#YNDX
Яндекс пояснил, почему их акции падают несколько дней.
📣 «Есть несколько причин, почему наши акции в последнее время упали.
‼️ Важно - все эти причины внешние, никак от нас не зависящие и не связанные с результатами компании.
В основном, падение связано с геополитическими рисками (многие акции российских компаний на этом упали), а также с глобальной инфляцией / ожиданиями по повышению Fed ставки CША. На этом фоне многие инвесторы активно распродавали акции российских компаний и быстрорастущих tech компаний соответственно.
Повлиять на эти факторы ни мы, ни другие компании никак не можем. Поэтому фокусируемся на том, что под нашим контролем, а именно на наших бизнесах и их развитии.»
Яндекс пояснил, почему их акции падают несколько дней.
📣 «Есть несколько причин, почему наши акции в последнее время упали.
‼️ Важно - все эти причины внешние, никак от нас не зависящие и не связанные с результатами компании.
В основном, падение связано с геополитическими рисками (многие акции российских компаний на этом упали), а также с глобальной инфляцией / ожиданиями по повышению Fed ставки CША. На этом фоне многие инвесторы активно распродавали акции российских компаний и быстрорастущих tech компаний соответственно.
Повлиять на эти факторы ни мы, ни другие компании никак не можем. Поэтому фокусируемся на том, что под нашим контролем, а именно на наших бизнесах и их развитии.»
#МЭА #нефть #прогноз
Отчет МЭА
▪️Ожидается, что рост числа новых случаев заболевания Covid замедлит восстановление мирового спроса на нефть, при этом больше всего пострадают воздушные перевозки и авиакеросин.
▪️ Спрос на нефть был пересмотрен в сторону понижения примерно на 100 тыс.баррелей в сутки со времени выпуска отчета за прошлый месяц как для 2021, так и для 2022 года.
▪️ Мировой спрос на нефть вырастет на 5,4 млн баррелей в сутки в 2021 году (5,65 прогноз ОПЕК) и на 3,3 млн баррелей в сутки в 2022 году (4,15 прогноз ОПЕК)
▪️ Если предположить, что ОПЕК + продолжит отмену сокращений, профицит нефти в размере 1,7 млн баррелей в сутки может появиться в 1К22 и 2 млн баррелей в сутки во 2К22.
ℹ️ В целом МЭА так же как и ОПЕК, говорят о профиците рынка нефти начиная с первого квартала 2022 года.
Если не последует каких либо изменений на рынке, то шансов обновить ценам на нефть свой максимум, практически нет.
Отчет МЭА
▪️Ожидается, что рост числа новых случаев заболевания Covid замедлит восстановление мирового спроса на нефть, при этом больше всего пострадают воздушные перевозки и авиакеросин.
▪️ Спрос на нефть был пересмотрен в сторону понижения примерно на 100 тыс.баррелей в сутки со времени выпуска отчета за прошлый месяц как для 2021, так и для 2022 года.
▪️ Мировой спрос на нефть вырастет на 5,4 млн баррелей в сутки в 2021 году (5,65 прогноз ОПЕК) и на 3,3 млн баррелей в сутки в 2022 году (4,15 прогноз ОПЕК)
▪️ Если предположить, что ОПЕК + продолжит отмену сокращений, профицит нефти в размере 1,7 млн баррелей в сутки может появиться в 1К22 и 2 млн баррелей в сутки во 2К22.
ℹ️ В целом МЭА так же как и ОПЕК, говорят о профиците рынка нефти начиная с первого квартала 2022 года.
Если не последует каких либо изменений на рынке, то шансов обновить ценам на нефть свой максимум, практически нет.
Объемы обратного РЕПО вернулись к максимальным значениям. Почти 1,6 трлн.$
ℹ️ Таким образом реальный баланс ФРС (баланс ФРС - Объемы обратного репо) остается на стабильном уровне около 7 трлн.$.
✅ Фактически баланс ФРС снизился начиная с весны этого года до уровня лета 2020. И как мы видим, фондовый рынок спокойно переносит это снижение.
