⚠️РЫНКИ РФ - ФИНПОТОКИ
Совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынка РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за неделю с 7 по 13 июня 2018 года продолжился и составил $270 млн против оттока $170 млн неделей ранее, - EPFR Global

это уже 8ая неделя оттоков подряд

Как продвинуть кучу непопулярных решений (методичка на примере ЧМ2018).

1. Организовываем массовое бестолковое мероприятие (22 миллионера бегают по полю и пинают мячик) - новостные ленты в принципе и так уже забиты.

2. Усиливаем информационный шум -готовим сенсацию (один аутсайдер выигрывает у другого с разгромным счётом, 5:0 например).

3. Потихоньку, полунамеками даём в СМИ информацию, которая при прочих условиях вызвала бы недовольство - #НДС20, задрать #пенсионныйвозраст чтоб большинство просто не доживало до пенсии, #ОСАГО поднимем процентов на 20% и т.д. Про слияния, поглощения и распил бюджетного баблишка и не говорим даже, и так влёт проходит.

Дело сделано. Новость уже прошла, но людям до этого дела нет, главное наши саудитов 5:0 обыграли. Или это был подарок принца?
@bablishko2018

На фоне кадровой перетрубации в Минприроде, а так же серии скандалов в ведомстве, зам Кобылкина, Иван Валентик пытается сохранить свое влияние в отрасли. На днях он подписал приказ о «Создании рабочей группы по вопросам правоприменения в области лесных отношений, связанных с реализацией крупных инфраструктурных проектов по размещению линейных объектов и геологическому изучению недр». В состав рабочей группы вошли представители Федерального агентства лесного хозяйства, Комитета лесного хозяйства Московской обл., Департамента недропользования и природных ресурсов Ханты-Мансийского автономного округа — Югры, министерства природных ресурсов, лесного хозяйства и экологии Пермского края, ПАО «Газпром», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Новатэк», ОАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Лукойл», ПАО нефтегазовая компания «Русснефть», АНО «Национальный центр поддержки лесных программ». Коллеги удивлены подобными инициативами Валентика, учитывая то, что Кобылкин в жесткой форме поставил на «паузу» все инициативы прежней команды.

ЦБР примет сложное решение, стоя на пороге нейтральной ДКП
135x-1.png(Блумберг) -- Банку России предстоит принять самое важное решение с момента чрезвычайного повышения процентных ставок более чем три года назад.Всего четверть процентного пункта отделяет ключевую ставку от диапазона, считающегося "нейтральным", когда денежно-кредитная политика не способствует замедлению или ускорению инфляции по отношению к целевому уровню в 4 процента. Нейтрализация ДКП означает, что движение ставок перестает быть однонаправленным, сказала на прошлой неделе председатель ЦБР Эльвира Набиуллина.Неудивительно, что пятничное заседание Банка России разделило прогнозистов. Половина из 42 экономистов, опрошенных Блумберг, ожидает, что ставка останется на уровне 7,25 процента, в то время как остальные говорят, что центробанк предпочтет снижение, чтобы привести бенчмарк к 7 процентам, или верхней границе нейтрального диапазона."Главная причина для снижения ставки - общая картина с инфляцией остается очень благоприятной, - сказал Олег Кузьмин, экономист ИК "Ренессанс Капитал" в Москве. - Все остальные аргументы про инфляционные риски - налоги, санкции - это все аргументы, чтобы держать на верхней границе нейтрального диапазона, то есть Банк России может еще снизить".Центробанк идет против глобального тренда на ужесточение ДКП, обещая завершить свой переход к более мягкой политике уже в 2018 году, или на год раньше запланированного. Но давление на развивающиеся страны в связи с повышением ставок Федеральной резервной системы США может стать причиной для того, чтобы Банк России воздержался от снижения еще на один месяц, несмотря на то, что рост цен неожиданно застопорился в районе рекордного минимума.В этот раз члены ЦБР не стали сигнализировать свои намерения по ставке в преддверии заседания, а Набиуллина сказала, что ожидает "реальной дискуссии".Если регулятор вновь предпочтет сохранить ставку, их видение может быть схожим с прошлым заседанием, говорит Дмитрий Шагардин, главный экономист ПАО Банк "Санкт-Петербург". Решающим аргументом будет "довольно резкое снижение аппетита к риску EM", сказал он, отметив, что "в центре внимания остается ситуация с рублем".Сокращенный перевод статьи:Russia on Cusp of Rate Threshold Will Think Twice About Next Cut--При участии: Зоя Шилова.Контактные данные редакторов, ответственных за перевод: Екатерина Андрианова [email protected];Марк Суитман [email protected];Анна Улаева [email protected]Контактные данные автора статьи на английском языке: Ольга Танас в Москве [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Грегори Уайт [email protected], Пол Абельски, Тони Халпин©2018 Bloomberg L.P.

