Пресс-конференция ФРС
Старт в 22:30

🔴 LIVE - https://youtu.be/CNxtwxLYCxc

Текстовая трансляция пресс-конференции:

- ПОЛНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ БЫСТРОГО УВЕЛИЧЕНИЯ СТАВКИ ЕЩЕ НЕ ОЩУЩАЮТСЯ.
- У НАС ЕЩЕ МНОГО РАБОТЫ
- МЫ ПРОДОЛЖАЕМ РАССЧИТЫВАТЬ НА ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПОВЫШЕНИЕ, НЕОБХОДИМОГО ДЛЯ ОГРАНИЧЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ
- НЕКОТОРОЕ ВРЕМЯ НАМ ПРИДЕТСЯ СОХРАНЯТЬ НАШУ ОГРАНИЧИТЕЛЬНУЮ ПОЗИЦИЮ.
- ЖИЛИЩНАЯ АКТИВНОСТЬ ПРОДОЛЖАЕТ УХУДШАТЬСЯ.
- РОСТ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ПОВЫШЕН, И РЫНОК ТРУДА ЧРЕЗВЫЧАЙНО НАПРЯЖЕН
- ИНФЛЯЦИЯ ОСТАЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНО ВЫШЕ ЦЕЛЕВОГО.
- ТЕМП СОЗДАНИЯ РАБОЧИХ МЕСТ ЗАМЕДЛЕН, КАК И РОСТ НОМИНАЛЬНОЙ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ, НО РЫНОК ТРУДА ОСТАЕТСЯ НЕСБАЛАНСИРОВАННЫМ.
- ИНФЛЯЦИЯ ЗАМЕДИЛАСЬ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ТРИ МЕСЯЦА, ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ ПРИЯТНЫМ ИЗМЕНЕНИЕМ.
- ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОЖИДАНИЯ ИНФЛЯЦИИ ОСТАЮТСЯ СТАБИЛЬНЫМИ.
- МЫ ЧРЕЗВЫЧАЙНО ОБЕСПОКОЕНЫ РИСКАМИ, КОТОРЫЕ ИНФЛЯЦИЯ ПРЕДСТАВЛЯЕТ
- МЕДЛЕННЫЙ ТЕМП ПОЗВОЛЯЕТ НАМ ЛУЧШЕ ОЦЕНИТЬ НАШ ПРОГРЕСС В ДОСТИЖЕНИИ НАШИХ ЦЕЛЕЙ.
- ИСТОРИЯ ПРЕДУПРЕЖДАЕТ О ПРЕЖДЕВРЕМЕННОМ ОСЛАБЛЕНИИ ПОЛИТИКИ.
- НАШЕ ВНИМАНИЕ НЕ СКОНЦЕНТРИРОВАННО К КРАТКОСРОЧНЫМ ИЗМЕНЕНИЯМ ФИНАНСОВЫХ УСЛОВИЙ.
- НАШ АКЦЕНТ НА ​​ДОЛГОСРОЧНЫХ ИЗМЕНЕНИЯХ В БОЛЕЕ ШИРОКИХ ФИНАНСОВЫХ УСЛОВИЯХ.
- ОЖИДАЙТЕ, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ В ОБЛАСТИ ЖИЛИЩНЫХ УСЛУГ ПРОДОЛЖИТ РОСТ, И ТОЛЬКО ПОТОМ ЗАМЕДЛИТСЯ

- ПО МНОГИМ ПОКАЗАТЕЛЯМ РЫНОК ТРУДА ПО-ПРЕЖНЕМУ ОЧЕНЬ СИЛЬНЫЙ.
- ПО МНОГИМ ПОКАЗАТЕЛЯМ РЫНОК ТРУДА ПО-ПРЕЖНЕМУ ОЧЕНЬ СИЛЬНЫЙ.

