У населения России фиксируется рост инфляционных ожиданий, но Россияне, полагая, что завтра все будет дороже, не бегут в магазины за товарами и в банки за кредитами, потому, что уровень политической неопределенности пугает больше, чем рост цен.
Поэтому, инфляция не растет, последнее время.
А вот в США все работает правильно.
Американские потребители по-прежнему тратят деньги, несмотря на то, что инфляция опережает их заработную плату 19 месяцев подряд.
Они меньше сберегают (норма сбережений на самом низком уровне с 2008 года) и больше занимают (потребительский кредит растет самыми быстрыми темпами с 2011 года).
График внизу
Такое поведение населения приводит к разгону инфляции, что в целом подтверждается данными сейчас, и, судя по всему, будет влиять на цены дальше.
Цель увеличения ставки ФРС, помимо прочего, заключается в том, чтобы кредиты для населения стали недоступны, а депозиты привлекательны. Чтобы население перешло из модели потребления к модели сбережения. Тогда уже можно говорить о том, что пик инфляции, возможно, пройден.
Кстати! Учитывая модель поведения населения, стоит полагать, что если инфляционные ожидания в России не снизятся, а вот геополитические риски будут не такими страшными (для примера, начнется фаза переговоров. Или еще что-то), то стоит ждать разгона инфляции.
Потому, что население очень резко перейдет от модели сбережения к модели потребления. И мы увидим очередную волну инфляции.
Потому, что население очень резко перейдет от модели сбережения к модели потребления. И мы увидим очередную волну инфляции.
Сегодня
ℹ️ Состоятся выборы в конгресс США.
🛢 Будет опубликован краткосрочный прогноз от Минэнерго США.
В целом день обещает быть спокойным. Даже выделить что-то из ночных событий сложно.
ℹ️ Состоятся выборы в конгресс США.
🛢 Будет опубликован краткосрочный прогноз от Минэнерго США.
В целом день обещает быть спокойным. Даже выделить что-то из ночных событий сложно.
Сектор энергетики в SP500 находится на максимуме 2014 года.
Вообще стоит отметить, что сектор энергетики в США в этот кризис, чувствует себя лучше всех.
В практике нашего клуба мы разбирали экономический циклы, и какие компании растут в них.
Так вот.
Сектора энергетики и материалов еще растут в спаде.
Так же цикл спада характеризуется, снижением экономической активности, ужесточением ДКП, снижением инвестиций и продаж и высокой инфляцией.
Так что на данный момент, экономика США еще даже не в рецессии, а только в спаде. Все еще впереди.
Вообще стоит отметить, что сектор энергетики в США в этот кризис, чувствует себя лучше всех.
В практике нашего клуба мы разбирали экономический циклы, и какие компании растут в них.
Так вот.
Сектора энергетики и материалов еще растут в спаде.
Так же цикл спада характеризуется, снижением экономической активности, ужесточением ДКП, снижением инвестиций и продаж и высокой инфляцией.
Так что на данный момент, экономика США еще даже не в рецессии, а только в спаде. Все еще впереди.
#нефть #Ливия #Татнефть
«Татнефть» возобновила разведку нефти в ливийском бассейне Гадамес
Ливийская национальная нефтяная корпорация (NOC) объявила, что российская нефтеперерабатывающая компания «Татнефть» возобновила геологоразведочные работы на блоках, расположенных в районе бассейна Гадамес на западе Ливии.
Напомним, что в июне 2022г заместитель генерального директора "Татнефть" Ринат Афлутянов заявлял, что компания намерена добыть первую нефть в Ливии до конца 2022 года.
«Татнефть» возобновила разведку нефти в ливийском бассейне Гадамес
Ливийская национальная нефтяная корпорация (NOC) объявила, что российская нефтеперерабатывающая компания «Татнефть» возобновила геологоразведочные работы на блоках, расположенных в районе бассейна Гадамес на западе Ливии.
Напомним, что в июне 2022г заместитель генерального директора "Татнефть" Ринат Афлутянов заявлял, что компания намерена добыть первую нефть в Ливии до конца 2022 года.
#бюджет #Россия
Минфин направил 259,7 миллиарда рублей из средств ФНБ на покрытие дефицита бюджета
ПРАЙМ
А в начале года страна могла обходиться без заначки.
В целом это уже не новость. Мы помним, что Мишустин позволил забрать для этого 1 трлн.рублей.
По состоянию на 1 ноября 2022 года объем ФНБ составил 11 374 082,0 миллиона рублей. При этом объем ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил эквивалент 7,873 триллиона рублей
Минфин направил 259,7 миллиарда рублей из средств ФНБ на покрытие дефицита бюджета
ПРАЙМ
А в начале года страна могла обходиться без заначки.