Таким образом tapering и его ускорение, о котором скорее всего Пауэлл объявит завтра, не повлияют на состояние фондового рынка.
*️⃣ Для акций США негативно скажется повышение процентной ставки.
ℹ️ Таким образом реальный баланс ФРС (баланс ФРС - Объемы обратного репо) остается на стабильном уровне около 7 трлн.$.
✅ Фактически баланс ФРС снизился начиная с весны этого года до уровня лета 2020. И как мы видим, фондовый рынок спокойно переносит это снижение.
Таким образом tapering и его ускорение, о котором скорее всего Пауэлл объявит завтра, не повлияют на состояние фондового рынка.
*️⃣ Для акций США негативно скажется повышение процентной ставки.
#газ
Цены на газ в Европе. Если не брать во внимание панический шпиль, то новый максимум.
При это цены на нгаз в США такого не показывают, потому, что в США и зима потеплее и запасы газа в хранилищах в нормальном состоянии.
США срочно должны прокидывать «восточный поток» через атлантику.
Цены на газ в Европе. Если не брать во внимание панический шпиль, то новый максимум.
При это цены на нгаз в США такого не показывают, потому, что в США и зима потеплее и запасы газа в хранилищах в нормальном состоянии.
США срочно должны прокидывать «восточный поток» через атлантику.
#госдолг #США
Сенат повысил потолок федерального долга на 2,5 триллиона долларов
▪️ Этой суммы хватит для продления полномочий правительства по заимствованиям до начала 2023 года.
*️⃣ Думаю никто и не сомневался в том, что потолок будет повышен. Но теперь тему можно окончательно закрывать. Байден еще конечно не подписал этот закон, но я не думаю, что он не подпишет.
И тогда к этому вопросу мы снвова вернемся к концу 2023 года.
Сенат повысил потолок федерального долга на 2,5 триллиона долларов
▪️ Этой суммы хватит для продления полномочий правительства по заимствованиям до начала 2023 года.
*️⃣ Думаю никто и не сомневался в том, что потолок будет повышен. Но теперь тему можно окончательно закрывать. Байден еще конечно не подписал этот закон, но я не думаю, что он не подпишет.
И тогда к этому вопросу мы снвова вернемся к концу 2023 года.
#ядернаясделка #иран
Непрямые американо-иранские переговоры о сохранении ядерной сделки, приближаются к краху.
«Мы приближаемся к тому моменту, когда эскалация Иранской ядерной программы полностью разрушит СВПД» - сказал посол Франции в Организации Объединенных Наций Николя де Ривьер
*️⃣ Получается, что риски высвобождения Иранской нефти на рынок снижаются.
Непрямые американо-иранские переговоры о сохранении ядерной сделки, приближаются к краху.
«Мы приближаемся к тому моменту, когда эскалация Иранской ядерной программы полностью разрушит СВПД» - сказал посол Франции в Организации Объединенных Наций Николя де Ривьер
*️⃣ Получается, что риски высвобождения Иранской нефти на рынок снижаются.
#инфляция #GBPUSD #англия
*️⃣ В интересное мы время с вами живем. Превышение уровня инфляции прогнозных значений, долно приводить к ослаблению национальной валюты.
Но в наше время все наоборот.
Вот яркий пример
Англия.
✅ Индекс потребительских цен (ИПЦ) - 5,1% (прогноз 4,7%)
✅ Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) - 4,0% (прогноз 3,7%)
❓Почему так происходит
Все дело в ожидании действий от регулятора.
Если инфляция растет выше прогнозов, это говорит о том, что регулятор вероятно будет ужесточать денежную политику. И вот именно эта вероятность ужесточения делает нац.валюту крепче.
ℹ️ Банк Англии принимает решение о процентной ставке 16 декабря в 15:00
*️⃣ В интересное мы время с вами живем. Превышение уровня инфляции прогнозных значений, долно приводить к ослаблению национальной валюты.
Но в наше время все наоборот.
Вот яркий пример
Англия.