- НА МАРТОВСКОМ ЗАСЕДАНИИ ОЦЕНКИ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ БУДЕТ ОБНОВЛЕНЫ.
- МЫ ЕЩЕ НЕ ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ ПО ТЕРМИНАЛЬНОЙ СТАВКЕ, МЫ РАССМОТРИМ НА ДАННЫЕ ДО МАРТА.
- ОНА МОЖЕТ БЫТЬ ВЫШЕ, ЧЕМ МЫ ОЖИДАЛИ В ДЕКАБРЕ.
- МОЖЕТ БЫТЬ ВЫШЕ, ЧЕМ В ДЕКАБЕ, МОЖЕТ БЫТЬ НИЖЕ, ЭТО ЗАВИСИТ ОТ ДАННЫХ.
- ЗАЯВЛЯТЬ О ПОБЕДЕ НАД ИНФЛЯЦИЕЙ БЫЛО БЫ ПРЕЖДЕВРЕМЕННО.

-ВПЕРВЫЕ МЫ МОЖЕМ ЗАЯВИТЬ, ЧТО НАЧАЛСЯ ДЕФЛЯЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС.
- МЫ ОЖИДАЕМ УВИДЕТЬ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС В ОСНОВНЫХ УСЛУГАХ, КРОМЕ ЖИЛЬЯ, В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ.

🔴МЫ ГОВОРИМ О ЕЩЕ ПАРЕ ПОВЫШЕНИЙ СТАВОК, ЧТОБЫ ДОСТИЧЬ АДЕКВАТНО ОГРАНИЧИТЕЛЬНОЙ ПОЗИЦИИ.

- О ПОТОЛКЕ ЦЕН НА ГОСДОЛГ: ЕДИНСТВЕННЫЙ ПУТЬ ДЛЯ КОНГРЕССА, ЭТО ПОВЫСИТЬ ПОТОЛОК ДОЛГА.

✅ ЕСТЬ ПУТЬ К ИНФЛЯЦИИ В 2% БЕЗ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА.
- Я ПРОДОЛЖАЮ ДУМАТЬ, ЧТО ЕСТЬ ПУТЬ К МЯГКОЙ ПОСАДКЕ.

- МЫ ПОКА НЕ ВИДИМ УХУДШЕНИЯ НА РЫНКЕ ТРУДА.
- ГЛОБАЛЬНАЯ КАРТИНА УЛУЧШАЕТСЯ.
- НЕ БУДЕТ МОМЕНТА ЧЕТКОГО, КОГДА МЫ БУДЕМ ЗНАТЬ, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ УСТОЙЧИВО СНИЖАЕТСЯ.

⚠️МЫ ТАКЖЕ РАССМОТРИМ СЛЕДУЮЩИЙ ОТЧЕТ ПО РЫНКУ ТРУДА, ВЧЕРАШНИЙ ОТЧЕТ БЫЛ ОБНАДЕЖИВАЮЩИМ, ПОТОМУ ЧТО ОН ПОКАЗАЛ РОСТ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ.

🔹 ОТВЕТ НА ВОПРОС, ПОЧЕМУ РЫНКИ НЕ ВЕРЯТ ПОЛИТИКИ ФРС. У ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ СОВСЕМ ДРУГАЯ РАБОТА, ЧЕМ У НАС, НАШЕ ВНИМАНИЕ СОСРЕДОТОЧЕНО НА СНИЖЕНИИ ИНФЛЯЦИИ.

- ЭТО НЕ СТАНДАРТНЫЙ БИЗНЕС-ЦИКЛ, ОН УНИКАЛЕН, И У НАС НЕ МОЖЕТ БЫТЬ УВЕРЕННОСТИ В НАШИХ ПРОГНОЗАХ.

⚠️ СНИЖЕНИЕ СТАВОК НЕ БУДЕТ УМЕСТНЫМ В ЭТОМ ГОДУ, СОГЛАСНО МОЕМУ ПРОГНОЗУ И ПРОГНОЗУ МОИХ КОЛЛЕГ.
- ЕСЛИ ИНФЛЯЦИЯ БУДЕТ ПАДАТЬ БЫСТРЕЕ, МЫ ЗАМЕТИМ ЭТО И ВКЛЮЧИМ В НАШУ ПОЛИТИКУ.
- РЫНКИ ОЖИДАЮТ, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ БУДЕТ СНИЖАТЬСЯ БЫСТРЕЕ, ЧЕМ МЫ.
- МЫ ВИДИМ ПРОДОЛЖЕНИЕ ЗАМЕДЛЕННОГО РОСТА, ОТСУТСТВИЕ РЕЦЕССИИ И МЕДЛЕННОЕ СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ.