В целом это уже не новость. Мы помним, что Мишустин позволил забрать для этого 1 трлн.рублей.
По состоянию на 1 ноября 2022 года объем ФНБ составил 11 374 082,0 миллиона рублей. При этом объем ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил эквивалент 7,873 триллиона рублей
Примерно с 2018 года, между SP500 и 10-тилетними бондами, наблюдается хорошая корреляция.
Только вот в последнее время десятилетки упали сильнее чем индекс. И что-то, должно догнать. Хотя не факт, что должно.
Я полагаю вот что, если инфляция убедит ФРС не действовать чересчур резко, тогда десятилетки догонят SP500
Если инфляция продолжит разочаровывать инвесторов США, то SP500 догонит.
Только вот в последнее время десятилетки упали сильнее чем индекс. И что-то, должно догнать. Хотя не факт, что должно.
Я полагаю вот что, если инфляция убедит ФРС не действовать чересчур резко, тогда десятилетки догонят SP500
Если инфляция продолжит разочаровывать инвесторов США, то SP500 догонит.
Текущие рыночные ожидания относительно траектории ставки ФРС
Декабрь +0,5%
Февраль +0,5%
Март +0,25%
Затем пауза
Снижение ставок начнется в декабре 2023 года.
В целом ожидания перестали расти.
Инфляция должны быть сильно плохой, чтобы ожидания вновь перешли к росту. Пока такого нет.
Так что нет причин расти индексу доллара и серьезно падать SP500
Декабрь +0,5%
Февраль +0,5%
Март +0,25%
Затем пауза
Снижение ставок начнется в декабре 2023 года.
В целом ожидания перестали расти.
Инфляция должны быть сильно плохой, чтобы ожидания вновь перешли к росту. Пока такого нет.
Так что нет причин расти индексу доллара и серьезно падать SP500
#МЭА #ОПЕК #нефть
Глава МЭА предполагает, что ОПЕК+ придется пересмотреть решение о снижении добычи
Исполнительный директор МЭА Фатих Бристоль заявил, что ОПЕК+ стоит пересмотреть свое решение о сокращении добычи нефти на 2млн.баррелей в сутки, т.к это еще больше подстегнет инфляцию и ухудшит экономические перспективы стран-импортеров нефти.
Сокращение добычи увеличивает риски энергетической безопасности во всем мире и может привести к росту цен на нефть, что может стать переломным моментом для глобальной рецессии, говорится в отчете МЭА о рынке нефти за октябрь, в котором сокращение ОПЕК+ описывается как одно из «подрывных действий на рынке».
Источник
Глава МЭА предполагает, что ОПЕК+ придется пересмотреть решение о снижении добычи
Исполнительный директор МЭА Фатих Бристоль заявил, что ОПЕК+ стоит пересмотреть свое решение о сокращении добычи нефти на 2млн.баррелей в сутки, т.к это еще больше подстегнет инфляцию и ухудшит экономические перспективы стран-импортеров нефти.
Сокращение добычи увеличивает риски энергетической безопасности во всем мире и может привести к росту цен на нефть, что может стать переломным моментом для глобальной рецессии, говорится в отчете МЭА о рынке нефти за октябрь, в котором сокращение ОПЕК+ описывается как одно из «подрывных действий на рынке».
Источник
На сегодня запланированы важные события.
🇺🇸 16:30 Базовый ИПЦ
🇺🇸 16:30 Уровень инфляции
Ожидается, что инфляция замедлится до 8% (с 8,2%), а базовый ИПЦ до 6,5% с 6,6%.
Прогноз на снижение это все хорошо. Но важно все же фактическое значение. Если фактическая инфляция окажется выше прогноза, то на этом укрепится доллар США (индекс доллара) в моменте, и ослабнет SP500.
Более важным сегодня является показатель базового ИПЦ. Ну и не менее важна структура этой инфляции.
Нам важно узнать, в каких именно секторах цены меняются. От этого может зависеть реакция рынка.
🇺🇸 16:30 Базовый ИПЦ
🇺🇸 16:30 Уровень инфляции
Ожидается, что инфляция замедлится до 8% (с 8,2%), а базовый ИПЦ до 6,5% с 6,6%.
Прогноз на снижение это все хорошо. Но важно все же фактическое значение. Если фактическая инфляция окажется выше прогноза, то на этом укрепится доллар США (индекс доллара) в моменте, и ослабнет SP500.
Более важным сегодня является показатель базового ИПЦ. Ну и не менее важна структура этой инфляции.
Нам важно узнать, в каких именно секторах цены меняются. От этого может зависеть реакция рынка.