✅ Индекс потребительских цен (ИПЦ) - 5,1% (прогноз 4,7%)
✅ Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) - 4,0% (прогноз 3,7%)
❓Почему так происходит
Все дело в ожидании действий от регулятора.
Если инфляция растет выше прогнозов, это говорит о том, что регулятор вероятно будет ужесточать денежную политику. И вот именно эта вероятность ужесточения делает нац.валюту крепче.
ℹ️ Банк Англии принимает решение о процентной ставке 16 декабря в 15:00
Сегодня мы разбираем итоги заседания ФРС. Рост доллара США на публикации прогноза ФРС произошел из-за того, что члены ФРС прогнозируют более резкий рост ставок ФРС, чем на это рассчитывал рынок. Однако, на пресс-конференции Джером Пауэлл разъяснил, что Dot Plot это вовсе не план, и все может оказаться совсем иначе. Да и в целом, инфляция хоть и не временная, но все же в 2022 году она будет снижаться. А если нет, то ФРС будет повышать ставки. Но при этом регулятор не даст остановиться экономике.
В общем задача брифинга, разобрать, что сказал Пауэлл и выяснить почему фондовый рынок США вырос, и какие теперь у него перспективы.
Кроме этого отмечаем важные на сегодня события и вчерашние данные по запасам нефти в США.
Смотрите до конца, не забывайте лайк и комментарий. Спасибо!
В общем задача брифинга, разобрать, что сказал Пауэлл и выяснить почему фондовый рынок США вырос, и какие теперь у него перспективы.
Кроме этого отмечаем важные на сегодня события и вчерашние данные по запасам нефти в США.
Смотрите до конца, не забывайте лайк и комментарий. Спасибо!
#пауэлл #ФРС
Тема решений ФРС была достаточно хорошо раскрыла в брифинге. Но сюда для истории соберем короткий вывод.
⚠️ Итоги ФРС
✅ Процентная ставка без изменений 0-0,25
✅ Tapering ускорение в два раза. Снижение выкупа на 30 млрд.$ в месяц, начиная с января.
Итого ФРС проводит QE:
▪️ 90 млрд.$ в декабре
▪️ 60 млрд.$ в январе
▪️ 30 млрд.$ в феврале
▪️ к марту QE должно остановиться.
✅ В своем заявлении ФРС отказалось от термина «временная» при описании инфляции.
⚠️ Прогнозы FOMC
✅ Медианное значение инфляции на 2022 г. 2,6% (прогноз в сентябре 2,2%)
✅ Медианное значение безработицы на 2022г. 3,5% (прогноз в сентябре 3,8%)
✅ Медианной прогноз по ставке ФРС - три повышения ставки в 2022 г. и три повышения в 2023 г.
⚠️ Тезисы из пресс-конференции.
🔹 Мы не планируем начинать повышать ставки до завершения сокращения
🔹 Прогнозы ставки FOMC не являются планом действия.
🔹 Есть ожидания, что узкие места в инфляции будут устранены через некоторое время в течение следующего года.
Тема решений ФРС была достаточно хорошо раскрыла в брифинге. Но сюда для истории соберем короткий вывод.
⚠️ Итоги ФРС
✅ Процентная ставка без изменений 0-0,25
✅ Tapering ускорение в два раза. Снижение выкупа на 30 млрд.$ в месяц, начиная с января.
Итого ФРС проводит QE:
▪️ 90 млрд.$ в декабре
▪️ 60 млрд.$ в январе
▪️ 30 млрд.$ в феврале
▪️ к марту QE должно остановиться.
✅ В своем заявлении ФРС отказалось от термина «временная» при описании инфляции.
⚠️ Прогнозы FOMC
✅ Медианное значение инфляции на 2022 г. 2,6% (прогноз в сентябре 2,2%)
✅ Медианное значение безработицы на 2022г. 3,5% (прогноз в сентябре 3,8%)
✅ Медианной прогноз по ставке ФРС - три повышения ставки в 2022 г. и три повышения в 2023 г.
⚠️ Тезисы из пресс-конференции.
🔹 Мы не планируем начинать повышать ставки до завершения сокращения
🔹 Прогнозы ставки FOMC не являются планом действия.
🔹 Есть ожидания, что узкие места в инфляции будут устранены через некоторое время в течение следующего года.
#нефть #запасы #США
‼️ Коммерческие запасы нефти в США находятся на минимумах текущего года и ниже среднего пятилетнего диапазона.
⚖️ Рынок нефти в целом сбалансирован, что подтверждается отсутствием тенденций в графиках. Но это хрупкий баланс. Любое непредвиденный спрос на нефть со стороны США и мы можем увидеть рост цен на нефть.
ℹ️ В странах ОЭСР такая же история. Мы это выяснили, когда разбирали отчет ОПЕК.
*️⃣ Тот факт, что рынок нефти переходит в состояние профицита, говорит о том, что мы скоро увидем наполнение запасов. И в этом случае цены на нефть будут иметь поддержку.
‼️ Коммерческие запасы нефти в США находятся на минимумах текущего года и ниже среднего пятилетнего диапазона.
⚖️ Рынок нефти в целом сбалансирован, что подтверждается отсутствием тенденций в графиках. Но это хрупкий баланс. Любое непредвиденный спрос на нефть со стороны США и мы можем увидеть рост цен на нефть.
ℹ️ В странах ОЭСР такая же история. Мы это выяснили, когда разбирали отчет ОПЕК.
*️⃣ Тот факт, что рынок нефти переходит в состояние профицита, говорит о том, что мы скоро увидем наполнение запасов. И в этом случае цены на нефть будут иметь поддержку.
#нефть #запасы
Стратегические запасы, которые завтра (17 декабря) по заверению Байдена рекой прольются на рынок, уже за этот год «похудели» на 40 млн.барр.
И, кстати, примерно такой объем нефти планируется распоковать в течении длительного времени.
Сомневаюсь, что стратегические запасы будут влиять на цены на нефть.
Стратегические запасы, которые завтра (17 декабря) по заверению Байдена рекой прольются на рынок, уже за этот год «похудели» на 40 млн.барр.
И, кстати, примерно такой объем нефти планируется распоковать в течении длительного времени.
Сомневаюсь, что стратегические запасы будут влиять на цены на нефть.
#турция #ставка
🔥 Сегодня Турция, вероятно, еще раз снизит процентную ставку.
ℹ️ Все, кроме одного из 22 экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что центральный банк снизит базовое недельное репо на 100 базисных пунктов до 14%.
ℹ️ Решение о ставке будет опубликовано сегодня в 14:00
*️⃣ Если ставка будет понижена, можно ждать очередной антирекорд по паре USDTRY. Но не заывайте, что Банк Турции проводит интервенции. И сегодня, видимо, ему придется включиться.
🔥 Сегодня Турция, вероятно, еще раз снизит процентную ставку.
ℹ️ Все, кроме одного из 22 экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что центральный банк снизит базовое недельное репо на 100 базисных пунктов до 14%.
ℹ️ Решение о ставке будет опубликовано сегодня в 14:00
*️⃣ Если ставка будет понижена, можно ждать очередной антирекорд по паре USDTRY. Но не заывайте, что Банк Турции проводит интервенции. И сегодня, видимо, ему придется включиться.
#REPO
Объемы обратного РЕПО обновляют исторический.
Давайте разбираться, что это значит. И есть ли тут риск.
Объем обратного РЕПО в США достиг уровня 1,62 трлн.$
ℹ️ Обратное РЕПО (если просто), это сделка при которой коммерческие банки США передают деньги в ФРС под 0,05% годовых, а под обеспечения забирают из ФРС ценные бумаги (в том числе bond'ы)
‼️ Напомню, QE это процесс при котором ФРС "печатает" деньги и передает их Минфину США, в замен забирая ценные бумаги Минфина (те же bond'ы)
ℹ️ Баланс ФРС на текущий момент 8,665 тлрн.$ То есть на балансе есть ценные бумаги на эту сумму.
