Капитализация производителей авто.

Правило 20, которое предполагает, что акции оцениваются справедливо, когда P/E и CPI S&P 500 в сумме составляют 20, улучшается, но все еще указывает на завышенную оценку SP500.

Мы уже разбирали это правило

Вчера отчитались банки в США

Итак что имеем.
#JPM
Чистая прибыль JPMorgan Chase & Co. по GAAP за 2022 год составила $37,7 млрд, что на 21,9% ниже по сравнению с $48,3 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 5,6% до $132,3 млрд против $125,3 млрд годом ранее.

#WFC
Чистая прибыль Wells Fargo & Co по GAAP за 2022 год составила $13,182 млрд, что на 38,8% ниже по сравнению с $21,548 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 6% до $73,785 млрд против $78,492 млрд годом ранее.

#BAC
Чистая прибыль Bank of America по GAAP за 2022 год составила $27,5 млрд, что на 14,1% ниже по сравнению с $32 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 6,6% до $95 млрд против $89,1 млрд годом ранее.

Тот факт, что инвестиционно-банковский бизнес был слабым в этот период, не стал неожиданностью для рынка.
Сила этих банковских гигантов заключалась в традиционном коммерческом банкинге с увеличенной чистой процентной маржой и более крупными кредитными портфелями, что привело к очень высоким чистым процентным доходам.

Кредитный портфель JPMorgan вырос на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя спрос на авто- и ипотечные кредиты, чувствительные к процентным ставкам, значительно снизился. То же самое для Bank of America было впечатляющим ростом на 11% по сравнению с предыдущим годом. Чистый процентный доход JPMorgan достиг нового квартального рекорда в $20,2 млрд, что на 48% больше, чем годом ранее. То же самое в Bank of America увеличилось на 29% до 14,7 млрд долларов, а Wells Fargo ( WFC ) подскочил более чем на 45%.

Что касается снижения чистой прибыли в сравнии в предыдущим годом. Кажется, что компании стали зарабатывать меньше, но все дело в том, что все эти банки накапливают резервы на покрытие убытков по ссудам, учитывая грядущий экономический спад. А год назад они напротив, высвобождали резервы после того, как копили их из-за пандемии.

Так что у банков все хорошо.

Об ожиданиях рынка и членов ФРС.

ℹ️ Полная версия доступна для участников FinProfit.club

Что происходит в ценами на золото, когда ФРС заканчивает цик повышения ставки.

Именно об этом говорили наши аналитики, когда формировали материал клуба «Золото. Будет ли рост и как на нем заработать?»

Ну а прекращение цикла повышения ставки ФРС ожидается в июне 2023 года.
Участники рынка не верят в то, что ФРС поднимет ставку выше 5%

Механизм бюджетного правила на пальцах

ℹ️ Полный разбор уже доступен участникам клуба FinProfit.club

Доброе утро.
Давайте начнем с ключевых событий на неделю.

Вся неделя "Ежегодный Всемирный Экономический Форум в Давосе"

🟦 Понедельник 16 января
🥳 Выходной в США

🟦 Вторник 17 января
🛢 16:00 Ежемесячный отчет ОПЕК
🇨🇦 16:30 ИПЦ в Канаде
🇨🇦 16:30 Базовый ИПЦ в Канаде

📊 Отчет #UAL United Airlines Holdings Inc
📊 Отчет #GS Goldman Sachs Group Inc
📊 Отчет #MS Morgan Stanley

🟦 Среда 18 января
🇬🇧 10:00 ИПЦ в Англии
🇬🇧 10:00 Базовый ИПЦ в Англии
🛢 12:00 Ежемесячный отчет МЭА
🇪🇺 13:00 ИПЦ в Европе
🇪🇺 13:00 Базовый ИПЦ в Европе

📊 Отчет #UAL United Airlines Holdings Inc

🟦 Четверг 19 января
🛢 00:30 Запасы нефти API
🛢 18:30 Запасы газа от Минэнерго США
🛢 19:00 Запасы нефти от Минэнерго США

📊 Отчет #PG Procter & Gamble Co
📊 Отчет #NFLX Netflix Inc

🟦 Пятница 20 января
🇯🇵 02:30 ИПЦ в Японии
🇯🇵 02:30 Базовый ИПЦ в Японии

В Белоруссии начались совместные с Россией учения военной авиации

Ох не нравиятся мне все эти учения…
Ъ

​​Tencent, лидер китайских технологий, выросла на 95% с минимума октября на растущих признаках того, что Китай прекратит репрессии в этом секторе
BBG

Приятно встречать в новостной ленте такие новости, когда знаешь, что бумага давно у тебя в портфеле.

Tencent одна из акций, которая плюсует вместе с другими в нашем гонконгском портфеле клуба.

Новая ивестидея опубликована в клубе

Обоснование и цели по прибыли в материале. Если есть подписка, изучайте.

​​Фонды отказываются от доллара США, основного актива-убежища.

Такой вывод сделали в BBG глядя на то, как спотовый индекс доллара Bloomberg упал до самого низкого уровня почти за девять месяцев.

Состояние доллара резко изменилось в последние месяцы, поскольку фонды от JPMorgan Asset Management до Goldman Sachs Group Inc. предсказывают, что ФРС вскоре сдержит темпы ужесточения.

Компании по разведке и добыче нефти и газа, безусловно, выплачивают самую высокую дивидендную доходность за всю историю данных.
Естественно речь идет о компаниях из США

Белуга сообщила о своих производственных показателях. И надо сказать, что они позитивные.
Хотя именно на этом и акцентировалось внимание в инвестидее клуба.

Итак.
Общие отгрузки продукции Beluga Group за 2022 год составили 16,8 млн декалитров, что на 6,8% больше, чем годом ранее.

Отгрузки собственной продукции выросли на 5,4% и составили 13,9 млн декалитров.

Продажи партнерских импортных брендов увеличились на 13,8% – до 2,9 млн декалитров.


🔹Количество магазинов - 1 350, увеличилось на 35%
🔹Объем продаж вырос на 52,3%.
🔹LFL-продажи увеличились на 8,3%,
🔹Трафик вырос на 37,1%
🔹Средний чек — вырос на 11,1%

Пресс-релиз

Да уж. Наш рынок сегодня явно на позитиве.
Видимо тоже празднует день Мартина Лютера Кинга. Как и в США.
Интересно что нас ждет завтра, когда США начнет работать?

Хм… между прочим, согласно документам ЦБ РФ. Банк России не проводил операции на валютном рынке в минувшую пятницу, как обещал.

Тут либо порядок отчетности сменился (что может быть), либо операций не было (что в целом не возможно).
Посмотрим, что будет по итогам этого дня.