В 2019 году новых пенсионеров не будет, а с 2020-го каждые два года пенсионный возраст и для мужчин, и для женщин будет увеличиваться на год.

⚠️ Так вот значит, зачем НДС повышают, просто, чтобы компенсировать падение доходов бюджета от нефти (была нефть по 110 долларов, а стала по 75)! По крайней мере так Кудрин говорит. Хотелось бы прояснить пару моментов:

1️⃣В июне 2014 баррель нефти стоил порядка 3300 рублей, сейчас более 4700 рублей. Так почему меньше зарабатываем? У нас пока ещё рублёвый, а не долларовый бюджет. Или всё-таки не меньше зарабатываем?
2️⃣Почему бы потерю нефтегазовых доходов не компенсировать нефтегазовыми доходами? Нефть стоит сейчас 75,82 доллара за баррель, а в бюджет идут доходы только от 40,8 долларов за баррель. 46% нефтегазовых доходов не используются, лежат в сторонки и за это повышают НДС
3️⃣И как же, в конце концов, избавление от сырьевой зависимости, о которой столько говорили? Зачем компенсировать нефтегазовые доходы, если мы от них уже (официально) не зависим?
https://riafan.ru/1067141-kudrin-obyasnil-neobkhodimost-povysheniya-nds-v-rossii

🌲Сбербанк и 🔥Альфа-банк — объявили о намерении испытать ряд продуктов приватного банкинга, основанных на криптовалютных технологиях, в рамках регулятивной песочницы Центрального Банка России.

🇺🇸🇪🇺🇷🇺Неделя ставок центральных банков

В среду ФРС США подняла ставку с 1,5-1,75% до 1,75-2%, в четверг ЕЦБ - сохранил ставку на нулевом уровне. А сегодня состоится заседание Банк России, на котором будет определена ключевая ставка, сейчас она составляет 7,25%.

ЦБ очень пристально смотрит за инфляцией:
1) инфляционные риски
На прошлом заседании ЦБ обратил внимание на влияние геополитических факторов и роста доходностей на развитых рынках на инфляционные ожидания. Геополитика пока неактивна, зато ФРС США повысила ставку и оказала давление на курс рубля (в моменте курс USDRUB поднимался выше 63), а следовательно и на инфляционные ожидания.
2) динамика инфляции
в мае прирост потребительских цен сохранился на уровне 2,4%, однако инфляционные ожидания выросли: в апреле 7,8%, в мае 8,5%. ЦБ связывает рост инфляционных ожиданий с ростом цен на бензин и с увеличением курсовой волатильности. Что мы имеем сейчас - цена на бензин "остановлена", курсовая волатильность присутствует.
Я думаю, что в этот раз ЦБ воздержится от дальнейшего снижения ключевой ставки, оставляя решение на следущее заседание в июле. Посмотрите, что творится со ставками в Турции и Аргентине и на других развивающихся рынках.

Какое решение примет ЦБ сегодня по ключевой ставке?
⬆️ - повысит
↔️ - не изменит
⬇️ - понизит

@MarketOverview

Сегодня в 13:30 Банк России объявит ключевую ставку. Мой прогноз - без изменений - 7.25%.
На мой взгляд, снижение ставки было бы сейчас крайне рискованным шагом даже не столько с точки зрения увеличения инфляционных рисков, сколько из-за опасности дестабилизации финансовых рынков. Отток капиталов с emerging markets продолжается. Сейчас, кстати, даже некотрое обострение - курс аргентиского песо рухнул вчера на очередные 6.5%! Бразильский реал провалился с 3.70 до 3.805. С утра большинство валют EM в минусе. По последним аукционам ОФЗ мы видели, что интерес к рублёвым активам у иностранцев поностью исчез. Если в этих условиях ещё и снизить ставку, то реакция может быть непредсказуемой..
Неизменность ставки "в ценах", так что реакции рынка на такое событие не ждём.
Коллеги из CBonds @cbonds приводят опрос аналитиков с прогнозом по ставке: что думают участники рынка https://yangx.top/cbonds/495