Благодаря обратному РЕПО, деньги от коммерческих банков возвращаются в ФРС, и при этом с баланса уходят ценные бумаги.
‼️ Понимаете какая интересная схема?
Так вот, если от баланса ФРС (красная линия), вычесть объемы обратного РЕПО (оранжевая линия), то мы получим "реальный" баланс ФРС (синяя линия). И как видите, никакого роста, баланс ФРС не демонстрирует с весны этого года.
✅ Мы видим, что реальное снижение ликвидности в системе не пугает фондовый рынок США. Он хорошо вырос в этом году.
‼️Теперь о важном‼️
В ближайшие дни мы увидим с вами всплеск объемов обратного РЕПО. Это обычное дело для конца месяца в целом, тем более для конца квартала, и уж тем более для конца года.
Соответственно будет снижение "реального" баланса ФРС. И вот тут мы посмотрим, как сильно просядет (и просядет ли вообще) фондовый рынок США.
🔹 В общем, рост обратного РЕПО это еще один риск для фондового рынка. Хотя я не сказал бы, что очень опасный. Но любопытный для наблюдения.
▪️ Очень интересно знать, при каком снижении "реального" баланса ФРС, фондовый рынок начнет чувствовать дискомфорт.
Объемы обратного РЕПО обновляют исторический.
Давайте разбираться, что это значит. И есть ли тут риск.
Объем обратного РЕПО в США достиг уровня 1,62 трлн.$
ℹ️ Обратное РЕПО (если просто), это сделка при которой коммерческие банки США передают деньги в ФРС под 0,05% годовых, а под обеспечения забирают из ФРС ценные бумаги (в том числе bond'ы)
‼️ Напомню, QE это процесс при котором ФРС "печатает" деньги и передает их Минфину США, в замен забирая ценные бумаги Минфина (те же bond'ы)
ℹ️ Баланс ФРС на текущий момент 8,665 тлрн.$ То есть на балансе есть ценные бумаги на эту сумму.
Благодаря обратному РЕПО, деньги от коммерческих банков возвращаются в ФРС, и при этом с баланса уходят ценные бумаги.
‼️ Понимаете какая интересная схема?
Так вот, если от баланса ФРС (красная линия), вычесть объемы обратного РЕПО (оранжевая линия), то мы получим "реальный" баланс ФРС (синяя линия). И как видите, никакого роста, баланс ФРС не демонстрирует с весны этого года.
✅ Мы видим, что реальное снижение ликвидности в системе не пугает фондовый рынок США. Он хорошо вырос в этом году.
‼️Теперь о важном‼️
В ближайшие дни мы увидим с вами всплеск объемов обратного РЕПО. Это обычное дело для конца месяца в целом, тем более для конца квартала, и уж тем более для конца года.
Соответственно будет снижение "реального" баланса ФРС. И вот тут мы посмотрим, как сильно просядет (и просядет ли вообще) фондовый рынок США.
🔹 В общем, рост обратного РЕПО это еще один риск для фондового рынка. Хотя я не сказал бы, что очень опасный. Но любопытный для наблюдения.
▪️ Очень интересно знать, при каком снижении "реального" баланса ФРС, фондовый рынок начнет чувствовать дискомфорт.
#инфляция #Россия
В России ждут рекордную инфляцию.
Банк России, видимо готовясь к решению по процентным ставкам, заказал соответствующее исследование.
Результаты.
✅ Инфляционные ожидания россиян на следующие 12 месяцев в декабре обновили максимум февраля 2016 года, достигнув 14,8%.
✅ Рост по сравнению с ноябрем составил 1,3 п.п.
✅ Наблюдаемая инфляция достигла 17,7%
В России ждут рекордную инфляцию.
Банк России, видимо готовясь к решению по процентным ставкам, заказал соответствующее исследование.
Результаты.
✅ Инфляционные ожидания россиян на следующие 12 месяцев в декабре обновили максимум февраля 2016 года, достигнув 14,8%.
✅ Рост по сравнению с ноябрем составил 1,3 п.п.
✅ Наблюдаемая инфляция достигла 17,7%