- С ДЕКАБРЯ ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ ОСТАЛИСЬ ПРАКТИЧНО НЕИЗМЕНЕННЫМИ. ВАЖНО, ЧТОБЫ РЫНКИ ОТРАЖАЛИ УСИЛЕНИЕ, ПРИНИМАЕМОЕ МЫ.


🟣Пресс-конференция закончена

Извиняюсь за возможно корявый перевод. Но если такой подход нормальный накидайте лайков под пост.

Пауэлл говорит, что он не очень уверен в окончательной ставке ФРС. 
Он говорит, что это может быть в диапазоне от 5% до 5,25%, как и намечено политиками ФРС в прошлом месяце. 
Но рынки сейчас все равно видят окончательную ставку на уровне 4,93%.

Основные тезисы из пресс-конференции ФРС:

#ставка
- ФРС продолжает рассчитывать на дальнейшее повышение ставки
- Мы говорим о еще паре повышений ставок
- Некоторое время ФРС потребуется сохранять ограничительную политику
- История предупреждает о последствиях преждевременного ослабления ДКП
- Внимание ФРС сосредоточенно не на короткосрочных изменений, а на более долгосрочных изменениях в более широких финансовых условиях
- Мы еще не приняли решение о максимальной ставке, и рассмотрим этот вопрос до марта. Ставка может быть выше или ниже, чем ожидания в декабре. Все зависит от данных.
- Снижение ставок не будет уместным в этом году.


#инфляция
- Инфляция замедлилась за последние три месяца, что является приятным изменением
- Заявлять о победе над инфляцией преждевременно.
- Впервые мы можем заявить, что начался дефляционный процесс.


#потолок госдолга
- Есть единственный путь для решения этого вопроса у Конгресса. Это поднять потолок.

#рецессия
- Пауэлл продолжает считать, что возможна мягкая посадка экономики.
- Есть путь к инфляции в 2% без значительного экономического спада.

#безработица
- ФРС пока не видит ухудшения на рынке труда.
- ФРС внимательно будет следить за следующим отчетом по рынку труда (3 февраля)

#рынки
- Рынки ожидают, что инфляция будет снижаться быстрее чем мы.
- Если инфляция будет падать быстрее, мы заметим это и скорректируем ДКП
- У финансовых рынков другая работа. Наша задача снижение инфляции

Резервный банк Автралии:
Наши экономисты ожидают еще одно повышение ставки на 25 б.п. до уровля 3,75% преждечем цикл ужесточения ставки будет завершен.

Начинаем еще один важный день

🇬🇧 15:00 Решение по ставке в Банке Англии
🇪🇺 16:15 Решение по ставке ЕЦБ
🇪🇺 16:45 Пресс-конференция ЕЦБ
🛢 18:30 Запасы газа от Минэнерго США

📊 00:00 Отчет #AMZN Amazon
📊 00:00 Отчет #GOOG Alphabet Inc
📊 00:00 Отчет #QCOM Qualcomm Inc
📊 00:30 Отчет #AAPL Apple Inc (уже получается 3 февраля)

Так же сегодня обсудим спекулятивные идеи в рамках группы Inside
Ну а в рамках клуба проведем аналитический разбор отчетов META AMD и других компаний.

#META Итоги за 4 кв. и 2022 год.

4кв.
Выручка - $32.17 млрд. это на 4% ниже чем в аналогичном периоде 2021 года, выше ожиданий в $31.65 млрд.

Доходы от рекламы — $31,25 млрд., против $30,86 млрд. ожидаемых

Чистая прибыль - $4,65 млрд. на 55% ниже чем год назад

Компания объявила об обратном выкупе на $40 млрд.

Акции выросли, но ук этому позитиву много вопросов. Что делать с акциями?

Детали отчета и ожидания по акциям в 15-тиминутном видео в материалах клуба. Подключайся!

Пост для тех, кто считает, что акции тесла наконец-то развернулись и сейчас полетят вверх

Средняя цена подержанной Tesla достигла 21-месячного минимума, снизившись более чем на 19 тысяч долларов по сравнению с пиком в июле прошлого года.

Еще немного об отчете META и оправданности реакции на него

Выручка Facebook в четвертом квартале упала на 4,5% по сравнению с предыдущим годом, что является третьим подряд снижением в годовом исчислении.

А акции напомню, выросли на 20%
Оправдано?

Решение ФРС США привело к падению доллара США (индекс доллара). И для многих это падение вызвало вопросы. Почему так и что будет дальше.
Сегодня мы разбираемся в риторике Джерома Пауэлла. Подводим итог, что конкретно сказал председатель ФРС рынкам. И выясняем, что реакция рынка оказывается правильная. Потому, что Пауэлл ничего нового не сказал для укрепления доллара. Более того он заговорил о дефляции и том, что решение о максимальной ставке еще не принято и вообще оно может измениться.
Учитывая все это мы смотрим, чего можно ждать от финансового рынка.

Текущие ожидания рынков относительно ставки ФРС до 2024 года.
Как видим во второй половине 2023 года рынки ждут не просто снижение ставки, а уверенное снижение почти всего того, что успели поднять в этом цикле.

Компания «Северсталь» за 2022 год произвела 10,692 млн тонн стали, что на 8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Объём производства чугуна остался на прежнем уровне, составив 10,972 млн тонн.

Продажи стальной продукции снизились на 2%, составив 10,92 млн тонн.

⚡️Ставка Банка Англии - 4%
Ожидания - 4% пред.-3,5%

Комментарии Банка Англии

Внутреннее инфляционное давление в Великобритании оказалось сильнее, чем ожидалось.

ИПЦ в сфере услуг были заметно выше, чем прогнозировалось в ноябрьском отчете

- Многие центральные банки продолжают ужесточать денежно-кредитную политику, хотя рыночное ценообразование указывает на дальнейшее снижение директивных ставок.

- Общая инфляция ИПЦ начала снижаться и, вероятно, резко упадет до конца года в результате прошлой динамики цен на энергоносители и другие товары. Тем не менее, рынок труда остается напряженным, а давление на внутренние цены и заработную плату оказалось сильнее, чем ожидалось, что свидетельствует о рисках большей устойчивости базовой инфляции.

- Если бы были свидетельства более постоянного давления инфляции, то потребовалось бы дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.

- Заглядывая в будущее, MPC скорректирует банковскую ставку по мере необходимости

Итак, в 16:15 ЕЦБ опубликует решение по ставке.

Рынки ожидают увеличение ставки на 0,5% до 3%

В 16:45 пройдет пресс-коференция ЕЦБ.

Если я не буду отвлечен на личные дела я проведу текстовую трансляцию решения ЕЦБ.

По ожиданиям рынка.
По данным валютных свопов на EUR, рынки не до конца верят в то, что ЕЦБ будет проводить столь «жесткую» политику. Так, что в этом плане ЕЦБ теоретически может убедить рынки, что приведет к росту EURUSD.

Но, во-первых, будет ли ЕЦБ проводить действительно ту политику, которую декларирует. А, во-вторых, получится ли убедить рынки?
Вот Пауэлл вчера не смог убедить.

Так что я бы сказал, что особого взлета EURUSD добиться будет сложно.

⚡️Ставка ЕЦБ⚡️

✅ Основная ставка 3% (ожид. 3%, пред. 2,5%)
✅ Ставка по депозитам 2,5% (ожид. 2,5%, пред. 2%)
✅ Маржинальная ставка 3,25% (ожид. 3,25%, пред. 2,75%)