Новые санкции от ЕС к 24 февраля

🔄 ЕС планирует ввести поэтапный запрет на импорт российского алюминия. #RUAL
❕ На долю России приходится около 8% европейского импорта алюминия

🔄 Отключение около 15 банков от международной системы SWIFT

🔄 Введение санкций против более чем 70 судов, перевозящих российскую нефть.

По материалам Bloomberg

💬 Отметим, что обещать не значит ввести. Но все же. К 24 февраля обязательно что-то будет (если, разумеется, СВО неожиданно не достигнет своих целей).

Дефолты и банкротства дают все меньше времени. Экономика все ближе к кризису.

📷 Видео в YouTube
📷 Видео в VK
📷 Видео в Rutube

Сегодня мы с вами изучим публикацию ЦМАКП об очередном конце российской экономики.
Изучим, что они имеют в виду, отметим насколько все это реально, и предположим какой в действительности может оказаться 2025 г.

00:00 Анонс
00:50 Запад о Российской экономике
03:44 Основные тезисы ЦМАКП
11:05 Неэффективный бизнес ОПК
16:04 Риски банковского кризиса

Банк Канады сегодня ожидаемо снизил ставку на 0,25% #USDCAD

🔄 Факт 3%
(прогноз 3%, предыдущее значение 3,25%)

Основные тезисы заявления:

🔴 Банк Канады объявляет об окончании количественного ужесточения и постепенно возобновит закупку активов в начале марта.

🔴 Если будут введены широкомасштабные и значительные пошлины, устойчивость экономики Канады подвергнется испытанию.

🦾 Денежно-кредитная политика не может компенсировать тарифы, но может помочь экономике адаптироваться.

🦾 Вероятность торгового конфликта, спровоцированного новыми тарифами США, является серьезной неопределенностью и может иметь весьма разрушительные последствия.

🦾 Общее снижение учетной ставки с июня прошлого года является существенным.

💬 Опубликованное решение не принесло никакой ясности для рынка.
На канадском рынке свопов вероятность дополнительного смягчения политики Банка Канады в марте составляет 47%, что мало чем отличается от ожидавшегося ранее.

Нет и реакции рынка.

Недельная инфляция в России (с 21 по 27 января) замедлилась с 0,25% до 0,22%
Росстат

Лидеры роста (изменения к прошлой неделе):
• Огурцы +1,1%
• Водка +1,0% 😟
• Картофель,сыры +0,9%
• Чай черный +0,8%
• Лук +0,7%

Лидеры снижения:
• Яйца -0,8%
• Мясо кур -0,3%
• Гречка -0,2%

Годовая инфляция на 27 января ускорилась до 10,14%.

💬 Опубликованные данные вряд ли радуют Банк России. С другой стороны хоть какая-то позитивная динамика.

⚡️‼️ Ставка ФРС США ожидаемо осталась без изменений

Факт 4,5%
(прогноз 4,5%, прошл. 4,5%)

Тезисы заявления:

🔴 В заявлении ФРС не говорится о том, что инфляция приблизилась к целевому показателю в 2%, как это было в декабрьском заявлении.

Риски для достижения целей по занятости и инфляции примерно сбалансированы.

🔴 Уровень безработицы стабилизировался на низком уровне, условия на рынке труда остаются стабильными; в предыдущем заявлении упоминается об смягчении условий.

ФРС внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата.

Голосование в пользу этой политики было единогласным.

Экономическая активность продолжает расти уверенными темпами.

Заявление в целом оказалось ястребиным. То есть в пользу более жесткой политики, более высоких ставок.

Рынок реагирует укреплением индекса доллара, хотя достаточно незначительно, но ожидания меняются


🔴 Трейдеры закладывают в цены меньшее смягчение монетарной политики ФРС в этом году после заявления FOMC.

🔴 Трейдеры ожидают, что ФРС подождет до июня, чтобы снизить ставки.

Пресс-конференция ФРС США
🔴 LIVE 🔴

Основные тезисы:

🔴 В целом экономика сильна.

🔴 Инфляция приблизилась к целевому показателю, даже немного повысилась.

🦾 Инвестиции в оборудование, похоже, замедлились.

🔴 Уровень безработицы стабилизировался и остается низким.

🦾 Условия на рынке труда в целом сбалансированы.