Мои "5 копеек" про "Абсолют":

Убытки по РСБУ:
Абсолют банк
🔻-2,5 млрд руб. – за 4 месяца 2018 года;
🔻-4,2 млрд руб. за 2017 год;
🔻-9,2 млрд руб. за 2016

Убытки Группы по МСФО:
🔻- 14,757 млрд руб. за 2017 год.
🔻- 2,967 млрд руб. - за 2016 год
Несмотря на то, что в 2017 году в капитал влили 5 млрд руб., он по МСФО снизился на с 27 до 18 млрд. руб. (-9 млрд. руб.).

Старому собственнику не интересен. Банк, пытаются продать ВТБ, «Газпромбанку», «Совкомбанку» или «Альфа-банку». Причём во всех этих организациях от интереса к покупке «Абсолюта» открещиваются.
Ближайшие крупные платежи - погашения по бондам – 1,5 млрд. руб. оферта в сентябре, 2 млрд. руб. – погашение в декабре.

Есть факторы «за» спасение банка:
- топ 40;
- «достойный» акционер;
- интересы АСВ (по спасению собственных денег)

✅@riskovik.

Решился вопрос с трудоустройством бывшего главы ВЭБа Сергея Горькова. Он станет заместителем министра экономического развития Максима Орешкина.
Горьков будет курировать весь блок внешнеэкономических вопросов - тематику ВТО, БРИКС, ЕАЭС и т.д. При Горькове ВЭБ показал рекордный в истории убыток - 287,7 млрд.рублей.

На злобу дня. "Я выхожу на пенсию в эту пятницу и не накопил ни гроша. Действуйте, это ваш шанс стать легендой!"

⚠️РЫНКИ EM - UNCARRY TRADE
26 сентября банкам предстоит вернуть ЕЦБ 425 млрд евро долгосрочных кредитов под нулевую ставку, которые выдавались в 2014-15 гг и стали ресурсом для финансирования операций carry-trade на развивающихся рынках.

Ситуация на рынке топлива стала одной из главных тем встречи Дмитрия Медведева с главой "Роснефти" Игорем Сечиным.
Ранее Медведев пообещал завершить налоговый маневр в нефтяной отрасли к 2025 году. Итогом налогового маневра может стать рост цен на нефтепродукты на 50%.

Алексей Кудрин: налоги помимо НДС пока повышать не планируется

Кудрин, напомним, глава Счетной палаты. Когда это аудиторы начали отвечать за налоговые ставки?

Песков о словах Путина 2005 года, что пенсионный возраст, пока Путин президент, повышен не будет. "Тема, связанная с пенсионной реформой, прорабатывается в правительстве РФ, - подчеркнул Песков. - Президент не принимает участия в этой проработке".По словам представителя Кремля, после правительства эту тему будут обсуждать эксперты, а также законодатели. "Давайте все-таки дождемся, когда в результате этой экспертной проработки будут проявляться уже окончательные очертания этой реформы", - призвал Песков.
«Экспертная проработка» - новое слово в лексиконе Пескова. Это теперь так Кудрина что ли за глаза в Кремле называют?:)
http://tass.ru/ekonomika/5294327

Рынок опционов не отреагировал на обвал евро после встречи ЕЦБ
(Блумберг) -- Если спот-курс евро отреагировал падением на планы Европейского центробанка во главе с Марио Драги сохранить процентные ставки без изменений до конца следующего лета, то на рынке опционов они не вызвали "медвежьих" настроений.В то время как евро дешевел на 1,5 процента к доллару на рынке спот, одномесячные индикаторы разворота риска по этой валютной паре почти не изменились. Дифференциал премии опционов "пут" и "колл" остался на уровне 44 базисных пунктов.По сути, рынок опционов сигнализирует, что в ближайшие недели евро вряд ли будет дешеветь, поскольку трейдеры деривативами гораздо быстрее других различают потенциальные риски.Сокращенный перевод статьи:Euro Options Unmoved by Draghi Show Spot Turmoil May Not LastКонтактные данные редактора, ответственного за перевод: Мария Колесникова [email protected]Контактные данные авторов статьи на английском языке: Тодд Уайт в Мадриде [email protected];Вассилис Караманис в Афинах [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Вэнь Рам [email protected]©2018 Bloomberg L.P.

‼️ 7.25% Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне