Усиление девальвации рубля в конце апреля могло быть связано с погашением внешнего долга. Вчера Банк России представил обзор банковского сектора за апрель, который дает некоторые основания предполагать, что российским компаниям пришлось возвращать долларовые кредиты – это соответствовало прогнозу регулятора. В валютной части баланса произошел существенный отток клиентский средств на $10.7 млрд, хуже ликвидность за последние 12 месяцев уходила только в феврале этого года (-$8.1 млрд.). Вместе с тем из-за первой волны девальвации национальной валюты в середине апреля население стало забирать средства с депозитов, что привело к оттоку ликвидности около $3.2 млрд. Также впервые за последние три года валютные вклады физлиц опустились ниже 90 млрд. до $88.9 млрд. Для того, чтобы профинансировать снижение средств в системе банки использовали временный приток по средствам в расчетах (+$9.5 млрд) и привлекли еще на межбанковском рынке (+3.2 млрд). Так как были временно задействованы средства по первой статье (средства в расчетах), покупки валюты в начале мая сохранялись, что было видно по динамике пары доллар/рубль. Можно еще раз сделать вывод, что уровень 61 является ключевым препятствием для укрепления (санкционный предел). Все что выше - это волатильность глобальных рынков. @bondovik
#банки #валюта #ликвидность

Газпромбанку нужны деньги в капитал Часть I. Среди крупных государственных и частных банков по итогам мая Газпромбанк отрапортовал самый низкий норматив базового капитала - 8%. Хотя минимальным значением является 4.5% и 7% с учетом надбавки за статус системообразующего банка, назвать норматив Н1.1 «комфортным» язык не поворачивается. Для банка сейчас только два пути развития: фиксируем прибыль в капитале или размещаем бессрочные субординированные обязательства. С первым фактором пока ничего не получается, со вторым, банк активно работает. В августе для квалифицированных инвесторов были проданы бессрочные облигации на 25 млрд руб., 20 млрд руб. из которых уже учитываются в составе основного капитала. Однако проблемы на валютном и долговом рынке не позволили еще занять деньги. Переживать не стоит за институт, но пишу я пост для вас с целью подвести к совершенно другому вопросу.
#банки #гпб #ликвидность

Газпромбанку нужны деньги в капитал Часть II. В продолжении предыдущего поста хочу завершить разговор о капитале банка. Как вы поняли институту необходимо увеличивать собственные средства, чтобы нормально развиваться и не нарушать нормативы. В конце октября перед Газпромбанком опять встанет вопрос: погашать субординированный долг, учитываемый в капитале первого уровня по стандартам международной отчетности, или нет. В апреле они отказались выполнять опцион и теперь платят за полугодовые долларовые бумаги практически 10% годовых – это очень дорого. Если облигации сохранят на рынке, через полгода снова будут решать вопрос о погашении. Мы в прошлый раз купили USD облигаций с расчетом на неисполнение опциона на выкуп и получаем теперь 10% годовых, что очень круто на фоне недавнего безобразия на рынке. Чтобы вы поняли, объясняю, 10% доходности предлагают обычно на 3-7 лет только самый шлак. Отчетность за август и движение валютных активов и пассивов говорит о том, что с валютной ликвидностью не все гладко. Более того им пришлось привлекать рубли на межбанковском рынке и делать валютный своп или покупать доллары на открытом рынке (могли хеджироваться через форвардный контракт), чтобы расплатиться с кредиторами (отток $1.5 млрд за август). Погашение этих облигаций вызовет отток в размере $1 млрд и по отчетности не верится, что они к этому готовы или подготовились. Плюс норматив базового капитала упадет ниже 8% - не комильфо. Вот такие дела.
#банки #гпб #ликвидность