🦾 Рынок труда не является источником инфляционного давления.

🔴 Нам не нужно торопиться с корректировкой учетной ставки.

🦾 ФРС следует заданному курсу. Для достижения поставленных целей мы можем скорректировать политику

❕ Доклад закончен.
❓ Ответы на вопросы.

🗣 Пауэлл:

🦾 Я не контактировал с президентом.

🦾 Мы сосредоточимся на реальном прогрессе в борьбе с инфляцией или слабостью рынка труда, прежде чем предпринимать дальнейшие сокращения.

🦾 Нам не нужно дальнейшее ослабление рынка труда для достижения цели по инфляции.

🔴 Мы просто решили сократить срок наблюдения за инфляцией, но это не было предназначалось для подачи сигнала.

🔴 ФРС с нетерпением ждет, какие меры будут приняты. (видимо речь о мерах Трампа)

🦾 Прогнозы крайне неопределенны. Я смотрю на данные, чтобы они нам помогали. Сейчас мы находимся в очень хорошем положении. Я ожидаю дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией.

🔴 Это очень большая экономика, и политика оказывает на нее лишь незначительное влияние.

🔴 Мы изучаем детали указов президента.

🔴 ФРС не предпримет никаких действий, пока не увидит гораздо больше, чем мы видим сейчас.

🦾 ФРС необходимо увидеть прогресс в вопросе 12-месячной инфляции.

🦾 Похоже, что есть предпосылки для дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией; нам хотелось бы его увидеть.

🦾 Мы значительно превышаем нейтральную ставку.

🔴 Диапазон возможностей введения тарифов очень и очень широк.

🦾 Мы не знаем, как тарифы скажутся на потребителях.

🔴 Мы намерены сократить размер баланса.

🦾 Искусственный интеллект — это большое событие для фондового рынка, но мы сосредоточены на макроэкономике.

🔴 Нам не нужно ждать инфляции в 2%, чтобы снизить ставки.

🦾 ФРС снова обсудит цель по занятости.

🦾 Что касается криптовалюты, мы считаем, что банки способны обслуживать клиентов до тех пор, пока они управляют рисками.

🦾 Было бы полезно иметь более эффективный регулирующий аппарат в сфере криптовалют.

❕ Пресс-конференция закончена.
Спасибо всем!

🥳 Выходной: Китай, Гонконг (новый год)

13:00 ВВП за 4 кв. в Европе

🔥 ‼️ 16:15 Решение по ставке ЕЦБ
💬 Рынок ожидает снижение ставки на 0,25%, что скорее всего произойдет.

16:30 ВВП США за 4 кв.
💬 Это первая (из трех) публикация квартального ВВП. Она оказывает бОльшее влияние на рынок

‼️16:45 Пресс-конференция ЕЦБ
💬 Основные тезисы мы будем отслеживать в рамках этого телеграм канала
Как вчера отслеживали ФРС.

📖 Отчеты США которые мы отслеживаем (время МСК)

14:30 #CAT Caterpillar
16:00 #MA Mastercard
00:00 #INTC Intel
00:05 #V Visa
00:30 #AAPL Apple

#META Отчет Meta Platforms за 4-й квартал 2024 г.

Итоги:
🟢 Прибыль на акцию 8,02 доллара (прогноз 6,77 доллара)
🟢 Выручка: 48,39 млрд долларов (прогноз 47,03 млрд долларов)

Прогнозы компании:
🔴 Выручка за 1-й квартал 2025 г.: 39,5–41,8 млрд долларов (прогноз 41,67 млрд долларов)
🔴 Общие расходы в 2025 году: 114–119 млрд долларов (прогноз 108,01 млрд долларов)
🔴 Капитальные затраты в 2025 году: 60–65 млрд долларов (прогноз 52,41 млрд долларов)

💬 Компания превзошла ожидания Уолл-стрит, показав результаты в четвёртом квартале благодаря искусственному интеллекту, умным очкам и социальным сетям.

Инвесторам это нравится. Компания много зарабатывает и имеет возможность много инвестировать.

Акции META росли на отчете более чем на 5%
Перспективы акции уже разобрали в подписке.

Доля микрозаймов в кредитных выдачах в России в 2024 году достигла рекорда — 70%, в то время как банки продолжают снижать объемы кредитования – РБК

💬 Этих данных конечно недостаточно, чтобы сделать однозначные выводы.
Но ощущение, будто банки отказывают закредитованным гражданам в рефинансировании, что вынуждает их пользоваться микрозаймом.
И это плохое ощущение

#TSLA Отчет Tesla за 4-й квартал 2024 г.

Итоги:
🔴 Скорректированная прибыль на акцию: 0,73 (прогноз 0,75)
🔴 Выручка: 25,71 млрд (прогноз 27,21 млрд)
🔴 Скорректированная чистая прибыль: 2,57 млрд (прогноз 2,75 млрд)
🟢 Свободный денежный поток: 2,03 млрд (прогноз 1,75 млрд)
🟢 Скорректированная EBITDA: 4,92 млрд долларов (прогноз 4,69 млрд долларов)

💬 Производитель электромобилей впервые зафиксировал снижение поставок в годовом исчислении, снизившись до 1,79 млн в 2024 году с 1,81 млн годом ранее.

Однако Tesla сообщила, что ожидает роста продаж автомобилей в этом году.
Компания также заявила, что её планы по выпуску более доступной модели по-прежнему в силе и она будет запущена в производство в первой половине года, хотя официального заявления о том, как будет выглядеть и сколько будет стоить более доступная Tesla, сделано не было.

Последнее время акции компании сильно росли. Очевидно, что здесь работает близость Маска к Трампу. Но как можно оценить эту близость?
Мы полагаем, что акции перегреты. И опять же в подписке, уже опубликованы наши оценки и уровни.

#MSFT Отчет Microsoft за 4-й квартал 2024 г.

Итоги:
🟢 Прибыль на акцию 3,23 доллара (прогноз 3,12 доллара)
🟢 Выручка: 69,63 млрд долларов (прогноз 68,75 млрд долларов)
🔴 Рост выручки Azure: +31% (прогноз +31,8%)
🔴 Выручка от облачных сервисов: 40,9 млрд долларов (прогноз 41,1 млрд долларов)
🔴 Доход от интеллектуального облака: 25,54 млрд долларов (оценка 25,89 млрд долларов)

💬 Microsoft​ опубликовала не обнадеживающий прогноз роста своего бизнеса в сфере облачных вычислений, что привело к падению акций

Несмотря на то, что квартальные общие показатели продаж превзошли ожидания, инвесторы хотят получить более высокие результаты от сотен миллиардов долларов, которые гиганты потратили на создание центров обработки данных с искусственным интеллектом и внедрение новых технологий в свои продукты.​

Акции компании упали, а их перспективы мы уже разобрали в подписке.

#IBM Отчет IBM за 4-й квартал 2024 г.

Итоги:
🟢 Прибыль на акцию 3,92 (прогноз 3,74)
🟢 Выручка: 17,55 млрд (прогноз 17,54 млрд)
🟢 Свободный денежный поток: 6,16 млрд (прогноз 5,63 млрд)
🔴 Выручка от продажи программного обеспечения: 7,92 млрд (прогноз 7,95 млрд)
🔴 Выручка от консалтинговых услуг: 5,18 млрд долларов (прогноз 5,27 млрд долларов)

💬 Доходы за четвёртый квартал, которые превзошли ожидания аналитиков благодаря стабильному росту доходов от программного обеспечения и продолжающемуся развитию искусственного интеллекта (ИИ).

Заглядывая в будущее, IBM представила оптимистичный прогноз на 2025 год, прогнозируя рост выручки не менее чем на 5% в постоянных ценах и свободный денежный поток в размере около 13,5 млрд долларов. Этот прогноз предполагает сохранение темпов роста в основных направлениях деятельности компании и в сфере ИИ.

И текущие результаты и прогнозы понравились инвесторам, акции выросли.

Банк России с 1 февраля установил национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала в 0,25% от взвешенных по риску активов
ТАСС

В июле 2025 года надбавка вырастет до 0,5%.

❕ Национальная антициклическая надбавка Банка России — это инструмент для повышения устойчивости банковской системы.
Он предполагает накопление буфера капитала в периоды ускоренного роста кредитного предложения и, соответственно, высвобождение буфера в периоды экономического стресса.

Антициклическая надбавка в 0,25% это часть прибыли, которую банки обязаны откладывать.
И сразу отметим. Только системнозначимые банки.